股指:
1. 周二,上證綜指報2743.47點,上漲1.37%,滬市成交790.6億元;深證成指報11665.14點,上漲1.63%,深市成交542.8億元。
2. 上午,盤面基本是縮量震蕩的格局,午后盤面突然放量,其中銀行等大盤股放量達(dá)3到4倍。機(jī)械板塊拉升明顯,三一重工沖擊漲停,其他個股漲幅在5%左右。鋼鐵股受到鐵礦石價格下跌,需求強(qiáng)勁的印象,拉升明顯。
3. 中國中央政府網(wǎng)站周一發(fā)布公告稱,全國15省市的工業(yè)、商業(yè)及農(nóng)業(yè)用戶的銷售電價平均每度上調(diào)人民幣0.0167元。該消息使得發(fā)電商的業(yè)績前景改善,該類股因此上漲。
4. 《人民日報》周一援引中國國家防汛抗旱總指揮部辦公室(簡稱:國家防辦)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)報導(dǎo)稱,截至5月29日,全國耕地受旱面積約700萬公頃。這直接影響了近期CPI的回落趨勢。
5. 小結(jié):目前市場利空因素仍然存在,股市產(chǎn)生了一波反彈,但是仍然沒有拐點式利多因素出現(xiàn),所以很難產(chǎn)生較大的牛市行情。
橡膠:
1、自6月2日結(jié)算時起,上期所將適度上調(diào)各品種交易保證金比例1個百分點,天膠的保證金比例由13%臨時性上調(diào)至14
2、國內(nèi)期貨庫存只有1萬噸,今年國內(nèi)標(biāo)一可能會相對偏緊,近月對遠(yuǎn)月升水相對穩(wěn)定,國內(nèi)現(xiàn)貨對9月期貨保持高升水,令9月合約帶來支撐上漲,關(guān)注近月能否跟漲
3、進(jìn)入6月后國際市場產(chǎn)膠旺季完全來臨,反映在東京市場價差越來越小
4、至本周初,青島保稅區(qū)方面有超過13萬噸的天然橡膠庫存量,較4月末有約1.5萬噸的減少,去庫存化過程進(jìn)展緩慢。
5、天然橡膠生產(chǎn)國協(xié)會(ANRPC)5月26日公布,將今年全球天然橡膠產(chǎn)量預(yù)估由之前的1,002.5萬噸下調(diào)至993.6萬噸。
6、丁苯上漲,順丁下滑,通用合成膠價差進(jìn)一步拉大
小結(jié):雖然需求偏弱,供應(yīng)增加,但國內(nèi)還是保持高升水,需要維持一段時間震蕩
銅鋁:
1、LME銅成交9.5萬手,持倉26.5萬手,增125手。銅現(xiàn)貨對三個月貼水C12.5美元/噸,庫存減1700噸,注銷倉單減2900噸。倫銅亞洲倉庫庫存有下降跡象,LME銅近期壓力減輕明顯。LME鋁成交17萬手,持倉69.2萬手,現(xiàn)貨對三個月貼水C12.5美元/噸,庫存減3525噸,注銷倉單增55975噸,注銷倉單又大幅增長。國內(nèi)電價上調(diào)對滬鋁形成成本推動預(yù)期,初步估算平均成本上升約250元/噸左右。
2、前一交易日現(xiàn)貨:今日上海電解銅現(xiàn)貨報價升水350元/噸到升水450元/噸,平水銅成交價格69320-69420元/噸,升水銅成交價格69350-69500元/噸。滬期銅沖高受阻,5月最后交易日市場氛圍淡靜,供貨商積極出貨,接貨寥寥,升水下降,成交價格努力維持與昨日相衡。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價格16730-16760元/噸,貼水60-貼水20元/噸,低鐵鋁16740-16780元/噸,無錫現(xiàn)貨成交價格16740-16770元/噸。傳聞15省市"非居民用電"電價上調(diào),成本推高因素使滬期鋁當(dāng)月高開后迅速攀升至16800元/噸上方,今天是5月最后交易日,采購商鮮有入市詢盤令鋁價漲幅受限,隨著貿(mào)易商供應(yīng)增多成交重心逐步下傾,市況成交極為有限。
鉛鋅:
3、LME鋅成交6.2萬手,持倉23.92萬手,減1005手?,F(xiàn)貨對三個月貼水C18.75美元/噸,庫存減150噸,注銷倉單減100噸。LME鉛成交3.16萬手,持倉11.46萬手,減979手。現(xiàn)貨對三個月升水B17.5美元/噸,庫存增150噸,注銷倉單降300噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨:滬鉛早盤沖高回落,國內(nèi)現(xiàn)貨品牌鉛南方、金沙、成源成交于16250-16280元/噸,兌1109期貨主力貼水850-860元/噸。今日市場有部分個舊鉛流通,報于16130-16150元/噸。下游詢價少需求較清淡;貿(mào)易商對后市迷茫接貨謹(jǐn)慎,市場交投淡靜。今滬期鋅主力開盤下挫低位獲得支撐再度回到17300元/噸上方,0號鋅成交價在17000-17050元/噸區(qū)間,對1107合約貼水在170-200元/噸區(qū)間,1號鋅成交價在16950-17000元/噸區(qū)間,下游逐漸接受17000元/噸的現(xiàn)貨心理價位,但因臨近月底資金較為緊張,現(xiàn)貨交投較為一般。
綜合新聞:
5.繼浙江廣東之后,福建省開展環(huán)保檢查,據(jù)知情人士透露,目前福建省近80%電池企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)。
6.日鋅冶煉廠產(chǎn)量下降,國內(nèi)鋅出口至日本增加。
7.智利4月銅產(chǎn)量較去年同期下降3.9%,至438,340噸。
結(jié)論:金屬短期仍延續(xù)反彈,高度受限,區(qū)間運(yùn)行的格局未改變。
鋼材:
1. 昨日國內(nèi)鋼材市場穩(wěn)中走高。其中建筑鋼材市場小幅上調(diào);熱軋板價格維持穩(wěn)定;冷板市場價格基本穩(wěn)定;中厚板價格小幅下行;涂鍍市場價格平穩(wěn);帶鋼價格出現(xiàn)上漲;焊管價格小幅上漲;無縫管穩(wěn)中有降;型材市場基本穩(wěn)定。
2. 4月份出口鋼材477萬噸,較3月份下降14萬噸,與去年同期相比增長10.67%。1-4月累計出口1528萬噸,同比增長17.4%。4月份我國進(jìn)口鋼材137萬噸,較3月份減少16萬噸,比去年同期下降8.67%。1-4月累計進(jìn)口555萬噸,同比下降1.0%。
3.《經(jīng)濟(jì)參考報》記者5月31日從華中一家大型鋼廠高層處獲悉,國內(nèi)多家鋼廠已經(jīng)陸續(xù)接到力拓、必和必拓和淡水河谷的三季度鐵礦石報價。"基本上和二季度的價格持平,稍微下調(diào)了1至2美元。力拓三季度62%的BP粉礦價格到岸價大概在177美元/噸,淡水河谷三季度卡拉加斯品位66%粉礦協(xié)議礦到岸價格約為198美元/干噸。"上述人士對《經(jīng)濟(jì)參考報》說。而采用月度定價模式的必和必拓,給鋼廠6月份的報價約為175美元/噸。
4.機(jī)構(gòu)方面,永安、海通減多增空。
5.上海三級螺紋4900(+10),二級螺紋4820(+10),6.5高線4840(+30),5.5熱軋4810(-10),唐山鐵精粉1360(-),唐山二級冶金焦1980(-),唐山普碳鋼坯4420(-)。
