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PTA階段反彈仍可能持續(xù):永安期貨5月11日早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2011-05-11 08:54:55 來源:期貨中國

股指:
1、周二滬深300震蕩偏強,尾盤又一波小幅拉升,市場對今日公布的數(shù)據(jù)有樂觀預(yù)期。收盤滬深300與期指分別漲0.75%與0.77%。A股市場上,受夏季電荒預(yù)期影響,電力股漲幅較大,能源有色在外圍商品帶動下走強,兩市共計14只個股漲停,市場資金開始活躍,但成交量依然保持低量,靜待今日數(shù)據(jù)公布。
2、上市公司一季度業(yè)績披露顯示,一季度凈資產(chǎn)收益率下降,公司庫存一季度增加1.2萬億(年化),創(chuàng)歷史記錄,高成本庫存及后期可能存在的去庫存化將對上市公司業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
3、前4個月,我國累計貿(mào)易順差102.8億美元,減少32.8%。累計順差主要來源于4月份,4月份出口刷新歷史記錄,錄得順差114美元,順差高于預(yù)期。
4、中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù),4月份中國汽車市場產(chǎn)銷量首次出現(xiàn)同比下降, 4月份中國汽車市場產(chǎn)銷量首次出現(xiàn)同比下降,為27個月以來中國汽車市場出現(xiàn)的首次產(chǎn)銷量同比下滑。
5、小結(jié):今日公布的4月CPI數(shù)據(jù)及央行對通脹的口徑將決定短期股指方向。


橡膠:
1、今日公布宏觀數(shù)據(jù),從股票的走事情來看數(shù)據(jù)不差
2、天膠反彈,現(xiàn)貨市場有好轉(zhuǎn)
3、4月進口18萬噸,環(huán)比減少4萬噸
4、一季度,中國汽車銷售同比增長8.1%,下降幅度比較快,3月開始數(shù)據(jù)表現(xiàn)都不好
5、天膠9月和合成膠的現(xiàn)貨比價處于比較低的位置,將對橡膠產(chǎn)生支撐
6、目前泰國天氣有利于割膠,后期供應(yīng)增加,國際現(xiàn)貨市場持續(xù)下跌
7、觀察青島庫存下降的速度,到5月中旬后國內(nèi)青島庫存可能會下一個臺階。
小結(jié):橡膠進入震蕩期


銅鋁:
1、LME銅成交10.2萬手,持倉27.8萬手,增209手,現(xiàn)貨對三個月貼水C20.5,庫存減275噸,注銷倉單減1400噸。LME鋁成交16.85 萬手,持倉76.67萬手,增2749手?,F(xiàn)貨對三個月貼水C6,貼水進一步縮小。庫存減2125噸,注銷倉單減2575噸。
2、4月金屬產(chǎn)量數(shù)據(jù)今公布。
3、前一交易日現(xiàn)貨:今日上海電解銅現(xiàn)貨報價升水100元/噸到升水250元/噸,平水銅成交價格67900-68000元/噸,升水銅成交價 格67950-68200元/噸。在中國銅進出口數(shù)據(jù)公布前,滬期銅寬幅震蕩,現(xiàn)貨升水隨之變動幅度加大,部分持貨商逢低介入做日內(nèi) 短線交易,下游則畏懼心理依然,表現(xiàn)仍謹慎,成交未見大的改善,銅供應(yīng)量不減品種諸多,68000元/噸以上的成交價顯得被動 無力。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價格16550-16570元/噸,平水-升水10元/噸,低鐵鋁16640-16700元/噸,無錫現(xiàn)貨成交價格16560- 16600元/噸。今日滬期鋁當月繼續(xù)修復(fù)前日跳空缺口并測試5日均線支撐,現(xiàn)鋁價格緊隨平水跟進,盈利空間仍有倒掛令貿(mào)易商依 然少有出貨,從而凸顯消費商買盤積極但跟漲意愿不強,隨著成交重心的上移市場鮮有成交。


鉛鋅:
4、LME鋅成交6.25萬手,持倉24.67萬手,增747手,現(xiàn)貨對三個月貼水C16,貼水也有回落跡象,持倉增加。庫存增5925噸,注銷 倉單增700噸。鋅庫存的增加主要在亞洲倉庫。LME鉛成交41322手,持倉12.6585萬手,增5478手,庫存增700噸,注銷倉單增275 噸。
5.鉛鋅現(xiàn)貨惜售情緒進一步增加,期現(xiàn)價差回落。加工費下降,鋅冶煉利潤大幅縮減,加上部分地區(qū)的鋅冶煉廠受到限電等因素 的影響提前檢修,盡管總體疲軟,但鋅價短期內(nèi)反彈支持因素較多。
6、前一交易日現(xiàn)貨:滬鉛早盤企穩(wěn)后突然發(fā)力拉升至16700元/噸附近,國內(nèi)現(xiàn)貨鉛價兌期貨價格貼水700元/噸,滬鉛的拉升令鉛 價上行從15800元/噸附近漲至16000元/噸左右,下游在環(huán)保檢查下停產(chǎn)者增多,雖然滬鉛企穩(wěn)但成交有限。今滬期鋅主力早市基 本運行于16550-16650元/噸區(qū)間,午盤上沖至16900元/噸附近,現(xiàn)貨被動跟漲,0號鋅成交價在16450-16500元/噸區(qū)間,現(xiàn)貨對 1107合約貼水由早盤的150-170元/噸,擴大至200元/噸附近,1號鋅成交價在16450元/噸附近,對于鋅價拉漲下游多持謹慎心態(tài), 整體交投一般。
綜合新聞:
7.中國未鍛造的銅及銅材4月進口262,676噸,廢銅4月進口38萬噸,環(huán)比同比均出現(xiàn)下降。雖然對于外盤而言銅進口下降意味著中 國進口需求不強,但是由于國內(nèi)精銅產(chǎn)量增長,銅進口量的下降有助于緩解國內(nèi)供應(yīng)壓力,消化庫存。
8.國未鍛造的鋁及鋁材進口76,724噸,前4月累計進口321,016噸,累計同比減少8.4%;氧化鋁4月進口13萬噸,1-4月累計進口83 萬噸,累計同比減少52.4%;廢鋁4月進口23萬噸,1-4月累計進口79萬噸,累計同比減少14.6%;
9.河北省9部門劍指鉛蓄電池企業(yè)污染。
結(jié)論:金屬的震蕩中反彈格局有望延續(xù)。


鋼材:
1. 昨日國內(nèi)鋼材市場穩(wěn)中小幅震蕩。其中建筑鋼材市場盤整為主;熱軋板價格基本維持穩(wěn)定;冷板市場價格平穩(wěn)盤整;中厚板價格小幅下行;涂鍍市場小幅攀升;帶鋼價格試探性上漲;焊管價格小幅回落;無縫管市場報價堅挺;型材市場價格平穩(wěn)運行。
2. 根據(jù)昨日海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù),4月份我國進口鐵礦石5288萬噸,同比下降4.5%,環(huán)比下降11.1%,這是繼3月礦石進口回升后再次出現(xiàn)下滑。
3. 工信部要求,2011年要淘汰煉鋼產(chǎn)能2627萬噸,高于去年的煉鋼825萬噸,增幅為218.42%。
4.機構(gòu)方面,中鋼減多增空,安信增持多單。
