股指：
1.      周三，上證綜指報(bào)2743.57點(diǎn)，幾乎與昨日持平，滬市成交787.8億元；深證成指報(bào)11699.83點(diǎn)，上漲0.30%，深市成交579.2億元。
2.      官方發(fā)布的5月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為52.0，較上個(gè)月繼續(xù)回落，同時(shí)購(gòu)進(jìn)價(jià)格分類指數(shù)也明顯回落，這一方面引發(fā)人們對(duì)于宏觀調(diào)控是否過(guò)調(diào)的爭(zhēng)論，另一方面進(jìn)一步影響股市的后續(xù)走勢(shì)。
3.      周三股市由消費(fèi)品領(lǐng)漲，其中300消費(fèi)漲幅達(dá)到1.74%，金融板塊由于PMI數(shù)字拖累，導(dǎo)致整個(gè)板塊下跌0.74%。
4.      央行行長(zhǎng)周小川周三稱，中國(guó)需要解決高儲(chǔ)蓄率的問(wèn)題，后危機(jī)時(shí)代需要宏觀審慎性政策，該框架包括貨幣供應(yīng)和利率政策等傳統(tǒng)貨幣工具，也包括準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整等創(chuàng)新措施。
5.      小結(jié)：目前市場(chǎng)利空消息還未完全釋放，PMI指數(shù)低迷是前期宏觀政策的影響，但是新的利空因素，如央行再次調(diào)高準(zhǔn)備金或者調(diào)高利率，才是決定股市后續(xù)走勢(shì)的關(guān)鍵。

黃金：
1、美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，穆迪下調(diào)希臘評(píng)級(jí)，歐債危機(jī)刺激避險(xiǎn)買需持續(xù)涌入黃金市場(chǎng)，但美元指數(shù)回升令金價(jià)回吐了部分漲幅。
2、穆迪公司(Moody's)將希臘評(píng)級(jí)由"B1"下調(diào)至"CAA1"，前景展望為"負(fù)面"，并表示，下調(diào)希臘評(píng)級(jí)反映出該國(guó)在不重組債務(wù)的情況下無(wú)法穩(wěn)定債務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)增加。
3、美國(guó)5月ISM制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從4月份的60.4滑落至53.5，預(yù)期為57.7。美國(guó)5月ADP民間就業(yè)人數(shù)增加3.8萬(wàn)人，遠(yuǎn)低于分析師預(yù)期的增加17.5萬(wàn)人。
4、美國(guó)4月?tīng)I(yíng)建支出較上月增長(zhǎng)0.4%，折合成年率為7,649.8億美元，預(yù)期增長(zhǎng)0.3%。
5、SPDR黃金ETF持倉(cāng)為1212.866噸（+2.122）；巴克來(lái)白銀ETF基金持倉(cāng)為9941.33噸（0）。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉(cāng)為43.15萬(wàn)盎司（０萬(wàn)盎司），鈀金ETF基金持倉(cāng)為101.19萬(wàn)盎司（０萬(wàn)盎司）。
6、美國(guó)十年期實(shí)際利率為0.8%（+0.01）；金銀比價(jià)為39.92（-0.3）。COMEX銀庫(kù)存為1.017億盎司（+28.45萬(wàn)盎司）。倫敦白銀1年期拆借利率為-0.13%（+0.01），國(guó)內(nèi)白銀AG(T+D)為多付空，黃金的拆借利率為0.38%（0），國(guó)內(nèi)黃金AU(T+D)為多付空。
7、小結(jié)：發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)際利率繼續(xù)走低+實(shí)物買盤(pán)+歐債潛在危機(jī)對(duì)金價(jià)形成一定支撐，但發(fā)展中國(guó)家實(shí)際利率走高令黃金承壓。在前者因素更強(qiáng)于后者影響下，黃金的技術(shù)圖仍舊走的較好，我們認(rèn)為黃金處于震蕩走高的可能性大。密切關(guān)注本周美國(guó)和德國(guó)將公布的就業(yè)數(shù)據(jù)及歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)，以決定是否在美聯(lián)儲(chǔ)于六月份結(jié)束二輪量化寬松前削減風(fēng)險(xiǎn)頭寸。
焦炭
1、國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)受"上調(diào)電價(jià)"消極影響，整體市場(chǎng)運(yùn)行壓力凸顯。目前焦炭生產(chǎn)成本增加，利潤(rùn)空間縮減，焦化企業(yè)限產(chǎn)力度加強(qiáng)。焦化成本的增加使得焦化行業(yè)的微薄利潤(rùn)進(jìn)一步受到擠壓，多數(shù)原本就限產(chǎn)的焦化企業(yè)更將面臨較大的虧損，為降低虧損，部分企業(yè)將繼續(xù)采取限產(chǎn)，后期焦炭產(chǎn)量將在一定程度上受到影響
2、煉焦煤供求基本延續(xù)年初以來(lái)的均衡狀態(tài)但部分配煤品種如1/3焦煤及非優(yōu)質(zhì)焦煤出現(xiàn)局部過(guò)剩跡象，優(yōu)質(zhì)主焦煤及肥精煤仍然處于供求偏緊狀態(tài)。據(jù)了解，全國(guó)重點(diǎn)鋼廠煉焦煤的庫(kù)存大多處于半月以上水平。
3、發(fā)改委負(fù)責(zé)人還表示，為緩解煤電油氣供應(yīng)，將鼓勵(lì)增加煤炭進(jìn)口，堅(jiān)決糾正限制煤炭正常流通的做法，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)電煤合同履行情況督促考核，以提高兌現(xiàn)率；目前進(jìn)口煤價(jià)高于國(guó)內(nèi)價(jià)格100元/噸，導(dǎo)致煤炭進(jìn)口量下滑。
4、秦皇島煤炭庫(kù)存567.6萬(wàn)噸（-2.9）山西省煤炭庫(kù)存1727萬(wàn)噸（0）
5、秦皇島5800大卡平倉(cāng)價(jià)880（0），臨汾主焦精煤車板價(jià)1600（0），天津港一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)2120（0）唐山二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格1930（0）
7、小結(jié)：因粗鋼產(chǎn)能利用率一直95%左右，焦炭邊際需求增量沒(méi)有太多上升空間，電價(jià)上升后，限電對(duì)焦炭需求有所影響下降，焦炭需求有一定的推動(dòng)；成本端因?yàn)槊禾抠Y源整合后，煉焦煤產(chǎn)量有所釋放，焦煤推動(dòng)的可能性??；動(dòng)力煤價(jià)格要傳導(dǎo)到焦炭較難，變化不明顯。在鋼材需求穩(wěn)定的情況下，焦炭將維持平穩(wěn)?，F(xiàn)在主要關(guān)注期貨價(jià)格的高估問(wèn)題，以及隨后倉(cāng)單是否增加。
豆類油脂：
1、受小麥下跌拖累，內(nèi)盤(pán)豆類期貨跟隨美豆下跌，資金做空。大豆增倉(cāng)9812手，豆粕增倉(cāng)38358手，豆油增倉(cāng)9812手，棕櫚油增倉(cāng)7266手，菜油增倉(cāng)3520手。美豆接近震蕩區(qū)間上邊界，總持倉(cāng)和基金凈多開(kāi)始增加，等待中國(guó)需求配合。油脂庫(kù)存壓力小，但漲幅受制于限價(jià)政策。豆粕庫(kù)存壓力大，但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤(rùn)高，需求正在緩慢恢復(fù)。夜盤(pán)CBOT大豆收高，因玉米上漲和市場(chǎng)擔(dān)憂天氣狀況不佳限制大豆種植。
