股指：
1、周三股指期貨期現(xiàn)市場(chǎng)窄幅震蕩收低，300材料和銀行等權(quán)重板塊一度拉升股指，但中小盤和創(chuàng)業(yè)板的繼續(xù)回調(diào)對(duì)股指形成拖累，上證指數(shù)圍繞2950點(diǎn)附近震蕩，滬深兩市成交量明顯萎縮，市場(chǎng)觀望氣氛較濃。
2、期指4月合約周三大幅增倉(cāng)2290手，其中空頭主力會(huì)員增倉(cāng)2820手，而多頭主力會(huì)員則增倉(cāng)1990手，市場(chǎng)分歧加大，前20名會(huì)員凈持空單較前日繼續(xù)增加825手。
3、滬深交易所信息顯示，3月29日滬深兩市融資凈買入額為2.93億元，帶動(dòng)滬深A(yù)股融資融券余額上升至203.95億元，與此同時(shí)融券賣出量達(dá)到789.23萬(wàn)股，創(chuàng)出了歷史新高。
4、周三美股全面收高，電信板塊領(lǐng)漲。投資者對(duì)并購(gòu)市場(chǎng)前景態(tài)度樂(lè)觀。早間公布的ADP私營(yíng)行業(yè)就業(yè)報(bào)告好于市場(chǎng)預(yù)期。道指收于2月18日以來(lái)新高。
5、資金方面，銀行間資金價(jià)格沖高回落，目前資金面好于預(yù)期。風(fēng)格方面，一二線藍(lán)籌股具有盈利和估值的雙重優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)認(rèn)同度不斷提升。但連續(xù)上攻的股指進(jìn)入箱體上沿，多空分歧加大。目前的共識(shí)在于緊縮政策下經(jīng)濟(jì)放緩，但就放緩的程度而言，在三月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出臺(tái)前，市場(chǎng)短期難以形成一致共識(shí)，股指預(yù)計(jì)保持震蕩。
橡膠：
1、中國(guó)繼續(xù)調(diào)控，歐洲和美國(guó)也在預(yù)期加息，全球進(jìn)入緊縮時(shí)代，對(duì)整個(gè)商品帶來(lái)壓力
2、上海交易所倉(cāng)單昨日小增，按照當(dāng)前比價(jià)還有下降的動(dòng)力，按照歷史看2.5萬(wàn)噸是庫(kù)存重要的分界點(diǎn)
3、泰國(guó)洪水，USS產(chǎn)量降低，同時(shí)泰國(guó)宋干節(jié)將有近，也將影響產(chǎn)量
4、國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)開割由于天氣原因?qū)⑼七t
5、橡膠5對(duì)9月價(jià)差擴(kuò)大到1400，價(jià)差過(guò)大
小結(jié)：交易所庫(kù)存低+下游庫(kù)存也不多，當(dāng)前流通的庫(kù)存能否維持到開割是行情最大的看點(diǎn)
銅鋁：
1、LME銅成交11萬(wàn)手，現(xiàn)貨三個(gè)月貼水C10，庫(kù)存增225噸，亞洲庫(kù)存繼續(xù)增加，持倉(cāng)基本持平。鋁成交18.5萬(wàn)手，持倉(cāng)72.8萬(wàn)手 ，增加3943手，C32.5。鋁注銷倉(cāng)單增3475噸，庫(kù)存減3675噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨：今日國(guó)內(nèi)滬銅早盤維持寬幅震蕩走勢(shì)，現(xiàn)貨市場(chǎng)成交一般，部分貿(mào)易商認(rèn)為短期內(nèi)銅價(jià)還會(huì)走高有惜售 現(xiàn)象。市場(chǎng)報(bào)價(jià)也趨于平穩(wěn)，最新升水銅在升水150元/噸左右，平水銅維持在升水50元/噸左右。鋁現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，由于鋁價(jià)回升 對(duì)下游買貨影響不大，買賣雙方維持正常交易水平，成交量一般。短期內(nèi)日本核能問(wèn)題以及中東局勢(shì)令后市鋁價(jià)上漲的可能性較 大。
鉛鋅：
3、LME鋅成交4.9萬(wàn)手，現(xiàn)貨三個(gè)月升貼水C16.5，持倉(cāng)減2022手。鉛成交2.75萬(wàn)手，持倉(cāng)12萬(wàn)手?，F(xiàn)貨三個(gè)月升貼水B45，升水進(jìn) 一步走高。庫(kù)存減1250噸，注銷倉(cāng)單減1775噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨：現(xiàn)貨鉛今報(bào)17500-17700元/噸，持平。金沙鉛、豫光鉛普遍報(bào)價(jià)在17500元/噸附近?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)跟隨期貨 ，廠家出貨意愿較高，但下游采購(gòu)不勤，面對(duì)當(dāng)前期市，更傾向于保持觀望態(tài)度。上?，F(xiàn)貨0#鋅報(bào)17800-17900元/噸，持平?，F(xiàn) 貨市場(chǎng)統(tǒng)一，賣家多主力月貼水450元/噸左右出貨，成交情況一般。
綜合新聞：
5、Freeport印尼分公司預(yù)計(jì)今年銅產(chǎn)量減少17%至10億磅 。
6、SMM:廢紫銅資源緊張情況已經(jīng)維持了兩個(gè)月左右，貿(mào)易商惜售心態(tài)日益增強(qiáng)。當(dāng)前廢紫銅市場(chǎng)資源的銷售流動(dòng)性遲滯，不少加 工企業(yè)和冶煉企業(yè)也反應(yīng)了當(dāng)前市場(chǎng)廢紫銅資源采購(gòu)困難的現(xiàn)狀。
7、美國(guó)商務(wù)部29日作出終裁，決定對(duì)中國(guó)產(chǎn)鋁型材征收8.02%至374.15%的反補(bǔ)貼稅及32.79%至33.28%的反傾銷稅。與去年的初裁 相比，美國(guó)商務(wù)部終裁確定的反傾銷稅有所下降，但反補(bǔ)貼稅大幅上升。
8、Xstrata在新喀里多尼亞的Koniambo鎳礦項(xiàng)目計(jì)劃2012年啟，這一耗資3.85億美元的項(xiàng)目將于2014年進(jìn)入全面商業(yè)化生產(chǎn)階段 。2010年12月Xstrata曾介紹Koniambo將生產(chǎn)60000萬(wàn)噸鎳鐵。
結(jié)論：基金屬繼續(xù)維持震蕩格局。
鋼材：
1．今日國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)穩(wěn)中向好發(fā)展。其中建材、冷板、中板、帶鋼及焊管價(jià)格均維持小幅上漲走勢(shì)；無(wú)縫管、型材市場(chǎng)平穩(wěn)盤整；只有熱卷市場(chǎng)個(gè)別品種價(jià)格趨弱。
2. 以2009年全國(guó)矚目的煤炭資源整合為序曲，2011年山西資源整合指向焦炭領(lǐng)域。日前山西省出臺(tái)《焦化行業(yè)兼并重組指導(dǎo)意見（討論稿）》，其目標(biāo)為：在2011年年底前，將目前227戶焦化企業(yè)整合減至150戶左右，到2015年保留至60戶左右。
3. 寶鋼股份預(yù)計(jì)，2011年全球鋼材需求增速將有所下降。中國(guó)鋼鐵工業(yè)仍將處于階段性產(chǎn)能過(guò)剩，供求不平衡狀態(tài)下的低速增長(zhǎng)。同時(shí)，鋼材價(jià)格、原料價(jià)格波動(dòng)的頻率和幅度可能加大，受通脹壓力和鐵礦石、焦煤成本上升影響，鋼鐵企業(yè)成本壓力加大。
4.機(jī)構(gòu)方面，永安增持多單，中糧減持多單，中鋼減持空單。
5.上海三級(jí)螺紋4660（+10），二級(jí)螺紋4560（+10），6.5高線4570（+20），熱軋4650（-），唐山鐵精粉1405（+15），唐山二級(jí)冶金焦1970（-）。
6.較前幾日相比，昨日價(jià)格漲勢(shì)趨緩，主力合約下跌20，預(yù)計(jì)今日價(jià)格平穩(wěn)。
黃金：
1、雖然油價(jià)下滑并一度拖累金價(jià)走低，但美元指數(shù)的回落推動(dòng)金價(jià)自日內(nèi)低點(diǎn)反彈，金價(jià)最終小幅收高
2、國(guó)際評(píng)級(jí)公司惠譽(yù)(Fitch)稱，歐元區(qū)新的救援基金不大可能改善歐元區(qū)外圍國(guó)家的短期融資條件，且增加了違約風(fēng)險(xiǎn)。
