股指:
1. 周三,上證綜指報(bào)2743.57點(diǎn),幾乎與昨日持平,滬市成交787.8億元;深證成指報(bào)11699.83點(diǎn),上漲0.30%,深市成交579.2億元。
2. 官方發(fā)布的5月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為52.0,較上個(gè)月繼續(xù)回落,同時(shí)購(gòu)進(jìn)價(jià)格分類指數(shù)也明顯回落,這一方面引發(fā)人們對(duì)于宏觀調(diào)控是否過(guò)調(diào)的爭(zhēng)論,另一方面進(jìn)一步影響股市的后續(xù)走勢(shì)。
3. 周三股市由消費(fèi)品領(lǐng)漲,其中300消費(fèi)漲幅達(dá)到1.74%,金融板塊由于PMI數(shù)字拖累,導(dǎo)致整個(gè)板塊下跌0.74%。
4. 央行行長(zhǎng)周小川周三稱,中國(guó)需要解決高儲(chǔ)蓄率的問(wèn)題,后危機(jī)時(shí)代需要宏觀審慎性政策,該框架包括貨幣供應(yīng)和利率政策等傳統(tǒng)貨幣工具,也包括準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整等創(chuàng)新措施。
5. 小結(jié):目前市場(chǎng)利空消息還未完全釋放,PMI指數(shù)低迷是前期宏觀政策的影響,但是新的利空因素,如央行再次調(diào)高準(zhǔn)備金或者調(diào)高利率,才是決定股市后續(xù)走勢(shì)的關(guān)鍵。
橡膠:
1、中國(guó)和美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都弱
2、合成膠比較強(qiáng),廠家報(bào)價(jià)還有上漲
2、國(guó)內(nèi)標(biāo)一可能會(huì)相對(duì)偏緊,近月對(duì)遠(yuǎn)月升水相對(duì)穩(wěn)定,國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨對(duì)9月期貨保持高升水,令9月合約帶來(lái)支撐
3、進(jìn)入6月后國(guó)際市場(chǎng)產(chǎn)膠旺季完全來(lái)臨,反映在東京市場(chǎng)價(jià)差越來(lái)越小
4、至本周初,青島保稅區(qū)方面有超過(guò)13萬(wàn)噸的天然橡膠庫(kù)存量,較4月末有約1.5萬(wàn)噸的減少,去庫(kù)存化過(guò)程進(jìn)展緩慢。
6、很多品種反彈到60日均線附近,面臨技術(shù)壓力
小結(jié):需要維持一段時(shí)間震蕩
銅鋁:
1、LME銅成交10.9萬(wàn)手,持倉(cāng)26.6萬(wàn)手,增1133手。銅現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C12.5美元/噸,庫(kù)存增3075噸,注銷倉(cāng)單減575噸。LME鋁 成交19.4萬(wàn)手,持倉(cāng)69.3萬(wàn)手,現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C16.5美元/噸,庫(kù)存減7850噸,注銷倉(cāng)單減500噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨:今日上海電解銅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)升水250元/噸到升水350元/噸,平水銅成交價(jià)格69300-69450元/噸,升水銅成交價(jià) 格69350-69550元/噸。中國(guó)PMI數(shù)據(jù)繼續(xù)走低,滬期銅沖高回落,市場(chǎng)氣氛未有回暖,消費(fèi)仍無(wú)人氣,現(xiàn)銅升水下降,6萬(wàn)9上方銅 價(jià)成交難有改善。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價(jià)格16740-16770元/噸,貼水50-貼水10元/噸,低鐵鋁16750-16790元/噸,無(wú)錫現(xiàn)貨成交價(jià) 格16750-16780元/噸。多空雙方出現(xiàn)分歧令滬期鋁當(dāng)月于10點(diǎn)后出現(xiàn)正式成交,5月匯豐制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)小幅回落預(yù) 示工業(yè)生產(chǎn)增速減緩引發(fā)市場(chǎng)憂慮,現(xiàn)鋁價(jià)格上行空間遭受承壓,供大于求使得市況清淡。
鉛鋅:
3、LME鋅成交10.36萬(wàn)手,持倉(cāng)24.05萬(wàn)手,增1258手。LME鋅成交放出大量,持倉(cāng)也有所增加?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C19.5美元/噸, 庫(kù)存減250噸,注銷倉(cāng)單減275噸。LME鉛成交3.2萬(wàn)手,持倉(cāng)11.4萬(wàn)手,減648手。現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月升水B15美元/噸,庫(kù)存增1100噸, 注銷倉(cāng)單降50噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨:今日滬鉛小幅低開(kāi)后呈寬幅區(qū)間震蕩后一度跳水,受其影響貿(mào)易商表示今日現(xiàn)貨鉛價(jià)比較混亂,但品牌鉛南 方、金沙集中成交于16150-16180元/噸,對(duì)1109鉛主力合約貼水800-850元/噸。貿(mào)易商因鉛價(jià)不穩(wěn),接貨稍顯謹(jǐn)慎。下游需求淡, 市場(chǎng)交投不理想。今滬期鋅主力早市圍繞17300元/噸附近運(yùn)行,現(xiàn)貨成交較為清淡,0號(hào)鋅成交價(jià)在17000元/噸附近,對(duì)1107合約 貼水在180-200元/噸附近,午盤(pán)因期鋅跳水影響,現(xiàn)貨鋅價(jià)降至17000元/噸下方,一度觸及16950元/噸低位,1號(hào)鋅成交價(jià)在16950 元/噸附近,鋅價(jià)橫盤(pán)整理,下游接貨意愿較低,成交較為清淡。
綜合新聞:
5.中國(guó)龍馬鋁業(yè)集團(tuán)總公司設(shè)立在內(nèi)蒙古包頭市的全資子公司——包頭成功鋁業(yè)有限公司的60萬(wàn)噸鋁加工項(xiàng)目6月13日將試產(chǎn)。
6.4月美國(guó)和加拿大鋁裝運(yùn)量環(huán)比下降6.4%,至16.82億磅,3月份為17.98億磅。鋁軋制品裝運(yùn)量較上月的11.1億磅下降4.4%。
7.日前,印尼政府作出決定,今年不再頒發(fā)或延長(zhǎng)礦業(yè)經(jīng)營(yíng)許可證,政府先對(duì)有問(wèn)題的8000個(gè)礦業(yè)經(jīng)營(yíng)許可證進(jìn)行審計(jì)。
結(jié)論:數(shù)據(jù)疲軟和外部氛圍轉(zhuǎn)弱,金屬的反彈承壓,走勢(shì)轉(zhuǎn)弱。
鋼材:
1. 昨日國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)窄幅震蕩。其中建筑鋼材市場(chǎng)以穩(wěn)為主;熱軋板價(jià)格維持穩(wěn)定;冷板市場(chǎng)價(jià)格基本穩(wěn)定;中厚板價(jià)格小幅下行;涂鍍市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn);帶鋼價(jià)格出現(xiàn)上漲;焊管價(jià)格小幅上漲;無(wú)縫管穩(wěn)中有降;型材市場(chǎng)基本穩(wěn)定。
2.沙鋼出臺(tái)六月上旬價(jià)格政策,螺紋、高線不動(dòng),盤(pán)螺上調(diào)50元/噸,現(xiàn)Ф16-25mmHRB335螺紋4980元/噸,Ф6.5mmQ235普碳高線4980元/噸,Ф8mmHRB400盤(pán)螺5350元/噸。其他鋼廠均上調(diào)價(jià)格10-30元/噸不等。
3. 新日鐵公司與住友金屬工業(yè)公司昨天表示,已向日本反壟斷監(jiān)察機(jī)構(gòu)提交了正式的合并請(qǐng)求,雙方計(jì)劃在2012年10月前完成合并。新日鐵在日本鋼鐵業(yè)規(guī)模排名第一,住友金屬則排名第三,這兩家日本鋼鐵企業(yè)合并后,將有望超越河北鋼鐵、寶鋼等中國(guó)鋼鐵企業(yè)和韓國(guó)的浦項(xiàng)制鐵,占據(jù)全球鋼鐵排名的第二位,僅次于同樣通過(guò)合并而組建的安賽樂(lè)米塔爾鋼鐵集團(tuán)。
4.機(jī)構(gòu)方面,永安、海通減持空單,中鋼減持多單。
5.上海三級(jí)螺紋4910(+10),二級(jí)螺紋4830(+10),6.5高線4850(+10),5.5熱軋4810(-),唐山鐵精粉1350(-10),唐山二級(jí)冶金焦1980(-),唐山普碳鋼坯4420(-)。