2、按電子盤(pán)下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤(rùn)為-6.63%(巴西大豆)，9月壓榨利潤(rùn)-0.56%；1月壓榨利潤(rùn)為0.9%，5月壓榨利潤(rùn)為0.9%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損869，豆油9月進(jìn)口虧損490，1月進(jìn)口虧損423，5月進(jìn)口虧損186。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損1046，9月進(jìn)口虧損485，1月進(jìn)口虧損157。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9100(-0)；張家港大廠四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9650(-0)，成交一般；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為3020(-20)，成交良好；南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9650(+50)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)3900(-0)。
4、國(guó)內(nèi)港口棕櫚油庫(kù)存49.3(+0.7)萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)港口大豆庫(kù)存600.6(-14.9)萬(wàn)噸。
5、DTN：美國(guó)未來(lái)十天炎熱干燥有利播種。
6、油世界：德國(guó)油菜籽產(chǎn)量將大幅下降，干旱可能會(huì)造成德國(guó)2011年油菜籽產(chǎn)量由去年的570萬(wàn)噸下降至465萬(wàn)噸，可能產(chǎn)量還會(huì)進(jìn)一步調(diào)低。
7、巴西：5月出口大豆較上月增長(zhǎng)5.1%，達(dá)到530萬(wàn)噸，創(chuàng)2011年最高。
8、NASS：1280萬(wàn)英畝的玉米將在6月下地，預(yù)計(jì)美國(guó)玉米的播種面積不足9000萬(wàn)。
9、芝加哥商品研究所Linn集團(tuán)預(yù)測(cè)，11/12年度美國(guó)大豆播種面積為7490萬(wàn)英畝，較3月種植意向7660萬(wàn)英畝減少2.2%。11/12年度美國(guó)玉米的播種面積8720萬(wàn)英畝，低于其上月的預(yù)測(cè)8950萬(wàn)英畝。11/12年度美國(guó)小麥播種面積下調(diào)至1382.7萬(wàn)英畝，低于其5月的預(yù)估1402.7萬(wàn)英畝。
10、注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量如下：豆油10056手(+0)，大豆12844手(+60)，豆粕8003手(+0)，菜籽油0手(+0)，棕櫚油0手(+0)。
11、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單12789手，在豆油上增空單2945手，在大豆上增空單1484手，在棕櫚油上增空單20手，在菜籽油上增空單1198手。
小結(jié)：播種期的不確定性支撐著大豆價(jià)格，但基本面上仍無(wú)明確數(shù)據(jù)支持大豆價(jià)格向上突破。大豆即將進(jìn)入關(guān)鍵播種期，市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)也將從玉米轉(zhuǎn)向大豆，市場(chǎng)容易添加天氣升水，中國(guó)需求亦在緩慢恢復(fù)。關(guān)注美豆能否突破(1300,1400)的盤(pán)整區(qū)間。
PTA：
1、原油WTI至111.29（-2.41）；石腦油至983（+7），MX至1179（+14）。
2、亞洲PX至1483（+2）美元，折合PTA成本8827元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤(pán)PTA至9730（+30），外盤(pán)臺(tái)產(chǎn)1222.5（+6.5），進(jìn)口成本9946元/噸，內(nèi)外價(jià)差-216。
4、PTA裝置開(kāi)工率87（-0）%，下游聚酯開(kāi)工率83.9（+0）%。
5、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷較好，多數(shù)能做平或略超，部分稍高150%，個(gè)別較高200%，部分工廠午后報(bào)價(jià)漲百元左右。
6、中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交量672（-16）萬(wàn)米，其中化纖布513（-0）萬(wàn)米。
7、PTA 庫(kù)存：PTA工廠5-7天、聚酯工廠5-15天。
因美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，周三原油WTI價(jià)格收跌；石腦油、芳烴類MX及亞洲PX仍然小幅波動(dòng)；近期PTA下游剛性需求顯現(xiàn)，產(chǎn)銷形勢(shì)良好，PTA采購(gòu)熱情有所回升，使PTA期現(xiàn)貨低位反彈而上，總體回暖跡象明顯，但新產(chǎn)能的加速釋放仍將拖累PTA；短期以振蕩偏升為主，但上升空間有限。
棉花：
1、1日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：229級(jí)新疆26871，328級(jí)冀魯豫24443，東南沿海24495，長(zhǎng)江中下游24351，西北內(nèi)陸24248。
2、1日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)24495(+17)，1級(jí)27767(+26)，2級(jí)26534(+27)，4級(jí)23490(+16)，5級(jí)22578(+29)。
3、1日撮合成交18560(+180),訂貨量70140(-820),1106合約結(jié)算價(jià)25168(+214),1107合約結(jié)算價(jià)25388(+199),1108合約結(jié)算價(jià)25608(+440)。
4、1日鄭棉總成交1413204(-559338),總持倉(cāng)662034(-4438),109合約結(jié)算價(jià)26300(+300),201合約結(jié)算價(jià)24830(+180),205合約結(jié)算價(jià)24995(+175)。
5、1日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)185.62美分(+3.62)，M報(bào)182.2美分(+3.96)，SLM報(bào)181.19美分(+3.77)。本日提貨美國(guó)CAM報(bào)185.85美分/磅(+4)，滑準(zhǔn)稅下港口提貨價(jià)30973元/噸(+549)，1%關(guān)稅下折30630元/噸(+554)。
6、1日美期棉ICE1107合約結(jié)算價(jià)160.97美分(+2.3),1110合約結(jié)算價(jià)149.75美分(+2.81),1112合約結(jié)算價(jià)137.27美分(+1.77)。
7、1日美期棉ICE庫(kù)存194715(+382)。
8、1日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至31950(-100)，39600(-100)，27550(-100)。
9、1日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交量672(-16)萬(wàn)米，其中棉布159(-16)萬(wàn)米。
   國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨企穩(wěn)，但紡企采購(gòu)棉花的積極性依然不高，原料隨用隨買，棉花庫(kù)存依然維持較低位，紡企紗線銷售仍然困難，資金壓力很大；外棉方面，因德州旱情抵消美國(guó)疲軟數(shù)據(jù)影響，美棉ICE收在四周新高；綜合各方面情況看，近期棉花期現(xiàn)貨均現(xiàn)回暖跡象，底部仍將逐漸提高，昨日鄭棉CF1109高位小幅調(diào)整，但回升趨勢(shì)已初步確立，而下游形勢(shì)仍難有明顯好轉(zhuǎn)，短期持續(xù)大幅走高難度較大，以總體可能以緩慢振蕩攀升為主。