5.上海三級螺紋4890(-),二級螺紋4800(-),6.5高線4820(-),5.5熱軋4810(+30),唐山鐵精粉1400(-),唐山二級冶金焦1960(-),唐山普碳鋼坯4450(+20)。
6.雖然上周末的外盤大跌令國內(nèi)鋼市降溫,但這兩日期貨表現(xiàn)出企穩(wěn)態(tài)勢,目前現(xiàn)貨庫存較低對行情也有一定支撐,今日以盤整為主,能否反彈走高需關(guān)注后市下游消費的進展。


黃金:
1、歐洲陰霾揮之不去,美元指數(shù)沖高回落,國際油價延續(xù)漲勢,逢低買盤不斷涌入,在各種利好因素的提振下,黃金延續(xù)漲勢,錄得日線三連陽。
2、美國3月批發(fā)庫存增長1.1%,至4,429.2億美元,預(yù)期上升1.0%。當月批發(fā)銷售增長2.9%,至3,920.1億美元,預(yù)期上升1.4%。
3、SPDR黃金ETF基金維持在1201.954噸;巴克來白銀ETF基金增持21.24噸白銀至10585.99噸。紐約證券交易所鉑金ETF基金維持在45.63萬盎司,鈀金ETF基金維持在107.63萬盎司。
4、美國十年期國債收益率升至3.23%;金銀比價下降至39.13。COMEX銀庫存上升8萬盎司至1.02億盎司(3.1萬噸)。倫敦白銀1年期拆借利率降至-0.27%,國內(nèi)白銀為多付空,黃金的拆借利率為0.33%,國內(nèi)現(xiàn)貨黃金轉(zhuǎn)為空付多。
5、經(jīng)易和紫金礦業(yè)繼續(xù)增持近月空頭。興業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行增遠月多頭。因遠月低估明顯。
6、瑞銀集團(UBS)策略師Edel Tully表示:"盡管貴金屬市場在上周遭遇重創(chuàng)后一定程度上回歸了常態(tài),但市場成交非常清淡,因此,貴金屬走勢被夸大的可能性非常高。"
7、小結(jié):因為美國和中國實際利率仍處低位背景下,且實際利率預(yù)期仍有向下走的預(yù)期,因此我們認為金價將會維持高位。銀的遠期貼水幅度繼續(xù)增加,庫存減少下,我們認為在金沒有拐頭走低的同時,銀將維持高位震蕩。


豆類油脂:
1、成本支撐,空頭回補,小幅收高。大豆減倉1070手,豆粕增倉9736手,豆油減倉20050手,棕櫚油減倉13988手,菜油增倉536手。美豆現(xiàn)貨端供球關(guān)系偏空,但1300美分位置支撐強。限價加低價拋儲抑制油脂漲幅,低庫存和粕弱又限制油脂跌幅。豆粕庫存壓力依舊大,處于去庫存的進程。有跡象顯示:豆粕的需求正在轉(zhuǎn)向。夜盤CBOT大豆小幅收高,交易商在USDA報告公布前調(diào)整頭寸。
2、按電子盤下午三點價格計算,大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-3.85%(巴西大豆),9月壓榨利潤-1.42%;1月壓榨利潤為0.65%。豆油現(xiàn)貨進口虧損48,豆油9月進口虧損99,1月進口虧損70。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損890,9月進口虧損439,1月進口虧損115。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價8950(+50);張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價9750(+0),成交良好;張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為2980 (+20),成交一般;南通菜籽油現(xiàn)貨報價9600(+50)。青島港進口大豆分銷價3950(+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存43(-0.6)萬噸,國內(nèi)港口大豆庫存624.6(+13.8)萬噸。
5、5月10日國家臨時存儲食用油競價交易結(jié)果:本次計劃銷售菜籽油99838噸,實際成交89719噸,成交率89.86%,
成交均價9252元/噸。
6、4月份中國植物油進口為490000噸,較去年下降12.5%,較上月同期增長52%,1-4月累計進口為183萬噸,較去年同期下降10%。2011年4月份中國大豆進口為388萬噸,較去年同期下降7.4%,較3月份進口則增長10.5%, 1-4月累計進口1484萬噸大豆,較去年同期下降2.6%.
7、Informa下調(diào)美國大豆60萬英畝和玉米播種面積30萬英畝。
8、有新聞稱:美國玉米帶東部播種推遲和洪澇令美國今年玉米種植面積減少100萬英畝,且玉米每畝收成減少2蒲。
9、油世界:2011年一季度巴西生物柴油產(chǎn)量增長8%
10、ITS: ,5月1-10日馬來西亞出口棕櫚油323,655噸,較4月1-10日的出口量277,698噸增長17%。該出口數(shù)據(jù)高于市場預(yù)期,之前預(yù)計出口在300,000-316,000噸之間。
11、MPOB:今年4月份馬來西亞共出口棕櫚油133萬噸,較3月份出口量的123萬噸增長7.8%,MPOB稱馬來西亞4月份毛棕櫚油產(chǎn)量153萬噸,較3月份的142萬噸增長8%,4月末棕櫚油庫存量為167萬噸,較3月末庫存161萬噸增長3.5%。
12、注冊倉單數(shù)量如下:豆油9358手(+0),大豆10469手(+44),豆粕4316手(+0),菜籽油8807手(-393),棕櫚油2126手(+0)。
13、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單563手,在豆油上平空單5720手,在大豆上增空單434手,在棕櫚油上增空單510手,在菜籽油上增空單337手。
小結(jié):大豆現(xiàn)貨端的供求關(guān)系偏空,向上突破需要天氣升水配合,但盤面目前尚無明確跡象(但新聞方面已經(jīng)出現(xiàn)天氣惡劣的報道)。美豆1300支撐強,繼續(xù)維持雙邊震蕩態(tài)勢,關(guān)注震蕩區(qū)間下邊界能否被跌破和大豆播種情況。

 
PTA:
1、原油WTI至103.88(+1.33);石腦油至1022(+36),MX至1260(+16)。
2、亞洲PX至1537(+28)美元,折合PTA成本9104.5元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至9800(-70),外盤臺產(chǎn)1255(-2.5),進口成本10211元/噸,內(nèi)外價差-411。
4、PTA裝置開工率92(-3.5)%,下游聚酯開工率83.5(-0)%。
5、江浙地區(qū)主流工廠滌絲產(chǎn)銷氣氛略有好轉(zhuǎn),多數(shù)工廠能勉強做平或略超,少數(shù)較高120-140%,部分較低為7-8成;滌絲價格部分穩(wěn)定,部分仍有100-150元/噸的下滑。
6、中國輕紡城面料市場總成交量783(+22)萬米,其中化纖布591(+16)萬米。
7、PTA 庫存:PTA工廠2-7天、聚酯工廠5-15天。
