股指：
1.      周四，收到外盤下跌，后市預(yù)期偏弱的影響，上證綜指報(bào)2705.18點(diǎn)，下跌1.40%，滬市成交955.5億元；深證成指報(bào)11506.52點(diǎn)，下跌1.65%，深市成交609.2億元。
2.      受到鐵礦石價(jià)格下降的影響，鋼鐵股整體表現(xiàn)強(qiáng)于大盤。包鋼股份漲停、沙鋼股份上漲5.08%，重慶鋼鐵上漲4.23%，酒鋼宏興上漲3.66%，約有半數(shù)鋼鐵股收漲。
3.      金融板塊全體走弱，銀行股跌勢較重。華夏銀行下跌5.25%，寧波銀行下跌4.65%，南京銀行下跌4.61%，北京銀行下跌4.22%。券商股整體跌幅小于銀行股，東北證券下跌3.57%，華泰證券、國元證券和興業(yè)證券等跌幅超過2%。
4.      昨日股指主力合約收于2963點(diǎn)，下跌37.6點(diǎn)，跌幅1.25%。昨日日中主力合約有明顯的持倉放量跡象，市場有傳聞?wù)f有大戶同時(shí)賣空銀行股和股指期貨，以此獲利。從日中大約2000手股指持倉變動(dòng)看，估計(jì)資金為20億左右。
5.      小結(jié)：昨日市場有明顯被打壓跡象，但是股市沒有產(chǎn)生恐慌性暴跌的跡象。從資產(chǎn)價(jià)格和資產(chǎn)質(zhì)量看，A股已經(jīng)進(jìn)入價(jià)值投資區(qū)間，進(jìn)一步暴跌的可能性不大，多空雙方都在等待宏觀層面的消息，以期后動(dòng)。

銅鋁：
1、LME銅成交9.9萬手，持倉26.74萬手，增1391手。銅現(xiàn)貨對三個(gè)月貼水C12.5美元/噸，庫存增2650噸，注銷倉單增700噸。 LME鋁成交17.59萬手，持倉69.97萬手，現(xiàn)貨對三個(gè)月貼水C18.5美元/噸，庫存減6350噸，注銷倉單減4475噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨：今日上海電解銅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)升水350元/噸到升水450元/噸，平水銅成交價(jià)格68650-68800元/噸，升水銅成 交價(jià)格68700-68850元/噸。滬期銅低開低走，市場氛圍籠罩在回調(diào)壓力中，進(jìn)口銅持貨商換現(xiàn)積極，中間商有逢低買入，但 下游接貨占比仍低，進(jìn)口銅流通充裕，尤其是進(jìn)口低端品種銅，升水下滑，國產(chǎn)平水銅受到濕法銅與升水銅的兩頭擠壓，供 應(yīng)成交俱減，量增價(jià)降，成交難言樂觀。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價(jià)格16730-16760元/噸，貼水20-平水元/噸，低鐵鋁16740- 16780元/噸，無錫現(xiàn)貨成交價(jià)格16740-16770元/噸。滬期鋁當(dāng)月重心下移走勢膠著令現(xiàn)鋁價(jià)格承壓小幅回落，期貨抗跌提振 貿(mào)易商報(bào)價(jià)貼水明顯縮窄，消費(fèi)商維持按需采購，整體市況一般。
鉛鋅：
3、LME鋅成交9.6萬手，持倉24.62萬手，增5763手。LME鋅成交放出大量，持倉增幅明顯。現(xiàn)貨對三個(gè)月貼水C19.5美元/噸， 庫存減100噸，注銷倉單減150噸。LME鉛成交3.6萬手，持倉11.59萬手，增1874手?，F(xiàn)貨對三個(gè)月升水B12美元/噸，庫存增75 噸，注銷倉單降175噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨：今國內(nèi)現(xiàn)貨成交依舊疲軟，現(xiàn)貨市場金沙、南方成交于16100-16120元/噸，其他品牌鉛成交集中于 16050元/噸附近。因滬期鉛下跌較快，對1109合約貼水由昨的800-850元/噸縮窄至750元/噸左右，貿(mào)易商出貨者增加，但因 下游接貨意愿有限成交少量。今滬期鋅主力小幅回調(diào)，現(xiàn)貨價(jià)格跟跌，0號(hào)現(xiàn)鋅成交價(jià)在16900-16950元/噸區(qū)間，對1107合約 貼水在120-130元/噸附近，1號(hào)鋅成交價(jià)在16850-16900元/噸區(qū)間，鋅價(jià)回調(diào)尚未企穩(wěn)，下游企業(yè)接貨意愿較低，且貼水始終 維持較低水平，貿(mào)易商套利操作亦受到限制，現(xiàn)貨成交較為清淡。