3、美國(guó)3月ADP民間就業(yè)人數(shù)增加20.1萬(wàn)人，略低于預(yù)期的增加20.3萬(wàn)人。
4、SPDR黃金ETF基金維持在1211.836噸；巴克來(lái)白銀ETF基金維持在11139.52噸。紐約證券交易所鉑金ETF基金維持在44.19萬(wàn)盎司，鈀金ETF基金維持在103.77萬(wàn)盎司。
5、美國(guó)十年期抗通脹國(guó)債收益率升至1.03%；金銀比價(jià)繼續(xù)下降至38.05。上海黃金期貨比倫敦黃金高0.7元。
6、倫敦白銀1年期拆借利率轉(zhuǎn)為0.06%，國(guó)際現(xiàn)貨由升水轉(zhuǎn)為貼水，同時(shí)國(guó)內(nèi)白銀開始轉(zhuǎn)向現(xiàn)貨貼水。黃金的拆借利率為0.5%，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨黃金也轉(zhuǎn)為現(xiàn)貨貼水。
7、德意志銀行周三表示，在弱勢(shì)美元以及各國(guó)央行可能推出的更多寬松政策的提振下，該行預(yù)計(jì)現(xiàn)貨金價(jià)將于2012年漲至2000美元/盎司。
8、小結(jié)：中東政局不樂(lè)觀，歐洲債務(wù)危機(jī)又有所升溫，避險(xiǎn)需求仍在。歐洲的通脹環(huán)境也是推動(dòng)黃金高位維持的另一動(dòng)力。不過(guò)美國(guó)未來(lái)可能開始緊縮政策預(yù)期下，黃金上升驅(qū)動(dòng)力會(huì)有所下降。同時(shí)我們應(yīng)關(guān)注到國(guó)外白銀開始轉(zhuǎn)為現(xiàn)貨貼水。
豆類油脂：
1、減產(chǎn)預(yù)期存在，資金介入，菜油領(lǐng)漲。大豆減倉(cāng)22806手，豆粕減倉(cāng)16796手，豆油減倉(cāng)154手，棕櫚油增倉(cāng)836手，菜油增倉(cāng)13642手。油脂庫(kù)存消費(fèi)比低，且消費(fèi)淡季，成交也不好。現(xiàn)貨滯漲，菜油現(xiàn)貨相對(duì)抗跌，基差升水。豆粕庫(kù)存壓力依舊較大，處于去庫(kù)存的進(jìn)程。夜盤CBOT大豆受大豆玉米價(jià)差交易收高，交易商預(yù)計(jì),美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告將顯示玉米種植面積大增,而大豆種植面積減少。
2、按電子盤下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算，大豆現(xiàn)貨(3月即現(xiàn)貨月，對(duì)應(yīng)盤面5月)壓榨利潤(rùn)為-6.74%，9月壓榨利潤(rùn)-2.08%；1月壓榨利潤(rùn)為0.48%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損110，豆油9月進(jìn)口虧損269，1月進(jìn)口虧損73。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損583，9月進(jìn)口虧損104，1月進(jìn)口虧損5。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9150 (+50)；張家港大廠四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9950 (+0)，成交明顯好轉(zhuǎn)；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為3180 (+20)，成交一般；南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9950 (+0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)4050 (+0)。
4、國(guó)內(nèi)港口棕櫚油庫(kù)存45.3(-0.7)萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)港口大豆庫(kù)存582.4(+2.76)萬(wàn)噸。
5、今晚,USDA將發(fā)布報(bào)告預(yù)估農(nóng)業(yè)物種植面積。
6、財(cái)政部：未確定是否下調(diào)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口關(guān)稅。
7、油世界：巴西2011年大豆作物產(chǎn)量預(yù)估或遭下調(diào)100萬(wàn)噸(大雨影響)。
8、巴西農(nóng)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)Agroconsult：2010/11年度巴西大豆產(chǎn)量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的7270萬(wàn)噸，比上月的預(yù)測(cè)7200萬(wàn)噸高出1%，上年的實(shí)際產(chǎn)量為6900萬(wàn)噸。
9、IGC稱需求強(qiáng)勁將推動(dòng)全球大豆貿(mào)易增至歷史最高。
10、市場(chǎng)對(duì)美國(guó)大豆種植面積的平均預(yù)測(cè)為7690萬(wàn)英畝，年末庫(kù)存為1.03億蒲，庫(kù)存消費(fèi)比為3.1%。
11、注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量如下：豆油8085手(+350)，大豆1073手(-2713)，豆粕15(-1500)，菜籽油13129(+0)。
12、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上平空單6213手，在豆油上增空單3212手，在大豆上平空單17手，在棕櫚油上增空單833手，在菜籽油上增空單4983手。
13、美商品基金買入大豆4000手，買入豆油2000手，買入豆粕2000手，賣出小麥4000手, 賣出玉米7000手。
小結(jié)：
今晚,USDA發(fā)布農(nóng)作物種植面積的預(yù)估。夜盤CBOT市場(chǎng)買大豆拋玉米的反應(yīng)已經(jīng)對(duì)報(bào)告作出了反應(yīng)。關(guān)注美國(guó)大豆的播種面積(11/12年度，美豆丟失面積，供求平衡表繼續(xù)緊張或成為大概率事件)。
PTA：
1、原油WTI至104.27（-0.52）；石腦油至986（+11），MX至1236（+14）。
2、亞洲PX至1683（+7）美元，折合PTA成本9929.77元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至11450（+50），外盤臺(tái)產(chǎn)1503.5（-0），進(jìn)口成本12337.51元/噸，內(nèi)外價(jià)差-887.51。
4、PTA裝置開工率92.5（+0）%，下游聚酯開工率83.2（+0）%。
5、江浙地區(qū)主流工廠滌絲產(chǎn)銷一般，多數(shù)7-8成，少數(shù)較好能勉強(qiáng)做平，部分較低為5-6成；滌絲短期延續(xù)弱勢(shì)震蕩為主，個(gè)別有50元/噸的下跌。
6、中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交量523（-18）萬(wàn)米，其中化纖布447（-20）萬(wàn)米。
7、PTA 庫(kù)存：PTA工廠0-4天、聚酯工廠5-20天。
因庫(kù)欣原油庫(kù)存觸及紀(jì)錄新高，原油WTI價(jià)格周三下跌；石化芳烴類多現(xiàn)止跌回升態(tài)勢(shì)， PX也略有止步但價(jià)格因供應(yīng)增加而難有大的作為，對(duì)PTA的支撐力不強(qiáng)，但下游剛性需求仍然存在，且春季需求高峰在即，不可盲目看空，TA1109可保持振蕩勢(shì)偏弱操作為宜。
棉花：
1、30日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：229級(jí)新疆31746 (+2)，328級(jí)冀魯豫30561 (-105)，東南沿海30429 (-105)，長(zhǎng)江中下游30304(-72)，西北內(nèi)陸30059 (-88)。
