以銀行股為首的藍(lán)籌股重獲買盤支持，滬深300現(xiàn)指昨日延續(xù)漲勢(shì)，但是成交量依然維持在低位。期指合約全線飄紅，自本輪調(diào)整以來，IF1106首次收復(fù)10日均線，主力移倉持續(xù)進(jìn)行。

期現(xiàn)套利方面，IF1105盤中貼水成為常態(tài)，我們之前提及，期指合約進(jìn)入交割周后往往處于貼水狀態(tài)，期價(jià)走勢(shì)與基差走勢(shì)依然維持負(fù)相關(guān)性。11點(diǎn)29分，其貼水達(dá)日內(nèi)最大值8.86點(diǎn)。IF1106升水幅度沒有擴(kuò)大，現(xiàn)貨市場(chǎng)開盤時(shí)，其升水達(dá)日內(nèi)最大值20.57點(diǎn)，不存在理論上期現(xiàn)套利的開倉機(jī)會(huì)。跨期套利方面，四個(gè)合約走勢(shì)相近，IF1106-IF1105日內(nèi)窄幅震蕩，游走于13.2點(diǎn)-18.2點(diǎn)，重心較上一交易日有所提高，跨期套利的開倉機(jī)會(huì)暫不具備。

國內(nèi)市場(chǎng)流動(dòng)性短期出現(xiàn)回暖跡象，昨日上海銀行間同業(yè)拆放利率中1周利率大跌136.85個(gè)基點(diǎn)，銀行間債券7天回購利率本周二也較周一有所回落。從板塊來說，我們周三建議關(guān)注有業(yè)績支撐而估值又低的銀行股，昨日銀行股表現(xiàn)較為亮麗，基本符合我們的預(yù)期，短線仍有上漲的動(dòng)能，這使得現(xiàn)指技術(shù)性反彈或?qū)⒀永m(xù)。從成交量來看，近期現(xiàn)貨市場(chǎng)一直缺乏較好的賺錢效應(yīng)，場(chǎng)外資金介入的意愿目前還不是很強(qiáng)烈，而反彈的持續(xù)性取決于量能。截至上周五，融資余額達(dá)到243.3億，相比前一周236.5億增加了6.8億，增幅2.9%。經(jīng)過兩周的融資余額的減少，市場(chǎng)謹(jǐn)慎情緒有所緩解，上周5 個(gè)交易日融資余額都呈現(xiàn)增長態(tài)勢(shì)，但是增加值并不大。從技術(shù)形態(tài)來看，滬深300現(xiàn)指昨日也是本輪調(diào)整以來首次收復(fù)10日均線，短線壓力位是3150點(diǎn)，也即2919點(diǎn)至3380點(diǎn)一輪上漲50%的回調(diào)目標(biāo)位。從持倉量來看，昨日IF1105減倉4202手的同時(shí)IF1106增倉3989手，IF1106空頭第一大主力小幅減倉，空頭主力持倉集中度依然較高。操作方面，IF1106短線反彈有望延續(xù)，上方壓力位參考3170點(diǎn)-3178點(diǎn)，下方支撐位參考3120點(diǎn)-3130點(diǎn)，維持短線交易思路，設(shè)置好止損位。