6.昨日期貨震蕩整理,在前日拉升后趨于平穩(wěn),螺紋鋼現(xiàn)貨相對(duì)表現(xiàn)堅(jiān)挺,電子盤(pán)走勢(shì)也較強(qiáng)。市場(chǎng)方面部分地區(qū)有小幅上揚(yáng),北方成交好于南方,貿(mào)易商普遍手中庫(kù)存不多,部分商家對(duì)于目前的高價(jià)位也心存擔(dān)憂。在目前庫(kù)存量不高的情況下螺紋鋼基本面仍然看好,但短期沖高動(dòng)力也不足。今日預(yù)計(jì)繼續(xù)盤(pán)整。
黃金:
1、美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳,穆迪下調(diào)希臘評(píng)級(jí),歐債危機(jī)刺激避險(xiǎn)買需持續(xù)涌入黃金市場(chǎng),但美元指數(shù)回升令金價(jià)回吐了部分漲幅。
2、穆迪公司(Moody's)將希臘評(píng)級(jí)由"B1"下調(diào)至"CAA1",前景展望為"負(fù)面",并表示,下調(diào)希臘評(píng)級(jí)反映出該國(guó)在不重組債務(wù)的情況下無(wú)法穩(wěn)定債務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)增加。
3、美國(guó)5月ISM制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從4月份的60.4滑落至53.5,預(yù)期為57.7。美國(guó)5月ADP民間就業(yè)人數(shù)增加3.8萬(wàn)人,遠(yuǎn)低于分析師預(yù)期的增加17.5萬(wàn)人。
4、美國(guó)4月?tīng)I(yíng)建支出較上月增長(zhǎng)0.4%,折合成年率為7,649.8億美元,預(yù)期增長(zhǎng)0.3%。
5、SPDR黃金ETF持倉(cāng)為1212.866噸(+2.122);巴克來(lái)白銀ETF基金持倉(cāng)為9941.33噸(0)。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉(cāng)為43.15萬(wàn)盎司(0萬(wàn)盎司),鈀金ETF基金持倉(cāng)為101.19萬(wàn)盎司(0萬(wàn)盎司)。
6、美國(guó)十年期實(shí)際利率為0.8%(+0.01);金銀比價(jià)為39.92(-0.3)。COMEX銀庫(kù)存為1.017億盎司(+28.45萬(wàn)盎司)。倫敦白銀1年期拆借利率為-0.13%(+0.01),國(guó)內(nèi)白銀AG(T+D)為多付空,黃金的拆借利率為0.38%(0),國(guó)內(nèi)黃金AU(T+D)為多付空。
7、小結(jié):發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)際利率繼續(xù)走低+實(shí)物買盤(pán)+歐債潛在危機(jī)對(duì)金價(jià)形成一定支撐,但發(fā)展中國(guó)家實(shí)際利率走高令黃金承壓。在前者因素更強(qiáng)于后者影響下,黃金的技術(shù)圖仍舊走的較好,我們認(rèn)為黃金處于震蕩走高的可能性大。密切關(guān)注本周美國(guó)和德國(guó)將公布的就業(yè)數(shù)據(jù)及歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù),以決定是否在美聯(lián)儲(chǔ)于六月份結(jié)束二輪量化寬松前削減風(fēng)險(xiǎn)頭寸。
焦炭
1、國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)受"上調(diào)電價(jià)"消極影響,整體市場(chǎng)運(yùn)行壓力凸顯。目前焦炭生產(chǎn)成本增加,利潤(rùn)空間縮減,焦化企業(yè)限產(chǎn)力度加強(qiáng)。焦化成本的增加使得焦化行業(yè)的微薄利潤(rùn)進(jìn)一步受到擠壓,多數(shù)原本就限產(chǎn)的焦化企業(yè)更將面臨較大的虧損,為降低虧損,部分企業(yè)將繼續(xù)采取限產(chǎn),后期焦炭產(chǎn)量將在一定程度上受到影響
2、煉焦煤供求基本延續(xù)年初以來(lái)的均衡狀態(tài)但部分配煤品種如1/3焦煤及非優(yōu)質(zhì)焦煤出現(xiàn)局部過(guò)剩跡象,優(yōu)質(zhì)主焦煤及肥精煤仍然處于供求偏緊狀態(tài)。據(jù)了解,全國(guó)重點(diǎn)鋼廠煉焦煤的庫(kù)存大多處于半月以上水平。
3、發(fā)改委負(fù)責(zé)人還表示,為緩解煤電油氣供應(yīng),將鼓勵(lì)增加煤炭進(jìn)口,堅(jiān)決糾正限制煤炭正常流通的做法,加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)電煤合同履行情況督促考核,以提高兌現(xiàn)率;目前進(jìn)口煤價(jià)高于國(guó)內(nèi)價(jià)格100元/噸,導(dǎo)致煤炭進(jìn)口量下滑。
4、秦皇島煤炭庫(kù)存567.6萬(wàn)噸(-2.9)山西省煤炭庫(kù)存1727萬(wàn)噸(0)
5、秦皇島5800大卡平倉(cāng)價(jià)880(0),臨汾主焦精煤車板價(jià)1600(0),天津港一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)2120(0)唐山二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格1930(0)
7、小結(jié):因粗鋼產(chǎn)能利用率一直95%左右,焦炭邊際需求增量沒(méi)有太多上升空間,電價(jià)上升后,限電對(duì)焦炭需求有所影響下降,焦炭需求有一定的推動(dòng);成本端因?yàn)槊禾抠Y源整合后,煉焦煤產(chǎn)量有所釋放,焦煤推動(dòng)的可能性??;動(dòng)力煤價(jià)格要傳導(dǎo)到焦炭較難,變化不明顯。在鋼材需求穩(wěn)定的情況下,焦炭將維持平穩(wěn)?,F(xiàn)在主要關(guān)注期貨價(jià)格的高估問(wèn)題,以及隨后倉(cāng)單是否增加。
豆類油脂:
1、受小麥下跌拖累,內(nèi)盤(pán)豆類期貨跟隨美豆下跌,資金做空。大豆增倉(cāng)9812手,豆粕增倉(cāng)38358手,豆油增倉(cāng)9812手,棕櫚油增倉(cāng)7266手,菜油增倉(cāng)3520手。美豆接近震蕩區(qū)間上邊界,總持倉(cāng)和基金凈多開(kāi)始增加,等待中國(guó)需求配合。油脂庫(kù)存壓力小,但漲幅受制于限價(jià)政策。豆粕庫(kù)存壓力大,但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤(rùn)高,需求正在緩慢恢復(fù)。夜盤(pán)CBOT大豆收高,因玉米上漲和市場(chǎng)擔(dān)憂天氣狀況不佳限制大豆種植。
2、按電子盤(pán)下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算,大豆現(xiàn)貨壓榨利潤(rùn)為-6.63%(巴西大豆),9月壓榨利潤(rùn)-0.56%;1月壓榨利潤(rùn)為0.9%,5月壓榨利潤(rùn)為0.9%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損869,豆油9月進(jìn)口虧損490,1月進(jìn)口虧損423,5月進(jìn)口虧損186。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損1046,9月進(jìn)口虧損485,1月進(jìn)口虧損157。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9100(-0);張家港大廠四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9650(-0),成交一般;張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為3020(-20),成交良好;南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9650(+50)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)3900(-0)。
4、國(guó)內(nèi)港口棕櫚油庫(kù)存49.3(+0.7)萬(wàn)噸,國(guó)內(nèi)港口大豆庫(kù)存600.6(-14.9)萬(wàn)噸。
5、DTN:美國(guó)未來(lái)十天炎熱干燥有利播種。
6、油世界:德國(guó)油菜籽產(chǎn)量將大幅下降,干旱可能會(huì)造成德國(guó)2011年油菜籽產(chǎn)量由去年的570萬(wàn)噸下降至465萬(wàn)噸,可能產(chǎn)量還會(huì)進(jìn)一步調(diào)低。
7、巴西:5月出口大豆較上月增長(zhǎng)5.1%,達(dá)到530萬(wàn)噸,創(chuàng)2011年最高。
8、NASS:1280萬(wàn)英畝的玉米將在6月下地,預(yù)計(jì)美國(guó)玉米的播種面積不足9000萬(wàn)。