2、30日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)30335(-121)，1級(jí)32270(-174)，2級(jí)31558(-171)，4級(jí)29230(-154)，5級(jí)27306(-169)。
3、30撮合成交12180(-7580),訂貨量93840(-16280),1104合約結(jié)算價(jià)29051(+111),1105合約結(jié)算價(jià)29100(+84),1106合約結(jié)算價(jià)29216(+136)。
4、30日鄭棉總成交2269146(-252476),總持倉(cāng)543838(+1654),105合約結(jié)算價(jià)29245(+155),109合約結(jié)算價(jià)28875(+150),201合約結(jié)算價(jià)25620(+150)。
5、30日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)225.31美分(-2.44)，M報(bào)221.37美分(-2.66)，SLM報(bào)219.19美分(-2.87)。本日提貨美國(guó)CA M報(bào)0美分/磅(0)，滑準(zhǔn)稅下港口提貨價(jià)0元/噸(0)，1%關(guān)稅下折0元/噸(0)。
6、30日美期棉ICE 1105合約結(jié)算價(jià)193.67美分(-1.21),1107合約結(jié)算價(jià)186.85美分(-0.94),1110合約結(jié)算價(jià)148.4美分(-1.53)。
7、30日美期棉ICE庫(kù)存202582(-192)。
8、30日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至36900(-100)，44370(-50)，30800(-100)。
9、30日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交量523(-18)萬(wàn)米，其中棉布76(+2)萬(wàn)米
國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走低，下游企業(yè)采購(gòu)不旺，等級(jí)較低棉花難有銷路，紗線市場(chǎng)成交量有所回升，但幅度不大，純棉紗價(jià)格走低，不少企業(yè)認(rèn)為純棉風(fēng)險(xiǎn)正逐步加大，出售意愿較強(qiáng)；外盤方面，因投資者買盤提振，ICE期棉周一繼續(xù)收升。因近期棉價(jià)持續(xù)走弱，前期囤棉者多不再惜售，加之近期進(jìn)口外棉也不斷到港，短期缺口論也難有支撐，棉價(jià)上漲難度進(jìn)一步加大，但考慮期貨已貼水于現(xiàn)貨，期貨下跌空間受到抑制，短期振蕩偏弱格局仍可能持續(xù)，穩(wěn)健的投資者以觀望為宜。
LLDPE：
1、LLDPE現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)，跌幅有限，支撐連塑。
2、7042石化出廠均價(jià)11056（-0)，石腦油折算LLDPE生產(chǎn)成本11328（-88)。
3、現(xiàn)貨市場(chǎng)均價(jià)11017（-0)。華東LLDPE現(xiàn)貨價(jià)為10850-11050，華東LLDPE上海賽科企業(yè)價(jià)11000(-0)，中石化華東企業(yè)價(jià)11300(+0)，中石油華東企業(yè)價(jià)10950(-0)。
4、隆重報(bào)東南亞進(jìn)口LLDPE中國(guó)主港價(jià)1450（+0)，折合進(jìn)口成本11633，而易貿(mào)報(bào)東北亞LLDPE韓國(guó)進(jìn)口CFR主港均價(jià)1460美元，折合進(jìn)口成本12082元/噸。華東地區(qū)進(jìn)口的LLDPE價(jià)格為10750-11200元/噸。
5、交易所倉(cāng)單量650（-175）。
6、原油強(qiáng)勢(shì)，支撐生產(chǎn)成本高位維持，等到現(xiàn)貨市場(chǎng)再次去庫(kù)存化之后，將重新具備很好的買入價(jià)值，近期開始現(xiàn)貨價(jià)格在氛圍偏空影響下略有下滑，但難以深度調(diào)整，在后續(xù)進(jìn)口量下滑的影響下，短期內(nèi)塑料將持續(xù)去庫(kù)存化階段，等待反彈需求，近期連塑升水回落，連塑將具備買入價(jià)值，主力在11500為止損依托買入，但近期基調(diào)仍是超跌反彈操作。
pvc：
1、成本支撐明顯，下行空間有限，后市仍將震蕩。
2、東南亞PVC均價(jià)1141美元(+0)，折合國(guó)內(nèi)進(jìn)口完稅價(jià)為9330。
3、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià)984美元(+0)。
4、華東乙烯法均價(jià)8275(+0)，華東電石法均價(jià)7800(-25)。
5、產(chǎn)銷地價(jià)差250（-25）。
6、華中電石價(jià)3675(+0)，西北電石價(jià)3150(+0)，成本較低的電石法廠商生產(chǎn)成本7239。
7、電石法PVC：小廠貨源華東市場(chǎng)價(jià)7690-7732，大廠貨源華東市場(chǎng)價(jià)7708-7740；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場(chǎng)價(jià)8100-8200，高端乙烯料PVC華東市場(chǎng)價(jià)8200-8300。
8、PVC出廠價(jià)堅(jiān)挺，近日變化不大，因上游電石以及VCM價(jià)格支撐。市場(chǎng)價(jià)格調(diào)整幅度較小，期貨升水壓縮。雖然高社會(huì)庫(kù)存消化仍需一段時(shí)間，但PVC價(jià)格已處低位，下行空間有限。料近期將震蕩，后市有上調(diào)需求。
燃料油：
1、美國(guó)原油期貨價(jià)格周三收低，因庫(kù)欣庫(kù)存創(chuàng)紀(jì)錄高位令市場(chǎng)承壓，即便利比亞和中東局勢(shì)的不確定性提供了支撐
2、EIA公布截止上周五的周度庫(kù)存數(shù)據(jù)：原油庫(kù)存增加290萬(wàn)桶（其中庫(kù)欣大增170萬(wàn)桶，創(chuàng)歷史新高），汽油下降270萬(wàn)桶，餾分油增加70萬(wàn)桶；原油加工量下降2萬(wàn)桶/日，開工率84.1（+0）；原油進(jìn)口增加14萬(wàn)桶/日，總需求下降70萬(wàn)桶/日，總庫(kù)存增加330萬(wàn)桶。
3、美國(guó)天然氣周三收高，投資人預(yù)期天氣寒冷將導(dǎo)致庫(kù)存下滑，以及奧巴馬在其能源政策中述及推動(dòng)更多的使用取暖燃料。
4、周三倫敦Brent原油（5月）較美國(guó)WTI原油升水10.86美元（+0.49）（最高15.94）。WTI原油次月對(duì)當(dāng)月合約升水比率為0.55%（+0.04%）； Brent 現(xiàn)貨月升水0.16%（-0.01%）。周二WTI原油總持倉(cāng)持平于151.6萬(wàn)張（2個(gè)月低位）伴隨原油漲0.78%。
5、周三亞洲石腦油價(jià)格從兩周低點(diǎn)反彈觸及三日高位，裂解價(jià)差一道反彈至兩日高點(diǎn)，因盡管日本裂解產(chǎn)能減少，但市場(chǎng)認(rèn)為未來(lái)供應(yīng)會(huì)緊縮
6、周三華南黃埔180庫(kù)提估價(jià)4890元/噸（+10）；華東上海180估價(jià)4980（+0），舟山市場(chǎng)4965（+0）。
7、近1個(gè)月國(guó)內(nèi)各地瀝青價(jià)格持續(xù)上漲，漲幅遠(yuǎn)超燃料油。
8、周三華南高硫渣油估價(jià)4315元/噸（+0）；華東國(guó)產(chǎn)250估價(jià)4725（+0）；山東油漿估價(jià)4400（+0）。
9、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油5月升水236元（+28）；上期所倉(cāng)單497900噸（+0）。
10、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，僅供參考：
