股指:
1、周四期指與滬深300沖高回落,分別跌0.52%與0.6%。全國70重點(diǎn)城市4月房?jī)r(jià)上漲為56個(gè),對(duì)于地產(chǎn)股利空,地產(chǎn)板塊拖累股指。外匯占款與熱錢流入的相對(duì)高位也對(duì)控制流動(dòng)性預(yù)期造成壓力。近幾日上漲或下跌盤交易均維持低量,市場(chǎng)對(duì)沖高或殺跌意愿都不足。
2、期指1105與1106兩合約持倉合計(jì)增多減空,多單增加350手,空頭減持400手。國泰君安凈空頭合計(jì)減少400手。
3、4月份新增外匯占款3107億元,較3月份回落23.8%,與去年月均數(shù)值基本持平。以粗略估算,4月熱錢流入1800億,為去年12月以來的最低值,但較2010年平均水平依然高70%,外匯占款與熱錢流入的相對(duì)高位對(duì)流動(dòng)性控制依然帶來壓力。
4、至14日,滬深兩市超過30家房地產(chǎn)上市公司發(fā)布了半年報(bào)預(yù)報(bào),近半數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)減,其中有7家上市房企業(yè)績(jī)虧損。
5、周四歐美股指反彈。美周度申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)好于預(yù)期。美4月先行經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和4月二手房銷量均低于預(yù)期。商品方面,期銅與原有跌1%以上.
6、小結(jié): A股無論漲跌交易低迷,市場(chǎng)對(duì)沖高或殺跌意愿都不足。股指向上或向下的驅(qū)動(dòng)力均比較弱,預(yù)計(jì)股指保持震蕩走勢(shì)。
橡膠:
1、NYMEX提高原油價(jià)差交易保證金
2、泰國北部、東部降雨范圍較大,影響一定原料產(chǎn)出,這個(gè)對(duì)價(jià)格影響很有限,增產(chǎn)趨勢(shì)不變
3、國內(nèi)現(xiàn)貨相對(duì)低迷,成交清淡
4、供應(yīng)壓力在顯現(xiàn),目前泰國天氣有利于割膠,5月底后量就開始上來了,RSS3與20號(hào)價(jià)差開始逐步縮小
5、國內(nèi)青島保稅區(qū)的的庫存消化不夠快,仍維持在13萬噸左右,僅小幅度減少,反映國內(nèi)輪胎企業(yè)消費(fèi)還是弱,對(duì)橡膠構(gòu)成壓力
6、橡膠內(nèi)外比價(jià)縮小將抑制后期國內(nèi)庫存的消耗
7、整體商品的上漲更多是反彈性質(zhì),商品去庫存化不夠徹底
小結(jié):反彈力度有限
銅鋁:
1、LME銅成交11.14萬手,持倉27.27萬手,增2497手,現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C21.5,庫存減775噸,注銷倉單減1400噸。LME鋁成交 15.7萬手,持倉69.54萬手,持倉增3156手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月回落至貼水20美元,持倉和貼水?dāng)?shù)據(jù)顯示倫鋁轉(zhuǎn)弱跡象。庫存減2050噸 ,注銷倉單減1775噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨:今日上海電解銅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)升水180元/噸到升水300元/噸,平水銅成交價(jià)格68300-68450元/噸,升水銅成交價(jià) 格68350-68550元/噸。滬期銅連續(xù)反彈,持貨商出貨積極,投機(jī)商接貨積極性勝于下游。現(xiàn)貨升水受壓,成交較前幾日改善。今 日上海鋁現(xiàn)貨成交價(jià)格16590-16620元/噸,平水-升水20元/噸,低鐵鋁16660-16680元/噸,無錫現(xiàn)貨成交價(jià)格16600-16630元/噸 。倫鋁上揚(yáng)提振滬期鋁重心抬升,現(xiàn)鋁價(jià)格跟盤上漲至16600元/噸整數(shù)關(guān)口,回歸盈利通道貿(mào)易商出貨積極,而消費(fèi)商保持觀望 少有買盤,整體市況清淡。
鉛鋅:
3、LME鋅成交5.53萬手,持倉23.74萬手,增734手,現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C21。庫存減450噸。LME鉛成交6.02萬手,持倉11.75萬手 ,增507手,庫存持平?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月平水。國內(nèi)鉛鋅當(dāng)前價(jià)位都有反彈的要求,而滬鉛受蓄電池停產(chǎn)接受環(huán)保檢查的影響下游相 對(duì)較弱,只是受外盤帶動(dòng)走勢(shì)較強(qiáng),倫鉛減倉上行跡象明顯。
4、前一交易日現(xiàn)貨:今日滬期鉛跳空高開,繞日均線盤整,國內(nèi)現(xiàn)貨成交品牌增多,南方、金沙、水口山、成源、豫光、雙燕等 品牌鉛報(bào)價(jià)集中于16100-16200元/噸,期貨高開一度上漲300元/噸以上,導(dǎo)致兌期貨貼水?dāng)U大至800-850元/噸。下游企業(yè)因環(huán)保 檢查多停產(chǎn),同時(shí)貿(mào)易商報(bào)價(jià)高,接貨少,市場(chǎng)成交淡靜。今滬期鋅主力受昨日夜間倫鋅強(qiáng)勁走勢(shì)提振,高開低走早盤17000元/ 噸關(guān)口壓力較大,0號(hào)鋅成交價(jià)在16800元/噸,對(duì)1107合約貼水140-150元/噸左右,1號(hào)鋅成交價(jià)在16750元/噸附近,鋅價(jià)反彈但 未能形成突破之勢(shì),市場(chǎng)多持觀望心態(tài),整體交投較為清淡。
綜合新聞:
5.廣東紫金血鉛中毒事件肇事企業(yè)停產(chǎn)。
6.WBMS:2011年前三個(gè)月全球鋅市場(chǎng)供應(yīng)過剩166,000噸,2010年同期為供應(yīng)過剩383,000噸。2011年前三個(gè)月全球鉛市供應(yīng)過剩 65,900噸,2010年全年為供應(yīng)過剩31,600噸。今年前三個(gè)月全球銅市供應(yīng)過剩118,000噸。2010年全年為供應(yīng)過剩43,000噸。
7.去年12月中旬,無焦煉鉛項(xiàng)目已于河南省安陽市開工建設(shè)。預(yù)計(jì)建成后可年產(chǎn)電解鉛15萬噸,黃金1000公斤、白銀300噸、硫酸 15萬噸。
結(jié)論:金屬獲得支撐有反彈需求,但反彈過程較曲折。
鋼材:
1.昨日國內(nèi)鋼材市場(chǎng)穩(wěn)中走高。其中建筑鋼材市場(chǎng)穩(wěn)中小幅上漲;熱軋板價(jià)格維持穩(wěn)定;冷板市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)弱勢(shì);中厚板價(jià)格橫盤整理;涂鍍市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn);帶鋼價(jià)格基本穩(wěn)定;焊管價(jià)格趨弱運(yùn)行;無縫管暫時(shí)穩(wěn)定;型材市場(chǎng)基本穩(wěn)定。
2. 中鋼協(xié)5月19日公布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,5月上旬76家會(huì)員企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量為163.23萬噸,環(huán)比較4月下旬的164.4萬噸下降0.7%;預(yù)估5月上旬全國粗鋼日均產(chǎn)量為194.67萬噸,環(huán)比4月下旬的194.1萬噸增長(zhǎng)0.29%。
3. 鐵礦石市場(chǎng)自上周弱勢(shì)下滑至今,依然沒有止跌企穩(wěn)跡象,這是自今年以來鐵礦石價(jià)格第二次高位調(diào)整。業(yè)內(nèi)人士分析,鋼廠對(duì)礦價(jià)的承受能力達(dá)到極限,加之限電消息影響,采購越發(fā)謹(jǐn)慎,導(dǎo)致礦石需求無法釋放。而礦貿(mào)商也需要暫時(shí)調(diào)整礦價(jià),以為后期礦價(jià)上漲提供空間。
4.機(jī)構(gòu)方面,中鋼減持多單,海通增持空單。
5.上海三級(jí)螺紋4880(-),二級(jí)螺紋4800(-),6.5高線4800(-),5.5熱軋4800(+20),唐山鐵精粉1370(-10),唐山二級(jí)冶金焦1980(-),唐山普碳鋼坯4430(-)。