因洪水憂慮提振,周二原油WTI價格繼續(xù)上漲;石腦油、MX及亞洲PX繼續(xù)現(xiàn)超跌反彈的態(tài)勢,PTA成本支撐有所恢復(fù);PTA下游江浙滌絲產(chǎn)銷壓力不大,需求剛性支撐, PTA上漲的動力增強,階段性反彈仍可能持續(xù),近期壓力位在萬元關(guān)口;棉花的走勢影響仍然較大,應(yīng)密切關(guān)注棉花的動向。


棉花:
1、10日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:229級新疆27498(-309),328級冀魯豫25272(-306),東南沿海25325(-330),長江中下游25113(-327),西北內(nèi)陸24980(-362)。
2、10日中國棉花價格指數(shù)25245(-410),1級28250(-236),2級26945(-373),4級24278(-413),5級23245(-342)。
3、10日撮合成交23160(+2100),訂貨量69960(+1100),1105合約結(jié)算價24091(-403),1106合約結(jié)算價23964(-49),1107合約結(jié)算價24186(+63)。
4、10日鄭棉總成交3591548(+1175174),總持倉671088(+76264),105合約結(jié)算價24940(-20),109合約結(jié)算價24765(-5),201合約結(jié)算價23295(+115)。
5、10日進口棉價格指數(shù)SM報176.36美分(-0.13),M報172.74美分(-0.13),SLM報170.56美分(-0.15)。本日提貨美國CAM報174.58美分/磅(-0.15),滑準稅下港口提貨價29242元/噸(-24),1%關(guān)稅下折28881元/噸(-25)。
6、10日美期棉ICE1107合約結(jié)算價151.4美分(+6),1110合約結(jié)算價138.32美分(+5.04),1112合約結(jié)算價125.92美分(+2.14)。
7、10日美期棉ICE庫存160886(-123780)。
8、10日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至34550(-200),41620(-200),28550(-100)。
9、10日中國輕紡城面料市場總成交量783(+22)萬米,其中棉布192(+16)萬米。
國內(nèi)棉花現(xiàn)貨繼續(xù)低迷,價格繼續(xù)走低,下游棉紗、坯布形勢仍然蕭條,紡織企業(yè)為減少資金占用,多采取減少開機、關(guān)停部分品種設(shè)備等減少成品生產(chǎn);外盤方面,因投資者空頭回補,ICE期棉周二收高。從鄭棉盤面看,昨日帶量強勢上攻,特別是持倉大增,CF1109單邊持倉量至24萬手120萬噸之上,而庫存?zhèn)}單量只有一千張不足總量4萬噸左右,空頭風險加大,綜合各因素看,棉價的反彈動力仍然較大,而且近期棉區(qū)仍有旱情,做多遠月相對穩(wěn)妥。但在下游形勢未能有效恢復(fù)的前提下,仍需等待行情反轉(zhuǎn)得到確認后再做決定為不遲。
LLDPE:
1、LLDPE現(xiàn)貨價格持穩(wěn),調(diào)整之后,現(xiàn)貨價格觸底回升。
2、石腦油折LLDPE生產(chǎn)成本11335(-20),華北市場價10750(-200),華東市場價10850(-200),華南市場價11200(+0),華東LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間10500-11000。LDPE華北市場價13350(-0),HDPE華北市場價11920(+60),PP華北市場價12650(-0)。
4、隆眾報東南亞進口LLDPE中國主港價1385(-0),折合進口成本11366,而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1460美元,折合進口成本12051元/噸。華東地區(qū)進口的LLDPE價格為10500-11100元/噸。
5、交易所倉單量28064(+406)。
6、生產(chǎn)成本高位維持,等到現(xiàn)貨市場再次去庫存化之后,將重新具備很好的買入價值,料在5月進口量下滑的影響下,塑料去庫存化將加速,短期下跌空間有限,近期指標看,PE整體庫存逐步趨于正常甚至可能偏低,暫時僅LLDPE庫存偏高,在LLDPE現(xiàn)貨比價低估下,將相對原油抗跌,短期關(guān)注連塑反彈機會,而5月下旬LLDPE現(xiàn)貨將可能逐步走強。
pvc:
1、期現(xiàn)價差回歸低位,后市基本面偏好,可逢低做多。
2、東南亞PVC均價1211美元(+0),折合國內(nèi)進口完稅價為9806。
3、遠東VCM報價1056美元(-0)。
4、華東乙烯法均價8550(+0),華東電石法均價8100(-25)。
5、華中電石價4150(+25),西北電石價3875(+25),華北電石4275(+0)。
6、電石法PVC:小廠貨源華東市場價8070-8120,大廠貨源華東市場價8120-8158;乙烯法PVC:低端乙烯料PVC華東市場價8450-8550,高端乙烯料PVC華東市場價8550-8650。
7、華東32%離子膜燒堿價格1015(+0),華北離子膜燒堿757(+0)。
8、PVC期現(xiàn)價差(PVC主力-廣州電石法市場價)155(-55)。
9、電石價格持續(xù)上調(diào),PVC成本支撐明顯。需求將逐步恢復(fù),中長期PVC價格看多。但從PVC近期走勢看,寬松的供給環(huán)境依然拖累了PVC走勢,料后市上行之路仍將坎坷,震蕩上行為主基調(diào)。
10、短期看,受成本支撐,現(xiàn)貨價格近日持穩(wěn),在期貨價格大幅下調(diào)后,期現(xiàn)價差回歸低位,后市下調(diào)空間有限,但現(xiàn)貨價格疲軟也決定期貨短期難有突破性上揚。操作建議短線操作,高買低賣。
燃料油:
1、原油期貨周二收盤走高,受汽油期貨飆升帶動,有報導(dǎo)稱,密西西比河的洪災(zāi)正在影響沿岸煉油廠的生產(chǎn)并使運輸放慢。汽油裂解差大漲2.92美元/桶,創(chuàng)歷史新高。
2、美國天然氣周二收高,因低位買入以及能源市場價格上漲。
3、倫敦Brent原油(6月)較美國WTI原油升水13.75美元(+0.4)(最高15.94)。WTI原油次月對當月合約升水比率為0.57%(+0.03%); Brent 現(xiàn)貨月升水0.46%(-0.01%)。周一WTI原油總持倉增加1.7萬至166.2萬張(創(chuàng)歷史新高)伴隨原油大漲5.5%。
4、亞洲石腦油價格周二延續(xù)升勢,攀升至三個交易日以來最高,裂解價差徘徊在一周高位附近,盡管最近來自海灣的現(xiàn)貨供應(yīng)增加。
5、華南黃埔180庫提估價5105元/噸(+20);上海180估價5170(+0),舟山市場5170(+0)。
6、前期國內(nèi)各地瀝青價格漲幅遠超燃料油;期間華東調(diào)油原料也出現(xiàn)較大漲幅;這對燃料油成本構(gòu)成強大支撐。