高盛報(bào)告（3月21）：我們估計(jì)油價(jià)中蘊(yùn)含著10 美元/桶的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。然而，由于對(duì)利比亞聯(lián)合空襲、日本核反應(yīng)堆毀損以及中東和北非政治動(dòng)蕩依然可能蔓延，我們的預(yù)測(cè)仍面臨上行風(fēng)險(xiǎn)。WTI 投機(jī)性凈多頭頭寸創(chuàng)紀(jì)錄，超過(guò)3.75 億桶，意味著最近的事件使油價(jià)蘊(yùn)含10 美元/桶的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；對(duì)日本地震影響經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂使上周油價(jià)迅速大幅下跌，但我們預(yù)計(jì)燃油發(fā)電帶來(lái)的需求增幅將遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)減少導(dǎo)致的石油需求降幅。
摩根大通（3月24）：上調(diào)2011年油價(jià)預(yù)估，因利比亞供應(yīng)中斷延長(zhǎng)以及夏季需求的上升，要求石油輸出國(guó)組織(OPEC)增加供應(yīng)。摩根大通將布蘭特原油的第二季價(jià)格預(yù)估從105美元上調(diào)至每桶118美元，同時(shí)還以較小幅度調(diào)高第三季和第四季價(jià)格預(yù)估，這使得2011年全年的價(jià)格預(yù)估上調(diào)6美元至每桶110美元。摩根大通對(duì)2011年全球原油需求增長(zhǎng)的預(yù)估不變，維持在每日170萬(wàn)桶,因利比亞和埃及等一些經(jīng)濟(jì)合作暨發(fā)展組織(OECD)成員國(guó)需求的下降，將被預(yù)測(cè)中的日本30萬(wàn)桶的日需求增幅以及中國(guó)的需求增大所抵消。
小結(jié)：美國(guó)原油期貨價(jià)格周三收低，因庫(kù)欣庫(kù)存創(chuàng)紀(jì)錄高位令市場(chǎng)承壓。亞洲石腦油價(jià)格從兩周低點(diǎn)反彈觸及三日高位，裂解價(jià)差反彈至兩日高點(diǎn)。燃料油成本推動(dòng)，現(xiàn)貨升水較大，下跌空間不大；上海燃料油期貨倉(cāng)單連續(xù)6周下降。高盛報(bào)告（3月21）：我們估計(jì)油價(jià)中蘊(yùn)含著10 美元/桶的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。然而，由于對(duì)利比亞聯(lián)合空襲、日本核反應(yīng)堆毀損以及中東和北非政治動(dòng)蕩依然可能蔓延，我們的預(yù)測(cè)仍面臨上行風(fēng)險(xiǎn)。
白糖：
1：柳州中間商報(bào)價(jià)7210（-15）元；柳州電子盤10044合約收盤價(jià)7175（-20）元/噸，11054合約收盤價(jià)7180（-30）元/噸，11094合約收盤價(jià)7189元/噸；
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1105升水126（+26）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1105升水6（+41）元/噸；柳州9月-鄭糖9月=220（+30）元，昆明9月-鄭糖9月=143（+36）元；
 進(jìn)入消費(fèi)淡季，銷區(qū)成交清淡，但是庫(kù)存普遍偏低，中間商較為謹(jǐn)慎，貨源仍集中在產(chǎn)區(qū)；
上個(gè)交易日注冊(cè)倉(cāng)單量1385（-282），有效預(yù)報(bào)992（-26）；
2：榨季過(guò)半，廣西累計(jì)產(chǎn)糖率仍然偏低，截至2月末，各地累計(jì)含糖率提前下降，預(yù)計(jì)本榨季全國(guó)產(chǎn)量在1100萬(wàn)噸以下；
3：ICE原糖5月合約上漲0.7%收于27.21美分，泰國(guó)進(jìn)口糖升水1.3（-0.65），完稅進(jìn)口價(jià)6910元/噸，進(jìn)口盈利300（-19）元，巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)7000元/噸，進(jìn)口盈利210（-113）元，升水0.4（+0.1）；
4：F.O.licht認(rèn)為11/12榨季巴西將產(chǎn)糖4200萬(wàn)噸，高于上個(gè)榨季的4080萬(wàn)噸；印度開始外運(yùn)出口的50萬(wàn)噸糖，亞洲升水走低；印尼2011年白糖預(yù)計(jì)增產(chǎn)16%；孟加拉購(gòu)買2.5萬(wàn)噸白糖；
5：多頭方面，珠江繼續(xù)加碼，華泰減持2608手；空頭方面，中糧減倉(cāng)1488手，大地減倉(cāng)3009手；
6：今年廣西播種面積快于去年；
小結(jié)：
A：巴西開榨推遲，外運(yùn)可能受阻，保持震蕩格局；
B：從價(jià)差的角度看，短期調(diào)整基本到位，暫時(shí)難有深跌；
玉米：
1：大連港口平艙價(jià)2170（+0）元，錦州港2170（+0）元，南北港口價(jià)差110（+0）元/噸；
  大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1105合約升水-59（-3）元/噸，長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤1105合約升水-179（-3）元/噸；大連商品交易所玉米倉(cāng)單732（+0）張；
 4月船期CBOT玉米完稅成本2714（-55）元/噸，深圳港口價(jià)2280（+0）元/噸；
 DDGS全國(guó)均價(jià)1798（+0）元/噸，玉米蛋白粉全國(guó)均價(jià)4500（+25）元/噸；
 大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉(cāng)庫(kù)交貨價(jià)價(jià)差為112（+1）元/噸。
2：農(nóng)業(yè)部報(bào)告相對(duì)變化不大，關(guān)注月末的種植面積預(yù)估；
3：阿根廷預(yù)計(jì)產(chǎn)玉米2050萬(wàn)噸；
4：港口承壓，價(jià)格小幅回調(diào)；農(nóng)民交糧積極性有所回升；市場(chǎng)傳言將出臺(tái)新的深加工政策；
5：前二十整體多頭略增空頭略減；
小結(jié)：
A：關(guān)注今晚種植面積報(bào)告；
B：傳言進(jìn)口美國(guó)玉米，港口庫(kù)存壓力顯現(xiàn)，不過(guò)跌幅不會(huì)太深；下游飼料需求不振；
早秈稻：
1:江西九江收購(gòu)價(jià)2100（+0）元，江西省糧油批發(fā)交易市場(chǎng)收購(gòu)價(jià)2140（+0）元；安徽蕪湖大米批發(fā)市場(chǎng)入庫(kù)價(jià)2160（+0）元，湖北枝江市糧食局報(bào)價(jià)2200（+0）元，新余市糧食局收購(gòu)價(jià)報(bào)價(jià)2200（+0）元，江西吉水縣糧食局收購(gòu)價(jià)2360（+0）元，江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場(chǎng)出庫(kù)價(jià)2060（+0）元/噸；
注冊(cè)倉(cāng)單6970（+0），有效預(yù)報(bào)600（+0）；
2:粳稻價(jià)格，哈爾濱2840（+0）元/噸，南京2840（+0）元/噸；中晚稻價(jià)格，長(zhǎng)沙2460（+0）元/噸，合肥2380（+0）元/噸，九江2450（+0）元/噸；
3：稻米價(jià)格：以下皆為出廠價(jià)，長(zhǎng)沙早秈米3320（+0）元/噸，九江早秈米3340（+0）元/噸，武漢早秈米3200（+0）元/噸；長(zhǎng)沙晚秈米3700（+0）元/噸，九江晚秈米3700（+0）元/噸，武漢晚秈米3450（+0）元/噸；
4:國(guó)家早秈稻庫(kù)存充足；
5：多空整體變化不大，瑞奇繼續(xù)加空436手；
小結(jié)：
早秈稻現(xiàn)貨最近有走強(qiáng)趨勢(shì)；

永安期貨研究中心咨詢電話：0571-88388014（銅鋁鋅），88398203（橡膠），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黃金），88398227(燃料油)，88370937（白糖）