pvc：
1、東南亞PVC均價(jià)1216美元(+0)，折合國(guó)內(nèi)進(jìn)口完稅價(jià)為9825。
2、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià)1056美元(-0)。
3、華東乙烯法均價(jià)8575（+50），華東電石法均價(jià)8090（+65）。
4、華中電石價(jià)4250（-0），西北電石價(jià)3800(-0)，華北電石4275(-0)。
5、電石法PVC：小廠貨源華東市場(chǎng)價(jià)7962-7988，大廠貨源華東市場(chǎng)價(jià)7988-8000；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場(chǎng)價(jià)8300-8550，高端乙烯料PVC華東市場(chǎng)價(jià)8600-8700。
6、華東32%離子膜燒堿價(jià)格965（-15)，華北離子膜燒堿760（-0）。
7、PVC期現(xiàn)價(jià)差（PVC主力-廣州電石法市場(chǎng)價(jià)）135。
8、前期深跌致PVC價(jià)格處于低位，近期呈現(xiàn)反彈調(diào)整行情。在下游需求難有改觀的前提的，PVC突破性上揚(yáng)難度大。
值得關(guān)注：電石成本將成為主導(dǎo)后市PVC走勢(shì)關(guān)鍵，由于電石利潤(rùn)仍較好，后市下調(diào)可能性大。目前西北主產(chǎn)區(qū)電石價(jià)格已小幅松動(dòng)，雖然電價(jià)上調(diào)支撐電石成本，但下調(diào)之勢(shì)恐難以避免，受此影響，PVC價(jià)格在近期調(diào)整后，后市恐仍將震蕩下行。
燃料油：
1、美國(guó)原油期貨周三跌逾2%，市場(chǎng)對(duì)民間就業(yè)和制造業(yè)報(bào)告頗感失望，加劇了對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩將遏制石油需求的疑慮。汽油裂解差跌至5日低點(diǎn)，取暖油裂解差升至1個(gè)半月高點(diǎn)，此前取暖油庫(kù)存反季節(jié)下降。
2、美國(guó)天然氣升至近一個(gè)月高位，因預(yù)期未來(lái)2周美國(guó)東北部炎熱氣溫稍有回落，削弱需求預(yù)期。
3、倫敦Brent原油（7月）較美國(guó)WTI原油升水14.24美元（+0.21）（最高15.94）。WTI原油次月對(duì)當(dāng)月合約升水比率為0.57%（+0.01%）； Brent 現(xiàn)貨月升水0.30%（+0.00%）。周二WTI原油總持倉(cāng)增加0.2萬(wàn)至150.8萬(wàn)張（2個(gè)月低位）伴隨原油漲2.3%。
4、亞洲石腦油跨月價(jià)差從平價(jià)進(jìn)入折價(jià)，為約七個(gè)半月來(lái)首見(jiàn)，裂解價(jià)差在兩個(gè)半月低點(diǎn)附近，亞洲最大石腦油買家--臺(tái)塑集團(tuán)年產(chǎn)70萬(wàn)噸的一號(hào)裂解廠預(yù)料6月下旬之前不會(huì)恢復(fù)運(yùn)轉(zhuǎn),而該廠自5月13日停產(chǎn)后，一直是市況疲弱的主要因素。
5、華南黃埔180庫(kù)提估價(jià)5065元/噸（+0）；上海180估價(jià)5140（+0），舟山市場(chǎng)5150（+0）。
6、華南高硫渣油估價(jià)4375元/噸（+0）；華東國(guó)產(chǎn)250估價(jià)4855（+0）；山東油漿估價(jià)4350（+0）。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月升水38元（+12）；上期所倉(cāng)單176000噸（-17500）。
8、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，僅供參考：
高盛報(bào)告（5月24）：油價(jià)回調(diào)后對(duì)走勢(shì)預(yù)測(cè)更為樂(lè)觀。在我們看來(lái)，庫(kù)存和歐佩克閑置產(chǎn)能被耗盡只是時(shí)間問(wèn)題，屆時(shí)油價(jià)將進(jìn)一步攀升從而抑制需求，使得需求與原油供應(yīng)趨于一致。雖然目前的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)環(huán)境較騷亂發(fā)生之前顯然已有所放緩且油價(jià)短期內(nèi)仍面臨下行風(fēng)險(xiǎn)，但我們預(yù)計(jì)未來(lái)18 個(gè)月油價(jià)將大幅上漲，并建議買入2012 年12 月ICE 布倫特原油期貨。我們預(yù)計(jì)中東北非形勢(shì)的影響將較為持久，因此調(diào)高了油價(jià)目標(biāo)。 我們目前的預(yù)測(cè)認(rèn)為利比亞供應(yīng)損失將導(dǎo)致歐佩克閑置產(chǎn)能于2012年初被耗盡。因此，我們將3/6/12 個(gè)月的布倫特原油價(jià)格預(yù)測(cè)分別上調(diào)至115/120/130 美元/桶。
小結(jié)：原油下跌，因美國(guó)令人失望的制造業(yè)和就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)石油需求的擔(dān)憂。汽油裂解差跌至5日低點(diǎn)，取暖油裂解差升至1個(gè)半月高點(diǎn)。亞洲石腦油裂解價(jià)差處于近兩個(gè)半月低位，跨月價(jià)差跌至七個(gè)半月新低，轉(zhuǎn)為貼水，因臺(tái)灣一裂解廠持續(xù)關(guān)閉。華南華東180現(xiàn)貨均持穩(wěn)；現(xiàn)貨較9月升水近期下降較多；上海燃料油期貨倉(cāng)單連續(xù)16周下降。高盛報(bào)告（5月24）：我們目前的預(yù)測(cè)認(rèn)為利比亞供應(yīng)損失將導(dǎo)致歐佩克閑置產(chǎn)能于2012年初被耗盡。因此，我們將3/6/12 個(gè)月的布倫特原油價(jià)格預(yù)測(cè)分別上調(diào)至115/120/130 美元/桶。
白糖：
1：柳州中間商報(bào)價(jià)7050（-5）元；11064合約收盤(pán)價(jià)6930（-30）元/噸，11094合約收盤(pán)價(jià)6802（-36）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1107升水189（+13）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1107升水-21（-22）元/噸；柳州9月-鄭糖9月=144（-7）元，昆明9月-鄭糖9月=92（+4）元；；
糖廠挺價(jià)，目前電子盤(pán)廣西糖源很少，云南也開(kāi)始捂貨；
上個(gè)交易日注冊(cè)倉(cāng)單量1609（-170），有效預(yù)報(bào)438（+0）；廣西電子盤(pán)可供提前交割庫(kù)存5000（+500），近期西部庫(kù)存下降明顯，旺季到來(lái)之前惜售情緒漸濃；
2：ICE原糖7月價(jià)格下跌3.11%收于22.46美分，泰國(guó)進(jìn)口糖升水2.5（+0.7），完稅進(jìn)口價(jià)6221元/噸，進(jìn)口盈利829（+151）元，巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)6153元/噸，進(jìn)口盈利897（+151）元，升水1.0（+0.6），分月盤(pán)面進(jìn)口盈虧見(jiàn)每日觀察；
3：截至到4月底，全國(guó)累計(jì)產(chǎn)糖1035.86萬(wàn)噸，可以說(shuō)10/11榨季全國(guó)1050萬(wàn)噸產(chǎn)量的預(yù)估數(shù)已經(jīng)沒(méi)有懸念，全國(guó)累計(jì)銷糖536.84萬(wàn)噸，較上榨季同期少銷糖46.97萬(wàn)噸；從四月分省數(shù)據(jù)來(lái)看，廣西糖庫(kù)存偏大，云南、海南由于前期順價(jià)銷糖去庫(kù)存情況良好；