7、華南高硫渣油估價4375元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價5075(+0);山東油漿估價4600(+0)。
8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月升水217元(-3);上期所倉單321300噸(-24700),近一周倉單加快流出。
9、機構(gòu)觀點,僅供參考:
高盛報告(5月6):經(jīng)過5月5日市場的拋售,使得原油風險溢價已下降了大部分,這或許表明價格從當前水平進一步下跌的空間有限;但是如果未來經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)令人失望,我們對原油價格在未來數(shù)日進一步下跌的潛在風險保持警惕。如果利比亞的供給仍未恢復(fù),那么到明年早期基本面會變得非常的緊張。我們繼續(xù)認為:未來隨著基本面的收緊,將于明年之前推動價格回升至近期的高位。高盛維持未來3個月布蘭特原油價格預(yù)測值每桶105美元不變。
小結(jié):因洪災(zāi)和密西西比煉油廠的問題引發(fā)汽油價格飆升,汽油裂解差大漲2.92美元/桶,創(chuàng)歷史新高。亞洲石腦油裂解價差徘徊在一周高位附近,盡管最近來自海灣的現(xiàn)貨供應(yīng)增加。華南180現(xiàn)貨小漲,華東180現(xiàn)貨持穩(wěn);現(xiàn)貨較近月升水較大;上海燃料油期貨倉單連續(xù)13周下降,近一周倉單加快流出。高盛報告(5月6):未來隨著基本面的收緊,將于明年之前推動價格回升至近期的高位。高盛維持未來3個月布蘭特原油價格預(yù)測值每桶105美元不變。
白糖:
1:周末柳州中間商報價7100(+80)元;11054合約收盤價6982(+11)元/噸,11094合約收盤價6768(+58)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1105升水150(+20)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1105升水-110(-60)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=153(-1)元,昆明9月-鄭糖9月=42(+0)元;
部分地區(qū)糖廠在柳盤挺價,目前電子盤廣西糖源很少,中間商主要在昆明接貨;
上個交易日注冊倉單量2206(-2),有效預(yù)報1339(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存28200(-2000)噸,隨著價格反彈,西部庫存下降明顯;
2:ICE原糖7月合約上漲4.34%收于21.87美分,泰國進口糖升水0.2(-0.3),完稅進口價5547元/噸,進口盈利1553(-117)元,巴西白糖完稅進口價5873元/噸,進口盈利1226(-117)元,升水0.25(-0.15),分月盤面進口盈虧見每日觀察;
3:截至到4月底,全國累計產(chǎn)糖1035.86萬噸,可以說10/11榨季全國1050萬噸產(chǎn)量的預(yù)估數(shù)已經(jīng)沒有懸念,全國累計銷糖536.84萬噸,較上榨季同期少銷糖46.97萬噸;從四月分省數(shù)據(jù)來看,廣西糖庫存偏大,云南、海南由于前期順價銷糖去庫存情況良好;
4:巴西預(yù)計產(chǎn)量3458萬噸;突尼斯本周預(yù)計采購3萬噸左右的糖;埃及擬采購20萬噸糖;埃及再次打算采購10萬噸糖;印度已經(jīng)開始出口糖,政府部門證實打算出口的50萬噸糖中已有9.17萬噸通關(guān);
5:多頭方面,華泰繼續(xù)加倉2255手;空頭方面,中糧減倉3654手,華泰減倉2231手;
6:4月25日昆明糖會,政府調(diào)控糖價態(tài)度堅決,會議傳達的數(shù)據(jù)基本符合預(yù)期;桂北地區(qū)出苗不佳,但廣西和云南增產(chǎn)空間仍然較大;
小結(jié):
A:隨著商品整體反彈,在20美分一線有支撐,近期國際采購較為頻繁;
B:期現(xiàn)價差略大,現(xiàn)貨7000關(guān)口,有反彈,幅度有限;
玉米:
1:全國玉米價格普漲,大連港口平艙價2230(+20)元,錦州港2230(+20)元,南北港口價差70(-30)元/噸;
大連現(xiàn)貨對連盤1109合約升水-144(+3)元/噸,長春現(xiàn)貨對連盤1109合約升水-244(+3)元/噸;大連商品交易所玉米倉單10564(+0)張;
6月船期CBOT玉米完稅成本2778(+84)元/噸,深圳港口價2300(+0)元/噸;
DDGS全國均價1860(+0)元/噸,玉米蛋白粉全國均價4470(-30)元/噸;
大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉庫交貨價價差為114(+7)元/噸。
2:美國玉米種植進度逐步加快,出口減速;
3:政府取消進項稅政策更像投石問路,接下來不排除更嚴厲的政策如取消深加工產(chǎn)品出口退稅等措施出臺,且飼料需求穩(wěn)步回復(fù),更加大調(diào)控壓力;對于深加工企業(yè)而言,進項稅取消政策向下游傳導(dǎo)不利,深加工企業(yè)普遍原料庫存較大,保有1個半月的庫存,中字頭國企庫存轉(zhuǎn)國儲必然減少可流通現(xiàn)貨,華北企業(yè)被迫提高收購價
4:港口承壓,但是農(nóng)民手中余量已經(jīng)不多;隨著天氣轉(zhuǎn)暖,不易保存的水分高的玉米或?qū)⑦M一步掉價,但是飼料企業(yè)庫存低,14.5個水的玉米價格仍將堅挺;
5:多頭普遍小幅減倉;國投空頭減持1631手;
小結(jié):
A:目前外盤玉米能源屬性較強;
B:華北玉米現(xiàn)貨較少,后期可能要消耗東北的庫存;
早秈稻:
1:江西九江收購價2100(+0)元,江西省糧油批發(fā)交易市場收購價2200(+0)元;安徽蕪湖大米批發(fā)市場入庫價2160(+0)元,湖北枝江市糧食局報價2220(+0)元,新余市糧食局收購價報價2220(+0)元,江西吉水縣糧食局收購價2360(+0)元,江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場出庫價2160(+0)元/噸,銷區(qū)廣東德慶德城國家糧食中轉(zhuǎn)儲備庫收購價2460(+0)元/噸;
注冊倉單4996(+0),有效預(yù)報412(+0);
2:粳稻價格,哈爾濱2840(+0)元/噸,南京2840(+0)元/噸;中晚稻價格,長沙2470(+0)元/噸,合肥2380(+0)元/噸,九江2450(+0)元/噸;
3:稻米價格:以下皆為出廠價,長沙早秈米3320(+0)元/噸,九江早秈米3340(+0)元/噸,武漢早秈米3200(+0)元/噸;長沙晚秈米3680(+0)元/噸,九江晚秈米3700(+0)元/噸,武漢晚秈米3520(+0)元/噸;
4:國家早秈稻庫存充足;
5:江西瑞奇加倉201手;