6.昨日期貨走勢較前一交易日的上升勢頭有所減弱,縮量減倉。現(xiàn)貨市場成交尚可,基本面依然看好,在期貨貼水的情況下依然有上行動力,但短期內(nèi)處于鋼材淡季,也應(yīng)防范價格波動風(fēng)險。
黃金:
1、因有關(guān)希臘將獲得第二批救助貸款的預(yù)期令短期債務(wù)重組風(fēng)險降低,風(fēng)險情緒受到提振,黃金微幅收跌,全天交投震蕩。
2、德國可能不再堅持要求希臘提前重排償債時間表,使希臘有可能獲得新一批救助貸款從而避免違約。市場擔(dān)憂情緒稍減,風(fēng)險偏好有所改善。
3、美國5月ISM紐約企業(yè)現(xiàn)況指數(shù)為67.9,為2010年2月來最高,前值為56.9。美國5月消費(fèi)者信心指數(shù)降至60.8,預(yù)期66.5。美國5月芝加哥PMI下滑至56.6,為2009年11月以來的最低水平,預(yù)期為63.0,4月該指數(shù)為67.6。
4、SPDR黃金ETF持倉為1210.744噸(-2.4250);巴克來白銀ETF基金持倉為9941.33噸(0)。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為43.15萬盎司(0萬盎司),鈀金ETF基金持倉為101.19萬盎司(0萬盎司)。
5、美國十年期實際利率為0.79%(0);金銀比價為39.92(-0.3)。COMEX銀庫存為1.014億盎司(0萬盎司)。倫敦白銀1年期拆借利率為-0.14%(-0.02),國內(nèi)白銀AG(T+D)為多付空,黃金的拆借利率為0.38%(+0.04),國內(nèi)黃金AU(T+D)為多付空。
6、匯豐銀行(HSBC)分析師James Steel表示,"就某種程度上說,希臘及其他歐元區(qū)周邊國家的主權(quán)債務(wù)危機(jī)依舊懸而未決,因此沒有必要對即時性的市場波動感到特別吃驚。"
7、小結(jié):發(fā)達(dá)國家實際利率繼續(xù)走低+實物買盤+歐債潛在危機(jī)對金價形成一定支撐,但發(fā)展中國家實際利率走高令黃金承壓。在前者因素更強(qiáng)于后者影響下,黃金的技術(shù)圖仍舊走的較好,我們認(rèn)為黃金處于震蕩走高的可能性大。密切關(guān)注本周美國和德國將公布的就業(yè)數(shù)據(jù)及歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù),以決定是否在美聯(lián)儲于六月份結(jié)束二輪量化寬松前削減風(fēng)險頭寸。
焦炭
1、國內(nèi)焦炭市場主流平穩(wěn)依舊。鋼材市場整體處盤整態(tài)勢,鋼廠對焦炭的需求趨弱,故對焦炭的采購態(tài)度稍顯冷淡,為此鋼廠依然希望焦化廠能夠回調(diào)焦炭價格,而焦化廠苦于成本壓力,難以迎合鋼廠下調(diào)價格的期望。
2、山東將在煉鋼、焦炭等8個行業(yè)實施新一輪淘汰落后,焦炭行業(yè):淘汰產(chǎn)能11.2萬噸,鋼鐵行業(yè):淘汰煉鐵產(chǎn)能755萬噸,涉及10戶企業(yè);煉鋼產(chǎn)能80萬噸,涉及2戶企業(yè)。
3、業(yè)內(nèi)人士表示,中國在未來四年煤炭進(jìn)口需求將增加一倍以上,而印度將緊隨其后,因為兩國均需要依靠國際市場的供應(yīng)來滿足迅速增長的電力工業(yè)需求。中國動力煤進(jìn)口量從2011年的約9000萬噸,上升至2105年的2億噸。印度將從6700萬噸升至1億噸。
4、秦皇島煤炭庫存570.5萬噸(-1.5)山西省煤炭庫存1727萬噸(0)
5、秦皇島5800大卡平倉價880(0),臨汾主焦精煤車板價1600(0),天津港一級冶金焦平倉價2120(0)唐山二級冶金焦出廠價格1930(0)
6、海通有所減持空頭
7、小結(jié):因粗鋼產(chǎn)能利用率一直95%左右,焦炭邊際需求增量沒有太多上升空間,電價上升后,限電對焦炭需求有所影響下降,焦炭需求有一定的推動;成本端因為煤炭資源整合后,煉焦煤產(chǎn)量有所釋放,焦煤推動的可能性?。粍恿γ簝r格要傳導(dǎo)到焦炭較難,變化不明顯。在鋼材需求穩(wěn)定的情況下,焦炭將維持平穩(wěn)?,F(xiàn)在主要關(guān)注期貨價格的高估問題,以及隨后倉單是否增加。
豆類油脂:
1、現(xiàn)貨弱,期現(xiàn)價差大,豆類回調(diào)。無實質(zhì)利多,美豆難破1400。大豆增倉5610手,豆粕增倉11064手,豆油增倉5716手,棕櫚油增倉3466手,菜油減倉454手。
美豆接近震蕩區(qū)間上邊界,總持倉和基金凈多開始增加,等待中國需求配合。油脂庫存壓力小,但漲幅受制于限價政策。豆粕庫存壓力大,但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤高,需求正在緩慢恢復(fù)。夜盤CBOT市場收低,跟隨玉米和小麥的跌勢,但原油上漲和全球油菜籽產(chǎn)量受威脅令跌幅受限。
2、按電子盤下午三點價格計算,大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-5.95%(巴西大豆),9月壓榨利潤-2.1%;1月壓榨利潤為-1.1%,5月壓榨利潤為0.56%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損886,豆油9月進(jìn)口虧損490,1月進(jìn)口虧損423,5月進(jìn)口虧損186。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損1048,9月進(jìn)口虧損435,1月進(jìn)口虧損107。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價9100(-50);張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價9650(-50),成交一般;張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3040(-20),成交一般;南通菜籽油現(xiàn)貨報價9600(-0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價3900(-50)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存48.6(+5.2)萬噸,國內(nèi)港口大豆庫存612.9(-15.2)萬噸。
5、5月31日拍賣結(jié)果:全部流拍。
6、商務(wù)部:5月份,中國大豆進(jìn)口量為543萬噸,較4月高出40%。
7、小包裝油限價令5月底取消。
8、截至5月27日,巴西大豆預(yù)售率為67%,高于上一年度的59%。
9、SGS:4月份馬來西亞共出口了135萬噸棕櫚油,較4月份的132萬噸增長2.5%。
10、一些預(yù)測顯示歐盟油菜籽產(chǎn)量將下降6%,大豆進(jìn)口將增加13%。
11、USDA:截止5月26日,美豆出口裝船1032.2萬蒲,市場的預(yù)測區(qū)間為(1000-1500)。
12、USDA:截止5月29日,美國大豆種植率51%,前一周41%,去年同期71%,五年平均71%。美國玉米的播種率86%,前一周79%,去年同期97%,五年均值95%。