9、芝加哥商品研究所Linn集團(tuán)預(yù)測(cè),11/12年度美國(guó)大豆播種面積為7490萬(wàn)英畝,較3月種植意向7660萬(wàn)英畝減少2.2%。11/12年度美國(guó)玉米的播種面積8720萬(wàn)英畝,低于其上月的預(yù)測(cè)8950萬(wàn)英畝。11/12年度美國(guó)小麥播種面積下調(diào)至1382.7萬(wàn)英畝,低于其5月的預(yù)估1402.7萬(wàn)英畝。
10、注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量如下:豆油10056手(+0),大豆12844手(+60),豆粕8003手(+0),菜籽油0手(+0),棕櫚油0手(+0)。
11、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單12789手,在豆油上增空單2945手,在大豆上增空單1484手,在棕櫚油上增空單20手,在菜籽油上增空單1198手。
小結(jié):播種期的不確定性支撐著大豆價(jià)格,但基本面上仍無(wú)明確數(shù)據(jù)支持大豆價(jià)格向上突破。大豆即將進(jìn)入關(guān)鍵播種期,市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)也將從玉米轉(zhuǎn)向大豆,市場(chǎng)容易添加天氣升水,中國(guó)需求亦在緩慢恢復(fù)。關(guān)注美豆能否突破(1300,1400)的盤(pán)整區(qū)間。
PTA:
1、原油WTI至111.29(-2.41);石腦油至983(+7),MX至1179(+14)。
2、亞洲PX至1483(+2)美元,折合PTA成本8827元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤(pán)PTA至9730(+30),外盤(pán)臺(tái)產(chǎn)1222.5(+6.5),進(jìn)口成本9946元/噸,內(nèi)外價(jià)差-216。
4、PTA裝置開(kāi)工率87(-0)%,下游聚酯開(kāi)工率83.9(+0)%。
5、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷較好,多數(shù)能做平或略超,部分稍高150%,個(gè)別較高200%,部分工廠午后報(bào)價(jià)漲百元左右。
6、中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交量672(-16)萬(wàn)米,其中化纖布513(-0)萬(wàn)米。
7、PTA 庫(kù)存:PTA工廠5-7天、聚酯工廠5-15天。
因美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟,周三原油WTI價(jià)格收跌;石腦油、芳烴類MX及亞洲PX仍然小幅波動(dòng);近期PTA下游剛性需求顯現(xiàn),產(chǎn)銷形勢(shì)良好,PTA采購(gòu)熱情有所回升,使PTA期現(xiàn)貨低位反彈而上,總體回暖跡象明顯,但新產(chǎn)能的加速釋放仍將拖累PTA;短期以振蕩偏升為主,但上升空間有限。
棉花:
1、1日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆26871,328級(jí)冀魯豫24443,東南沿海24495,長(zhǎng)江中下游24351,西北內(nèi)陸24248。
2、1日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)24495(+17),1級(jí)27767(+26),2級(jí)26534(+27),4級(jí)23490(+16),5級(jí)22578(+29)。
3、1日撮合成交18560(+180),訂貨量70140(-820),1106合約結(jié)算價(jià)25168(+214),1107合約結(jié)算價(jià)25388(+199),1108合約結(jié)算價(jià)25608(+440)。
4、1日鄭棉總成交1413204(-559338),總持倉(cāng)662034(-4438),109合約結(jié)算價(jià)26300(+300),201合約結(jié)算價(jià)24830(+180),205合約結(jié)算價(jià)24995(+175)。
5、1日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)185.62美分(+3.62),M報(bào)182.2美分(+3.96),SLM報(bào)181.19美分(+3.77)。本日提貨美國(guó)CAM報(bào)185.85美分/磅(+4),滑準(zhǔn)稅下港口提貨價(jià)30973元/噸(+549),1%關(guān)稅下折30630元/噸(+554)。
6、1日美期棉ICE1107合約結(jié)算價(jià)160.97美分(+2.3),1110合約結(jié)算價(jià)149.75美分(+2.81),1112合約結(jié)算價(jià)137.27美分(+1.77)。
7、1日美期棉ICE庫(kù)存194715(+382)。
8、1日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至31950(-100),39600(-100),27550(-100)。
9、1日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交量672(-16)萬(wàn)米,其中棉布159(-16)萬(wàn)米。
國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨企穩(wěn),但紡企采購(gòu)棉花的積極性依然不高,原料隨用隨買,棉花庫(kù)存依然維持較低位,紡企紗線銷售仍然困難,資金壓力很大;外棉方面,因德州旱情抵消美國(guó)疲軟數(shù)據(jù)影響,美棉ICE收在四周新高;綜合各方面情況看,近期棉花期現(xiàn)貨均現(xiàn)回暖跡象,底部仍將逐漸提高,昨日鄭棉CF1109高位小幅調(diào)整,但回升趨勢(shì)已初步確立,而下游形勢(shì)仍難有明顯好轉(zhuǎn),短期持續(xù)大幅走高難度較大,以總體可能以緩慢振蕩攀升為主。
pvc:
1、東南亞PVC均價(jià)1216美元(+0),折合國(guó)內(nèi)進(jìn)口完稅價(jià)為9825。
2、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià)1056美元(-0)。
3、華東乙烯法均價(jià)8575(+50),華東電石法均價(jià)8090(+65)。
4、華中電石價(jià)4250(-0),西北電石價(jià)3800(-0),華北電石4275(-0)。
5、電石法PVC:小廠貨源華東市場(chǎng)價(jià)7962-7988,大廠貨源華東市場(chǎng)價(jià)7988-8000;乙烯法PVC:低端乙烯料PVC華東市場(chǎng)價(jià)8300-8550,高端乙烯料PVC華東市場(chǎng)價(jià)8600-8700。
6、華東32%離子膜燒堿價(jià)格965(-15),華北離子膜燒堿760(-0)。
7、PVC期現(xiàn)價(jià)差(PVC主力-廣州電石法市場(chǎng)價(jià))135。
8、前期深跌致PVC價(jià)格處于低位,近期呈現(xiàn)反彈調(diào)整行情。在下游需求難有改觀的前提的,PVC突破性上揚(yáng)難度大。
值得關(guān)注:電石成本將成為主導(dǎo)后市PVC走勢(shì)關(guān)鍵,由于電石利潤(rùn)仍較好,后市下調(diào)可能性大。目前西北主產(chǎn)區(qū)電石價(jià)格已小幅松動(dòng),雖然電價(jià)上調(diào)支撐電石成本,但下調(diào)之勢(shì)恐難以避免,受此影響,PVC價(jià)格在近期調(diào)整后,后市恐仍將震蕩下行。
燃料油:
1、美國(guó)原油期貨周三跌逾2%,市場(chǎng)對(duì)民間就業(yè)和制造業(yè)報(bào)告頗感失望,加劇了對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩將遏制石油需求的疑慮。汽油裂解差跌至5日低點(diǎn),取暖油裂解差升至1個(gè)半月高點(diǎn),此前取暖油庫(kù)存反季節(jié)下降。
2、美國(guó)天然氣升至近一個(gè)月高位,因預(yù)期未來(lái)2周美國(guó)東北部炎熱氣溫稍有回落,削弱需求預(yù)期。
3、倫敦Brent原油(7月)較美國(guó)WTI原油升水14.24美元(+0.21)(最高15.94)。WTI原油次月對(duì)當(dāng)月合約升水比率為0.57%(+0.01%); Brent 現(xiàn)貨月升水0.30%(+0.00%)。周二WTI原油總持倉(cāng)增加0.2萬(wàn)至150.8萬(wàn)張(2個(gè)月低位)伴隨原油漲2.3%。
4、亞洲石腦油跨月價(jià)差從平價(jià)進(jìn)入折價(jià),為約七個(gè)半月來(lái)首見(jiàn),裂解價(jià)差在兩個(gè)半月低點(diǎn)附近,亞洲最大石腦油買家--臺(tái)塑集團(tuán)年產(chǎn)70萬(wàn)噸的一號(hào)裂解廠預(yù)料6月下旬之前不會(huì)恢復(fù)運(yùn)轉(zhuǎn),而該廠自5月13日停產(chǎn)后,一直是市況疲弱的主要因素。