綜合新聞：
5.國際鋁業(yè)協(xié)會(huì)(IAI)公布的數(shù)據(jù)顯示，全球初級(jí)鋁日產(chǎn)量由3月的11.54萬噸上升至4月的11.88萬噸，攀至1990年以來新高。
6.俄羅斯諾里爾斯克鎳業(yè)日前計(jì)劃在未來幾天恢復(fù)旗下北極杜丁卡港的貨物運(yùn)輸，之前該港口因洪水而遭遇了季節(jié)性停工。
7.國家發(fā)展改革委適當(dāng)調(diào)整電價(jià)，重點(diǎn)提高山西等15個(gè)省(市)統(tǒng)調(diào)火電企業(yè)上網(wǎng)電價(jià)，提價(jià)幅度多在2.5分錢以上。電價(jià)上漲 對鋁的成本推升明顯。
結(jié)論：下游支撐，大幅上行有阻力，金屬維持區(qū)間震蕩走勢。電價(jià)上漲推升鋁的成本支撐。
鋼材：
1. 昨日國內(nèi)鋼材市場基本平穩(wěn)。其中建筑鋼材市場穩(wěn)中小漲；熱軋板價(jià)格維持穩(wěn)定；冷板市場價(jià)格穩(wěn)中趨弱；中厚板價(jià)格震蕩下行；涂鍍市場價(jià)格平穩(wěn)；帶鋼價(jià)格小幅拉漲；焊管價(jià)格小幅上漲；無縫管穩(wěn)中有降；型材市場基本穩(wěn)定。
2. 商務(wù)部：5月27日，全國29個(gè)重點(diǎn)城市建筑鋼材社會(huì)庫存量735.15萬噸，比前一周減少5.7%，比4月末減少14.1%。近期，鐵礦石等原料價(jià)格走勢趨穩(wěn)，將對鋼價(jià)形成支撐，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼材價(jià)格將止跌回穩(wěn)。
3. "十二五"期間，鋼鐵業(yè)已經(jīng)成為國家節(jié)能減排政策調(diào)控的重點(diǎn)目標(biāo)之一。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，國家即將頒布標(biāo)準(zhǔn)，全面推進(jìn)鋼鐵業(yè)燒結(jié)煙氣脫硫。對于行業(yè)二噁英減排的規(guī)劃也在征詢意見的過程中，有望陸續(xù)推出。
4.機(jī)構(gòu)方面，國泰君安減持空單。
5.上海三級(jí)螺紋4910（-），二級(jí)螺紋4840（+10），6.5高線4850      （-），5.5熱軋4810（-），唐山鐵精粉1350（-），唐山二級(jí)冶金焦1980（-），唐山普碳鋼坯4420（-）。
6.昨日現(xiàn)貨基本平穩(wěn)，期貨價(jià)格受外圍影響走弱，電子盤出現(xiàn)分化走勢強(qiáng)勢上行。近期北方消費(fèi)以及上漲幅度明顯好于南方。關(guān)注今日庫存數(shù)據(jù)，若庫存繼續(xù)下降，后市行情依然看好。同時(shí)六月六日公布的各地保障房開工數(shù)據(jù)，也是反應(yīng)下游需求的重要指標(biāo)。
黃金：
1、美國非農(nóng)公布前獲利了結(jié)盤的涌現(xiàn)令金價(jià)承壓，同時(shí)國際原油價(jià)格盤中跌勢顯著也對金價(jià)構(gòu)成拖累，但歐元/美元走強(qiáng)幫助金價(jià)削減跌幅
2、上海銀監(jiān)局：銀行應(yīng)對白銀投資者提出風(fēng)險(xiǎn)警告，金交所、銀行調(diào)高白銀的保證金比例。
3、穆迪表示，如果美國政府方面在預(yù)算及債務(wù)上限問題上的磋商未能在7月中旬取得明顯進(jìn)展，該機(jī)構(gòu)可能將美國置于評級(jí)調(diào)降的觀察名單中。屆時(shí)美國評級(jí)很可能被調(diào)降至"AA"區(qū)域。該消息令歐元/美元一度漲向1.4511水平的一個(gè)月高點(diǎn)。