13、注冊倉單數(shù)量如下:豆油10056手(+0),大豆12784手(+0),豆粕8003手(+0),菜籽油0手(+0),棕櫚油0手(+0)。
14、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單8240手,在豆油上增空單3859手,在大豆上增空單950手,在棕櫚油上增空單1228手,在菜籽油上平空單692手。
小結(jié):播種期的不確定性支撐著大豆價格,但基本面上仍無明確數(shù)據(jù)支持大豆價格向上突破。大豆即將進(jìn)入關(guān)鍵播種期,市場關(guān)注焦點也將從玉米轉(zhuǎn)向大豆,市場容易添加天氣升水,中國需求亦在緩慢恢復(fù)。關(guān)注美豆能否突破(1300,1400)的盤整區(qū)間。
PTA:
1、原油WTI至102.7(+2.11);石腦油至976(+10),MX至1166(-3)。
2、亞洲PX至1481(-1)美元,折合PTA成本8817元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至9700(+20),外盤臺產(chǎn)1216(+2),進(jìn)口成本9893元/噸,內(nèi)外價差-193。
4、PTA裝置開工率87(-0)%,下游聚酯開工率83.9(+0)%。
5、江浙滌絲產(chǎn)銷整體尚可,多能做平或略超,少數(shù)較高150%,部分稍低7-8成,局部少數(shù)較低為4-5成,短期市場延續(xù)穩(wěn)中小幅上漲。
6、中國輕紡城面料市場總成交量688(-20)萬米,其中化纖布513(-13)萬米。
7、PTA 庫存:PTA工廠5-7天、聚酯工廠5-15天。
因美元走弱,周二原油WTI價格收高;石腦油、芳烴類MX及亞洲PX低位小幅波動;近期PTA下游剛性需求顯現(xiàn),產(chǎn)銷形勢良好,PTA采購熱情有所回升,使PTA期現(xiàn)貨低位反彈而上,總體回暖跡象明顯,但新產(chǎn)能的加速釋放仍將拖累PTA;短期以振蕩偏升為主,但上升空間有限。
棉花:
1、31日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:229級新疆26871,328級冀魯豫24442,東南沿海24495,長江中下游24350,西北內(nèi)陸24248。
2、31日中國棉花價格指數(shù)24478(0),1級0(0),2級26507(0),4級0(0),5級22549(0)。
3、31日撮合成交18380(-6360),訂貨量70960(-4520),1106合約結(jié)算價24954(+249),1107合約結(jié)算價25189(+446),1108合約結(jié)算價25168(+294)。
4、31日鄭棉總成交1972542(+756924),總持倉666472(+54582),109合約結(jié)算價26000(+465),201合約結(jié)算價24650(+170),205合約結(jié)算價24820(+220)。
5、31日進(jìn)口棉價格指數(shù)SM報182美分(0),M報178.24美分(-0.1),SLM報177.42美分(0)。本日提貨美國CAM報181.85美分/磅(0),滑準(zhǔn)稅下港口提貨價30424元/噸(0),1%關(guān)稅下折30076元/噸(0)。
6、31日美期棉ICE1107合約結(jié)算價158.67美分(+6),1110合約結(jié)算價146.94美分(+5.08),1112合約結(jié)算價135.5美分(+6)。
7、31日美期棉ICE庫存194333(+4303)。
8、31日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至32050(-100),39700(-100),27650(-0)。
9、31日中國輕紡城面料市場總成交量688(-20)萬米,其中棉布175(-7)萬米。
近日鄭棉出現(xiàn)反彈對現(xiàn)貨市場有積極作用,但受出口為主的棉紡織企業(yè)不敢接長單、大單,只接一些短單和小單,同時用工成本不斷上漲、融資困難、用電荒及電費(fèi)提升等因素影響,紡織企業(yè)開工率整體不足,棉花需求難有明顯改觀;外棉方面,因德州遭遇歷史性旱情,美棉ICE收在四周高位;綜合各方面情況看,近期棉花期現(xiàn)貨均現(xiàn)回暖跡象,底部仍將逐漸提高,昨日鄭棉CF1109也收長陽線,但因下游形勢難有明顯好轉(zhuǎn),短期持續(xù)大幅走高難度較大,以總體可能以緩慢振蕩攀升為主。
pvc:
1、東南亞PVC均價1216美元(+0),折合國內(nèi)進(jìn)口完稅價為9827。
2、遠(yuǎn)東VCM報價1056美元(-0)。
3、華東乙烯法均價8525(+25),華東電石法均價8025(+25)。
4、華中電石價4250(-0),西北電石價3800(-25),華北電石4275(-0)。
5、電石法PVC:小廠貨源華東市場價7950-7970,大廠貨源華東市場價7962-7988;乙烯法PVC:低端乙烯料PVC華東市場價8300-8550,高端乙烯料PVC華東市場價8600-8700。
6、華東32%離子膜燒堿價格980(-0),華北離子膜燒堿760(-10)。
7、PVC期現(xiàn)價差(PVC主力-廣州電石法市場價)255。
8、前期深跌致PVC價格處于低位,近期呈現(xiàn)反彈調(diào)整行情。在下游需求難有改觀的前提的,PVC突破性上揚(yáng)難度大。
值得關(guān)注:電石成本將成為主導(dǎo)后市PVC走勢關(guān)鍵,由于電石利潤仍較好,后市下調(diào)可能性大。目前西北主產(chǎn)區(qū)電石價格已小幅松動,雖然電價上調(diào)支撐電石成本,但下調(diào)之勢恐難以避免,受此影響,PVC價格在近期調(diào)整后,后市恐仍將震蕩下行。
燃料油:
1、美國原油期貨周二上漲,因加拿大-美國的輸油管道因漏油而關(guān)閉,同時美元因人們對希臘債務(wù)援助產(chǎn)生新希望而下跌。汽油裂解差跌至4日低點。
2、美國天然氣升至近一個月高位,因預(yù)期未來2周美國許多城市炎熱的天氣將會持續(xù)。
3、倫敦Brent原油(7月)較美國WTI原油升水14.03美元(-0.13)(最高15.94)。WTI原油次月對當(dāng)月合約升水比率為0.56%(-0.03%); Brent 現(xiàn)貨月升水0.30%(+0.15%)。周五WTI原油總持倉減少0.4萬至150.6萬張(2個月低位)伴隨原油漲0.4%。
4、亞洲石腦油跨月價差周二從平價進(jìn)入折價,為約七個半月來首見,裂解價差在兩個半月低點附近,因市場持續(xù)將焦點放在臺灣裂解廠停擺上。
5、華南黃埔180庫提估價5065元/噸(+0);上海180估價5140(+0),舟山市場5150(+0)。
6、華南高硫渣油估價4375元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價4855(+0);山東油漿估價4350(+0)。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月升水26元(-4);上期所倉單193500噸(-4000)。