5、華南黃埔180庫(kù)提估價(jià)5065元/噸(+0);上海180估價(jià)5140(+0),舟山市場(chǎng)5150(+0)。
6、華南高硫渣油估價(jià)4375元/噸(+0);華東國(guó)產(chǎn)250估價(jià)4855(+0);山東油漿估價(jià)4350(+0)。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月升水38元(+12);上期所倉(cāng)單176000噸(-17500)。
8、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn),僅供參考:
高盛報(bào)告(5月24):油價(jià)回調(diào)后對(duì)走勢(shì)預(yù)測(cè)更為樂(lè)觀。在我們看來(lái),庫(kù)存和歐佩克閑置產(chǎn)能被耗盡只是時(shí)間問(wèn)題,屆時(shí)油價(jià)將進(jìn)一步攀升從而抑制需求,使得需求與原油供應(yīng)趨于一致。雖然目前的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)環(huán)境較騷亂發(fā)生之前顯然已有所放緩且油價(jià)短期內(nèi)仍面臨下行風(fēng)險(xiǎn),但我們預(yù)計(jì)未來(lái)18 個(gè)月油價(jià)將大幅上漲,并建議買入2012 年12 月ICE 布倫特原油期貨。我們預(yù)計(jì)中東北非形勢(shì)的影響將較為持久,因此調(diào)高了油價(jià)目標(biāo)。 我們目前的預(yù)測(cè)認(rèn)為利比亞供應(yīng)損失將導(dǎo)致歐佩克閑置產(chǎn)能于2012年初被耗盡。因此,我們將3/6/12 個(gè)月的布倫特原油價(jià)格預(yù)測(cè)分別上調(diào)至115/120/130 美元/桶。
小結(jié):原油下跌,因美國(guó)令人失望的制造業(yè)和就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)石油需求的擔(dān)憂。汽油裂解差跌至5日低點(diǎn),取暖油裂解差升至1個(gè)半月高點(diǎn)。亞洲石腦油裂解價(jià)差處于近兩個(gè)半月低位,跨月價(jià)差跌至七個(gè)半月新低,轉(zhuǎn)為貼水,因臺(tái)灣一裂解廠持續(xù)關(guān)閉。華南華東180現(xiàn)貨均持穩(wěn);現(xiàn)貨較9月升水近期下降較多;上海燃料油期貨倉(cāng)單連續(xù)16周下降。高盛報(bào)告(5月24):我們目前的預(yù)測(cè)認(rèn)為利比亞供應(yīng)損失將導(dǎo)致歐佩克閑置產(chǎn)能于2012年初被耗盡。因此,我們將3/6/12 個(gè)月的布倫特原油價(jià)格預(yù)測(cè)分別上調(diào)至115/120/130 美元/桶。
白糖:
1:柳州中間商報(bào)價(jià)7050(-5)元;11064合約收盤(pán)價(jià)6930(-30)元/噸,11094合約收盤(pán)價(jià)6802(-36)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1107升水189(+13)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1107升水-21(-22)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=144(-7)元,昆明9月-鄭糖9月=92(+4)元;;
糖廠挺價(jià),目前電子盤(pán)廣西糖源很少,云南也開(kāi)始捂貨;
上個(gè)交易日注冊(cè)倉(cāng)單量1609(-170),有效預(yù)報(bào)438(+0);廣西電子盤(pán)可供提前交割庫(kù)存5000(+500),近期西部庫(kù)存下降明顯,旺季到來(lái)之前惜售情緒漸濃;
2:ICE原糖7月價(jià)格下跌3.11%收于22.46美分,泰國(guó)進(jìn)口糖升水2.5(+0.7),完稅進(jìn)口價(jià)6221元/噸,進(jìn)口盈利829(+151)元,巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)6153元/噸,進(jìn)口盈利897(+151)元,升水1.0(+0.6),分月盤(pán)面進(jìn)口盈虧見(jiàn)每日觀察;
3:截至到4月底,全國(guó)累計(jì)產(chǎn)糖1035.86萬(wàn)噸,可以說(shuō)10/11榨季全國(guó)1050萬(wàn)噸產(chǎn)量的預(yù)估數(shù)已經(jīng)沒(méi)有懸念,全國(guó)累計(jì)銷糖536.84萬(wàn)噸,較上榨季同期少銷糖46.97萬(wàn)噸;從四月分省數(shù)據(jù)來(lái)看,廣西糖庫(kù)存偏大,云南、海南由于前期順價(jià)銷糖去庫(kù)存情況良好;
4:印尼發(fā)放22.42萬(wàn)噸進(jìn)口許可;
5:多頭方面,華泰加倉(cāng)2811手,中糧減倉(cāng)1046手;空頭方面,華泰加倉(cāng)4027手,渤海加倉(cāng)3523手;
6:貴港出苗欠佳,廣西糖網(wǎng)預(yù)估11/12榨季總產(chǎn)量較難達(dá)到800萬(wàn)噸以上;目前海南甘蔗生長(zhǎng)情況良好;
小結(jié):
A:榨季初巴西供給能力沒(méi)有跟上,泰糖升水繼續(xù)走高,不過(guò)糖蜜酒精價(jià)格回落,預(yù)期巴西后期增產(chǎn)糖;
B:下游庫(kù)存低但消費(fèi)不振,中間商不敢接貨,提前交割庫(kù)存近期增加;
玉米:
1:產(chǎn)區(qū)玉米價(jià)格普漲,大連港口平艙價(jià)2300(+20)元,錦州港2300(+20)元,南北港口價(jià)差70(+0)元/噸;
大連現(xiàn)貨對(duì)連盤(pán)1109合約升水-76(+22)元/噸,長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤(pán)1109合約升水-236(+2)元/噸;大連商品交易所玉米倉(cāng)單15164(+0)張;
6月船期CBOT玉米完稅成本2897(-30)元/噸,深圳港口價(jià)2350(+0)元/噸;
DDGS全國(guó)均價(jià)1858(+0)元/噸,玉米蛋白粉全國(guó)均價(jià)4470(+0)元/噸;
大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉(cāng)庫(kù)交貨價(jià)價(jià)差為108(+2)元/噸。
2:美國(guó)玉米種植進(jìn)度逐步加快,出口減速;
3:政府取消進(jìn)項(xiàng)稅政策更像投石問(wèn)路,接下來(lái)不排除更嚴(yán)厲的政策如取消深加工產(chǎn)品出口退稅等措施出臺(tái),且飼料需求穩(wěn)步回復(fù),更加大調(diào)控壓力;
4:新麥即將上市,對(duì)玉米的飼料需求或有所替代,但是東北飼料企業(yè)仍將以玉米為主;
5:持倉(cāng)整體變化不大;
小結(jié):
A:目前外盤(pán)玉米能源屬性較強(qiáng);
B:玉米與其它品種相似,都面臨著去庫(kù)存和消費(fèi)問(wèn)題;飼料需求有回暖趨勢(shì),但量仍不大;
早秈稻:
1:九江糧食批發(fā)市場(chǎng)火車板價(jià)2300(+0)元,新余市糧食局收購(gòu)價(jià)報(bào)價(jià)2220(+0)元,江西吉水縣糧食局收購(gòu)價(jià)2200(+0)元,江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場(chǎng)出庫(kù)價(jià)2240(+0)元/噸,銷區(qū)廣東德慶德城國(guó)家糧食中轉(zhuǎn)儲(chǔ)備庫(kù)收購(gòu)價(jià)2460(+0)元/噸,浙江衢州市糧食批發(fā)交易市場(chǎng)出庫(kù)價(jià)2160(+0)元;
注冊(cè)倉(cāng)單3674(+0),有效預(yù)報(bào)143(+0);
2:粳稻價(jià)格,哈爾濱2840(+0)元/噸,南京2840(+0)元/噸;中晚稻價(jià)格,長(zhǎng)沙2470(+0)元/噸,合肥2380(+0)元/噸,九江2450(+0)元/噸;
3:稻米價(jià)格:以下皆為出廠價(jià),長(zhǎng)沙早秈米3320(+0)元/噸,九江早秈米3340(+0)元/噸,武漢早秈米3200(+0)元/噸;長(zhǎng)沙晚秈米3680(+0)元/噸,九江晚秈米3700(+0)元/噸,武漢晚秈米3520(+0)元/噸;
4:國(guó)家早秈稻庫(kù)存充足;目前進(jìn)入青黃不接階段;有提高收購(gòu)價(jià)的預(yù)期;
5:多頭方面,大地加倉(cāng)1697手,東華減倉(cāng)1168手;空頭方面,魯政減倉(cāng)589手;
永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88398203(橡膠),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA),88398217(黃金),88398227(燃料油),88370937(白糖 谷物)