6.螺紋鋼現(xiàn)貨穩(wěn)中小幅上漲,其他品種較穩(wěn)定,橫盤整理還將繼續(xù),后市走勢(shì)需關(guān)注社會(huì)庫存的變化,總體基本面有一定支持力度。鐵礦石受限電影響成交不好,小幅下調(diào),但限電實(shí)質(zhì)影響有限,回調(diào)空間不大,近期市場(chǎng)以觀望為主。
焦炭:
1、近期,國內(nèi)焦炭市場(chǎng)整體仍以弱勢(shì)平穩(wěn)運(yùn)行,由于拉動(dòng)力度不夠,大部分廠家實(shí)現(xiàn)價(jià)格上調(diào)不理想,漲勢(shì)信號(hào)較為渺茫,僅有小部分低端報(bào)價(jià)廠家實(shí)現(xiàn)焦炭?jī)r(jià)格小幅上漲,現(xiàn)階段大部分廠家仍處于限產(chǎn)中,出貨氣氛一般,廠家均表示庫存壓力不大,因此近期市場(chǎng)較為穩(wěn)定,總體局勢(shì)無較大波動(dòng)。
2、大商所相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,焦炭期貨法人客戶參與市場(chǎng)比例略高于市場(chǎng)平均水平,期末持倉占全部持倉量的11.56%,從單位客戶構(gòu)成來看,多為煤炭貿(mào)易、冶煉以及制造業(yè)客戶。
3、大同動(dòng)力煤6000大卡車板價(jià)725(+5),秦皇島600大卡平倉價(jià)870(0)臨汾主焦精煤1600(0),澳大利亞主焦煤1730,天津港一級(jí)冶金焦平倉價(jià)2100(0)
4、動(dòng)力煤價(jià)格傳導(dǎo)到焦炭上有難度,焦炭自身基本面相對(duì)穩(wěn)定,目前主要問題為期貨叫現(xiàn)貨高估270元。
黃金:
1、油價(jià)下滑引發(fā)商品市場(chǎng)普跌,金價(jià)亦受到波及。但本交易日整體表現(xiàn)疲弱的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)金價(jià)跌勢(shì)構(gòu)成限制。
2、世界黃金協(xié)會(huì)公布2011年第一季度《黃金需求趨勢(shì)中國報(bào)告》中指出,作為世界第二大黃金消費(fèi)市場(chǎng),中國黃金需求量將在未來十年增長(zhǎng)一倍,且不論長(zhǎng)期還是短期中國黃金需求前景都十分樂觀。
3、美國4月NAR成屋銷量月率下降0.8%,折合成年率為505萬戶,預(yù)期為增長(zhǎng)2%。美國5月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)由4月份的18.5降至3.9,預(yù)期為20,3月份為43.4。美國5月14日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少2.9萬人,至40.9萬人,預(yù)期為42.0萬。
4、SPDR黃金ETF為1191.344噸(0);巴克來白銀ETF基金為10203.73噸(-242.7)。紐約證券交易所鉑金ETF基金為43.15萬盎司(0萬盎司),鈀金ETF基金為101.19萬盎司(0萬盎司)。
5、美國十年期tips收益率為0.82%(0);金銀比價(jià)為42.53(+0.12)。COMEX銀庫存為1.005億盎司(-67.88萬盎司)。倫敦白銀1年期拆借利率為-0.23%(+0.02),國內(nèi)白銀AG(T+D)轉(zhuǎn)為為多付空,黃金的拆借利率為0.36%(+0.03),國內(nèi)黃金AU(T+D)為空付多。
6、紫金礦業(yè)繼續(xù)增持近月空頭。華安期貨增持遠(yuǎn)月多頭。
7、小結(jié):發(fā)達(dá)國家實(shí)際利率繼續(xù)走低+實(shí)物買盤+歐債潛在危機(jī)對(duì)金價(jià)形成一定支撐,但ETF基金減持以及發(fā)展中國家實(shí)際利率走高令黃金承壓。
豆類油脂:
1、成本推動(dòng),但內(nèi)盤表現(xiàn)較弱。大豆增倉2674手,豆粕減倉52930手,豆油增倉4266手,棕櫚油減倉8500手,菜油增倉3576手。美豆現(xiàn)貨端供球關(guān)系偏空,但1300美分位置支撐強(qiáng)。限價(jià)加低價(jià)拋儲(chǔ)抑制油脂漲幅,低庫存和粕弱又限制油脂跌幅。豆粕庫存壓力依舊大,處于去庫存的進(jìn)程。夜盤CBOT大豆收盤持穩(wěn),盤中震蕩,受玉米/大豆價(jià)差交易平倉影響。