股指：
1、周三股指期貨期現(xiàn)市場(chǎng)窄幅震蕩收低，300材料和銀行等權(quán)重板塊一度拉升股指，但中小盤和創(chuàng)業(yè)板的繼續(xù)回調(diào)對(duì)股指形成拖累，上證指數(shù)圍繞2950點(diǎn)附近震蕩，滬深兩市成交量明顯萎縮，市場(chǎng)觀望氣氛較濃。
2、期指4月合約周三大幅增倉(cāng)2290手，其中空頭主力會(huì)員增倉(cāng)2820手，而多頭主力會(huì)員則增倉(cāng)1990手，市場(chǎng)分歧加大，前20名會(huì)員凈持空單較前日繼續(xù)增加825手。
3、滬深交易所信息顯示，3月29日滬深兩市融資凈買入額為2.93億元，帶動(dòng)滬深A(yù)股融資融券余額上升至203.95億元，與此同時(shí)融券賣出量達(dá)到789.23萬(wàn)股，創(chuàng)出了歷史新高。
4、周三美股全面收高，電信板塊領(lǐng)漲。投資者對(duì)并購(gòu)市場(chǎng)前景態(tài)度樂(lè)觀。早間公布的ADP私營(yíng)行業(yè)就業(yè)報(bào)告好于市場(chǎng)預(yù)期。道指收于2月18日以來(lái)新高。
5、資金方面，銀行間資金價(jià)格沖高回落，目前資金面好于預(yù)期。風(fēng)格方面，一二線藍(lán)籌股具有盈利和估值的雙重優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)認(rèn)同度不斷提升。但連續(xù)上攻的股指進(jìn)入箱體上沿，多空分歧加大。目前的共識(shí)在于緊縮政策下經(jīng)濟(jì)放緩，但就放緩的程度而言，在三月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出臺(tái)前，市場(chǎng)短期難以形成一致共識(shí)，股指預(yù)計(jì)保持震蕩。
橡膠：
1、中國(guó)繼續(xù)調(diào)控，歐洲和美國(guó)也在預(yù)期加息，全球進(jìn)入緊縮時(shí)代，對(duì)整個(gè)商品帶來(lái)壓力
2、上海交易所倉(cāng)單昨日小增，按照當(dāng)前比價(jià)還有下降的動(dòng)力，按照歷史看2.5萬(wàn)噸是庫(kù)存重要的分界點(diǎn)
3、泰國(guó)洪水，USS產(chǎn)量降低，同時(shí)泰國(guó)宋干節(jié)將有近，也將影響產(chǎn)量
4、國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)開割由于天氣原因?qū)⑼七t
5、橡膠5對(duì)9月價(jià)差擴(kuò)大到1400，價(jià)差過(guò)大
小結(jié)：交易所庫(kù)存低+下游庫(kù)存也不多，當(dāng)前流通的庫(kù)存能否維持到開割是行情最大的看點(diǎn)
銅鋁：
1、LME銅成交11萬(wàn)手，現(xiàn)貨三個(gè)月貼水C10，庫(kù)存增225噸，亞洲庫(kù)存繼續(xù)增加，持倉(cāng)基本持平。鋁成交18.5萬(wàn)手，持倉(cāng)72.8萬(wàn)手 ，增加3943手，C32.5。鋁注銷倉(cāng)單增3475噸，庫(kù)存減3675噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨：今日國(guó)內(nèi)滬銅早盤維持寬幅震蕩走勢(shì)，現(xiàn)貨市場(chǎng)成交一般，部分貿(mào)易商認(rèn)為短期內(nèi)銅價(jià)還會(huì)走高有惜售 現(xiàn)象。市場(chǎng)報(bào)價(jià)也趨于平穩(wěn)，最新升水銅在升水150元/噸左右，平水銅維持在升水50元/噸左右。鋁現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，由于鋁價(jià)回升 對(duì)下游買貨影響不大，買賣雙方維持正常交易水平，成交量一般。短期內(nèi)日本核能問(wèn)題以及中東局勢(shì)令后市鋁價(jià)上漲的可能性較 大。
鉛鋅：
3、LME鋅成交4.9萬(wàn)手，現(xiàn)貨三個(gè)月升貼水C16.5，持倉(cāng)減2022手。鉛成交2.75萬(wàn)手，持倉(cāng)12萬(wàn)手?，F(xiàn)貨三個(gè)月升貼水B45，升水進(jìn) 一步走高。庫(kù)存減1250噸，注銷倉(cāng)單減1775噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨：現(xiàn)貨鉛今報(bào)17500-17700元/噸，持平。金沙鉛、豫光鉛普遍報(bào)價(jià)在17500元/噸附近?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)跟隨期貨 ，廠家出貨意愿較高，但下游采購(gòu)不勤，面對(duì)當(dāng)前期市，更傾向于保持觀望態(tài)度。上?，F(xiàn)貨0#鋅報(bào)17800-17900元/噸，持平?，F(xiàn) 貨市場(chǎng)統(tǒng)一，賣家多主力月貼水450元/噸左右出貨，成交情況一般。
綜合新聞：
5、Freeport印尼分公司預(yù)計(jì)今年銅產(chǎn)量減少17%至10億磅 。
6、SMM:廢紫銅資源緊張情況已經(jīng)維持了兩個(gè)月左右，貿(mào)易商惜售心態(tài)日益增強(qiáng)。當(dāng)前廢紫銅市場(chǎng)資源的銷售流動(dòng)性遲滯，不少加 工企業(yè)和冶煉企業(yè)也反應(yīng)了當(dāng)前市場(chǎng)廢紫銅資源采購(gòu)困難的現(xiàn)狀。
7、美國(guó)商務(wù)部29日作出終裁，決定對(duì)中國(guó)產(chǎn)鋁型材征收8.02%至374.15%的反補(bǔ)貼稅及32.79%至33.28%的反傾銷稅。與去年的初裁 相比，美國(guó)商務(wù)部終裁確定的反傾銷稅有所下降，但反補(bǔ)貼稅大幅上升。
8、Xstrata在新喀里多尼亞的Koniambo鎳礦項(xiàng)目計(jì)劃2012年啟，這一耗資3.85億美元的項(xiàng)目將于2014年進(jìn)入全面商業(yè)化生產(chǎn)階段 。2010年12月Xstrata曾介紹Koniambo將生產(chǎn)60000萬(wàn)噸鎳鐵。
結(jié)論：基金屬繼續(xù)維持震蕩格局。
鋼材：
1．今日國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)穩(wěn)中向好發(fā)展。其中建材、冷板、中板、帶鋼及焊管價(jià)格均維持小幅上漲走勢(shì)；無(wú)縫管、型材市場(chǎng)平穩(wěn)盤整；只有熱卷市場(chǎng)個(gè)別品種價(jià)格趨弱。
2. 以2009年全國(guó)矚目的煤炭資源整合為序曲，2011年山西資源整合指向焦炭領(lǐng)域。日前山西省出臺(tái)《焦化行業(yè)兼并重組指導(dǎo)意見（討論稿）》，其目標(biāo)為：在2011年年底前，將目前227戶焦化企業(yè)整合減至150戶左右，到2015年保留至60戶左右。
3. 寶鋼股份預(yù)計(jì)，2011年全球鋼材需求增速將有所下降。中國(guó)鋼鐵工業(yè)仍將處于階段性產(chǎn)能過(guò)剩，供求不平衡狀態(tài)下的低速增長(zhǎng)。同時(shí)，鋼材價(jià)格、原料價(jià)格波動(dòng)的頻率和幅度可能加大，受通脹壓力和鐵礦石、焦煤成本上升影響，鋼鐵企業(yè)成本壓力加大。
4.機(jī)構(gòu)方面，永安增持多單，中糧減持多單，中鋼減持空單。
5.上海三級(jí)螺紋4660（+10），二級(jí)螺紋4560（+10），6.5高線4570（+20），熱軋4650（-），唐山鐵精粉1405（+15），唐山二級(jí)冶金焦1970（-）。
6.較前幾日相比，昨日價(jià)格漲勢(shì)趨緩，主力合約下跌20，預(yù)計(jì)今日價(jià)格平穩(wěn)。
黃金：
1、雖然油價(jià)下滑并一度拖累金價(jià)走低，但美元指數(shù)的回落推動(dòng)金價(jià)自日內(nèi)低點(diǎn)反彈，金價(jià)最終小幅收高
2、國(guó)際評(píng)級(jí)公司惠譽(yù)(Fitch)稱，歐元區(qū)新的救援基金不大可能改善歐元區(qū)外圍國(guó)家的短期融資條件，且增加了違約風(fēng)險(xiǎn)。