股指:
1. 周三,上證綜指報(bào)2743.57點(diǎn),幾乎與昨日持平,滬市成交787.8億元;深證成指報(bào)11699.83點(diǎn),上漲0.30%,深市成交579.2億元。
2. 官方發(fā)布的5月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為52.0,較上個(gè)月繼續(xù)回落,同時(shí)購(gòu)進(jìn)價(jià)格分類指數(shù)也明顯回落,這一方面引發(fā)人們對(duì)于宏觀調(diào)控是否過(guò)調(diào)的爭(zhēng)論,另一方面進(jìn)一步影響股市的后續(xù)走勢(shì)。
3. 周三股市由消費(fèi)品領(lǐng)漲,其中300消費(fèi)漲幅達(dá)到1.74%,金融板塊由于PMI數(shù)字拖累,導(dǎo)致整個(gè)板塊下跌0.74%。
4. 央行行長(zhǎng)周小川周三稱,中國(guó)需要解決高儲(chǔ)蓄率的問(wèn)題,后危機(jī)時(shí)代需要宏觀審慎性政策,該框架包括貨幣供應(yīng)和利率政策等傳統(tǒng)貨幣工具,也包括準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整等創(chuàng)新措施。
5. 小結(jié):目前市場(chǎng)利空消息還未完全釋放,PMI指數(shù)低迷是前期宏觀政策的影響,但是新的利空因素,如央行再次調(diào)高準(zhǔn)備金或者調(diào)高利率,才是決定股市后續(xù)走勢(shì)的關(guān)鍵。
橡膠:
1、中國(guó)和美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都弱
2、合成膠比較強(qiáng),廠家報(bào)價(jià)還有上漲
2、國(guó)內(nèi)標(biāo)一可能會(huì)相對(duì)偏緊,近月對(duì)遠(yuǎn)月升水相對(duì)穩(wěn)定,國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨對(duì)9月期貨保持高升水,令9月合約帶來(lái)支撐
3、進(jìn)入6月后國(guó)際市場(chǎng)產(chǎn)膠旺季完全來(lái)臨,反映在東京市場(chǎng)價(jià)差越來(lái)越小
4、至本周初,青島保稅區(qū)方面有超過(guò)13萬(wàn)噸的天然橡膠庫(kù)存量,較4月末有約1.5萬(wàn)噸的減少,去庫(kù)存化過(guò)程進(jìn)展緩慢。
6、很多品種反彈到60日均線附近,面臨技術(shù)壓力
小結(jié):需要維持一段時(shí)間震蕩
銅鋁:
1、LME銅成交10.9萬(wàn)手,持倉(cāng)26.6萬(wàn)手,增1133手。銅現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C12.5美元/噸,庫(kù)存增3075噸,注銷倉(cāng)單減575噸。LME鋁 成交19.4萬(wàn)手,持倉(cāng)69.3萬(wàn)手,現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C16.5美元/噸,庫(kù)存減7850噸,注銷倉(cāng)單減500噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨:今日上海電解銅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)升水250元/噸到升水350元/噸,平水銅成交價(jià)格69300-69450元/噸,升水銅成交價(jià) 格69350-69550元/噸。中國(guó)PMI數(shù)據(jù)繼續(xù)走低,滬期銅沖高回落,市場(chǎng)氣氛未有回暖,消費(fèi)仍無(wú)人氣,現(xiàn)銅升水下降,6萬(wàn)9上方銅 價(jià)成交難有改善。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價(jià)格16740-16770元/噸,貼水50-貼水10元/噸,低鐵鋁16750-16790元/噸,無(wú)錫現(xiàn)貨成交價(jià) 格16750-16780元/噸。多空雙方出現(xiàn)分歧令滬期鋁當(dāng)月于10點(diǎn)后出現(xiàn)正式成交,5月匯豐制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)小幅回落預(yù) 示工業(yè)生產(chǎn)增速減緩引發(fā)市場(chǎng)憂慮,現(xiàn)鋁價(jià)格上行空間遭受承壓,供大于求使得市況清淡。
鉛鋅:
3、LME鋅成交10.36萬(wàn)手,持倉(cāng)24.05萬(wàn)手,增1258手。LME鋅成交放出大量,持倉(cāng)也有所增加?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C19.5美元/噸, 庫(kù)存減250噸,注銷倉(cāng)單減275噸。LME鉛成交3.2萬(wàn)手,持倉(cāng)11.4萬(wàn)手,減648手。現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月升水B15美元/噸,庫(kù)存增1100噸, 注銷倉(cāng)單降50噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨:今日滬鉛小幅低開(kāi)后呈寬幅區(qū)間震蕩后一度跳水,受其影響貿(mào)易商表示今日現(xiàn)貨鉛價(jià)比較混亂,但品牌鉛南 方、金沙集中成交于16150-16180元/噸,對(duì)1109鉛主力合約貼水800-850元/噸。貿(mào)易商因鉛價(jià)不穩(wěn),接貨稍顯謹(jǐn)慎。下游需求淡, 市場(chǎng)交投不理想。今滬期鋅主力早市圍繞17300元/噸附近運(yùn)行,現(xiàn)貨成交較為清淡,0號(hào)鋅成交價(jià)在17000元/噸附近,對(duì)1107合約 貼水在180-200元/噸附近,午盤(pán)因期鋅跳水影響,現(xiàn)貨鋅價(jià)降至17000元/噸下方,一度觸及16950元/噸低位,1號(hào)鋅成交價(jià)在16950 元/噸附近,鋅價(jià)橫盤(pán)整理,下游接貨意愿較低,成交較為清淡。
綜合新聞:
5.中國(guó)龍馬鋁業(yè)集團(tuán)總公司設(shè)立在內(nèi)蒙古包頭市的全資子公司——包頭成功鋁業(yè)有限公司的60萬(wàn)噸鋁加工項(xiàng)目6月13日將試產(chǎn)。
6.4月美國(guó)和加拿大鋁裝運(yùn)量環(huán)比下降6.4%,至16.82億磅,3月份為17.98億磅。鋁軋制品裝運(yùn)量較上月的11.1億磅下降4.4%。
7.日前,印尼政府作出決定,今年不再頒發(fā)或延長(zhǎng)礦業(yè)經(jīng)營(yíng)許可證,政府先對(duì)有問(wèn)題的8000個(gè)礦業(yè)經(jīng)營(yíng)許可證進(jìn)行審計(jì)。
結(jié)論:數(shù)據(jù)疲軟和外部氛圍轉(zhuǎn)弱,金屬的反彈承壓,走勢(shì)轉(zhuǎn)弱。
鋼材:
1. 昨日國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)窄幅震蕩。其中建筑鋼材市場(chǎng)以穩(wěn)為主;熱軋板價(jià)格維持穩(wěn)定;冷板市場(chǎng)價(jià)格基本穩(wěn)定;中厚板價(jià)格小幅下行;涂鍍市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn);帶鋼價(jià)格出現(xiàn)上漲;焊管價(jià)格小幅上漲;無(wú)縫管穩(wěn)中有降;型材市場(chǎng)基本穩(wěn)定。
2.沙鋼出臺(tái)六月上旬價(jià)格政策,螺紋、高線不動(dòng),盤(pán)螺上調(diào)50元/噸,現(xiàn)Ф16-25mmHRB335螺紋4980元/噸,Ф6.5mmQ235普碳高線4980元/噸,Ф8mmHRB400盤(pán)螺5350元/噸。其他鋼廠均上調(diào)價(jià)格10-30元/噸不等。
3. 新日鐵公司與住友金屬工業(yè)公司昨天表示,已向日本反壟斷監(jiān)察機(jī)構(gòu)提交了正式的合并請(qǐng)求,雙方計(jì)劃在2012年10月前完成合并。新日鐵在日本鋼鐵業(yè)規(guī)模排名第一,住友金屬則排名第三,這兩家日本鋼鐵企業(yè)合并后,將有望超越河北鋼鐵、寶鋼等中國(guó)鋼鐵企業(yè)和韓國(guó)的浦項(xiàng)制鐵,占據(jù)全球鋼鐵排名的第二位,僅次于同樣通過(guò)合并而組建的安賽樂(lè)米塔爾鋼鐵集團(tuán)。
4.機(jī)構(gòu)方面,永安、海通減持空單,中鋼減持多單。
5.上海三級(jí)螺紋4910(+10),二級(jí)螺紋4830(+10),6.5高線4850(+10),5.5熱軋4810(-),唐山鐵精粉1350(-10),唐山二級(jí)冶金焦1980(-),唐山普碳鋼坯4420(-)。