永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88398203(橡膠),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA),88398217(黃金),88398227(燃料油),88370937(白糖 谷物)

股指:
1、周二滬深300震蕩偏強,尾盤又一波小幅拉升,市場對今日公布的數(shù)據(jù)有樂觀預(yù)期。收盤滬深300與期指分別漲0.75%與0.77%。A股市場上,受夏季電荒預(yù)期影響,電力股漲幅較大,能源有色在外圍商品帶動下走強,兩市共計14只個股漲停,市場資金開始活躍,但成交量依然保持低量,靜待今日數(shù)據(jù)公布。
2、上市公司一季度業(yè)績披露顯示,一季度凈資產(chǎn)收益率下降,公司庫存一季度增加1.2萬億(年化),創(chuàng)歷史記錄,高成本庫存及后期可能存在的去庫存化將對上市公司業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
3、前4個月,我國累計貿(mào)易順差102.8億美元,減少32.8%。累計順差主要來源于4月份,4月份出口刷新歷史記錄,錄得順差114美元,順差高于預(yù)期。
4、中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù),4月份中國汽車市場產(chǎn)銷量首次出現(xiàn)同比下降, 4月份中國汽車市場產(chǎn)銷量首次出現(xiàn)同比下降,為27個月以來中國汽車市場出現(xiàn)的首次產(chǎn)銷量同比下滑。
5、小結(jié):今日公布的4月CPI數(shù)據(jù)及央行對通脹的口徑將決定短期股指方向。
橡膠:
1、今日公布宏觀數(shù)據(jù),從股票的走事情來看數(shù)據(jù)不差
2、天膠反彈,現(xiàn)貨市場有好轉(zhuǎn)
3、4月進口18萬噸,環(huán)比減少4萬噸
4、一季度,中國汽車銷售同比增長8.1%,下降幅度比較快,3月開始數(shù)據(jù)表現(xiàn)都不好
5、天膠9月和合成膠的現(xiàn)貨比價處于比較低的位置,將對橡膠產(chǎn)生支撐
6、目前泰國天氣有利于割膠,后期供應(yīng)增加,國際現(xiàn)貨市場持續(xù)下跌
7、觀察青島庫存下降的速度,到5月中旬后國內(nèi)青島庫存可能會下一個臺階。
小結(jié):橡膠進入震蕩期
銅鋁:
1、LME銅成交10.2萬手,持倉27.8萬手,增209手,現(xiàn)貨對三個月貼水C20.5,庫存減275噸,注銷倉單減1400噸。LME鋁成交16.85 萬手,持倉76.67萬手,增2749手?,F(xiàn)貨對三個月貼水C6,貼水進一步縮小。庫存減2125噸,注銷倉單減2575噸。
2、4月金屬產(chǎn)量數(shù)據(jù)今公布。
3、前一交易日現(xiàn)貨:今日上海電解銅現(xiàn)貨報價升水100元/噸到升水250元/噸,平水銅成交價格67900-68000元/噸,升水銅成交價 格67950-68200元/噸。在中國銅進出口數(shù)據(jù)公布前,滬期銅寬幅震蕩,現(xiàn)貨升水隨之變動幅度加大,部分持貨商逢低介入做日內(nèi) 短線交易,下游則畏懼心理依然,表現(xiàn)仍謹慎,成交未見大的改善,銅供應(yīng)量不減品種諸多,68000元/噸以上的成交價顯得被動 無力。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價格16550-16570元/噸,平水-升水10元/噸,低鐵鋁16640-16700元/噸,無錫現(xiàn)貨成交價格16560- 16600元/噸。今日滬期鋁當月繼續(xù)修復(fù)前日跳空缺口并測試5日均線支撐,現(xiàn)鋁價格緊隨平水跟進,盈利空間仍有倒掛令貿(mào)易商依 然少有出貨,從而凸顯消費商買盤積極但跟漲意愿不強,隨著成交重心的上移市場鮮有成交。
鉛鋅:
4、LME鋅成交6.25萬手,持倉24.67萬手,增747手,現(xiàn)貨對三個月貼水C16,貼水也有回落跡象,持倉增加。庫存增5925噸,注銷 倉單增700噸。鋅庫存的增加主要在亞洲倉庫。LME鉛成交41322手,持倉12.6585萬手,增5478手,庫存增700噸,注銷倉單增275 噸。
5.鉛鋅現(xiàn)貨惜售情緒進一步增加,期現(xiàn)價差回落。加工費下降,鋅冶煉利潤大幅縮減,加上部分地區(qū)的鋅冶煉廠受到限電等因素 的影響提前檢修,盡管總體疲軟,但鋅價短期內(nèi)反彈支持因素較多。
6、前一交易日現(xiàn)貨:滬鉛早盤企穩(wěn)后突然發(fā)力拉升至16700元/噸附近,國內(nèi)現(xiàn)貨鉛價兌期貨價格貼水700元/噸,滬鉛的拉升令鉛 價上行從15800元/噸附近漲至16000元/噸左右,下游在環(huán)保檢查下停產(chǎn)者增多,雖然滬鉛企穩(wěn)但成交有限。今滬期鋅主力早市基 本運行于16550-16650元/噸區(qū)間,午盤上沖至16900元/噸附近,現(xiàn)貨被動跟漲,0號鋅成交價在16450-16500元/噸區(qū)間,現(xiàn)貨對 1107合約貼水由早盤的150-170元/噸,擴大至200元/噸附近,1號鋅成交價在16450元/噸附近,對于鋅價拉漲下游多持謹慎心態(tài), 整體交投一般。
綜合新聞:
7.中國未鍛造的銅及銅材4月進口262,676噸,廢銅4月進口38萬噸,環(huán)比同比均出現(xiàn)下降。雖然對于外盤而言銅進口下降意味著中 國進口需求不強,但是由于國內(nèi)精銅產(chǎn)量增長,銅進口量的下降有助于緩解國內(nèi)供應(yīng)壓力,消化庫存。
8.國未鍛造的鋁及鋁材進口76,724噸,前4月累計進口321,016噸,累計同比減少8.4%;氧化鋁4月進口13萬噸,1-4月累計進口83 萬噸,累計同比減少52.4%;廢鋁4月進口23萬噸,1-4月累計進口79萬噸,累計同比減少14.6%;
9.河北省9部門劍指鉛蓄電池企業(yè)污染。
結(jié)論:金屬的震蕩中反彈格局有望延續(xù)。
鋼材:
1. 昨日國內(nèi)鋼材市場穩(wěn)中小幅震蕩。其中建筑鋼材市場盤整為主;熱軋板價格基本維持穩(wěn)定;冷板市場價格平穩(wěn)盤整;中厚板價格小幅下行;涂鍍市場小幅攀升;帶鋼價格試探性上漲;焊管價格小幅回落;無縫管市場報價堅挺;型材市場價格平穩(wěn)運行。
2. 根據(jù)昨日海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù),4月份我國進口鐵礦石5288萬噸,同比下降4.5%,環(huán)比下降11.1%,這是繼3月礦石進口回升后再次出現(xiàn)下滑。
3. 工信部要求,2011年要淘汰煉鋼產(chǎn)能2627萬噸,高于去年的煉鋼825萬噸,增幅為218.42%。
4.機構(gòu)方面,中鋼減多增空,安信增持多單。
5.上海三級螺紋4890(-),二級螺紋4800(-),6.5高線4820(-),5.5熱軋4810(+30),唐山鐵精粉1400(-),唐山二級冶金焦1960(-),唐山普碳鋼坯4450(+20)。