8、機(jī)構(gòu)觀點,僅供參考:
高盛報告(5月24):油價回調(diào)后對走勢預(yù)測更為樂觀。在我們看來,庫存和歐佩克閑置產(chǎn)能被耗盡只是時間問題,屆時油價將進(jìn)一步攀升從而抑制需求,使得需求與原油供應(yīng)趨于一致。雖然目前的經(jīng)濟(jì)增長環(huán)境較騷亂發(fā)生之前顯然已有所放緩且油價短期內(nèi)仍面臨下行風(fēng)險,但我們預(yù)計未來18 個月油價將大幅上漲,并建議買入2012 年12 月ICE 布倫特原油期貨。我們預(yù)計中東北非形勢的影響將較為持久,因此調(diào)高了油價目標(biāo)。 我們目前的預(yù)測認(rèn)為利比亞供應(yīng)損失將導(dǎo)致歐佩克閑置產(chǎn)能于2012年初被耗盡。因此,我們將3/6/12 個月的布倫特原油價格預(yù)測分別上調(diào)至115/120/130 美元/桶。
小結(jié):加拿大-美國的輸油管道因漏油而關(guān)閉。汽油裂解差跌至4日低點。亞洲石腦油裂解價差跌至近兩個半月新低,跨月價差跌至七個半月新低,轉(zhuǎn)為貼水,因臺灣一裂解廠持續(xù)關(guān)閉。華南華東180現(xiàn)貨均持穩(wěn);現(xiàn)貨較近月升水近期連續(xù)下降;上海燃料油期貨倉單連續(xù)16周下降。高盛報告(5月24):我們目前的預(yù)測認(rèn)為利比亞供應(yīng)損失將導(dǎo)致歐佩克閑置產(chǎn)能于2012年初被耗盡。因此,我們將3/6/12 個月的布倫特原油價格預(yù)測分別上調(diào)至115/120/130 美元/桶。
白糖:
1:柳州中間商報價7055(+5)元;11064合約收盤價6964(+8)元/噸,11094合約收盤價6838(+11)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1107升水176(-1)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1107升水1(-6)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=151(+7)元,昆明9月-鄭糖9月=88(+26)元;;
糖廠挺價,目前電子盤廣西糖源很少,云南也開始捂貨;
上個交易日注冊倉單量1779(+122),有效預(yù)報438(-200);廣西電子盤可供提前交割庫存4500(+4000),近期西部庫存下降明顯,旺季到來之前惜售情緒漸濃;
2:ICE原糖7月價格上漲0.83%收于23.18美分,泰國進(jìn)口糖升水2.5(+0.7),完稅進(jìn)口價6377元/噸,進(jìn)口盈利678(-26)元,巴西白糖完稅進(jìn)口價6309元/噸,進(jìn)口盈利746(-26)元,升水1.0(+0.6),分月盤面進(jìn)口盈虧見每日觀察;
3:截至到4月底,全國累計產(chǎn)糖1035.86萬噸,可以說10/11榨季全國1050萬噸產(chǎn)量的預(yù)估數(shù)已經(jīng)沒有懸念,全國累計銷糖536.84萬噸,較上榨季同期少銷糖46.97萬噸;從四月分省數(shù)據(jù)來看,廣西糖庫存偏大,云南、海南由于前期順價銷糖去庫存情況良好;
4:印尼發(fā)放22.42萬噸進(jìn)口許可;
5:現(xiàn)貨背景席位在9月合約減持,珠江5019手多頭加倉在1月;空頭也以小幅減持為主;
6:貴港出苗欠佳,廣西糖網(wǎng)預(yù)估11/12榨季總產(chǎn)量較難達(dá)到800萬噸以上;拋儲均價偏低,反映出下游消費(fèi)欠佳,最高價日照7020元,最低價包頭6450元;
小結(jié):
A:榨季初巴西供給能力沒有跟上,泰糖升水繼續(xù)走高,不過糖蜜酒精價格回落,預(yù)期巴西后期增產(chǎn)糖;
B:下游庫存低但消費(fèi)不振,中間商不敢接貨,觀察糖廠對于拋儲的反映;
玉米:
1:產(chǎn)區(qū)玉米價格普漲,大連港口平艙價2280(+0)元,錦州港2280(+0)元,南北港口價差70(+0)元/噸;
大連現(xiàn)貨對連盤1109合約升水-98(+9)元/噸,長春現(xiàn)貨對連盤1109合約升水-238(+9)元/噸;大連商品交易所玉米倉單15164(+0)張;
6月船期CBOT玉米完稅成本2927(+0)元/噸,深圳港口價2350(+0)元/噸;
DDGS全國均價1858(+0)元/噸,玉米蛋白粉全國均價4470(+0)元/噸;
大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉庫交貨價價差為106(-11)元/噸。
2:美國玉米種植進(jìn)度逐步加快,出口減速,水災(zāi)影響正在逐步降低;
3:政府取消進(jìn)項稅政策更像投石問路,接下來不排除更嚴(yán)厲的政策如取消深加工產(chǎn)品出口退稅等措施出臺,且飼料需求穩(wěn)步回復(fù),更加大調(diào)控壓力;
4:新麥即將上市,對玉米的飼料需求或有所替代,但是東北飼料企業(yè)仍將以玉米為主;
5:多頭方面,中糧加倉1753手;空頭方面,國泰君安減持3214手;
小結(jié):
A:目前外盤玉米能源屬性較強(qiáng);
B:玉米與其它品種相似,都面臨著去庫存和消費(fèi)問題;飼料需求有回暖趨勢,但量仍不大;
早秈稻:
1:九江糧食批發(fā)市場火車板價2300(+0)元,新余市糧食局收購價報價2220(+0)元,江西吉水縣糧食局收購價2200(+0)元,江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場出庫價2240(+0)元/噸,銷區(qū)廣東德慶德城國家糧食中轉(zhuǎn)儲備庫收購價2460(+0)元/噸,浙江衢州市糧食批發(fā)交易市場出庫價2160(+0)元;
注冊倉單3674(+0),有效預(yù)報143(-230);
2:粳稻價格,哈爾濱2840(+0)元/噸,南京2840(+0)元/噸;中晚稻價格,長沙2470(+0)元/噸,合肥2380(+0)元/噸,九江2450(+0)元/噸;
3:稻米價格:以下皆為出廠價,長沙早秈米3320(+0)元/噸,九江早秈米3340(+0)元/噸,武漢早秈米3200(+0)元/噸;長沙晚秈米3680(+0)元/噸,九江晚秈米3700(+0)元/噸,武漢晚秈米3520(+0)元/噸;
4:國家早秈稻庫存充足;目前進(jìn)入青黃不接階段;有提高收購價的預(yù)期;
5:多頭方面,國際加倉1169手,昨天加倉的東華、海通及徽商減倉三分之一左右;空頭方面最顯著的變化是中糧9000手空單離場
小結(jié)
干旱整體影響并非炒作那么大,期貨仍偏高,不過考慮到目前處于青黃不接的時候,出庫價格較高,大跌之后繼續(xù)下跌的空間不大了;
永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88398203(橡膠),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),