2、按電子盤下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算,大豆現(xiàn)貨壓榨利潤(rùn)為-5.79%(巴西大豆),9月壓榨利潤(rùn)-3.16%;1月壓榨利潤(rùn)為-1.05%,5月壓榨利潤(rùn)為0.92%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損367,豆油9月進(jìn)口虧損182,1月進(jìn)口虧損171,5月進(jìn)口虧損76。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損1065,9月進(jìn)口虧損420,1月進(jìn)口虧損206。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)8950 (+100);張家港大廠四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9700 (+100),成交一般;張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為2980 (+20),成交良好;南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9600(+0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)3900(+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存43.5(-1.2)萬噸,國內(nèi)港口大豆庫存623.8(+5.9)萬噸。
5、中國豬肉價(jià)格上漲至三年高點(diǎn)。
6、中國官方預(yù)測(cè)5月和6月,中國將進(jìn)口480萬噸大豆。
7、美國農(nóng)業(yè)部在最新的油料展望報(bào)告預(yù)計(jì)2011/12年度美國大豆平均價(jià)格為每蒲式耳12美元到14美元。
8、巴西來年大豆播種擴(kuò)大,亞馬遜森林砍伐面積增長(zhǎng)六倍。
9、IOICorp執(zhí)行董事LeeYeowChor周四:需求或令毛棕櫚油價(jià)格今年相對(duì)強(qiáng)勁。
10、未來幾日美國中西部地區(qū)天氣潮濕,料進(jìn)一步延緩玉米和大豆的播種,并令已播種的作物生長(zhǎng)放緩.
11、USDA:截止5月12日的一周,美豆凈銷售16.62萬噸,市場(chǎng)的預(yù)測(cè)區(qū)間為(20-45);美豆粕凈銷售為1.42萬噸,市場(chǎng)的預(yù)測(cè)區(qū)間為(5-12.5);美豆油的凈銷售0.26萬噸,市場(chǎng)的預(yù)測(cè)區(qū)間為(0-1);
12、注冊(cè)倉單數(shù)量如下:豆油11733手(+1648),大豆10056手(-1677),豆粕8003手(+1800),菜籽油0手(+0),棕櫚油2718手(+0)。
13、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上平空單7832手,在豆油上平空單2014手,在大豆上增空單5641手,在棕櫚油上平空單884手,在菜籽油上增空單3015手。
小結(jié):大豆現(xiàn)貨端的供求關(guān)系偏空,向上突破需要天氣升水配合。CBOT盤面有開始炒作天氣的跡象,能否持續(xù)還需觀察能否突破震蕩區(qū)間的上邊界。美豆1300美分支撐較強(qiáng),大豆基本面多空交織,雙邊震蕩概率大。
PTA:
1、原油WTI至98.44(-1.66);石腦油至960(+6),MX至1202(+17)。
2、亞洲PX至1502(+11)美元,折合PTA成本8924.5元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至9680(+50),外盤臺(tái)產(chǎn)1209.5(-2),進(jìn)口成本9840元/噸,內(nèi)外價(jià)差-160。
4、PTA裝置開工率95.5(-0)%,下游聚酯開工率83.9(+0)%。