6.雖然上周末的外盤大跌令國內(nèi)鋼市降溫,但這兩日期貨表現(xiàn)出企穩(wěn)態(tài)勢,目前現(xiàn)貨庫存較低對行情也有一定支撐,今日以盤整為主,能否反彈走高需關(guān)注后市下游消費的進展。
黃金:
1、歐洲陰霾揮之不去,美元指數(shù)沖高回落,國際油價延續(xù)漲勢,逢低買盤不斷涌入,在各種利好因素的提振下,黃金延續(xù)漲勢,錄得日線三連陽。
2、美國3月批發(fā)庫存增長1.1%,至4,429.2億美元,預(yù)期上升1.0%。當月批發(fā)銷售增長2.9%,至3,920.1億美元,預(yù)期上升1.4%。
3、SPDR黃金ETF基金維持在1201.954噸;巴克來白銀ETF基金增持21.24噸白銀至10585.99噸。紐約證券交易所鉑金ETF基金維持在45.63萬盎司,鈀金ETF基金維持在107.63萬盎司。
4、美國十年期國債收益率升至3.23%;金銀比價下降至39.13。COMEX銀庫存上升8萬盎司至1.02億盎司(3.1萬噸)。倫敦白銀1年期拆借利率降至-0.27%,國內(nèi)白銀為多付空,黃金的拆借利率為0.33%,國內(nèi)現(xiàn)貨黃金轉(zhuǎn)為空付多。
5、經(jīng)易和紫金礦業(yè)繼續(xù)增持近月空頭。興業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行增遠月多頭。因遠月低估明顯。
6、瑞銀集團(UBS)策略師Edel Tully表示:"盡管貴金屬市場在上周遭遇重創(chuàng)后一定程度上回歸了常態(tài),但市場成交非常清淡,因此,貴金屬走勢被夸大的可能性非常高。"
7、小結(jié):因為美國和中國實際利率仍處低位背景下,且實際利率預(yù)期仍有向下走的預(yù)期,因此我們認為金價將會維持高位。銀的遠期貼水幅度繼續(xù)增加,庫存減少下,我們認為在金沒有拐頭走低的同時,銀將維持高位震蕩。
豆類油脂:
1、成本支撐,空頭回補,小幅收高。大豆減倉1070手,豆粕增倉9736手,豆油減倉20050手,棕櫚油減倉13988手,菜油增倉536手。美豆現(xiàn)貨端供球關(guān)系偏空,但1300美分位置支撐強。限價加低價拋儲抑制油脂漲幅,低庫存和粕弱又限制油脂跌幅。豆粕庫存壓力依舊大,處于去庫存的進程。有跡象顯示:豆粕的需求正在轉(zhuǎn)向。夜盤CBOT大豆小幅收高,交易商在USDA報告公布前調(diào)整頭寸。
2、按電子盤下午三點價格計算,大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-3.85%(巴西大豆),9月壓榨利潤-1.42%;1月壓榨利潤為0.65%。豆油現(xiàn)貨進口虧損48,豆油9月進口虧損99,1月進口虧損70。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損890,9月進口虧損439,1月進口虧損115。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價8950(+50);張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價9750(+0),成交良好;張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為2980 (+20),成交一般;南通菜籽油現(xiàn)貨報價9600(+50)。青島港進口大豆分銷價3950(+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存43(-0.6)萬噸,國內(nèi)港口大豆庫存624.6(+13.8)萬噸。
5、5月10日國家臨時存儲食用油競價交易結(jié)果:本次計劃銷售菜籽油99838噸,實際成交89719噸,成交率89.86%,
成交均價9252元/噸。
6、4月份中國植物油進口為490000噸,較去年下降12.5%,較上月同期增長52%,1-4月累計進口為183萬噸,較去年同期下降10%。2011年4月份中國大豆進口為388萬噸,較去年同期下降7.4%,較3月份進口則增長10.5%, 1-4月累計進口1484萬噸大豆,較去年同期下降2.6%.
7、Informa下調(diào)美國大豆60萬英畝和玉米播種面積30萬英畝。
8、有新聞稱:美國玉米帶東部播種推遲和洪澇令美國今年玉米種植面積減少100萬英畝,且玉米每畝收成減少2蒲。
9、油世界:2011年一季度巴西生物柴油產(chǎn)量增長8%
10、ITS: ,5月1-10日馬來西亞出口棕櫚油323,655噸,較4月1-10日的出口量277,698噸增長17%。該出口數(shù)據(jù)高于市場預(yù)期,之前預(yù)計出口在300,000-316,000噸之間。
11、MPOB:今年4月份馬來西亞共出口棕櫚油133萬噸,較3月份出口量的123萬噸增長7.8%,MPOB稱馬來西亞4月份毛棕櫚油產(chǎn)量153萬噸,較3月份的142萬噸增長8%,4月末棕櫚油庫存量為167萬噸,較3月末庫存161萬噸增長3.5%。
12、注冊倉單數(shù)量如下:豆油9358手(+0),大豆10469手(+44),豆粕4316手(+0),菜籽油8807手(-393),棕櫚油2126手(+0)。
13、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單563手,在豆油上平空單5720手,在大豆上增空單434手,在棕櫚油上增空單510手,在菜籽油上增空單337手。
小結(jié):大豆現(xiàn)貨端的供求關(guān)系偏空,向上突破需要天氣升水配合,但盤面目前尚無明確跡象(但新聞方面已經(jīng)出現(xiàn)天氣惡劣的報道)。美豆1300支撐強,繼續(xù)維持雙邊震蕩態(tài)勢,關(guān)注震蕩區(qū)間下邊界能否被跌破和大豆播種情況。
PTA:
1、原油WTI至103.88(+1.33);石腦油至1022(+36),MX至1260(+16)。
2、亞洲PX至1537(+28)美元,折合PTA成本9104.5元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至9800(-70),外盤臺產(chǎn)1255(-2.5),進口成本10211元/噸,內(nèi)外價差-411。
4、PTA裝置開工率92(-3.5)%,下游聚酯開工率83.5(-0)%。
5、江浙地區(qū)主流工廠滌絲產(chǎn)銷氣氛略有好轉(zhuǎn),多數(shù)工廠能勉強做平或略超,少數(shù)較高120-140%,部分較低為7-8成;滌絲價格部分穩(wěn)定,部分仍有100-150元/噸的下滑。
6、中國輕紡城面料市場總成交量783(+22)萬米,其中化纖布591(+16)萬米。
7、PTA 庫存:PTA工廠2-7天、聚酯工廠5-15天。