股指:
1. 周二,上證綜指報2743.47點,上漲1.37%,滬市成交790.6億元;深證成指報11665.14點,上漲1.63%,深市成交542.8億元。
2. 上午,盤面基本是縮量震蕩的格局,午后盤面突然放量,其中銀行等大盤股放量達(dá)3到4倍。機(jī)械板塊拉升明顯,三一重工沖擊漲停,其他個股漲幅在5%左右。鋼鐵股受到鐵礦石價格下跌,需求強(qiáng)勁的印象,拉升明顯。
3. 中國中央政府網(wǎng)站周一發(fā)布公告稱,全國15省市的工業(yè)、商業(yè)及農(nóng)業(yè)用戶的銷售電價平均每度上調(diào)人民幣0.0167元。該消息使得發(fā)電商的業(yè)績前景改善,該類股因此上漲。
4. 《人民日報》周一援引中國國家防汛抗旱總指揮部辦公室(簡稱:國家防辦)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)報導(dǎo)稱,截至5月29日,全國耕地受旱面積約700萬公頃。這直接影響了近期CPI的回落趨勢。
5. 小結(jié):目前市場利空因素仍然存在,股市產(chǎn)生了一波反彈,但是仍然沒有拐點式利多因素出現(xiàn),所以很難產(chǎn)生較大的牛市行情。
橡膠:
1、自6月2日結(jié)算時起,上期所將適度上調(diào)各品種交易保證金比例1個百分點,天膠的保證金比例由13%臨時性上調(diào)至14
2、國內(nèi)期貨庫存只有1萬噸,今年國內(nèi)標(biāo)一可能會相對偏緊,近月對遠(yuǎn)月升水相對穩(wěn)定,國內(nèi)現(xiàn)貨對9月期貨保持高升水,令9月合約帶來支撐上漲,關(guān)注近月能否跟漲
3、進(jìn)入6月后國際市場產(chǎn)膠旺季完全來臨,反映在東京市場價差越來越小
4、至本周初,青島保稅區(qū)方面有超過13萬噸的天然橡膠庫存量,較4月末有約1.5萬噸的減少,去庫存化過程進(jìn)展緩慢。
5、天然橡膠生產(chǎn)國協(xié)會(ANRPC)5月26日公布,將今年全球天然橡膠產(chǎn)量預(yù)估由之前的1,002.5萬噸下調(diào)至993.6萬噸。
6、丁苯上漲,順丁下滑,通用合成膠價差進(jìn)一步拉大
小結(jié):雖然需求偏弱,供應(yīng)增加,但國內(nèi)還是保持高升水,需要維持一段時間震蕩
銅鋁:
1、LME銅成交9.5萬手,持倉26.5萬手,增125手。銅現(xiàn)貨對三個月貼水C12.5美元/噸,庫存減1700噸,注銷倉單減2900噸。倫銅亞洲倉庫庫存有下降跡象,LME銅近期壓力減輕明顯。LME鋁成交17萬手,持倉69.2萬手,現(xiàn)貨對三個月貼水C12.5美元/噸,庫存減3525噸,注銷倉單增55975噸,注銷倉單又大幅增長。國內(nèi)電價上調(diào)對滬鋁形成成本推動預(yù)期,初步估算平均成本上升約250元/噸左右。
2、前一交易日現(xiàn)貨:今日上海電解銅現(xiàn)貨報價升水350元/噸到升水450元/噸,平水銅成交價格69320-69420元/噸,升水銅成交價格69350-69500元/噸。滬期銅沖高受阻,5月最后交易日市場氛圍淡靜,供貨商積極出貨,接貨寥寥,升水下降,成交價格努力維持與昨日相衡。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價格16730-16760元/噸,貼水60-貼水20元/噸,低鐵鋁16740-16780元/噸,無錫現(xiàn)貨成交價格16740-16770元/噸。傳聞15省市"非居民用電"電價上調(diào),成本推高因素使滬期鋁當(dāng)月高開后迅速攀升至16800元/噸上方,今天是5月最后交易日,采購商鮮有入市詢盤令鋁價漲幅受限,隨著貿(mào)易商供應(yīng)增多成交重心逐步下傾,市況成交極為有限。
鉛鋅:
3、LME鋅成交6.2萬手,持倉23.92萬手,減1005手?,F(xiàn)貨對三個月貼水C18.75美元/噸,庫存減150噸,注銷倉單減100噸。LME鉛成交3.16萬手,持倉11.46萬手,減979手。現(xiàn)貨對三個月升水B17.5美元/噸,庫存增150噸,注銷倉單降300噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨:滬鉛早盤沖高回落,國內(nèi)現(xiàn)貨品牌鉛南方、金沙、成源成交于16250-16280元/噸,兌1109期貨主力貼水850-860元/噸。今日市場有部分個舊鉛流通,報于16130-16150元/噸。下游詢價少需求較清淡;貿(mào)易商對后市迷茫接貨謹(jǐn)慎,市場交投淡靜。今滬期鋅主力開盤下挫低位獲得支撐再度回到17300元/噸上方,0號鋅成交價在17000-17050元/噸區(qū)間,對1107合約貼水在170-200元/噸區(qū)間,1號鋅成交價在16950-17000元/噸區(qū)間,下游逐漸接受17000元/噸的現(xiàn)貨心理價位,但因臨近月底資金較為緊張,現(xiàn)貨交投較為一般。
綜合新聞:
5.繼浙江廣東之后,福建省開展環(huán)保檢查,據(jù)知情人士透露,目前福建省近80%電池企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)。
6.日鋅冶煉廠產(chǎn)量下降,國內(nèi)鋅出口至日本增加。
7.智利4月銅產(chǎn)量較去年同期下降3.9%,至438,340噸。
結(jié)論:金屬短期仍延續(xù)反彈,高度受限,區(qū)間運(yùn)行的格局未改變。
鋼材:
1. 昨日國內(nèi)鋼材市場穩(wěn)中走高。其中建筑鋼材市場小幅上調(diào);熱軋板價格維持穩(wěn)定;冷板市場價格基本穩(wěn)定;中厚板價格小幅下行;涂鍍市場價格平穩(wěn);帶鋼價格出現(xiàn)上漲;焊管價格小幅上漲;無縫管穩(wěn)中有降;型材市場基本穩(wěn)定。
2. 4月份出口鋼材477萬噸,較3月份下降14萬噸,與去年同期相比增長10.67%。1-4月累計出口1528萬噸,同比增長17.4%。4月份我國進(jìn)口鋼材137萬噸,較3月份減少16萬噸,比去年同期下降8.67%。1-4月累計進(jìn)口555萬噸,同比下降1.0%。
3.《經(jīng)濟(jì)參考報》記者5月31日從華中一家大型鋼廠高層處獲悉,國內(nèi)多家鋼廠已經(jīng)陸續(xù)接到力拓、必和必拓和淡水河谷的三季度鐵礦石報價。"基本上和二季度的價格持平,稍微下調(diào)了1至2美元。力拓三季度62%的BP粉礦價格到岸價大概在177美元/噸,淡水河谷三季度卡拉加斯品位66%粉礦協(xié)議礦到岸價格約為198美元/干噸。"上述人士對《經(jīng)濟(jì)參考報》說。而采用月度定價模式的必和必拓,給鋼廠6月份的報價約為175美元/噸。
4.機(jī)構(gòu)方面,永安、海通減多增空。
5.上海三級螺紋4900(+10),二級螺紋4820(+10),6.5高線4840(+30),5.5熱軋4810(-10),唐山鐵精粉1360(-),唐山二級冶金焦1980(-),唐山普碳鋼坯4420(-)。