5、江浙滌絲產(chǎn)銷較好,多數(shù)工廠100-150%,少數(shù)較高有200%左右,部分回落至8-9成;滌絲價(jià)格總體穩(wěn)定。
6、中國輕紡城面料市場(chǎng)總成交量758(+13)萬米,其中化纖布505(+17)萬米。
7、PTA 庫存:PTA工廠2-7天、聚酯工廠5-15天。
受疲弱經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)拖累,周三原油WTI價(jià)格收跌;近日石腦油、MX及亞洲PX低位振蕩,對(duì)PTA難有像樣支撐;近日PTA期現(xiàn)貨成交重心繼續(xù)小幅上移;基本面方面,下游剛性需求存在支撐,滌絲利潤(rùn)水平提升庫存也有小幅回落,原料采購熱情略有回暖跡象;另外,由于近日棉花走勢(shì)略有轉(zhuǎn)強(qiáng),對(duì)PTA將產(chǎn)生帶動(dòng)作用,短期繼續(xù)回暖反彈的可能性大,但行情反轉(zhuǎn)難度仍然較大,下游需求變化仍將是關(guān)鍵因素。
棉花:
1、原油WTI至98.44(-1.66);石腦油至960(+6),MX至1202(+17)。
2、亞洲PX至1502(+11)美元,折合PTA成本8924.5元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至9680(+50),外盤臺(tái)產(chǎn)1209.5(-2),進(jìn)口成本9840元/噸,內(nèi)外價(jià)差-160。
4、PTA裝置開工率95.5(-0)%,下游聚酯開工率83.9(+0)%。
5、江浙滌絲產(chǎn)銷較好,多數(shù)工廠100-150%,少數(shù)較高有200%左右,部分回落至8-9成;滌絲價(jià)格總體穩(wěn)定。
6、中國輕紡城面料市場(chǎng)總成交量758(+13)萬米,其中化纖布505(+17)萬米。
7、PTA 庫存:PTA工廠2-7天、聚酯工廠5-15天。
受疲弱經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)拖累,周三原油WTI價(jià)格收跌;近日石腦油、MX及亞洲PX低位振蕩,對(duì)PTA難有像樣支撐;近日PTA期現(xiàn)貨成交重心繼續(xù)小幅上移;基本面方面,下游剛性需求存在支撐,滌絲利潤(rùn)水平提升庫存也有小幅回落,原料采購熱情略有回暖跡象;另外,由于近日棉花走勢(shì)略有轉(zhuǎn)強(qiáng),對(duì)PTA將產(chǎn)生帶動(dòng)作用,短期繼續(xù)回暖反彈的可能性大,但行情反轉(zhuǎn)難度仍然較大,下游需求變化仍將是關(guān)鍵因素。
LLDPE:
1、LLDPE現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn),進(jìn)一步下調(diào)空間有限,但近期將受期貨拖累,將維持弱勢(shì)震蕩。
2、石腦油折LLDPE生產(chǎn)成本11062(-149),華北市場(chǎng)價(jià)10400(-20),華東市場(chǎng)價(jià)10450(-0),華南市場(chǎng)價(jià)10750(-0),華東LLDPE現(xiàn)貨價(jià)區(qū)間10250-10550。LDPE華北市場(chǎng)價(jià)13250(-20),HDPE華北市場(chǎng)價(jià)11850(-70),PP華北市場(chǎng)價(jià)12600(-0)。
4、隆眾報(bào)東南亞進(jìn)口LLDPE中國主港價(jià)1385(-0),折合進(jìn)口成本11366,而易貿(mào)報(bào)東北亞LLDPE韓國進(jìn)口CFR主港均價(jià)1460美元,折合進(jìn)口成本12051元/噸。華東進(jìn)口的LLDPE價(jià)格為10300-10750元/噸。目前進(jìn)口倒掛持續(xù),進(jìn)口貨源吸引力有限,仍將抑制進(jìn)口。
5、交易所倉單量36231(+57)。近期倉單注冊(cè)逐步到位,接下來重點(diǎn)觀測(cè)倉單變化。