4：印尼發(fā)放22.42萬(wàn)噸進(jìn)口許可；
5：多頭方面，華泰加倉(cāng)2811手，中糧減倉(cāng)1046手；空頭方面，華泰加倉(cāng)4027手，渤海加倉(cāng)3523手；
6：貴港出苗欠佳，廣西糖網(wǎng)預(yù)估11/12榨季總產(chǎn)量較難達(dá)到800萬(wàn)噸以上；目前海南甘蔗生長(zhǎng)情況良好；
小結(jié)：
A：榨季初巴西供給能力沒(méi)有跟上，泰糖升水繼續(xù)走高，不過(guò)糖蜜酒精價(jià)格回落，預(yù)期巴西后期增產(chǎn)糖；
B：下游庫(kù)存低但消費(fèi)不振，中間商不敢接貨，提前交割庫(kù)存近期增加；
玉米：
1：產(chǎn)區(qū)玉米價(jià)格普漲，大連港口平艙價(jià)2300（+20）元，錦州港2300（+20）元，南北港口價(jià)差70（+0）元/噸；
大連現(xiàn)貨對(duì)連盤(pán)1109合約升水-76（+22）元/噸，長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤(pán)1109合約升水-236（+2）元/噸；大連商品交易所玉米倉(cāng)單15164（+0）張；
6月船期CBOT玉米完稅成本2897(-30)元/噸，深圳港口價(jià)2350（+0）元/噸；
DDGS全國(guó)均價(jià)1858（+0）元/噸，玉米蛋白粉全國(guó)均價(jià)4470（+0）元/噸；
大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉(cāng)庫(kù)交貨價(jià)價(jià)差為108（+2）元/噸。
2：美國(guó)玉米種植進(jìn)度逐步加快，出口減速；
3：政府取消進(jìn)項(xiàng)稅政策更像投石問(wèn)路，接下來(lái)不排除更嚴(yán)厲的政策如取消深加工產(chǎn)品出口退稅等措施出臺(tái)，且飼料需求穩(wěn)步回復(fù)，更加大調(diào)控壓力；
4：新麥即將上市，對(duì)玉米的飼料需求或有所替代，但是東北飼料企業(yè)仍將以玉米為主；
5：持倉(cāng)整體變化不大；
小結(jié)：
A：目前外盤(pán)玉米能源屬性較強(qiáng)；
B：玉米與其它品種相似，都面臨著去庫(kù)存和消費(fèi)問(wèn)題；飼料需求有回暖趨勢(shì)，但量仍不大；
早秈稻：
1:九江糧食批發(fā)市場(chǎng)火車板價(jià)2300（+0）元，新余市糧食局收購(gòu)價(jià)報(bào)價(jià)2220（+0）元，江西吉水縣糧食局收購(gòu)價(jià)2200（+0）元，江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場(chǎng)出庫(kù)價(jià)2240（+0）元/噸，銷區(qū)廣東德慶德城國(guó)家糧食中轉(zhuǎn)儲(chǔ)備庫(kù)收購(gòu)價(jià)2460（+0）元/噸，浙江衢州市糧食批發(fā)交易市場(chǎng)出庫(kù)價(jià)2160（+0）元；
注冊(cè)倉(cāng)單3674（+0），有效預(yù)報(bào)143（+0）；
2:粳稻價(jià)格，哈爾濱2840（+0）元/噸，南京2840（+0）元/噸；中晚稻價(jià)格，長(zhǎng)沙2470（+0）元/噸，合肥2380（+0）元/噸，九江2450（+0）元/噸；
3：稻米價(jià)格：以下皆為出廠價(jià)，長(zhǎng)沙早秈米3320（+0）元/噸，九江早秈米3340（+0）元/噸，武漢早秈米3200（+0）元/噸；長(zhǎng)沙晚秈米3680（+0）元/噸，九江晚秈米3700（+0）元/噸，武漢晚秈米3520（+0）元/噸；
4:國(guó)家早秈稻庫(kù)存充足；目前進(jìn)入青黃不接階段；有提高收購(gòu)價(jià)的預(yù)期；
5:多頭方面，大地加倉(cāng)1697手，東華減倉(cāng)1168手；空頭方面，魯政減倉(cāng)589手；

永安期貨研究中心咨詢電話：0571-88388014（銅鋁鋅），88398203（橡膠），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黃金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）

股指：
1.      周三，上證綜指報(bào)2743.57點(diǎn)，幾乎與昨日持平，滬市成交787.8億元；深證成指報(bào)11699.83點(diǎn)，上漲0.30%，深市成交579.2億元。
2.      官方發(fā)布的5月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為52.0，較上個(gè)月繼續(xù)回落，同時(shí)購(gòu)進(jìn)價(jià)格分類指數(shù)也明顯回落，這一方面引發(fā)人們對(duì)于宏觀調(diào)控是否過(guò)調(diào)的爭(zhēng)論，另一方面進(jìn)一步影響股市的后續(xù)走勢(shì)。
3.      周三股市由消費(fèi)品領(lǐng)漲，其中300消費(fèi)漲幅達(dá)到1.74%，金融板塊由于PMI數(shù)字拖累，導(dǎo)致整個(gè)板塊下跌0.74%。
4.      央行行長(zhǎng)周小川周三稱，中國(guó)需要解決高儲(chǔ)蓄率的問(wèn)題，后危機(jī)時(shí)代需要宏觀審慎性政策，該框架包括貨幣供應(yīng)和利率政策等傳統(tǒng)貨幣工具，也包括準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整等創(chuàng)新措施。
5.      小結(jié)：目前市場(chǎng)利空消息還未完全釋放，PMI指數(shù)低迷是前期宏觀政策的影響，但是新的利空因素，如央行再次調(diào)高準(zhǔn)備金或者調(diào)高利率，才是決定股市后續(xù)走勢(shì)的關(guān)鍵。
橡膠：
1、中國(guó)和美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都弱
2、合成膠比較強(qiáng)，廠家報(bào)價(jià)還有上漲
2、國(guó)內(nèi)標(biāo)一可能會(huì)相對(duì)偏緊，近月對(duì)遠(yuǎn)月升水相對(duì)穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨對(duì)9月期貨保持高升水，令9月合約帶來(lái)支撐
3、進(jìn)入6月后國(guó)際市場(chǎng)產(chǎn)膠旺季完全來(lái)臨，反映在東京市場(chǎng)價(jià)差越來(lái)越小
4、至本周初，青島保稅區(qū)方面有超過(guò)13萬(wàn)噸的天然橡膠庫(kù)存量，較4月末有約1.5萬(wàn)噸的減少，去庫(kù)存化過(guò)程進(jìn)展緩慢。
6、很多品種反彈到60日均線附近，面臨技術(shù)壓力
小結(jié)：需要維持一段時(shí)間震蕩
銅鋁：
1、LME銅成交10.9萬(wàn)手，持倉(cāng)26.6萬(wàn)手，增1133手。銅現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C12.5美元/噸，庫(kù)存增3075噸，注銷倉(cāng)單減575噸。LME鋁 成交19.4萬(wàn)手，持倉(cāng)69.3萬(wàn)手，現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C16.5美元/噸，庫(kù)存減7850噸，注銷倉(cāng)單減500噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨：今日上海電解銅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)升水250元/噸到升水350元/噸，平水銅成交價(jià)格69300-69450元/噸，升水銅成交價(jià) 格69350-69550元/噸。中國(guó)PMI數(shù)據(jù)繼續(xù)走低，滬期銅沖高回落，市場(chǎng)氣氛未有回暖，消費(fèi)仍無(wú)人氣，現(xiàn)銅升水下降，6萬(wàn)9上方銅 價(jià)成交難有改善。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價(jià)格16740-16770元/噸，貼水50-貼水10元/噸，低鐵鋁16750-16790元/噸，無(wú)錫現(xiàn)貨成交價(jià) 格16750-16780元/噸。多空雙方出現(xiàn)分歧令滬期鋁當(dāng)月于10點(diǎn)后出現(xiàn)正式成交，5月匯豐制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）小幅回落預(yù) 示工業(yè)生產(chǎn)增速減緩引發(fā)市場(chǎng)憂慮，現(xiàn)鋁價(jià)格上行空間遭受承壓，供大于求使得市況清淡。