6.昨日期貨震蕩整理,在前日拉升后趨于平穩(wěn),螺紋鋼現(xiàn)貨相對(duì)表現(xiàn)堅(jiān)挺,電子盤(pán)走勢(shì)也較強(qiáng)。市場(chǎng)方面部分地區(qū)有小幅上揚(yáng),北方成交好于南方,貿(mào)易商普遍手中庫(kù)存不多,部分商家對(duì)于目前的高價(jià)位也心存擔(dān)憂。在目前庫(kù)存量不高的情況下螺紋鋼基本面仍然看好,但短期沖高動(dòng)力也不足。今日預(yù)計(jì)繼續(xù)盤(pán)整。
黃金:
1、美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳,穆迪下調(diào)希臘評(píng)級(jí),歐債危機(jī)刺激避險(xiǎn)買需持續(xù)涌入黃金市場(chǎng),但美元指數(shù)回升令金價(jià)回吐了部分漲幅。
2、穆迪公司(Moody's)將希臘評(píng)級(jí)由"B1"下調(diào)至"CAA1",前景展望為"負(fù)面",并表示,下調(diào)希臘評(píng)級(jí)反映出該國(guó)在不重組債務(wù)的情況下無(wú)法穩(wěn)定債務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)增加。
3、美國(guó)5月ISM制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從4月份的60.4滑落至53.5,預(yù)期為57.7。美國(guó)5月ADP民間就業(yè)人數(shù)增加3.8萬(wàn)人,遠(yuǎn)低于分析師預(yù)期的增加17.5萬(wàn)人。
4、美國(guó)4月?tīng)I(yíng)建支出較上月增長(zhǎng)0.4%,折合成年率為7,649.8億美元,預(yù)期增長(zhǎng)0.3%。
5、SPDR黃金ETF持倉(cāng)為1212.866噸(+2.122);巴克來(lái)白銀ETF基金持倉(cāng)為9941.33噸(0)。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉(cāng)為43.15萬(wàn)盎司(0萬(wàn)盎司),鈀金ETF基金持倉(cāng)為101.19萬(wàn)盎司(0萬(wàn)盎司)。
6、美國(guó)十年期實(shí)際利率為0.8%(+0.01);金銀比價(jià)為39.92(-0.3)。COMEX銀庫(kù)存為1.017億盎司(+28.45萬(wàn)盎司)。倫敦白銀1年期拆借利率為-0.13%(+0.01),國(guó)內(nèi)白銀AG(T+D)為多付空,黃金的拆借利率為0.38%(0),國(guó)內(nèi)黃金AU(T+D)為多付空。
7、小結(jié):發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)際利率繼續(xù)走低+實(shí)物買盤(pán)+歐債潛在危機(jī)對(duì)金價(jià)形成一定支撐,但發(fā)展中國(guó)家實(shí)際利率走高令黃金承壓。在前者因素更強(qiáng)于后者影響下,黃金的技術(shù)圖仍舊走的較好,我們認(rèn)為黃金處于震蕩走高的可能性大。密切關(guān)注本周美國(guó)和德國(guó)將公布的就業(yè)數(shù)據(jù)及歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù),以決定是否在美聯(lián)儲(chǔ)于六月份結(jié)束二輪量化寬松前削減風(fēng)險(xiǎn)頭寸。
焦炭
1、國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)受"上調(diào)電價(jià)"消極影響,整體市場(chǎng)運(yùn)行壓力凸顯。目前焦炭生產(chǎn)成本增加,利潤(rùn)空間縮減,焦化企業(yè)限產(chǎn)力度加強(qiáng)。焦化成本的增加使得焦化行業(yè)的微薄利潤(rùn)進(jìn)一步受到擠壓,多數(shù)原本就限產(chǎn)的焦化企業(yè)更將面臨較大的虧損,為降低虧損,部分企業(yè)將繼續(xù)采取限產(chǎn),后期焦炭產(chǎn)量將在一定程度上受到影響
2、煉焦煤供求基本延續(xù)年初以來(lái)的均衡狀態(tài)但部分配煤品種如1/3焦煤及非優(yōu)質(zhì)焦煤出現(xiàn)局部過(guò)剩跡象,優(yōu)質(zhì)主焦煤及肥精煤仍然處于供求偏緊狀態(tài)。據(jù)了解,全國(guó)重點(diǎn)鋼廠煉焦煤的庫(kù)存大多處于半月以上水平。
3、發(fā)改委負(fù)責(zé)人還表示,為緩解煤電油氣供應(yīng),將鼓勵(lì)增加煤炭進(jìn)口,堅(jiān)決糾正限制煤炭正常流通的做法,加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)電煤合同履行情況督促考核,以提高兌現(xiàn)率;目前進(jìn)口煤價(jià)高于國(guó)內(nèi)價(jià)格100元/噸,導(dǎo)致煤炭進(jìn)口量下滑。
4、秦皇島煤炭庫(kù)存567.6萬(wàn)噸(-2.9)山西省煤炭庫(kù)存1727萬(wàn)噸(0)
5、秦皇島5800大卡平倉(cāng)價(jià)880(0),臨汾主焦精煤車板價(jià)1600(0),天津港一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)2120(0)唐山二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格1930(0)
7、小結(jié):因粗鋼產(chǎn)能利用率一直95%左右,焦炭邊際需求增量沒(méi)有太多上升空間,電價(jià)上升后,限電對(duì)焦炭需求有所影響下降,焦炭需求有一定的推動(dòng);成本端因?yàn)槊禾抠Y源整合后,煉焦煤產(chǎn)量有所釋放,焦煤推動(dòng)的可能性?。粍?dòng)力煤價(jià)格要傳導(dǎo)到焦炭較難,變化不明顯。在鋼材需求穩(wěn)定的情況下,焦炭將維持平穩(wěn)?,F(xiàn)在主要關(guān)注期貨價(jià)格的高估問(wèn)題,以及隨后倉(cāng)單是否增加。
豆類油脂:
1、受小麥下跌拖累,內(nèi)盤(pán)豆類期貨跟隨美豆下跌,資金做空。大豆增倉(cāng)9812手,豆粕增倉(cāng)38358手,豆油增倉(cāng)9812手,棕櫚油增倉(cāng)7266手,菜油增倉(cāng)3520手。美豆接近震蕩區(qū)間上邊界,總持倉(cāng)和基金凈多開(kāi)始增加,等待中國(guó)需求配合。油脂庫(kù)存壓力小,但漲幅受制于限價(jià)政策。豆粕庫(kù)存壓力大,但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤(rùn)高,需求正在緩慢恢復(fù)。夜盤(pán)CBOT大豆收高,因玉米上漲和市場(chǎng)擔(dān)憂天氣狀況不佳限制大豆種植。
2、按電子盤(pán)下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算,大豆現(xiàn)貨壓榨利潤(rùn)為-6.63%(巴西大豆),9月壓榨利潤(rùn)-0.56%;1月壓榨利潤(rùn)為0.9%,5月壓榨利潤(rùn)為0.9%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損869,豆油9月進(jìn)口虧損490,1月進(jìn)口虧損423,5月進(jìn)口虧損186。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損1046,9月進(jìn)口虧損485,1月進(jìn)口虧損157。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9100(-0);張家港大廠四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9650(-0),成交一般;張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為3020(-20),成交良好;南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9650(+50)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)3900(-0)。
4、國(guó)內(nèi)港口棕櫚油庫(kù)存49.3(+0.7)萬(wàn)噸,國(guó)內(nèi)港口大豆庫(kù)存600.6(-14.9)萬(wàn)噸。
5、DTN:美國(guó)未來(lái)十天炎熱干燥有利播種。
6、油世界:德國(guó)油菜籽產(chǎn)量將大幅下降,干旱可能會(huì)造成德國(guó)2011年油菜籽產(chǎn)量由去年的570萬(wàn)噸下降至465萬(wàn)噸,可能產(chǎn)量還會(huì)進(jìn)一步調(diào)低。
7、巴西:5月出口大豆較上月增長(zhǎng)5.1%,達(dá)到530萬(wàn)噸,創(chuàng)2011年最高。
8、NASS:1280萬(wàn)英畝的玉米將在6月下地,預(yù)計(jì)美國(guó)玉米的播種面積不足9000萬(wàn)。