6.昨日期貨走勢較前一交易日的上升勢頭有所減弱,縮量減倉?,F(xiàn)貨市場成交尚可,基本面依然看好,在期貨貼水的情況下依然有上行動力,但短期內(nèi)處于鋼材淡季,也應(yīng)防范價格波動風(fēng)險。
黃金:
1、因有關(guān)希臘將獲得第二批救助貸款的預(yù)期令短期債務(wù)重組風(fēng)險降低,風(fēng)險情緒受到提振,黃金微幅收跌,全天交投震蕩。
2、德國可能不再堅持要求希臘提前重排償債時間表,使希臘有可能獲得新一批救助貸款從而避免違約。市場擔(dān)憂情緒稍減,風(fēng)險偏好有所改善。
3、美國5月ISM紐約企業(yè)現(xiàn)況指數(shù)為67.9,為2010年2月來最高,前值為56.9。美國5月消費(fèi)者信心指數(shù)降至60.8,預(yù)期66.5。美國5月芝加哥PMI下滑至56.6,為2009年11月以來的最低水平,預(yù)期為63.0,4月該指數(shù)為67.6。
4、SPDR黃金ETF持倉為1210.744噸(-2.4250);巴克來白銀ETF基金持倉為9941.33噸(0)。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為43.15萬盎司(0萬盎司),鈀金ETF基金持倉為101.19萬盎司(0萬盎司)。
5、美國十年期實際利率為0.79%(0);金銀比價為39.92(-0.3)。COMEX銀庫存為1.014億盎司(0萬盎司)。倫敦白銀1年期拆借利率為-0.14%(-0.02),國內(nèi)白銀AG(T+D)為多付空,黃金的拆借利率為0.38%(+0.04),國內(nèi)黃金AU(T+D)為多付空。
6、匯豐銀行(HSBC)分析師James Steel表示,"就某種程度上說,希臘及其他歐元區(qū)周邊國家的主權(quán)債務(wù)危機(jī)依舊懸而未決,因此沒有必要對即時性的市場波動感到特別吃驚。"
7、小結(jié):發(fā)達(dá)國家實際利率繼續(xù)走低+實物買盤+歐債潛在危機(jī)對金價形成一定支撐,但發(fā)展中國家實際利率走高令黃金承壓。在前者因素更強(qiáng)于后者影響下,黃金的技術(shù)圖仍舊走的較好,我們認(rèn)為黃金處于震蕩走高的可能性大。密切關(guān)注本周美國和德國將公布的就業(yè)數(shù)據(jù)及歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù),以決定是否在美聯(lián)儲于六月份結(jié)束二輪量化寬松前削減風(fēng)險頭寸。
焦炭
1、國內(nèi)焦炭市場主流平穩(wěn)依舊。鋼材市場整體處盤整態(tài)勢,鋼廠對焦炭的需求趨弱,故對焦炭的采購態(tài)度稍顯冷淡,為此鋼廠依然希望焦化廠能夠回調(diào)焦炭價格,而焦化廠苦于成本壓力,難以迎合鋼廠下調(diào)價格的期望。
2、山東將在煉鋼、焦炭等8個行業(yè)實施新一輪淘汰落后,焦炭行業(yè):淘汰產(chǎn)能11.2萬噸,鋼鐵行業(yè):淘汰煉鐵產(chǎn)能755萬噸,涉及10戶企業(yè);煉鋼產(chǎn)能80萬噸,涉及2戶企業(yè)。
3、業(yè)內(nèi)人士表示,中國在未來四年煤炭進(jìn)口需求將增加一倍以上,而印度將緊隨其后,因為兩國均需要依靠國際市場的供應(yīng)來滿足迅速增長的電力工業(yè)需求。中國動力煤進(jìn)口量從2011年的約9000萬噸,上升至2105年的2億噸。印度將從6700萬噸升至1億噸。
4、秦皇島煤炭庫存570.5萬噸(-1.5)山西省煤炭庫存1727萬噸(0)
5、秦皇島5800大卡平倉價880(0),臨汾主焦精煤車板價1600(0),天津港一級冶金焦平倉價2120(0)唐山二級冶金焦出廠價格1930(0)
6、海通有所減持空頭
7、小結(jié):因粗鋼產(chǎn)能利用率一直95%左右,焦炭邊際需求增量沒有太多上升空間,電價上升后,限電對焦炭需求有所影響下降,焦炭需求有一定的推動;成本端因為煤炭資源整合后,煉焦煤產(chǎn)量有所釋放,焦煤推動的可能性??;動力煤價格要傳導(dǎo)到焦炭較難,變化不明顯。在鋼材需求穩(wěn)定的情況下,焦炭將維持平穩(wěn)?,F(xiàn)在主要關(guān)注期貨價格的高估問題,以及隨后倉單是否增加。
豆類油脂:
1、現(xiàn)貨弱,期現(xiàn)價差大,豆類回調(diào)。無實質(zhì)利多,美豆難破1400。大豆增倉5610手,豆粕增倉11064手,豆油增倉5716手,棕櫚油增倉3466手,菜油減倉454手。
美豆接近震蕩區(qū)間上邊界,總持倉和基金凈多開始增加,等待中國需求配合。油脂庫存壓力小,但漲幅受制于限價政策。豆粕庫存壓力大,但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤高,需求正在緩慢恢復(fù)。夜盤CBOT市場收低,跟隨玉米和小麥的跌勢,但原油上漲和全球油菜籽產(chǎn)量受威脅令跌幅受限。
2、按電子盤下午三點價格計算,大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-5.95%(巴西大豆),9月壓榨利潤-2.1%;1月壓榨利潤為-1.1%,5月壓榨利潤為0.56%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損886,豆油9月進(jìn)口虧損490,1月進(jìn)口虧損423,5月進(jìn)口虧損186。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損1048,9月進(jìn)口虧損435,1月進(jìn)口虧損107。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價9100(-50);張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價9650(-50),成交一般;張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3040(-20),成交一般;南通菜籽油現(xiàn)貨報價9600(-0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價3900(-50)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存48.6(+5.2)萬噸,國內(nèi)港口大豆庫存612.9(-15.2)萬噸。
5、5月31日拍賣結(jié)果:全部流拍。
6、商務(wù)部:5月份,中國大豆進(jìn)口量為543萬噸,較4月高出40%。
7、小包裝油限價令5月底取消。
8、截至5月27日,巴西大豆預(yù)售率為67%,高于上一年度的59%。
9、SGS:4月份馬來西亞共出口了135萬噸棕櫚油,較4月份的132萬噸增長2.5%。
10、一些預(yù)測顯示歐盟油菜籽產(chǎn)量將下降6%,大豆進(jìn)口將增加13%。
11、USDA:截止5月26日,美豆出口裝船1032.2萬蒲,市場的預(yù)測區(qū)間為(1000-1500)。