鉛鋅：
3、LME鋅成交10.36萬(wàn)手，持倉(cāng)24.05萬(wàn)手，增1258手。LME鋅成交放出大量，持倉(cāng)也有所增加?，F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C19.5美元/噸， 庫(kù)存減250噸，注銷倉(cāng)單減275噸。LME鉛成交3.2萬(wàn)手，持倉(cāng)11.4萬(wàn)手，減648手。現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月升水B15美元/噸，庫(kù)存增1100噸， 注銷倉(cāng)單降50噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨：今日滬鉛小幅低開(kāi)后呈寬幅區(qū)間震蕩后一度跳水，受其影響貿(mào)易商表示今日現(xiàn)貨鉛價(jià)比較混亂，但品牌鉛南 方、金沙集中成交于16150-16180元/噸，對(duì)1109鉛主力合約貼水800-850元/噸。貿(mào)易商因鉛價(jià)不穩(wěn)，接貨稍顯謹(jǐn)慎。下游需求淡， 市場(chǎng)交投不理想。今滬期鋅主力早市圍繞17300元/噸附近運(yùn)行，現(xiàn)貨成交較為清淡，0號(hào)鋅成交價(jià)在17000元/噸附近，對(duì)1107合約 貼水在180-200元/噸附近，午盤(pán)因期鋅跳水影響，現(xiàn)貨鋅價(jià)降至17000元/噸下方，一度觸及16950元/噸低位，1號(hào)鋅成交價(jià)在16950 元/噸附近，鋅價(jià)橫盤(pán)整理，下游接貨意愿較低，成交較為清淡。
綜合新聞：
5.中國(guó)龍馬鋁業(yè)集團(tuán)總公司設(shè)立在內(nèi)蒙古包頭市的全資子公司——包頭成功鋁業(yè)有限公司的60萬(wàn)噸鋁加工項(xiàng)目6月13日將試產(chǎn)。
6.4月美國(guó)和加拿大鋁裝運(yùn)量環(huán)比下降6.4%，至16.82億磅，3月份為17.98億磅。鋁軋制品裝運(yùn)量較上月的11.1億磅下降4.4%。
7.日前，印尼政府作出決定，今年不再頒發(fā)或延長(zhǎng)礦業(yè)經(jīng)營(yíng)許可證，政府先對(duì)有問(wèn)題的8000個(gè)礦業(yè)經(jīng)營(yíng)許可證進(jìn)行審計(jì)。
結(jié)論：數(shù)據(jù)疲軟和外部氛圍轉(zhuǎn)弱，金屬的反彈承壓，走勢(shì)轉(zhuǎn)弱。
鋼材：
1. 昨日國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)窄幅震蕩。其中建筑鋼材市場(chǎng)以穩(wěn)為主；熱軋板價(jià)格維持穩(wěn)定；冷板市場(chǎng)價(jià)格基本穩(wěn)定；中厚板價(jià)格小幅下行；涂鍍市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)；帶鋼價(jià)格出現(xiàn)上漲；焊管價(jià)格小幅上漲；無(wú)縫管穩(wěn)中有降；型材市場(chǎng)基本穩(wěn)定。
2.沙鋼出臺(tái)六月上旬價(jià)格政策，螺紋、高線不動(dòng)，盤(pán)螺上調(diào)50元/噸，現(xiàn)Ф16-25mmHRB335螺紋4980元/噸，Ф6.5mmQ235普碳高線4980元/噸，Ф8mmHRB400盤(pán)螺5350元/噸。其他鋼廠均上調(diào)價(jià)格10-30元/噸不等。
3. 新日鐵公司與住友金屬工業(yè)公司昨天表示，已向日本反壟斷監(jiān)察機(jī)構(gòu)提交了正式的合并請(qǐng)求，雙方計(jì)劃在2012年10月前完成合并。新日鐵在日本鋼鐵業(yè)規(guī)模排名第一，住友金屬則排名第三，這兩家日本鋼鐵企業(yè)合并后，將有望超越河北鋼鐵、寶鋼等中國(guó)鋼鐵企業(yè)和韓國(guó)的浦項(xiàng)制鐵，占據(jù)全球鋼鐵排名的第二位，僅次于同樣通過(guò)合并而組建的安賽樂(lè)米塔爾鋼鐵集團(tuán)。
4.機(jī)構(gòu)方面，永安、海通減持空單，中鋼減持多單。
5.上海三級(jí)螺紋4910（+10），二級(jí)螺紋4830（+10），6.5高線4850（+10），5.5熱軋4810（-），唐山鐵精粉1350（-10），唐山二級(jí)冶金焦1980（-），唐山普碳鋼坯4420（-）。
6.昨日期貨震蕩整理，在前日拉升后趨于平穩(wěn)，螺紋鋼現(xiàn)貨相對(duì)表現(xiàn)堅(jiān)挺，電子盤(pán)走勢(shì)也較強(qiáng)。市場(chǎng)方面部分地區(qū)有小幅上揚(yáng)，北方成交好于南方，貿(mào)易商普遍手中庫(kù)存不多，部分商家對(duì)于目前的高價(jià)位也心存擔(dān)憂。在目前庫(kù)存量不高的情況下螺紋鋼基本面仍然看好，但短期沖高動(dòng)力也不足。今日預(yù)計(jì)繼續(xù)盤(pán)整。
黃金：
1、美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，穆迪下調(diào)希臘評(píng)級(jí)，歐債危機(jī)刺激避險(xiǎn)買需持續(xù)涌入黃金市場(chǎng)，但美元指數(shù)回升令金價(jià)回吐了部分漲幅。
2、穆迪公司(Moody's)將希臘評(píng)級(jí)由"B1"下調(diào)至"CAA1"，前景展望為"負(fù)面"，并表示，下調(diào)希臘評(píng)級(jí)反映出該國(guó)在不重組債務(wù)的情況下無(wú)法穩(wěn)定債務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)增加。
3、美國(guó)5月ISM制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從4月份的60.4滑落至53.5，預(yù)期為57.7。美國(guó)5月ADP民間就業(yè)人數(shù)增加3.8萬(wàn)人，遠(yuǎn)低于分析師預(yù)期的增加17.5萬(wàn)人。
4、美國(guó)4月?tīng)I(yíng)建支出較上月增長(zhǎng)0.4%，折合成年率為7,649.8億美元，預(yù)期增長(zhǎng)0.3%。
5、SPDR黃金ETF持倉(cāng)為1212.866噸（+2.122）；巴克來(lái)白銀ETF基金持倉(cāng)為9941.33噸（0）。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉(cāng)為43.15萬(wàn)盎司（０萬(wàn)盎司），鈀金ETF基金持倉(cāng)為101.19萬(wàn)盎司（０萬(wàn)盎司）。
6、美國(guó)十年期實(shí)際利率為0.8%（+0.01）；金銀比價(jià)為39.92（-0.3）。COMEX銀庫(kù)存為1.017億盎司（+28.45萬(wàn)盎司）。倫敦白銀1年期拆借利率為-0.13%（+0.01），國(guó)內(nèi)白銀AG(T+D)為多付空，黃金的拆借利率為0.38%（0），國(guó)內(nèi)黃金AU(T+D)為多付空。