3、美國(guó)3月ADP民間就業(yè)人數(shù)增加20.1萬(wàn)人，略低于預(yù)期的增加20.3萬(wàn)人。
4、SPDR黃金ETF基金維持在1211.836噸；巴克來(lái)白銀ETF基金維持在11139.52噸。紐約證券交易所鉑金ETF基金維持在44.19萬(wàn)盎司，鈀金ETF基金維持在103.77萬(wàn)盎司。
5、美國(guó)十年期抗通脹國(guó)債收益率升至1.03%；金銀比價(jià)繼續(xù)下降至38.05。上海黃金期貨比倫敦黃金高0.7元。
6、倫敦白銀1年期拆借利率轉(zhuǎn)為0.06%，國(guó)際現(xiàn)貨由升水轉(zhuǎn)為貼水，同時(shí)國(guó)內(nèi)白銀開始轉(zhuǎn)向現(xiàn)貨貼水。黃金的拆借利率為0.5%，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨黃金也轉(zhuǎn)為現(xiàn)貨貼水。
7、德意志銀行周三表示，在弱勢(shì)美元以及各國(guó)央行可能推出的更多寬松政策的提振下，該行預(yù)計(jì)現(xiàn)貨金價(jià)將于2012年漲至2000美元/盎司。
8、小結(jié)：中東政局不樂(lè)觀，歐洲債務(wù)危機(jī)又有所升溫，避險(xiǎn)需求仍在。歐洲的通脹環(huán)境也是推動(dòng)黃金高位維持的另一動(dòng)力。不過(guò)美國(guó)未來(lái)可能開始緊縮政策預(yù)期下，黃金上升驅(qū)動(dòng)力會(huì)有所下降。同時(shí)我們應(yīng)關(guān)注到國(guó)外白銀開始轉(zhuǎn)為現(xiàn)貨貼水。
豆類油脂：
1、減產(chǎn)預(yù)期存在，資金介入，菜油領(lǐng)漲。大豆減倉(cāng)22806手，豆粕減倉(cāng)16796手，豆油減倉(cāng)154手，棕櫚油增倉(cāng)836手，菜油增倉(cāng)13642手。油脂庫(kù)存消費(fèi)比低，且消費(fèi)淡季，成交也不好?，F(xiàn)貨滯漲，菜油現(xiàn)貨相對(duì)抗跌，基差升水。豆粕庫(kù)存壓力依舊較大，處于去庫(kù)存的進(jìn)程。夜盤CBOT大豆受大豆玉米價(jià)差交易收高，交易商預(yù)計(jì),美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告將顯示玉米種植面積大增,而大豆種植面積減少。
2、按電子盤下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算，大豆現(xiàn)貨(3月即現(xiàn)貨月，對(duì)應(yīng)盤面5月)壓榨利潤(rùn)為-6.74%，9月壓榨利潤(rùn)-2.08%；1月壓榨利潤(rùn)為0.48%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損110，豆油9月進(jìn)口虧損269，1月進(jìn)口虧損73。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損583，9月進(jìn)口虧損104，1月進(jìn)口虧損5。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9150 (+50)；張家港大廠四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9950 (+0)，成交明顯好轉(zhuǎn)；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為3180 (+20)，成交一般；南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9950 (+0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)4050 (+0)。
4、國(guó)內(nèi)港口棕櫚油庫(kù)存45.3(-0.7)萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)港口大豆庫(kù)存582.4(+2.76)萬(wàn)噸。
5、今晚,USDA將發(fā)布報(bào)告預(yù)估農(nóng)業(yè)物種植面積。
6、財(cái)政部：未確定是否下調(diào)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口關(guān)稅。
7、油世界：巴西2011年大豆作物產(chǎn)量預(yù)估或遭下調(diào)100萬(wàn)噸(大雨影響)。
8、巴西農(nóng)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)Agroconsult：2010/11年度巴西大豆產(chǎn)量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的7270萬(wàn)噸，比上月的預(yù)測(cè)7200萬(wàn)噸高出1%，上年的實(shí)際產(chǎn)量為6900萬(wàn)噸。
9、IGC稱需求強(qiáng)勁將推動(dòng)全球大豆貿(mào)易增至歷史最高。
10、市場(chǎng)對(duì)美國(guó)大豆種植面積的平均預(yù)測(cè)為7690萬(wàn)英畝，年末庫(kù)存為1.03億蒲，庫(kù)存消費(fèi)比為3.1%。
11、注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量如下：豆油8085手(+350)，大豆1073手(-2713)，豆粕15(-1500)，菜籽油13129(+0)。
12、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上平空單6213手，在豆油上增空單3212手，在大豆上平空單17手，在棕櫚油上增空單833手，在菜籽油上增空單4983手。
13、美商品基金買入大豆4000手，買入豆油2000手，買入豆粕2000手，賣出小麥4000手, 賣出玉米7000手。
小結(jié)：
今晚,USDA發(fā)布農(nóng)作物種植面積的預(yù)估。夜盤CBOT市場(chǎng)買大豆拋玉米的反應(yīng)已經(jīng)對(duì)報(bào)告作出了反應(yīng)。關(guān)注美國(guó)大豆的播種面積(11/12年度，美豆丟失面積，供求平衡表繼續(xù)緊張或成為大概率事件)。
PTA：
1、原油WTI至104.27（-0.52）；石腦油至986（+11），MX至1236（+14）。
2、亞洲PX至1683（+7）美元，折合PTA成本9929.77元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至11450（+50），外盤臺(tái)產(chǎn)1503.5（-0），進(jìn)口成本12337.51元/噸，內(nèi)外價(jià)差-887.51。
4、PTA裝置開工率92.5（+0）%，下游聚酯開工率83.2（+0）%。
5、江浙地區(qū)主流工廠滌絲產(chǎn)銷一般，多數(shù)7-8成，少數(shù)較好能勉強(qiáng)做平，部分較低為5-6成；滌絲短期延續(xù)弱勢(shì)震蕩為主，個(gè)別有50元/噸的下跌。
6、中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交量523（-18）萬(wàn)米，其中化纖布447（-20）萬(wàn)米。
7、PTA 庫(kù)存：PTA工廠0-4天、聚酯工廠5-20天。
因庫(kù)欣原油庫(kù)存觸及紀(jì)錄新高，原油WTI價(jià)格周三下跌；石化芳烴類多現(xiàn)止跌回升態(tài)勢(shì)， PX也略有止步但價(jià)格因供應(yīng)增加而難有大的作為，對(duì)PTA的支撐力不強(qiáng)，但下游剛性需求仍然存在，且春季需求高峰在即，不可盲目看空，TA1109可保持振蕩勢(shì)偏弱操作為宜。
棉花：
1、30日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：229級(jí)新疆31746 (+2)，328級(jí)冀魯豫30561 (-105)，東南沿海30429 (-105)，長(zhǎng)江中下游30304(-72)，西北內(nèi)陸30059 (-88)。