6、連塑現(xiàn)貨利潤(rùn)率低估顯著,石化減產(chǎn)計(jì)劃將促使產(chǎn)量下滑,限電柴油發(fā)電亦可能抑制原料石腦油供應(yīng)。進(jìn)口倒掛持續(xù),進(jìn)口貨優(yōu)勢(shì)仍不顯著,進(jìn)口量亦無放大驅(qū)動(dòng)。目前拖累連塑走勢(shì)的主要因素仍為巨量倉單壓力,從目前與HDPE和PP的比價(jià)低估角度,如果連塑去庫存化結(jié)束,仍有較大反彈潛力。而去庫存化方面,盡管需求弱勢(shì),但供應(yīng)減少格局下近期持續(xù),后市重點(diǎn)關(guān)注去庫存化進(jìn)程。頭寸方面:重點(diǎn)關(guān)注買連塑拋原油頭寸,但是短期需國外宏觀趨緊配合,中長(zhǎng)期需關(guān)注連塑端顯性因素。
pvc:
1、東南亞PVC均價(jià)1211美元(+0),折合國內(nèi)進(jìn)口完稅價(jià)為9819。
2、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià)1056美元(-0)。
3、華東乙烯法均價(jià)8550(-0),華東電石法均價(jià)8025(-0)。
4、華中電石價(jià)4250(-0),西北電石價(jià)3850(-0),華北電石4275(-0)。
5、電石法PVC:小廠貨源華東市場(chǎng)價(jià)7938-7970,大廠貨源華東市場(chǎng)價(jià)7970-8000;乙烯法PVC:低端乙烯料PVC華東市場(chǎng)價(jià)8300-8550,高端乙烯料PVC華東市場(chǎng)價(jià)8600-8700。
6、華東32%離子膜燒堿價(jià)格1030(+0),華北離子膜燒堿757(-0)。
7、PVC期現(xiàn)價(jià)差(PVC主力-廣州電石法市場(chǎng)價(jià))-40(-55)。
8、下游需求依然慘淡,加上近期部分交割商品逐步流入市場(chǎng),對(duì)市場(chǎng)心態(tài)造成一定沖擊,預(yù)計(jì)近期PVC行情仍難有突破,低位盤整仍未主旋律。
從上游看,局部地區(qū)小幅松動(dòng),大部分地區(qū)持穩(wěn),在PVC企業(yè)利潤(rùn)下滑之后,企業(yè)下調(diào)采購價(jià)格意愿強(qiáng)烈,電石市場(chǎng)陷入膠著。短期看,PVC企業(yè)開工率依然較好,雖然傳聞部分企業(yè)已有檢修打算,但短期對(duì)電石的需求仍將持續(xù),因此電石價(jià)格短期仍將堅(jiān)挺。
對(duì)于期市,目前期限價(jià)差處于低位,現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)在前期小幅下調(diào)后基本持穩(wěn),短期難有大改觀,因此料期貨短期仍將以低位盤整為主。
燃料油:
1、美國原油期貨周四下滑,因經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令人失望引發(fā)對(duì)原油需求的擔(dān)憂,且國際能源署(IEA)上調(diào)了如果產(chǎn)油國不增加供應(yīng),其釋出緊急庫存以壓低油價(jià)的可能性。
2、美國天然氣降至6周低點(diǎn),因庫存增幅為年初以來最大,且超過市場(chǎng)預(yù)期。核電廠將于本月結(jié)束季節(jié)性檢修期,不利于天然氣的電力需求。
3、倫敦Brent原油(7月)較美國WTI原油升水12.49美元(+0.75)(最高15.94)。WTI原油次月對(duì)當(dāng)月合約升水比率為0.39%(+0.07%); Brent 現(xiàn)貨月升水0.37%(+0.00%)。周三WTI原油總持倉減少2.2萬至156.1萬張(3周低位)伴隨原油漲3.3%。
4、亞洲石腦油價(jià)格周四回升,結(jié)束四個(gè)交易日的跌勢(shì),但裂解價(jià)差仍疲軟,盤旋在五周低點(diǎn)附近,因供給料將因臺(tái)灣需求減少而增加。臺(tái)塑年產(chǎn)70萬噸的一號(hào)煉廠上周關(guān)閉,預(yù)料將停機(jī)至6月下旬。
5、華南黃埔180庫提估價(jià)5085元/噸(+0);上海180估價(jià)5160(+0),舟山市場(chǎng)5160(+0)。
6、華東和山東調(diào)油原料價(jià)格走弱,出現(xiàn)連續(xù)下跌。
7、華南高硫渣油估價(jià)4385元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價(jià)4925(-50);山東油漿估價(jià)4400(-50)。