7、小結(jié)：發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)際利率繼續(xù)走低+實(shí)物買盤(pán)+歐債潛在危機(jī)對(duì)金價(jià)形成一定支撐，但發(fā)展中國(guó)家實(shí)際利率走高令黃金承壓。在前者因素更強(qiáng)于后者影響下，黃金的技術(shù)圖仍舊走的較好，我們認(rèn)為黃金處于震蕩走高的可能性大。密切關(guān)注本周美國(guó)和德國(guó)將公布的就業(yè)數(shù)據(jù)及歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)，以決定是否在美聯(lián)儲(chǔ)于六月份結(jié)束二輪量化寬松前削減風(fēng)險(xiǎn)頭寸。
焦炭
1、國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)受"上調(diào)電價(jià)"消極影響，整體市場(chǎng)運(yùn)行壓力凸顯。目前焦炭生產(chǎn)成本增加，利潤(rùn)空間縮減，焦化企業(yè)限產(chǎn)力度加強(qiáng)。焦化成本的增加使得焦化行業(yè)的微薄利潤(rùn)進(jìn)一步受到擠壓，多數(shù)原本就限產(chǎn)的焦化企業(yè)更將面臨較大的虧損，為降低虧損，部分企業(yè)將繼續(xù)采取限產(chǎn)，后期焦炭產(chǎn)量將在一定程度上受到影響
2、煉焦煤供求基本延續(xù)年初以來(lái)的均衡狀態(tài)但部分配煤品種如1/3焦煤及非優(yōu)質(zhì)焦煤出現(xiàn)局部過(guò)剩跡象，優(yōu)質(zhì)主焦煤及肥精煤仍然處于供求偏緊狀態(tài)。據(jù)了解，全國(guó)重點(diǎn)鋼廠煉焦煤的庫(kù)存大多處于半月以上水平。
3、發(fā)改委負(fù)責(zé)人還表示，為緩解煤電油氣供應(yīng)，將鼓勵(lì)增加煤炭進(jìn)口，堅(jiān)決糾正限制煤炭正常流通的做法，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)電煤合同履行情況督促考核，以提高兌現(xiàn)率；目前進(jìn)口煤價(jià)高于國(guó)內(nèi)價(jià)格100元/噸，導(dǎo)致煤炭進(jìn)口量下滑。
4、秦皇島煤炭庫(kù)存567.6萬(wàn)噸（-2.9）山西省煤炭庫(kù)存1727萬(wàn)噸（0）
5、秦皇島5800大卡平倉(cāng)價(jià)880（0），臨汾主焦精煤車板價(jià)1600（0），天津港一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)2120（0）唐山二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格1930（0）
7、小結(jié)：因粗鋼產(chǎn)能利用率一直95%左右，焦炭邊際需求增量沒(méi)有太多上升空間，電價(jià)上升后，限電對(duì)焦炭需求有所影響下降，焦炭需求有一定的推動(dòng)；成本端因?yàn)槊禾抠Y源整合后，煉焦煤產(chǎn)量有所釋放，焦煤推動(dòng)的可能性?。粍?dòng)力煤價(jià)格要傳導(dǎo)到焦炭較難，變化不明顯。在鋼材需求穩(wěn)定的情況下，焦炭將維持平穩(wěn)?，F(xiàn)在主要關(guān)注期貨價(jià)格的高估問(wèn)題，以及隨后倉(cāng)單是否增加。
豆類油脂：
1、受小麥下跌拖累，內(nèi)盤(pán)豆類期貨跟隨美豆下跌，資金做空。大豆增倉(cāng)9812手，豆粕增倉(cāng)38358手，豆油增倉(cāng)9812手，棕櫚油增倉(cāng)7266手，菜油增倉(cāng)3520手。美豆接近震蕩區(qū)間上邊界，總持倉(cāng)和基金凈多開(kāi)始增加，等待中國(guó)需求配合。油脂庫(kù)存壓力小，但漲幅受制于限價(jià)政策。豆粕庫(kù)存壓力大，但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤(rùn)高，需求正在緩慢恢復(fù)。夜盤(pán)CBOT大豆收高，因玉米上漲和市場(chǎng)擔(dān)憂天氣狀況不佳限制大豆種植。
2、按電子盤(pán)下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤(rùn)為-6.63%(巴西大豆)，9月壓榨利潤(rùn)-0.56%；1月壓榨利潤(rùn)為0.9%，5月壓榨利潤(rùn)為0.9%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損869，豆油9月進(jìn)口虧損490，1月進(jìn)口虧損423，5月進(jìn)口虧損186。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損1046，9月進(jìn)口虧損485，1月進(jìn)口虧損157。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9100(-0)；張家港大廠四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9650(-0)，成交一般；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為3020(-20)，成交良好；南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9650(+50)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)3900(-0)。
4、國(guó)內(nèi)港口棕櫚油庫(kù)存49.3(+0.7)萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)港口大豆庫(kù)存600.6(-14.9)萬(wàn)噸。
5、DTN：美國(guó)未來(lái)十天炎熱干燥有利播種。
6、油世界：德國(guó)油菜籽產(chǎn)量將大幅下降，干旱可能會(huì)造成德國(guó)2011年油菜籽產(chǎn)量由去年的570萬(wàn)噸下降至465萬(wàn)噸，可能產(chǎn)量還會(huì)進(jìn)一步調(diào)低。
7、巴西：5月出口大豆較上月增長(zhǎng)5.1%，達(dá)到530萬(wàn)噸，創(chuàng)2011年最高。
8、NASS：1280萬(wàn)英畝的玉米將在6月下地，預(yù)計(jì)美國(guó)玉米的播種面積不足9000萬(wàn)。
9、芝加哥商品研究所Linn集團(tuán)預(yù)測(cè)，11/12年度美國(guó)大豆播種面積為7490萬(wàn)英畝，較3月種植意向7660萬(wàn)英畝減少2.2%。11/12年度美國(guó)玉米的播種面積8720萬(wàn)英畝，低于其上月的預(yù)測(cè)8950萬(wàn)英畝。11/12年度美國(guó)小麥播種面積下調(diào)至1382.7萬(wàn)英畝，低于其5月的預(yù)估1402.7萬(wàn)英畝。
10、注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量如下：豆油10056手(+0)，大豆12844手(+60)，豆粕8003手(+0)，菜籽油0手(+0)，棕櫚油0手(+0)。
11、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單12789手，在豆油上增空單2945手，在大豆上增空單1484手，在棕櫚油上增空單20手，在菜籽油上增空單1198手。
小結(jié)：播種期的不確定性支撐著大豆價(jià)格，但基本面上仍無(wú)明確數(shù)據(jù)支持大豆價(jià)格向上突破。大豆即將進(jìn)入關(guān)鍵播種期，市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)也將從玉米轉(zhuǎn)向大豆，市場(chǎng)容易添加天氣升水，中國(guó)需求亦在緩慢恢復(fù)。關(guān)注美豆能否突破(1300,1400)的盤(pán)整區(qū)間。
PTA：
1、原油WTI至111.29（-2.41）；石腦油至983（+7），MX至1179（+14）。
2、亞洲PX至1483（+2）美元，折合PTA成本8827元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤(pán)PTA至9730（+30），外盤(pán)臺(tái)產(chǎn)1222.5（+6.5），進(jìn)口成本9946元/噸，內(nèi)外價(jià)差-216。