因洪水憂慮提振,周二原油WTI價格繼續(xù)上漲;石腦油、MX及亞洲PX繼續(xù)現(xiàn)超跌反彈的態(tài)勢,PTA成本支撐有所恢復(fù);PTA下游江浙滌絲產(chǎn)銷壓力不大,需求剛性支撐, PTA上漲的動力增強,階段性反彈仍可能持續(xù),近期壓力位在萬元關(guān)口;棉花的走勢影響仍然較大,應(yīng)密切關(guān)注棉花的動向。
棉花:
1、10日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:229級新疆27498(-309),328級冀魯豫25272(-306),東南沿海25325(-330),長江中下游25113(-327),西北內(nèi)陸24980(-362)。
2、10日中國棉花價格指數(shù)25245(-410),1級28250(-236),2級26945(-373),4級24278(-413),5級23245(-342)。
3、10日撮合成交23160(+2100),訂貨量69960(+1100),1105合約結(jié)算價24091(-403),1106合約結(jié)算價23964(-49),1107合約結(jié)算價24186(+63)。
4、10日鄭棉總成交3591548(+1175174),總持倉671088(+76264),105合約結(jié)算價24940(-20),109合約結(jié)算價24765(-5),201合約結(jié)算價23295(+115)。
5、10日進口棉價格指數(shù)SM報176.36美分(-0.13),M報172.74美分(-0.13),SLM報170.56美分(-0.15)。本日提貨美國CAM報174.58美分/磅(-0.15),滑準稅下港口提貨價29242元/噸(-24),1%關(guān)稅下折28881元/噸(-25)。
6、10日美期棉ICE1107合約結(jié)算價151.4美分(+6),1110合約結(jié)算價138.32美分(+5.04),1112合約結(jié)算價125.92美分(+2.14)。
7、10日美期棉ICE庫存160886(-123780)。
8、10日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至34550(-200),41620(-200),28550(-100)。
9、10日中國輕紡城面料市場總成交量783(+22)萬米,其中棉布192(+16)萬米。
國內(nèi)棉花現(xiàn)貨繼續(xù)低迷,價格繼續(xù)走低,下游棉紗、坯布形勢仍然蕭條,紡織企業(yè)為減少資金占用,多采取減少開機、關(guān)停部分品種設(shè)備等減少成品生產(chǎn);外盤方面,因投資者空頭回補,ICE期棉周二收高。從鄭棉盤面看,昨日帶量強勢上攻,特別是持倉大增,CF1109單邊持倉量至24萬手120萬噸之上,而庫存?zhèn)}單量只有一千張不足總量4萬噸左右,空頭風險加大,綜合各因素看,棉價的反彈動力仍然較大,而且近期棉區(qū)仍有旱情,做多遠月相對穩(wěn)妥。但在下游形勢未能有效恢復(fù)的前提下,仍需等待行情反轉(zhuǎn)得到確認后再做決定為不遲。
LLDPE:
1、LLDPE現(xiàn)貨價格持穩(wěn),調(diào)整之后,現(xiàn)貨價格觸底回升。
2、石腦油折LLDPE生產(chǎn)成本11335(-20),華北市場價10750(-200),華東市場價10850(-200),華南市場價11200(+0),華東LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間10500-11000。LDPE華北市場價13350(-0),HDPE華北市場價11920(+60),PP華北市場價12650(-0)。
4、隆眾報東南亞進口LLDPE中國主港價1385(-0),折合進口成本11366,而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1460美元,折合進口成本12051元/噸。華東地區(qū)進口的LLDPE價格為10500-11100元/噸。
5、交易所倉單量28064(+406)。
6、生產(chǎn)成本高位維持,等到現(xiàn)貨市場再次去庫存化之后,將重新具備很好的買入價值,料在5月進口量下滑的影響下,塑料去庫存化將加速,短期下跌空間有限,近期指標看,PE整體庫存逐步趨于正常甚至可能偏低,暫時僅LLDPE庫存偏高,在LLDPE現(xiàn)貨比價低估下,將相對原油抗跌,短期關(guān)注連塑反彈機會,而5月下旬LLDPE現(xiàn)貨將可能逐步走強。
pvc:
1、期現(xiàn)價差回歸低位,后市基本面偏好,可逢低做多。
2、東南亞PVC均價1211美元(+0),折合國內(nèi)進口完稅價為9806。
3、遠東VCM報價1056美元(-0)。
4、華東乙烯法均價8550(+0),華東電石法均價8100(-25)。
5、華中電石價4150(+25),西北電石價3875(+25),華北電石4275(+0)。
6、電石法PVC:小廠貨源華東市場價8070-8120,大廠貨源華東市場價8120-8158;乙烯法PVC:低端乙烯料PVC華東市場價8450-8550,高端乙烯料PVC華東市場價8550-8650。
7、華東32%離子膜燒堿價格1015(+0),華北離子膜燒堿757(+0)。
8、PVC期現(xiàn)價差(PVC主力-廣州電石法市場價)155(-55)。
9、電石價格持續(xù)上調(diào),PVC成本支撐明顯。需求將逐步恢復(fù),中長期PVC價格看多。但從PVC近期走勢看,寬松的供給環(huán)境依然拖累了PVC走勢,料后市上行之路仍將坎坷,震蕩上行為主基調(diào)。
10、短期看,受成本支撐,現(xiàn)貨價格近日持穩(wěn),在期貨價格大幅下調(diào)后,期現(xiàn)價差回歸低位,后市下調(diào)空間有限,但現(xiàn)貨價格疲軟也決定期貨短期難有突破性上揚。操作建議短線操作,高買低賣。
燃料油:
1、原油期貨周二收盤走高,受汽油期貨飆升帶動,有報導(dǎo)稱,密西西比河的洪災(zāi)正在影響沿岸煉油廠的生產(chǎn)并使運輸放慢。汽油裂解差大漲2.92美元/桶,創(chuàng)歷史新高。
2、美國天然氣周二收高,因低位買入以及能源市場價格上漲。
3、倫敦Brent原油(6月)較美國WTI原油升水13.75美元(+0.4)(最高15.94)。WTI原油次月對當月合約升水比率為0.57%(+0.03%); Brent 現(xiàn)貨月升水0.46%(-0.01%)。周一WTI原油總持倉增加1.7萬至166.2萬張(創(chuàng)歷史新高)伴隨原油大漲5.5%。
4、亞洲石腦油價格周二延續(xù)升勢,攀升至三個交易日以來最高,裂解價差徘徊在一周高位附近,盡管最近來自海灣的現(xiàn)貨供應(yīng)增加。
5、華南黃埔180庫提估價5105元/噸(+20);上海180估價5170(+0),舟山市場5170(+0)。
6、前期國內(nèi)各地瀝青價格漲幅遠超燃料油;期間華東調(diào)油原料也出現(xiàn)較大漲幅;這對燃料油成本構(gòu)成強大支撐。