12、USDA:截止5月29日,美國大豆種植率51%,前一周41%,去年同期71%,五年平均71%。美國玉米的播種率86%,前一周79%,去年同期97%,五年均值95%。
13、注冊倉單數(shù)量如下:豆油10056手(+0),大豆12784手(+0),豆粕8003手(+0),菜籽油0手(+0),棕櫚油0手(+0)。
14、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單8240手,在豆油上增空單3859手,在大豆上增空單950手,在棕櫚油上增空單1228手,在菜籽油上平空單692手。
小結(jié):播種期的不確定性支撐著大豆價格,但基本面上仍無明確數(shù)據(jù)支持大豆價格向上突破。大豆即將進(jìn)入關(guān)鍵播種期,市場關(guān)注焦點也將從玉米轉(zhuǎn)向大豆,市場容易添加天氣升水,中國需求亦在緩慢恢復(fù)。關(guān)注美豆能否突破(1300,1400)的盤整區(qū)間。
PTA:
1、原油WTI至102.7(+2.11);石腦油至976(+10),MX至1166(-3)。
2、亞洲PX至1481(-1)美元,折合PTA成本8817元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至9700(+20),外盤臺產(chǎn)1216(+2),進(jìn)口成本9893元/噸,內(nèi)外價差-193。
4、PTA裝置開工率87(-0)%,下游聚酯開工率83.9(+0)%。
5、江浙滌絲產(chǎn)銷整體尚可,多能做平或略超,少數(shù)較高150%,部分稍低7-8成,局部少數(shù)較低為4-5成,短期市場延續(xù)穩(wěn)中小幅上漲。
6、中國輕紡城面料市場總成交量688(-20)萬米,其中化纖布513(-13)萬米。
7、PTA 庫存:PTA工廠5-7天、聚酯工廠5-15天。
因美元走弱,周二原油WTI價格收高;石腦油、芳烴類MX及亞洲PX低位小幅波動;近期PTA下游剛性需求顯現(xiàn),產(chǎn)銷形勢良好,PTA采購熱情有所回升,使PTA期現(xiàn)貨低位反彈而上,總體回暖跡象明顯,但新產(chǎn)能的加速釋放仍將拖累PTA;短期以振蕩偏升為主,但上升空間有限。
棉花:
1、31日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:229級新疆26871,328級冀魯豫24442,東南沿海24495,長江中下游24350,西北內(nèi)陸24248。
2、31日中國棉花價格指數(shù)24478(0),1級0(0),2級26507(0),4級0(0),5級22549(0)。
3、31日撮合成交18380(-6360),訂貨量70960(-4520),1106合約結(jié)算價24954(+249),1107合約結(jié)算價25189(+446),1108合約結(jié)算價25168(+294)。
4、31日鄭棉總成交1972542(+756924),總持倉666472(+54582),109合約結(jié)算價26000(+465),201合約結(jié)算價24650(+170),205合約結(jié)算價24820(+220)。
5、31日進(jìn)口棉價格指數(shù)SM報182美分(0),M報178.24美分(-0.1),SLM報177.42美分(0)。本日提貨美國CAM報181.85美分/磅(0),滑準(zhǔn)稅下港口提貨價30424元/噸(0),1%關(guān)稅下折30076元/噸(0)。
6、31日美期棉ICE1107合約結(jié)算價158.67美分(+6),1110合約結(jié)算價146.94美分(+5.08),1112合約結(jié)算價135.5美分(+6)。
7、31日美期棉ICE庫存194333(+4303)。
8、31日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至32050(-100),39700(-100),27650(-0)。
9、31日中國輕紡城面料市場總成交量688(-20)萬米,其中棉布175(-7)萬米。
近日鄭棉出現(xiàn)反彈對現(xiàn)貨市場有積極作用,但受出口為主的棉紡織企業(yè)不敢接長單、大單,只接一些短單和小單,同時用工成本不斷上漲、融資困難、用電荒及電費(fèi)提升等因素影響,紡織企業(yè)開工率整體不足,棉花需求難有明顯改觀;外棉方面,因德州遭遇歷史性旱情,美棉ICE收在四周高位;綜合各方面情況看,近期棉花期現(xiàn)貨均現(xiàn)回暖跡象,底部仍將逐漸提高,昨日鄭棉CF1109也收長陽線,但因下游形勢難有明顯好轉(zhuǎn),短期持續(xù)大幅走高難度較大,以總體可能以緩慢振蕩攀升為主。
pvc:
1、東南亞PVC均價1216美元(+0),折合國內(nèi)進(jìn)口完稅價為9827。
2、遠(yuǎn)東VCM報價1056美元(-0)。
3、華東乙烯法均價8525(+25),華東電石法均價8025(+25)。
4、華中電石價4250(-0),西北電石價3800(-25),華北電石4275(-0)。
5、電石法PVC:小廠貨源華東市場價7950-7970,大廠貨源華東市場價7962-7988;乙烯法PVC:低端乙烯料PVC華東市場價8300-8550,高端乙烯料PVC華東市場價8600-8700。
6、華東32%離子膜燒堿價格980(-0),華北離子膜燒堿760(-10)。
7、PVC期現(xiàn)價差(PVC主力-廣州電石法市場價)255。
8、前期深跌致PVC價格處于低位,近期呈現(xiàn)反彈調(diào)整行情。在下游需求難有改觀的前提的,PVC突破性上揚(yáng)難度大。
值得關(guān)注:電石成本將成為主導(dǎo)后市PVC走勢關(guān)鍵,由于電石利潤仍較好,后市下調(diào)可能性大。目前西北主產(chǎn)區(qū)電石價格已小幅松動,雖然電價上調(diào)支撐電石成本,但下調(diào)之勢恐難以避免,受此影響,PVC價格在近期調(diào)整后,后市恐仍將震蕩下行。
燃料油:
1、美國原油期貨周二上漲,因加拿大-美國的輸油管道因漏油而關(guān)閉,同時美元因人們對希臘債務(wù)援助產(chǎn)生新希望而下跌。汽油裂解差跌至4日低點。
2、美國天然氣升至近一個月高位,因預(yù)期未來2周美國許多城市炎熱的天氣將會持續(xù)。
3、倫敦Brent原油(7月)較美國WTI原油升水14.03美元(-0.13)(最高15.94)。WTI原油次月對當(dāng)月合約升水比率為0.56%(-0.03%); Brent 現(xiàn)貨月升水0.30%(+0.15%)。周五WTI原油總持倉減少0.4萬至150.6萬張(2個月低位)伴隨原油漲0.4%。
4、亞洲石腦油跨月價差周二從平價進(jìn)入折價,為約七個半月來首見,裂解價差在兩個半月低點附近,因市場持續(xù)將焦點放在臺灣裂解廠停擺上。
5、華南黃埔180庫提估價5065元/噸(+0);上海180估價5140(+0),舟山市場5150(+0)。