9、芝加哥商品研究所Linn集團(tuán)預(yù)測(cè),11/12年度美國(guó)大豆播種面積為7490萬(wàn)英畝,較3月種植意向7660萬(wàn)英畝減少2.2%。11/12年度美國(guó)玉米的播種面積8720萬(wàn)英畝,低于其上月的預(yù)測(cè)8950萬(wàn)英畝。11/12年度美國(guó)小麥播種面積下調(diào)至1382.7萬(wàn)英畝,低于其5月的預(yù)估1402.7萬(wàn)英畝。
10、注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量如下:豆油10056手(+0),大豆12844手(+60),豆粕8003手(+0),菜籽油0手(+0),棕櫚油0手(+0)。
11、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單12789手,在豆油上增空單2945手,在大豆上增空單1484手,在棕櫚油上增空單20手,在菜籽油上增空單1198手。
小結(jié):播種期的不確定性支撐著大豆價(jià)格,但基本面上仍無(wú)明確數(shù)據(jù)支持大豆價(jià)格向上突破。大豆即將進(jìn)入關(guān)鍵播種期,市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)也將從玉米轉(zhuǎn)向大豆,市場(chǎng)容易添加天氣升水,中國(guó)需求亦在緩慢恢復(fù)。關(guān)注美豆能否突破(1300,1400)的盤(pán)整區(qū)間。
PTA:
1、原油WTI至111.29(-2.41);石腦油至983(+7),MX至1179(+14)。
2、亞洲PX至1483(+2)美元,折合PTA成本8827元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤(pán)PTA至9730(+30),外盤(pán)臺(tái)產(chǎn)1222.5(+6.5),進(jìn)口成本9946元/噸,內(nèi)外價(jià)差-216。
4、PTA裝置開(kāi)工率87(-0)%,下游聚酯開(kāi)工率83.9(+0)%。
5、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷較好,多數(shù)能做平或略超,部分稍高150%,個(gè)別較高200%,部分工廠午后報(bào)價(jià)漲百元左右。
6、中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交量672(-16)萬(wàn)米,其中化纖布513(-0)萬(wàn)米。
7、PTA 庫(kù)存:PTA工廠5-7天、聚酯工廠5-15天。
因美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟,周三原油WTI價(jià)格收跌;石腦油、芳烴類MX及亞洲PX仍然小幅波動(dòng);近期PTA下游剛性需求顯現(xiàn),產(chǎn)銷形勢(shì)良好,PTA采購(gòu)熱情有所回升,使PTA期現(xiàn)貨低位反彈而上,總體回暖跡象明顯,但新產(chǎn)能的加速釋放仍將拖累PTA;短期以振蕩偏升為主,但上升空間有限。
棉花:
1、1日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆26871,328級(jí)冀魯豫24443,東南沿海24495,長(zhǎng)江中下游24351,西北內(nèi)陸24248。
2、1日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)24495(+17),1級(jí)27767(+26),2級(jí)26534(+27),4級(jí)23490(+16),5級(jí)22578(+29)。
3、1日撮合成交18560(+180),訂貨量70140(-820),1106合約結(jié)算價(jià)25168(+214),1107合約結(jié)算價(jià)25388(+199),1108合約結(jié)算價(jià)25608(+440)。
4、1日鄭棉總成交1413204(-559338),總持倉(cāng)662034(-4438),109合約結(jié)算價(jià)26300(+300),201合約結(jié)算價(jià)24830(+180),205合約結(jié)算價(jià)24995(+175)。
5、1日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)185.62美分(+3.62),M報(bào)182.2美分(+3.96),SLM報(bào)181.19美分(+3.77)。本日提貨美國(guó)CAM報(bào)185.85美分/磅(+4),滑準(zhǔn)稅下港口提貨價(jià)30973元/噸(+549),1%關(guān)稅下折30630元/噸(+554)。
6、1日美期棉ICE1107合約結(jié)算價(jià)160.97美分(+2.3),1110合約結(jié)算價(jià)149.75美分(+2.81),1112合約結(jié)算價(jià)137.27美分(+1.77)。
7、1日美期棉ICE庫(kù)存194715(+382)。
8、1日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至31950(-100),39600(-100),27550(-100)。
9、1日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交量672(-16)萬(wàn)米,其中棉布159(-16)萬(wàn)米。
國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨企穩(wěn),但紡企采購(gòu)棉花的積極性依然不高,原料隨用隨買,棉花庫(kù)存依然維持較低位,紡企紗線銷售仍然困難,資金壓力很大;外棉方面,因德州旱情抵消美國(guó)疲軟數(shù)據(jù)影響,美棉ICE收在四周新高;綜合各方面情況看,近期棉花期現(xiàn)貨均現(xiàn)回暖跡象,底部仍將逐漸提高,昨日鄭棉CF1109高位小幅調(diào)整,但回升趨勢(shì)已初步確立,而下游形勢(shì)仍難有明顯好轉(zhuǎn),短期持續(xù)大幅走高難度較大,以總體可能以緩慢振蕩攀升為主。
pvc:
1、東南亞PVC均價(jià)1216美元(+0),折合國(guó)內(nèi)進(jìn)口完稅價(jià)為9825。
2、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià)1056美元(-0)。
3、華東乙烯法均價(jià)8575(+50),華東電石法均價(jià)8090(+65)。
4、華中電石價(jià)4250(-0),西北電石價(jià)3800(-0),華北電石4275(-0)。
5、電石法PVC:小廠貨源華東市場(chǎng)價(jià)7962-7988,大廠貨源華東市場(chǎng)價(jià)7988-8000;乙烯法PVC:低端乙烯料PVC華東市場(chǎng)價(jià)8300-8550,高端乙烯料PVC華東市場(chǎng)價(jià)8600-8700。
6、華東32%離子膜燒堿價(jià)格965(-15),華北離子膜燒堿760(-0)。
7、PVC期現(xiàn)價(jià)差(PVC主力-廣州電石法市場(chǎng)價(jià))135。
8、前期深跌致PVC價(jià)格處于低位,近期呈現(xiàn)反彈調(diào)整行情。在下游需求難有改觀的前提的,PVC突破性上揚(yáng)難度大。
值得關(guān)注:電石成本將成為主導(dǎo)后市PVC走勢(shì)關(guān)鍵,由于電石利潤(rùn)仍較好,后市下調(diào)可能性大。目前西北主產(chǎn)區(qū)電石價(jià)格已小幅松動(dòng),雖然電價(jià)上調(diào)支撐電石成本,但下調(diào)之勢(shì)恐難以避免,受此影響,PVC價(jià)格在近期調(diào)整后,后市恐仍將震蕩下行。
燃料油:
1、美國(guó)原油期貨周三跌逾2%,市場(chǎng)對(duì)民間就業(yè)和制造業(yè)報(bào)告頗感失望,加劇了對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩將遏制石油需求的疑慮。汽油裂解差跌至5日低點(diǎn),取暖油裂解差升至1個(gè)半月高點(diǎn),此前取暖油庫(kù)存反季節(jié)下降。
2、美國(guó)天然氣升至近一個(gè)月高位,因預(yù)期未來(lái)2周美國(guó)東北部炎熱氣溫稍有回落,削弱需求預(yù)期。
3、倫敦Brent原油(7月)較美國(guó)WTI原油升水14.24美元(+0.21)(最高15.94)。WTI原油次月對(duì)當(dāng)月合約升水比率為0.57%(+0.01%); Brent 現(xiàn)貨月升水0.30%(+0.00%)。周二WTI原油總持倉(cāng)增加0.2萬(wàn)至150.8萬(wàn)張(2個(gè)月低位)伴隨原油漲2.3%。
4、亞洲石腦油跨月價(jià)差從平價(jià)進(jìn)入折價(jià),為約七個(gè)半月來(lái)首見(jiàn),裂解價(jià)差在兩個(gè)半月低點(diǎn)附近,亞洲最大石腦油買家--臺(tái)塑集團(tuán)年產(chǎn)70萬(wàn)噸的一號(hào)裂解廠預(yù)料6月下旬之前不會(huì)恢復(fù)運(yùn)轉(zhuǎn),而該廠自5月13日停產(chǎn)后,一直是市況疲弱的主要因素。