7、華南高硫渣油估價4375元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價5075(+0);山東油漿估價4600(+0)。
8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月升水217元(-3);上期所倉單321300噸(-24700),近一周倉單加快流出。
9、機構(gòu)觀點,僅供參考:
高盛報告(5月6):經(jīng)過5月5日市場的拋售,使得原油風險溢價已下降了大部分,這或許表明價格從當前水平進一步下跌的空間有限;但是如果未來經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)令人失望,我們對原油價格在未來數(shù)日進一步下跌的潛在風險保持警惕。如果利比亞的供給仍未恢復(fù),那么到明年早期基本面會變得非常的緊張。我們繼續(xù)認為:未來隨著基本面的收緊,將于明年之前推動價格回升至近期的高位。高盛維持未來3個月布蘭特原油價格預(yù)測值每桶105美元不變。
小結(jié):因洪災(zāi)和密西西比煉油廠的問題引發(fā)汽油價格飆升,汽油裂解差大漲2.92美元/桶,創(chuàng)歷史新高。亞洲石腦油裂解價差徘徊在一周高位附近,盡管最近來自海灣的現(xiàn)貨供應(yīng)增加。華南180現(xiàn)貨小漲,華東180現(xiàn)貨持穩(wěn);現(xiàn)貨較近月升水較大;上海燃料油期貨倉單連續(xù)13周下降,近一周倉單加快流出。高盛報告(5月6):未來隨著基本面的收緊,將于明年之前推動價格回升至近期的高位。高盛維持未來3個月布蘭特原油價格預(yù)測值每桶105美元不變。
白糖:
1:周末柳州中間商報價7100(+80)元;11054合約收盤價6982(+11)元/噸,11094合約收盤價6768(+58)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1105升水150(+20)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1105升水-110(-60)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=153(-1)元,昆明9月-鄭糖9月=42(+0)元;
部分地區(qū)糖廠在柳盤挺價,目前電子盤廣西糖源很少,中間商主要在昆明接貨;
上個交易日注冊倉單量2206(-2),有效預(yù)報1339(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存28200(-2000)噸,隨著價格反彈,西部庫存下降明顯;
2:ICE原糖7月合約上漲4.34%收于21.87美分,泰國進口糖升水0.2(-0.3),完稅進口價5547元/噸,進口盈利1553(-117)元,巴西白糖完稅進口價5873元/噸,進口盈利1226(-117)元,升水0.25(-0.15),分月盤面進口盈虧見每日觀察;
3:截至到4月底,全國累計產(chǎn)糖1035.86萬噸,可以說10/11榨季全國1050萬噸產(chǎn)量的預(yù)估數(shù)已經(jīng)沒有懸念,全國累計銷糖536.84萬噸,較上榨季同期少銷糖46.97萬噸;從四月分省數(shù)據(jù)來看,廣西糖庫存偏大,云南、海南由于前期順價銷糖去庫存情況良好;
4:巴西預(yù)計產(chǎn)量3458萬噸;突尼斯本周預(yù)計采購3萬噸左右的糖;埃及擬采購20萬噸糖;埃及再次打算采購10萬噸糖;印度已經(jīng)開始出口糖,政府部門證實打算出口的50萬噸糖中已有9.17萬噸通關(guān);
5:多頭方面,華泰繼續(xù)加倉2255手;空頭方面,中糧減倉3654手,華泰減倉2231手;
6:4月25日昆明糖會,政府調(diào)控糖價態(tài)度堅決,會議傳達的數(shù)據(jù)基本符合預(yù)期;桂北地區(qū)出苗不佳,但廣西和云南增產(chǎn)空間仍然較大;
小結(jié):
A:隨著商品整體反彈,在20美分一線有支撐,近期國際采購較為頻繁;
B:期現(xiàn)價差略大,現(xiàn)貨7000關(guān)口,有反彈,幅度有限;
玉米:
1:全國玉米價格普漲,大連港口平艙價2230(+20)元,錦州港2230(+20)元,南北港口價差70(-30)元/噸;
大連現(xiàn)貨對連盤1109合約升水-144(+3)元/噸,長春現(xiàn)貨對連盤1109合約升水-244(+3)元/噸;大連商品交易所玉米倉單10564(+0)張;
6月船期CBOT玉米完稅成本2778(+84)元/噸,深圳港口價2300(+0)元/噸;
DDGS全國均價1860(+0)元/噸,玉米蛋白粉全國均價4470(-30)元/噸;
大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉庫交貨價價差為114(+7)元/噸。
2:美國玉米種植進度逐步加快,出口減速;
3:政府取消進項稅政策更像投石問路,接下來不排除更嚴厲的政策如取消深加工產(chǎn)品出口退稅等措施出臺,且飼料需求穩(wěn)步回復(fù),更加大調(diào)控壓力;對于深加工企業(yè)而言,進項稅取消政策向下游傳導(dǎo)不利,深加工企業(yè)普遍原料庫存較大,保有1個半月的庫存,中字頭國企庫存轉(zhuǎn)國儲必然減少可流通現(xiàn)貨,華北企業(yè)被迫提高收購價
4:港口承壓,但是農(nóng)民手中余量已經(jīng)不多;隨著天氣轉(zhuǎn)暖,不易保存的水分高的玉米或?qū)⑦M一步掉價,但是飼料企業(yè)庫存低,14.5個水的玉米價格仍將堅挺;
5:多頭普遍小幅減倉;國投空頭減持1631手;
小結(jié):
A:目前外盤玉米能源屬性較強;
B:華北玉米現(xiàn)貨較少,后期可能要消耗東北的庫存;
早秈稻:
1:江西九江收購價2100(+0)元,江西省糧油批發(fā)交易市場收購價2200(+0)元;安徽蕪湖大米批發(fā)市場入庫價2160(+0)元,湖北枝江市糧食局報價2220(+0)元,新余市糧食局收購價報價2220(+0)元,江西吉水縣糧食局收購價2360(+0)元,江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場出庫價2160(+0)元/噸,銷區(qū)廣東德慶德城國家糧食中轉(zhuǎn)儲備庫收購價2460(+0)元/噸;
注冊倉單4996(+0),有效預(yù)報412(+0);
2:粳稻價格,哈爾濱2840(+0)元/噸,南京2840(+0)元/噸;中晚稻價格,長沙2470(+0)元/噸,合肥2380(+0)元/噸,九江2450(+0)元/噸;
3:稻米價格:以下皆為出廠價,長沙早秈米3320(+0)元/噸,九江早秈米3340(+0)元/噸,武漢早秈米3200(+0)元/噸;長沙晚秈米3680(+0)元/噸,九江晚秈米3700(+0)元/噸,武漢晚秈米3520(+0)元/噸;
4:國家早秈稻庫存充足;
5:江西瑞奇加倉201手;

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