8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月升水130元(-21);上期所倉單263400噸(-8400)。
9、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn),僅供參考:
高盛報(bào)告(5月13):受密西西比河洪災(zāi)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和日常生活的影響,未來幾周汽油需求或?qū)p少。我們觀察到由于經(jīng)濟(jì)增速的放緩以及高油價(jià),石油需求增長(zhǎng)速度在下降。中國需求增長(zhǎng)隨著工業(yè)增加值增速的放緩而下滑。盡管由于美國需求增長(zhǎng)放緩,我們的需求預(yù)估下滑的風(fēng)險(xiǎn)在上升,我們繼續(xù)認(rèn)為:如果利比亞的供給仍未恢復(fù),隨著全球石油需求增長(zhǎng),至明年初將推動(dòng)供給至十分緊張的水平。高盛維持未來3個(gè)月布蘭特原油價(jià)格預(yù)測(cè)值每桶105美元不變。
小結(jié):原油下滑,因經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令人失望引發(fā)對(duì)原油需求的擔(dān)憂。亞洲石腦油裂解價(jià)差處于五周低點(diǎn)。華南180現(xiàn)貨持穩(wěn),華東山東調(diào)油原料下跌;現(xiàn)貨較近月升水較大;上海燃料油期貨倉單連續(xù)14周下降。高盛報(bào)告(5月13):受密西西比河洪災(zāi)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和日常生活的影響,未來幾周汽油需求或?qū)p少。如果利比亞的供給仍未恢復(fù),隨著全球石油需求增長(zhǎng),至明年初將推動(dòng)供給至十分緊張的水平。高盛維持未來3個(gè)月布蘭特原油價(jià)格預(yù)測(cè)值每桶105美元不變。
白糖:
1:周末柳州中間商報(bào)價(jià)7070(+0)元;11054合約收盤價(jià)6960(-40)元/噸,11094合約收盤價(jià)6802(-18)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1107升水217(-6)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1107升水47(-6)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=192(-16)元,昆明9月-鄭糖9月=100(-24)元;
部分地區(qū)糖廠在柳盤挺價(jià),目前電子盤廣西糖源很少,近期云南也開始捂貨;
上個(gè)交易日注冊(cè)倉單量2239(-290),有效預(yù)報(bào)438(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存18133(-2607)噸,近期西部庫存下降明顯,旺季到來之前惜售情緒漸濃;
2:ICE原糖7月合約下跌4.51%收于21.82美分,泰國進(jìn)口糖升水1.8(+1.6),完稅進(jìn)口價(jià)5952元/噸,進(jìn)口盈利1118(+97)元,巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)6036元/噸,進(jìn)口盈利1034(+98)元,升水1.0(+0.6),分月盤面進(jìn)口盈虧見每日觀察;
3:截至到4月底,全國累計(jì)產(chǎn)糖1035.86萬噸,可以說10/11榨季全國1050萬噸產(chǎn)量的預(yù)估數(shù)已經(jīng)沒有懸念,全國累計(jì)銷糖536.84萬噸,較上榨季同期少銷糖46.97萬噸;從四月分省數(shù)據(jù)來看,廣西糖庫存偏大,云南、海南由于前期順價(jià)銷糖去庫存情況良好;
4:巴西港口出現(xiàn)排隊(duì)等待的現(xiàn)象;Itau BBA 預(yù)計(jì)11/12全球糖過剩600-800萬噸;Rabobank預(yù)計(jì)10/12榨季請(qǐng)安球過剩量達(dá)到570萬噸;