5、華南黃埔180庫(kù)提估價(jià)5065元/噸(+0);上海180估價(jià)5140(+0),舟山市場(chǎng)5150(+0)。
6、華南高硫渣油估價(jià)4375元/噸(+0);華東國(guó)產(chǎn)250估價(jià)4855(+0);山東油漿估價(jià)4350(+0)。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月升水38元(+12);上期所倉(cāng)單176000噸(-17500)。
8、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn),僅供參考:
高盛報(bào)告(5月24):油價(jià)回調(diào)后對(duì)走勢(shì)預(yù)測(cè)更為樂(lè)觀。在我們看來(lái),庫(kù)存和歐佩克閑置產(chǎn)能被耗盡只是時(shí)間問(wèn)題,屆時(shí)油價(jià)將進(jìn)一步攀升從而抑制需求,使得需求與原油供應(yīng)趨于一致。雖然目前的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)環(huán)境較騷亂發(fā)生之前顯然已有所放緩且油價(jià)短期內(nèi)仍面臨下行風(fēng)險(xiǎn),但我們預(yù)計(jì)未來(lái)18 個(gè)月油價(jià)將大幅上漲,并建議買入2012 年12 月ICE 布倫特原油期貨。我們預(yù)計(jì)中東北非形勢(shì)的影響將較為持久,因此調(diào)高了油價(jià)目標(biāo)。 我們目前的預(yù)測(cè)認(rèn)為利比亞供應(yīng)損失將導(dǎo)致歐佩克閑置產(chǎn)能于2012年初被耗盡。因此,我們將3/6/12 個(gè)月的布倫特原油價(jià)格預(yù)測(cè)分別上調(diào)至115/120/130 美元/桶。
小結(jié):原油下跌,因美國(guó)令人失望的制造業(yè)和就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)石油需求的擔(dān)憂。汽油裂解差跌至5日低點(diǎn),取暖油裂解差升至1個(gè)半月高點(diǎn)。亞洲石腦油裂解價(jià)差處于近兩個(gè)半月低位,跨月價(jià)差跌至七個(gè)半月新低,轉(zhuǎn)為貼水,因臺(tái)灣一裂解廠持續(xù)關(guān)閉。華南華東180現(xiàn)貨均持穩(wěn);現(xiàn)貨較9月升水近期下降較多;上海燃料油期貨倉(cāng)單連續(xù)16周下降。高盛報(bào)告(5月24):我們目前的預(yù)測(cè)認(rèn)為利比亞供應(yīng)損失將導(dǎo)致歐佩克閑置產(chǎn)能于2012年初被耗盡。因此,我們將3/6/12 個(gè)月的布倫特原油價(jià)格預(yù)測(cè)分別上調(diào)至115/120/130 美元/桶。
白糖:
1:柳州中間商報(bào)價(jià)7050(-5)元;11064合約收盤(pán)價(jià)6930(-30)元/噸,11094合約收盤(pán)價(jià)6802(-36)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1107升水189(+13)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1107升水-21(-22)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=144(-7)元,昆明9月-鄭糖9月=92(+4)元;;
糖廠挺價(jià),目前電子盤(pán)廣西糖源很少,云南也開(kāi)始捂貨;
上個(gè)交易日注冊(cè)倉(cāng)單量1609(-170),有效預(yù)報(bào)438(+0);廣西電子盤(pán)可供提前交割庫(kù)存5000(+500),近期西部庫(kù)存下降明顯,旺季到來(lái)之前惜售情緒漸濃;
2:ICE原糖7月價(jià)格下跌3.11%收于22.46美分,泰國(guó)進(jìn)口糖升水2.5(+0.7),完稅進(jìn)口價(jià)6221元/噸,進(jìn)口盈利829(+151)元,巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)6153元/噸,進(jìn)口盈利897(+151)元,升水1.0(+0.6),分月盤(pán)面進(jìn)口盈虧見(jiàn)每日觀察;
3:截至到4月底,全國(guó)累計(jì)產(chǎn)糖1035.86萬(wàn)噸,可以說(shuō)10/11榨季全國(guó)1050萬(wàn)噸產(chǎn)量的預(yù)估數(shù)已經(jīng)沒(méi)有懸念,全國(guó)累計(jì)銷糖536.84萬(wàn)噸,較上榨季同期少銷糖46.97萬(wàn)噸;從四月分省數(shù)據(jù)來(lái)看,廣西糖庫(kù)存偏大,云南、海南由于前期順價(jià)銷糖去庫(kù)存情況良好;
4:印尼發(fā)放22.42萬(wàn)噸進(jìn)口許可;
5:多頭方面,華泰加倉(cāng)2811手,中糧減倉(cāng)1046手;空頭方面,華泰加倉(cāng)4027手,渤海加倉(cāng)3523手;
6:貴港出苗欠佳,廣西糖網(wǎng)預(yù)估11/12榨季總產(chǎn)量較難達(dá)到800萬(wàn)噸以上;目前海南甘蔗生長(zhǎng)情況良好;
小結(jié):
A:榨季初巴西供給能力沒(méi)有跟上,泰糖升水繼續(xù)走高,不過(guò)糖蜜酒精價(jià)格回落,預(yù)期巴西后期增產(chǎn)糖;
B:下游庫(kù)存低但消費(fèi)不振,中間商不敢接貨,提前交割庫(kù)存近期增加;
玉米:
1:產(chǎn)區(qū)玉米價(jià)格普漲,大連港口平艙價(jià)2300(+20)元,錦州港2300(+20)元,南北港口價(jià)差70(+0)元/噸;
大連現(xiàn)貨對(duì)連盤(pán)1109合約升水-76(+22)元/噸,長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤(pán)1109合約升水-236(+2)元/噸;大連商品交易所玉米倉(cāng)單15164(+0)張;
6月船期CBOT玉米完稅成本2897(-30)元/噸,深圳港口價(jià)2350(+0)元/噸;
DDGS全國(guó)均價(jià)1858(+0)元/噸,玉米蛋白粉全國(guó)均價(jià)4470(+0)元/噸;
大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉(cāng)庫(kù)交貨價(jià)價(jià)差為108(+2)元/噸。
2:美國(guó)玉米種植進(jìn)度逐步加快,出口減速;
3:政府取消進(jìn)項(xiàng)稅政策更像投石問(wèn)路,接下來(lái)不排除更嚴(yán)厲的政策如取消深加工產(chǎn)品出口退稅等措施出臺(tái),且飼料需求穩(wěn)步回復(fù),更加大調(diào)控壓力;
4:新麥即將上市,對(duì)玉米的飼料需求或有所替代,但是東北飼料企業(yè)仍將以玉米為主;
5:持倉(cāng)整體變化不大;
小結(jié):
A:目前外盤(pán)玉米能源屬性較強(qiáng);
B:玉米與其它品種相似,都面臨著去庫(kù)存和消費(fèi)問(wèn)題;飼料需求有回暖趨勢(shì),但量仍不大;
早秈稻:
1:九江糧食批發(fā)市場(chǎng)火車板價(jià)2300(+0)元,新余市糧食局收購(gòu)價(jià)報(bào)價(jià)2220(+0)元,江西吉水縣糧食局收購(gòu)價(jià)2200(+0)元,江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場(chǎng)出庫(kù)價(jià)2240(+0)元/噸,銷區(qū)廣東德慶德城國(guó)家糧食中轉(zhuǎn)儲(chǔ)備庫(kù)收購(gòu)價(jià)2460(+0)元/噸,浙江衢州市糧食批發(fā)交易市場(chǎng)出庫(kù)價(jià)2160(+0)元;
注冊(cè)倉(cāng)單3674(+0),有效預(yù)報(bào)143(+0);
2:粳稻價(jià)格,哈爾濱2840(+0)元/噸,南京2840(+0)元/噸;中晚稻價(jià)格,長(zhǎng)沙2470(+0)元/噸,合肥2380(+0)元/噸,九江2450(+0)元/噸;
3:稻米價(jià)格:以下皆為出廠價(jià),長(zhǎng)沙早秈米3320(+0)元/噸,九江早秈米3340(+0)元/噸,武漢早秈米3200(+0)元/噸;長(zhǎng)沙晚秈米3680(+0)元/噸,九江晚秈米3700(+0)元/噸,武漢晚秈米3520(+0)元/噸;
4:國(guó)家早秈稻庫(kù)存充足;目前進(jìn)入青黃不接階段;有提高收購(gòu)價(jià)的預(yù)期;
5:多頭方面,大地加倉(cāng)1697手,東華減倉(cāng)1168手;空頭方面,魯政減倉(cāng)589手;
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