2、30日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)30335(-121)，1級(jí)32270(-174)，2級(jí)31558(-171)，4級(jí)29230(-154)，5級(jí)27306(-169)。
3、30撮合成交12180(-7580),訂貨量93840(-16280),1104合約結(jié)算價(jià)29051(+111),1105合約結(jié)算價(jià)29100(+84),1106合約結(jié)算價(jià)29216(+136)。
4、30日鄭棉總成交2269146(-252476),總持倉(cāng)543838(+1654),105合約結(jié)算價(jià)29245(+155),109合約結(jié)算價(jià)28875(+150),201合約結(jié)算價(jià)25620(+150)。
5、30日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)225.31美分(-2.44)，M報(bào)221.37美分(-2.66)，SLM報(bào)219.19美分(-2.87)。本日提貨美國(guó)CA M報(bào)0美分/磅(0)，滑準(zhǔn)稅下港口提貨價(jià)0元/噸(0)，1%關(guān)稅下折0元/噸(0)。
6、30日美期棉ICE 1105合約結(jié)算價(jià)193.67美分(-1.21),1107合約結(jié)算價(jià)186.85美分(-0.94),1110合約結(jié)算價(jià)148.4美分(-1.53)。
7、30日美期棉ICE庫(kù)存202582(-192)。
8、30日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至36900(-100)，44370(-50)，30800(-100)。
9、30日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交量523(-18)萬(wàn)米，其中棉布76(+2)萬(wàn)米
國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走低，下游企業(yè)采購(gòu)不旺，等級(jí)較低棉花難有銷路，紗線市場(chǎng)成交量有所回升，但幅度不大，純棉紗價(jià)格走低，不少企業(yè)認(rèn)為純棉風(fēng)險(xiǎn)正逐步加大，出售意愿較強(qiáng)；外盤方面，因投資者買盤提振，ICE期棉周一繼續(xù)收升。因近期棉價(jià)持續(xù)走弱，前期囤棉者多不再惜售，加之近期進(jìn)口外棉也不斷到港，短期缺口論也難有支撐，棉價(jià)上漲難度進(jìn)一步加大，但考慮期貨已貼水于現(xiàn)貨，期貨下跌空間受到抑制，短期振蕩偏弱格局仍可能持續(xù)，穩(wěn)健的投資者以觀望為宜。
LLDPE：
1、LLDPE現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)，跌幅有限，支撐連塑。
2、7042石化出廠均價(jià)11056（-0)，石腦油折算LLDPE生產(chǎn)成本11328（-88)。
3、現(xiàn)貨市場(chǎng)均價(jià)11017（-0)。華東LLDPE現(xiàn)貨價(jià)為10850-11050，華東LLDPE上海賽科企業(yè)價(jià)11000(-0)，中石化華東企業(yè)價(jià)11300(+0)，中石油華東企業(yè)價(jià)10950(-0)。
4、隆重報(bào)東南亞進(jìn)口LLDPE中國(guó)主港價(jià)1450（+0)，折合進(jìn)口成本11633，而易貿(mào)報(bào)東北亞LLDPE韓國(guó)進(jìn)口CFR主港均價(jià)1460美元，折合進(jìn)口成本12082元/噸。華東地區(qū)進(jìn)口的LLDPE價(jià)格為10750-11200元/噸。
5、交易所倉(cāng)單量650（-175）。
6、原油強(qiáng)勢(shì)，支撐生產(chǎn)成本高位維持，等到現(xiàn)貨市場(chǎng)再次去庫(kù)存化之后，將重新具備很好的買入價(jià)值，近期開始現(xiàn)貨價(jià)格在氛圍偏空影響下略有下滑，但難以深度調(diào)整，在后續(xù)進(jìn)口量下滑的影響下，短期內(nèi)塑料將持續(xù)去庫(kù)存化階段，等待反彈需求，近期連塑升水回落，連塑將具備買入價(jià)值，主力在11500為止損依托買入，但近期基調(diào)仍是超跌反彈操作。
pvc：
1、成本支撐明顯，下行空間有限，后市仍將震蕩。
2、東南亞PVC均價(jià)1141美元(+0)，折合國(guó)內(nèi)進(jìn)口完稅價(jià)為9330。
3、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià)984美元(+0)。
4、華東乙烯法均價(jià)8275(+0)，華東電石法均價(jià)7800(-25)。
5、產(chǎn)銷地價(jià)差250（-25）。
6、華中電石價(jià)3675(+0)，西北電石價(jià)3150(+0)，成本較低的電石法廠商生產(chǎn)成本7239。
7、電石法PVC：小廠貨源華東市場(chǎng)價(jià)7690-7732，大廠貨源華東市場(chǎng)價(jià)7708-7740；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場(chǎng)價(jià)8100-8200，高端乙烯料PVC華東市場(chǎng)價(jià)8200-8300。
8、PVC出廠價(jià)堅(jiān)挺，近日變化不大，因上游電石以及VCM價(jià)格支撐。市場(chǎng)價(jià)格調(diào)整幅度較小，期貨升水壓縮。雖然高社會(huì)庫(kù)存消化仍需一段時(shí)間，但PVC價(jià)格已處低位，下行空間有限。料近期將震蕩，后市有上調(diào)需求。
燃料油：
1、美國(guó)原油期貨價(jià)格周三收低，因庫(kù)欣庫(kù)存創(chuàng)紀(jì)錄高位令市場(chǎng)承壓，即便利比亞和中東局勢(shì)的不確定性提供了支撐
2、EIA公布截止上周五的周度庫(kù)存數(shù)據(jù)：原油庫(kù)存增加290萬(wàn)桶（其中庫(kù)欣大增170萬(wàn)桶，創(chuàng)歷史新高），汽油下降270萬(wàn)桶，餾分油增加70萬(wàn)桶；原油加工量下降2萬(wàn)桶/日，開工率84.1（+0）；原油進(jìn)口增加14萬(wàn)桶/日，總需求下降70萬(wàn)桶/日，總庫(kù)存增加330萬(wàn)桶。
3、美國(guó)天然氣周三收高，投資人預(yù)期天氣寒冷將導(dǎo)致庫(kù)存下滑，以及奧巴馬在其能源政策中述及推動(dòng)更多的使用取暖燃料。
4、周三倫敦Brent原油（5月）較美國(guó)WTI原油升水10.86美元（+0.49）（最高15.94）。WTI原油次月對(duì)當(dāng)月合約升水比率為0.55%（+0.04%）； Brent 現(xiàn)貨月升水0.16%（-0.01%）。周二WTI原油總持倉(cāng)持平于151.6萬(wàn)張（2個(gè)月低位）伴隨原油漲0.78%。
5、周三亞洲石腦油價(jià)格從兩周低點(diǎn)反彈觸及三日高位，裂解價(jià)差一道反彈至兩日高點(diǎn)，因盡管日本裂解產(chǎn)能減少，但市場(chǎng)認(rèn)為未來(lái)供應(yīng)會(huì)緊縮
6、周三華南黃埔180庫(kù)提估價(jià)4890元/噸（+10）；華東上海180估價(jià)4980（+0），舟山市場(chǎng)4965（+0）。
7、近1個(gè)月國(guó)內(nèi)各地瀝青價(jià)格持續(xù)上漲，漲幅遠(yuǎn)超燃料油。
8、周三華南高硫渣油估價(jià)4315元/噸（+0）；華東國(guó)產(chǎn)250估價(jià)4725（+0）；山東油漿估價(jià)4400（+0）。
9、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油5月升水236元（+28）；上期所倉(cāng)單497900噸（+0）。
10、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，僅供參考：