4、PTA裝置開(kāi)工率87（-0）%，下游聚酯開(kāi)工率83.9（+0）%。
5、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷較好，多數(shù)能做平或略超，部分稍高150%，個(gè)別較高200%，部分工廠午后報(bào)價(jià)漲百元左右。
6、中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交量672（-16）萬(wàn)米，其中化纖布513（-0）萬(wàn)米。
7、PTA 庫(kù)存：PTA工廠5-7天、聚酯工廠5-15天。
因美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，周三原油WTI價(jià)格收跌；石腦油、芳烴類MX及亞洲PX仍然小幅波動(dòng)；近期PTA下游剛性需求顯現(xiàn)，產(chǎn)銷形勢(shì)良好，PTA采購(gòu)熱情有所回升，使PTA期現(xiàn)貨低位反彈而上，總體回暖跡象明顯，但新產(chǎn)能的加速釋放仍將拖累PTA；短期以振蕩偏升為主，但上升空間有限。
棉花：
1、1日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：229級(jí)新疆26871，328級(jí)冀魯豫24443，東南沿海24495，長(zhǎng)江中下游24351，西北內(nèi)陸24248。
2、1日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)24495(+17)，1級(jí)27767(+26)，2級(jí)26534(+27)，4級(jí)23490(+16)，5級(jí)22578(+29)。
3、1日撮合成交18560(+180),訂貨量70140(-820),1106合約結(jié)算價(jià)25168(+214),1107合約結(jié)算價(jià)25388(+199),1108合約結(jié)算價(jià)25608(+440)。
4、1日鄭棉總成交1413204(-559338),總持倉(cāng)662034(-4438),109合約結(jié)算價(jià)26300(+300),201合約結(jié)算價(jià)24830(+180),205合約結(jié)算價(jià)24995(+175)。
5、1日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)185.62美分(+3.62)，M報(bào)182.2美分(+3.96)，SLM報(bào)181.19美分(+3.77)。本日提貨美國(guó)CAM報(bào)185.85美分/磅(+4)，滑準(zhǔn)稅下港口提貨價(jià)30973元/噸(+549)，1%關(guān)稅下折30630元/噸(+554)。
6、1日美期棉ICE1107合約結(jié)算價(jià)160.97美分(+2.3),1110合約結(jié)算價(jià)149.75美分(+2.81),1112合約結(jié)算價(jià)137.27美分(+1.77)。
7、1日美期棉ICE庫(kù)存194715(+382)。
8、1日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至31950(-100)，39600(-100)，27550(-100)。
9、1日中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交量672(-16)萬(wàn)米，其中棉布159(-16)萬(wàn)米。
   國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨企穩(wěn)，但紡企采購(gòu)棉花的積極性依然不高，原料隨用隨買，棉花庫(kù)存依然維持較低位，紡企紗線銷售仍然困難，資金壓力很大；外棉方面，因德州旱情抵消美國(guó)疲軟數(shù)據(jù)影響，美棉ICE收在四周新高；綜合各方面情況看，近期棉花期現(xiàn)貨均現(xiàn)回暖跡象，底部仍將逐漸提高，昨日鄭棉CF1109高位小幅調(diào)整，但回升趨勢(shì)已初步確立，而下游形勢(shì)仍難有明顯好轉(zhuǎn)，短期持續(xù)大幅走高難度較大，以總體可能以緩慢振蕩攀升為主。
pvc：
1、東南亞PVC均價(jià)1216美元(+0)，折合國(guó)內(nèi)進(jìn)口完稅價(jià)為9825。
2、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià)1056美元(-0)。
3、華東乙烯法均價(jià)8575（+50），華東電石法均價(jià)8090（+65）。
4、華中電石價(jià)4250（-0），西北電石價(jià)3800(-0)，華北電石4275(-0)。
5、電石法PVC：小廠貨源華東市場(chǎng)價(jià)7962-7988，大廠貨源華東市場(chǎng)價(jià)7988-8000；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場(chǎng)價(jià)8300-8550，高端乙烯料PVC華東市場(chǎng)價(jià)8600-8700。
6、華東32%離子膜燒堿價(jià)格965（-15)，華北離子膜燒堿760（-0）。
7、PVC期現(xiàn)價(jià)差（PVC主力-廣州電石法市場(chǎng)價(jià)）135。
8、前期深跌致PVC價(jià)格處于低位，近期呈現(xiàn)反彈調(diào)整行情。在下游需求難有改觀的前提的，PVC突破性上揚(yáng)難度大。
值得關(guān)注：電石成本將成為主導(dǎo)后市PVC走勢(shì)關(guān)鍵，由于電石利潤(rùn)仍較好，后市下調(diào)可能性大。目前西北主產(chǎn)區(qū)電石價(jià)格已小幅松動(dòng)，雖然電價(jià)上調(diào)支撐電石成本，但下調(diào)之勢(shì)恐難以避免，受此影響，PVC價(jià)格在近期調(diào)整后，后市恐仍將震蕩下行。
燃料油：
1、美國(guó)原油期貨周三跌逾2%，市場(chǎng)對(duì)民間就業(yè)和制造業(yè)報(bào)告頗感失望，加劇了對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩將遏制石油需求的疑慮。汽油裂解差跌至5日低點(diǎn)，取暖油裂解差升至1個(gè)半月高點(diǎn)，此前取暖油庫(kù)存反季節(jié)下降。
2、美國(guó)天然氣升至近一個(gè)月高位，因預(yù)期未來(lái)2周美國(guó)東北部炎熱氣溫稍有回落，削弱需求預(yù)期。
3、倫敦Brent原油（7月）較美國(guó)WTI原油升水14.24美元（+0.21）（最高15.94）。WTI原油次月對(duì)當(dāng)月合約升水比率為0.57%（+0.01%）； Brent 現(xiàn)貨月升水0.30%（+0.00%）。周二WTI原油總持倉(cāng)增加0.2萬(wàn)至150.8萬(wàn)張（2個(gè)月低位）伴隨原油漲2.3%。
4、亞洲石腦油跨月價(jià)差從平價(jià)進(jìn)入折價(jià)，為約七個(gè)半月來(lái)首見(jiàn)，裂解價(jià)差在兩個(gè)半月低點(diǎn)附近，亞洲最大石腦油買家--臺(tái)塑集團(tuán)年產(chǎn)70萬(wàn)噸的一號(hào)裂解廠預(yù)料6月下旬之前不會(huì)恢復(fù)運(yùn)轉(zhuǎn),而該廠自5月13日停產(chǎn)后，一直是市況疲弱的主要因素。
5、華南黃埔180庫(kù)提估價(jià)5065元/噸（+0）；上海180估價(jià)5140（+0），舟山市場(chǎng)5150（+0）。
6、華南高硫渣油估價(jià)4375元/噸（+0）；華東國(guó)產(chǎn)250估價(jià)4855（+0）；山東油漿估價(jià)4350（+0）。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月升水38元（+12）；上期所倉(cāng)單176000噸（-17500）。
8、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，僅供參考：