6、華南高硫渣油估價4375元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價4855(+0);山東油漿估價4350(+0)。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月升水26元(-4);上期所倉單193500噸(-4000)。
8、機(jī)構(gòu)觀點,僅供參考:
高盛報告(5月24):油價回調(diào)后對走勢預(yù)測更為樂觀。在我們看來,庫存和歐佩克閑置產(chǎn)能被耗盡只是時間問題,屆時油價將進(jìn)一步攀升從而抑制需求,使得需求與原油供應(yīng)趨于一致。雖然目前的經(jīng)濟(jì)增長環(huán)境較騷亂發(fā)生之前顯然已有所放緩且油價短期內(nèi)仍面臨下行風(fēng)險,但我們預(yù)計未來18 個月油價將大幅上漲,并建議買入2012 年12 月ICE 布倫特原油期貨。我們預(yù)計中東北非形勢的影響將較為持久,因此調(diào)高了油價目標(biāo)。 我們目前的預(yù)測認(rèn)為利比亞供應(yīng)損失將導(dǎo)致歐佩克閑置產(chǎn)能于2012年初被耗盡。因此,我們將3/6/12 個月的布倫特原油價格預(yù)測分別上調(diào)至115/120/130 美元/桶。
小結(jié):加拿大-美國的輸油管道因漏油而關(guān)閉。汽油裂解差跌至4日低點。亞洲石腦油裂解價差跌至近兩個半月新低,跨月價差跌至七個半月新低,轉(zhuǎn)為貼水,因臺灣一裂解廠持續(xù)關(guān)閉。華南華東180現(xiàn)貨均持穩(wěn);現(xiàn)貨較近月升水近期連續(xù)下降;上海燃料油期貨倉單連續(xù)16周下降。高盛報告(5月24):我們目前的預(yù)測認(rèn)為利比亞供應(yīng)損失將導(dǎo)致歐佩克閑置產(chǎn)能于2012年初被耗盡。因此,我們將3/6/12 個月的布倫特原油價格預(yù)測分別上調(diào)至115/120/130 美元/桶。
白糖:
1:柳州中間商報價7055(+5)元;11064合約收盤價6964(+8)元/噸,11094合約收盤價6838(+11)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1107升水176(-1)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1107升水1(-6)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=151(+7)元,昆明9月-鄭糖9月=88(+26)元;;
糖廠挺價,目前電子盤廣西糖源很少,云南也開始捂貨;
上個交易日注冊倉單量1779(+122),有效預(yù)報438(-200);廣西電子盤可供提前交割庫存4500(+4000),近期西部庫存下降明顯,旺季到來之前惜售情緒漸濃;
2:ICE原糖7月價格上漲0.83%收于23.18美分,泰國進(jìn)口糖升水2.5(+0.7),完稅進(jìn)口價6377元/噸,進(jìn)口盈利678(-26)元,巴西白糖完稅進(jìn)口價6309元/噸,進(jìn)口盈利746(-26)元,升水1.0(+0.6),分月盤面進(jìn)口盈虧見每日觀察;
3:截至到4月底,全國累計產(chǎn)糖1035.86萬噸,可以說10/11榨季全國1050萬噸產(chǎn)量的預(yù)估數(shù)已經(jīng)沒有懸念,全國累計銷糖536.84萬噸,較上榨季同期少銷糖46.97萬噸;從四月分省數(shù)據(jù)來看,廣西糖庫存偏大,云南、海南由于前期順價銷糖去庫存情況良好;
4:印尼發(fā)放22.42萬噸進(jìn)口許可;
5:現(xiàn)貨背景席位在9月合約減持,珠江5019手多頭加倉在1月;空頭也以小幅減持為主;
6:貴港出苗欠佳,廣西糖網(wǎng)預(yù)估11/12榨季總產(chǎn)量較難達(dá)到800萬噸以上;拋儲均價偏低,反映出下游消費(fèi)欠佳,最高價日照7020元,最低價包頭6450元;
小結(jié):
A:榨季初巴西供給能力沒有跟上,泰糖升水繼續(xù)走高,不過糖蜜酒精價格回落,預(yù)期巴西后期增產(chǎn)糖;
B:下游庫存低但消費(fèi)不振,中間商不敢接貨,觀察糖廠對于拋儲的反映;
玉米:
1:產(chǎn)區(qū)玉米價格普漲,大連港口平艙價2280(+0)元,錦州港2280(+0)元,南北港口價差70(+0)元/噸;
大連現(xiàn)貨對連盤1109合約升水-98(+9)元/噸,長春現(xiàn)貨對連盤1109合約升水-238(+9)元/噸;大連商品交易所玉米倉單15164(+0)張;
6月船期CBOT玉米完稅成本2927(+0)元/噸,深圳港口價2350(+0)元/噸;
DDGS全國均價1858(+0)元/噸,玉米蛋白粉全國均價4470(+0)元/噸;
大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉庫交貨價價差為106(-11)元/噸。
2:美國玉米種植進(jìn)度逐步加快,出口減速,水災(zāi)影響正在逐步降低;
3:政府取消進(jìn)項稅政策更像投石問路,接下來不排除更嚴(yán)厲的政策如取消深加工產(chǎn)品出口退稅等措施出臺,且飼料需求穩(wěn)步回復(fù),更加大調(diào)控壓力;
4:新麥即將上市,對玉米的飼料需求或有所替代,但是東北飼料企業(yè)仍將以玉米為主;
5:多頭方面,中糧加倉1753手;空頭方面,國泰君安減持3214手;
小結(jié):
A:目前外盤玉米能源屬性較強(qiáng);
B:玉米與其它品種相似,都面臨著去庫存和消費(fèi)問題;飼料需求有回暖趨勢,但量仍不大;
早秈稻:
1:九江糧食批發(fā)市場火車板價2300(+0)元,新余市糧食局收購價報價2220(+0)元,江西吉水縣糧食局收購價2200(+0)元,江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場出庫價2240(+0)元/噸,銷區(qū)廣東德慶德城國家糧食中轉(zhuǎn)儲備庫收購價2460(+0)元/噸,浙江衢州市糧食批發(fā)交易市場出庫價2160(+0)元;
注冊倉單3674(+0),有效預(yù)報143(-230);
2:粳稻價格,哈爾濱2840(+0)元/噸,南京2840(+0)元/噸;中晚稻價格,長沙2470(+0)元/噸,合肥2380(+0)元/噸,九江2450(+0)元/噸;
3:稻米價格:以下皆為出廠價,長沙早秈米3320(+0)元/噸,九江早秈米3340(+0)元/噸,武漢早秈米3200(+0)元/噸;長沙晚秈米3680(+0)元/噸,九江晚秈米3700(+0)元/噸,武漢晚秈米3520(+0)元/噸;
4:國家早秈稻庫存充足;目前進(jìn)入青黃不接階段;有提高收購價的預(yù)期;
5:多頭方面,國際加倉1169手,昨天加倉的東華、海通及徽商減倉三分之一左右;空頭方面最顯著的變化是中糧9000手空單離場
小結(jié)
干旱整體影響并非炒作那么大,期貨仍偏高,不過考慮到目前處于青黃不接的時候,出庫價格較高,大跌之后繼續(xù)下跌的空間不大了;
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