5:多頭方面,現(xiàn)貨席位普遍減倉;空頭方面,華泰加倉7476手,中糧加倉1636手;
6:市場(chǎng)有傳聞近期將拋儲(chǔ)15萬噸;
小結(jié):
A:市場(chǎng)普遍認(rèn)為20-21美分支撐較強(qiáng),在這個(gè)位置采購較為積極;在巴西糖產(chǎn)量恢復(fù)正常前,以震蕩行情為主;
B:下游消費(fèi)不好,銷區(qū)庫存薄弱,后期到港量較大,糖廠捂貨,隨著旺季的到來格局將日漸明了;
玉米:
1:大連港口平艙價(jià)2270(+30)元,錦州港2270(+30)元,南北港口價(jià)差60(-30)元/噸;
大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1109合約升水-97(+23)元/噸,長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤1109合約升水-217(+23)元/噸;大連商品交易所玉米倉單15125(+0)張;
6月船期CBOT玉米完稅成本2870(+76)元/噸,深圳港口價(jià)2330(+0)元/噸;
DDGS全國均價(jià)1858(+0)元/噸,玉米蛋白粉全國均價(jià)4470(+0)元/噸;
大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉庫交貨價(jià)價(jià)差為102(+5)元/噸。
2:美國玉米種植進(jìn)度逐步加快,出口減速,水災(zāi)影響正在逐步降低;
3:國家將從阿根廷進(jìn)口玉米;政府取消進(jìn)項(xiàng)稅政策更像投石問路,接下來不排除更嚴(yán)厲的政策如取消深加工產(chǎn)品出口退稅等措施出臺(tái),且飼料需求穩(wěn)步回復(fù),更加大調(diào)控壓力;對(duì)于深加工企業(yè)而言,進(jìn)項(xiàng)稅取消政策向下游傳導(dǎo)不利,東北深加工企業(yè)普遍原料庫存較大,保有1個(gè)半月的庫存,中字頭國企庫存轉(zhuǎn)國儲(chǔ)必然減少可流通現(xiàn)貨,華北企業(yè)被迫提高收購價(jià);
4:港口承壓,但是農(nóng)民手中余量已經(jīng)不多;隨著天氣轉(zhuǎn)暖,不易保存的水分高的玉米或?qū)⑦M(jìn)一步掉價(jià),但是飼料企業(yè)庫存低,14.5個(gè)水的玉米價(jià)格仍將堅(jiān)挺;
5:持倉整體變化不大;
小結(jié):
A:目前外盤玉米能源屬性較強(qiáng);
B:玉米與其它品種相似,都面臨著去庫存和消費(fèi)問題;深加工市場(chǎng)存在政策擔(dān)憂;
早秈稻:
1:江西九江收購價(jià)2100(+0)元,江西省糧油批發(fā)交易市場(chǎng)收購價(jià)2200(+0)元;安徽蕪湖大米批發(fā)市場(chǎng)入庫價(jià)2160(+0)元,湖北枝江市糧食局報(bào)價(jià)2260(+0)元,新余市糧食局收購價(jià)報(bào)價(jià)2220(+0)元,江西吉水縣糧食局收購價(jià)2240(+0)元,江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場(chǎng)出庫價(jià)2160(+0)元/噸,銷區(qū)廣東德慶德城國家糧食中轉(zhuǎn)儲(chǔ)備庫收購價(jià)2460(+0)元/噸;
注冊(cè)倉單4140(-100),有效預(yù)報(bào)373(+0);
2:粳稻價(jià)格,哈爾濱2840(+0)元/噸,南京2840(+0)元/噸;中晚稻價(jià)格,長(zhǎng)沙2470(+0)元/噸,合肥2380(+0)元/噸,九江2450(+0)元/噸;
3:稻米價(jià)格:以下皆為出廠價(jià),長(zhǎng)沙早秈米3320(+0)元/噸,九江早秈米3340(+0)元/噸,武漢早秈米3200(+0)元/噸;長(zhǎng)沙晚秈米3680(+0)元/噸,九江晚秈米3700(+0)元/噸,武漢晚秈米3520(+0)元/噸;
4:國家早秈稻庫存充足;目前進(jìn)入青黃不接階段;有提高收購價(jià)的預(yù)期;
5:瑞奇多頭減持688手;
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