高盛報(bào)告（5月24）：油價(jià)回調(diào)后對(duì)走勢(shì)預(yù)測(cè)更為樂(lè)觀。在我們看來(lái)，庫(kù)存和歐佩克閑置產(chǎn)能被耗盡只是時(shí)間問(wèn)題，屆時(shí)油價(jià)將進(jìn)一步攀升從而抑制需求，使得需求與原油供應(yīng)趨于一致。雖然目前的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)環(huán)境較騷亂發(fā)生之前顯然已有所放緩且油價(jià)短期內(nèi)仍面臨下行風(fēng)險(xiǎn)，但我們預(yù)計(jì)未來(lái)18 個(gè)月油價(jià)將大幅上漲，并建議買入2012 年12 月ICE 布倫特原油期貨。我們預(yù)計(jì)中東北非形勢(shì)的影響將較為持久，因此調(diào)高了油價(jià)目標(biāo)。 我們目前的預(yù)測(cè)認(rèn)為利比亞供應(yīng)損失將導(dǎo)致歐佩克閑置產(chǎn)能于2012年初被耗盡。因此，我們將3/6/12 個(gè)月的布倫特原油價(jià)格預(yù)測(cè)分別上調(diào)至115/120/130 美元/桶。
小結(jié)：原油下跌，因美國(guó)令人失望的制造業(yè)和就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)石油需求的擔(dān)憂。汽油裂解差跌至5日低點(diǎn)，取暖油裂解差升至1個(gè)半月高點(diǎn)。亞洲石腦油裂解價(jià)差處于近兩個(gè)半月低位，跨月價(jià)差跌至七個(gè)半月新低，轉(zhuǎn)為貼水，因臺(tái)灣一裂解廠持續(xù)關(guān)閉。華南華東180現(xiàn)貨均持穩(wěn)；現(xiàn)貨較9月升水近期下降較多；上海燃料油期貨倉(cāng)單連續(xù)16周下降。高盛報(bào)告（5月24）：我們目前的預(yù)測(cè)認(rèn)為利比亞供應(yīng)損失將導(dǎo)致歐佩克閑置產(chǎn)能于2012年初被耗盡。因此，我們將3/6/12 個(gè)月的布倫特原油價(jià)格預(yù)測(cè)分別上調(diào)至115/120/130 美元/桶。
白糖：
1：柳州中間商報(bào)價(jià)7050（-5）元；11064合約收盤(pán)價(jià)6930（-30）元/噸，11094合約收盤(pán)價(jià)6802（-36）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1107升水189（+13）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1107升水-21（-22）元/噸；柳州9月-鄭糖9月=144（-7）元，昆明9月-鄭糖9月=92（+4）元；；
糖廠挺價(jià)，目前電子盤(pán)廣西糖源很少，云南也開(kāi)始捂貨；
上個(gè)交易日注冊(cè)倉(cāng)單量1609（-170），有效預(yù)報(bào)438（+0）；廣西電子盤(pán)可供提前交割庫(kù)存5000（+500），近期西部庫(kù)存下降明顯，旺季到來(lái)之前惜售情緒漸濃；
2：ICE原糖7月價(jià)格下跌3.11%收于22.46美分，泰國(guó)進(jìn)口糖升水2.5（+0.7），完稅進(jìn)口價(jià)6221元/噸，進(jìn)口盈利829（+151）元，巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)6153元/噸，進(jìn)口盈利897（+151）元，升水1.0（+0.6），分月盤(pán)面進(jìn)口盈虧見(jiàn)每日觀察；
3：截至到4月底，全國(guó)累計(jì)產(chǎn)糖1035.86萬(wàn)噸，可以說(shuō)10/11榨季全國(guó)1050萬(wàn)噸產(chǎn)量的預(yù)估數(shù)已經(jīng)沒(méi)有懸念，全國(guó)累計(jì)銷糖536.84萬(wàn)噸，較上榨季同期少銷糖46.97萬(wàn)噸；從四月分省數(shù)據(jù)來(lái)看，廣西糖庫(kù)存偏大，云南、海南由于前期順價(jià)銷糖去庫(kù)存情況良好；
4：印尼發(fā)放22.42萬(wàn)噸進(jìn)口許可；
5：多頭方面，華泰加倉(cāng)2811手，中糧減倉(cāng)1046手；空頭方面，華泰加倉(cāng)4027手，渤海加倉(cāng)3523手；
6：貴港出苗欠佳，廣西糖網(wǎng)預(yù)估11/12榨季總產(chǎn)量較難達(dá)到800萬(wàn)噸以上；目前海南甘蔗生長(zhǎng)情況良好；
小結(jié)：
A：榨季初巴西供給能力沒(méi)有跟上，泰糖升水繼續(xù)走高，不過(guò)糖蜜酒精價(jià)格回落，預(yù)期巴西后期增產(chǎn)糖；
B：下游庫(kù)存低但消費(fèi)不振，中間商不敢接貨，提前交割庫(kù)存近期增加；
玉米：
1：產(chǎn)區(qū)玉米價(jià)格普漲，大連港口平艙價(jià)2300（+20）元，錦州港2300（+20）元，南北港口價(jià)差70（+0）元/噸；
大連現(xiàn)貨對(duì)連盤(pán)1109合約升水-76（+22）元/噸，長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤(pán)1109合約升水-236（+2）元/噸；大連商品交易所玉米倉(cāng)單15164（+0）張；
6月船期CBOT玉米完稅成本2897(-30)元/噸，深圳港口價(jià)2350（+0）元/噸；
DDGS全國(guó)均價(jià)1858（+0）元/噸，玉米蛋白粉全國(guó)均價(jià)4470（+0）元/噸；
大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉(cāng)庫(kù)交貨價(jià)價(jià)差為108（+2）元/噸。
2：美國(guó)玉米種植進(jìn)度逐步加快，出口減速；
3：政府取消進(jìn)項(xiàng)稅政策更像投石問(wèn)路，接下來(lái)不排除更嚴(yán)厲的政策如取消深加工產(chǎn)品出口退稅等措施出臺(tái)，且飼料需求穩(wěn)步回復(fù)，更加大調(diào)控壓力；
4：新麥即將上市，對(duì)玉米的飼料需求或有所替代，但是東北飼料企業(yè)仍將以玉米為主；
5：持倉(cāng)整體變化不大；
小結(jié)：
A：目前外盤(pán)玉米能源屬性較強(qiáng)；
B：玉米與其它品種相似，都面臨著去庫(kù)存和消費(fèi)問(wèn)題；飼料需求有回暖趨勢(shì)，但量仍不大；
早秈稻：
1:九江糧食批發(fā)市場(chǎng)火車板價(jià)2300（+0）元，新余市糧食局收購(gòu)價(jià)報(bào)價(jià)2220（+0）元，江西吉水縣糧食局收購(gòu)價(jià)2200（+0）元，江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場(chǎng)出庫(kù)價(jià)2240（+0）元/噸，銷區(qū)廣東德慶德城國(guó)家糧食中轉(zhuǎn)儲(chǔ)備庫(kù)收購(gòu)價(jià)2460（+0）元/噸，浙江衢州市糧食批發(fā)交易市場(chǎng)出庫(kù)價(jià)2160（+0）元；
注冊(cè)倉(cāng)單3674（+0），有效預(yù)報(bào)143（+0）；
2:粳稻價(jià)格，哈爾濱2840（+0）元/噸，南京2840（+0）元/噸；中晚稻價(jià)格，長(zhǎng)沙2470（+0）元/噸，合肥2380（+0）元/噸，九江2450（+0）元/噸；
3：稻米價(jià)格：以下皆為出廠價(jià)，長(zhǎng)沙早秈米3320（+0）元/噸，九江早秈米3340（+0）元/噸，武漢早秈米3200（+0）元/噸；長(zhǎng)沙晚秈米3680（+0）元/噸，九江晚秈米3700（+0）元/噸，武漢晚秈米3520（+0）元/噸；
4:國(guó)家早秈稻庫(kù)存充足；目前進(jìn)入青黃不接階段；有提高收購(gòu)價(jià)的預(yù)期；
5:多頭方面，大地加倉(cāng)1697手，東華減倉(cāng)1168手；空頭方面，魯政減倉(cāng)589手；

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