高盛報(bào)告（3月21）：我們估計(jì)油價(jià)中蘊(yùn)含著10 美元/桶的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。然而，由于對(duì)利比亞聯(lián)合空襲、日本核反應(yīng)堆毀損以及中東和北非政治動(dòng)蕩依然可能蔓延，我們的預(yù)測(cè)仍面臨上行風(fēng)險(xiǎn)。WTI 投機(jī)性凈多頭頭寸創(chuàng)紀(jì)錄，超過(guò)3.75 億桶，意味著最近的事件使油價(jià)蘊(yùn)含10 美元/桶的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；對(duì)日本地震影響經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂使上周油價(jià)迅速大幅下跌，但我們預(yù)計(jì)燃油發(fā)電帶來(lái)的需求增幅將遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)減少導(dǎo)致的石油需求降幅。
摩根大通（3月24）：上調(diào)2011年油價(jià)預(yù)估，因利比亞供應(yīng)中斷延長(zhǎng)以及夏季需求的上升，要求石油輸出國(guó)組織(OPEC)增加供應(yīng)。摩根大通將布蘭特原油的第二季價(jià)格預(yù)估從105美元上調(diào)至每桶118美元，同時(shí)還以較小幅度調(diào)高第三季和第四季價(jià)格預(yù)估，這使得2011年全年的價(jià)格預(yù)估上調(diào)6美元至每桶110美元。摩根大通對(duì)2011年全球原油需求增長(zhǎng)的預(yù)估不變，維持在每日170萬(wàn)桶,因利比亞和埃及等一些經(jīng)濟(jì)合作暨發(fā)展組織(OECD)成員國(guó)需求的下降，將被預(yù)測(cè)中的日本30萬(wàn)桶的日需求增幅以及中國(guó)的需求增大所抵消。
小結(jié)：美國(guó)原油期貨價(jià)格周三收低，因庫(kù)欣庫(kù)存創(chuàng)紀(jì)錄高位令市場(chǎng)承壓。亞洲石腦油價(jià)格從兩周低點(diǎn)反彈觸及三日高位，裂解價(jià)差反彈至兩日高點(diǎn)。燃料油成本推動(dòng)，現(xiàn)貨升水較大，下跌空間不大；上海燃料油期貨倉(cāng)單連續(xù)6周下降。高盛報(bào)告（3月21）：我們估計(jì)油價(jià)中蘊(yùn)含著10 美元/桶的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。然而，由于對(duì)利比亞聯(lián)合空襲、日本核反應(yīng)堆毀損以及中東和北非政治動(dòng)蕩依然可能蔓延，我們的預(yù)測(cè)仍面臨上行風(fēng)險(xiǎn)。
白糖：
1：柳州中間商報(bào)價(jià)7210（-15）元；柳州電子盤10044合約收盤價(jià)7175（-20）元/噸，11054合約收盤價(jià)7180（-30）元/噸，11094合約收盤價(jià)7189元/噸；
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1105升水126（+26）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1105升水6（+41）元/噸；柳州9月-鄭糖9月=220（+30）元，昆明9月-鄭糖9月=143（+36）元；
 進(jìn)入消費(fèi)淡季，銷區(qū)成交清淡，但是庫(kù)存普遍偏低，中間商較為謹(jǐn)慎，貨源仍集中在產(chǎn)區(qū)；
上個(gè)交易日注冊(cè)倉(cāng)單量1385（-282），有效預(yù)報(bào)992（-26）；
2：榨季過(guò)半，廣西累計(jì)產(chǎn)糖率仍然偏低，截至2月末，各地累計(jì)含糖率提前下降，預(yù)計(jì)本榨季全國(guó)產(chǎn)量在1100萬(wàn)噸以下；
3：ICE原糖5月合約上漲0.7%收于27.21美分，泰國(guó)進(jìn)口糖升水1.3（-0.65），完稅進(jìn)口價(jià)6910元/噸，進(jìn)口盈利300（-19）元，巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)7000元/噸，進(jìn)口盈利210（-113）元，升水0.4（+0.1）；
4：F.O.licht認(rèn)為11/12榨季巴西將產(chǎn)糖4200萬(wàn)噸，高于上個(gè)榨季的4080萬(wàn)噸；印度開始外運(yùn)出口的50萬(wàn)噸糖，亞洲升水走低；印尼2011年白糖預(yù)計(jì)增產(chǎn)16%；孟加拉購(gòu)買2.5萬(wàn)噸白糖；
5：多頭方面，珠江繼續(xù)加碼，華泰減持2608手；空頭方面，中糧減倉(cāng)1488手，大地減倉(cāng)3009手；
6：今年廣西播種面積快于去年；
小結(jié)：
A：巴西開榨推遲，外運(yùn)可能受阻，保持震蕩格局；
B：從價(jià)差的角度看，短期調(diào)整基本到位，暫時(shí)難有深跌；
玉米：
1：大連港口平艙價(jià)2170（+0）元，錦州港2170（+0）元，南北港口價(jià)差110（+0）元/噸；
  大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1105合約升水-59（-3）元/噸，長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤1105合約升水-179（-3）元/噸；大連商品交易所玉米倉(cāng)單732（+0）張；
 4月船期CBOT玉米完稅成本2714（-55）元/噸，深圳港口價(jià)2280（+0）元/噸；
 DDGS全國(guó)均價(jià)1798（+0）元/噸，玉米蛋白粉全國(guó)均價(jià)4500（+25）元/噸；
 大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉(cāng)庫(kù)交貨價(jià)價(jià)差為112（+1）元/噸。
2：農(nóng)業(yè)部報(bào)告相對(duì)變化不大，關(guān)注月末的種植面積預(yù)估；
3：阿根廷預(yù)計(jì)產(chǎn)玉米2050萬(wàn)噸；
4：港口承壓，價(jià)格小幅回調(diào)；農(nóng)民交糧積極性有所回升；市場(chǎng)傳言將出臺(tái)新的深加工政策；
5：前二十整體多頭略增空頭略減；
小結(jié)：
A：關(guān)注今晚種植面積報(bào)告；
B：傳言進(jìn)口美國(guó)玉米，港口庫(kù)存壓力顯現(xiàn)，不過(guò)跌幅不會(huì)太深；下游飼料需求不振；
早秈稻：
1:江西九江收購(gòu)價(jià)2100（+0）元，江西省糧油批發(fā)交易市場(chǎng)收購(gòu)價(jià)2140（+0）元；安徽蕪湖大米批發(fā)市場(chǎng)入庫(kù)價(jià)2160（+0）元，湖北枝江市糧食局報(bào)價(jià)2200（+0）元，新余市糧食局收購(gòu)價(jià)報(bào)價(jià)2200（+0）元，江西吉水縣糧食局收購(gòu)價(jià)2360（+0）元，江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場(chǎng)出庫(kù)價(jià)2060（+0）元/噸；
注冊(cè)倉(cāng)單6970（+0），有效預(yù)報(bào)600（+0）；
2:粳稻價(jià)格，哈爾濱2840（+0）元/噸，南京2840（+0）元/噸；中晚稻價(jià)格，長(zhǎng)沙2460（+0）元/噸，合肥2380（+0）元/噸，九江2450（+0）元/噸；
3：稻米價(jià)格：以下皆為出廠價(jià)，長(zhǎng)沙早秈米3320（+0）元/噸，九江早秈米3340（+0）元/噸，武漢早秈米3200（+0）元/噸；長(zhǎng)沙晚秈米3700（+0）元/噸，九江晚秈米3700（+0）元/噸，武漢晚秈米3450（+0）元/噸；
4:國(guó)家早秈稻庫(kù)存充足；
5：多空整體變化不大，瑞奇繼續(xù)加空436手；
小結(jié)：
早秈稻現(xiàn)貨最近有走強(qiáng)趨勢(shì)；

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