4、美國勞工部(DOL)將于北京時(shí)間周五20:30公布5月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，經(jīng)濟(jì)學(xué)家現(xiàn)預(yù)計(jì)當(dāng)月美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增長15萬人，失業(yè)率料將為9.0%。
5、歐元區(qū)高級(jí)官員已經(jīng)就一項(xiàng)新的希臘調(diào)整計(jì)劃在原則上達(dá)成一致，私人部門將參與新的希臘救助計(jì)劃。希臘債務(wù)問題出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，部分避險(xiǎn)買盤獲利了結(jié)。
6、OPEC將在下周會(huì)議上考慮增產(chǎn)，至多增產(chǎn)150萬桶/天，而最有可能的結(jié)果是增產(chǎn)100萬桶/天。該消息加重油價(jià)下行壓力。
7、SPDR黃金ETF持倉為1212.866噸（0）；巴克來白銀ETF基金持倉為9936.96噸（-4.37）。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為43.15萬盎司（０萬盎司），鈀金ETF基金持倉為101.19萬盎司（０萬盎司）。
8、美國十年期實(shí)際利率為0.74%（-0.06）；金銀比價(jià)為42.42（+2.5）。COMEX銀庫存為1.014億盎司（-25.74萬盎司）。倫敦白銀1年期拆借利率為-0.11%（+0.01），國內(nèi)白銀AG(T+D)為多付空，黃金的拆借利率為0.38%（0），國內(nèi)黃金AU(T+D)為多付空。
9、小結(jié)：發(fā)達(dá)國家實(shí)際利率繼續(xù)走低+實(shí)物買盤+歐債潛在危機(jī)對金價(jià)形成一定支撐，但發(fā)展中國家實(shí)際利率走高令黃金承壓。在前者因素更強(qiáng)于后者影響下，黃金的技術(shù)圖仍舊走的較好，我們認(rèn)為黃金處于震蕩走高的可能性大。密切關(guān)注本周美國和德國將公布的就業(yè)數(shù)據(jù)及歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)，以決定是否在美聯(lián)儲(chǔ)于六月份結(jié)束二輪量化寬松前削減風(fēng)險(xiǎn)頭寸。
焦炭
1、國內(nèi)焦炭市場短期暫穩(wěn)。目前，北方地區(qū)鋼廠焦炭采購普遍參照河鋼采購價(jià)，焦炭市場并無太多利好政策。加上，近期煤價(jià)一直持穩(wěn)，鋼廠對焦炭一直渴望壓價(jià)、減少庫存策略，降低鋼材成本。預(yù)計(jì)后期國內(nèi)焦炭市場將以穩(wěn)為主，不排除后期小幅上行。
2、2011年第一批國家煤炭應(yīng)急儲(chǔ)備計(jì)劃為500萬噸，目前包括中國神華等公司已接到任務(wù)。
3、發(fā)改委負(fù)責(zé)人表示有關(guān)部門正在研究煤炭進(jìn)口增值稅調(diào)整，17%的增值稅率存在再次下調(diào)的可能性
4、秦皇島煤炭庫存575.9萬噸（+8.3）山西省煤炭庫存1681.16萬噸（-45.84）
5、秦皇島5800大卡平倉價(jià)885（+5），臨汾主焦精煤車板價(jià)1600（0），天津港一級(jí)冶金焦平倉價(jià)2120（0）唐山二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格1930（0）
6、小結(jié)：因粗鋼產(chǎn)能利用率一直95%左右，焦炭邊際需求增量沒有太多上升空間，電價(jià)上升后，限電對焦炭需求有所影響下降，焦炭需求有一定的推動(dòng)；成本端因?yàn)槊禾抠Y源整合后，煉焦煤產(chǎn)量有所釋放，焦煤推動(dòng)的可能性??；動(dòng)力煤價(jià)格要傳導(dǎo)到焦炭較難，變化不明顯。在鋼材需求穩(wěn)定的情況下，焦炭將維持平穩(wěn)。期貨高估已經(jīng)有所下降，矛盾相對不突出。
豆類油脂：
1、成本支撐，資金做多，豆粕領(lǐng)漲。大豆增倉8272手，豆粕增倉55462手，豆油增倉32286手，棕櫚油增倉10922手，菜油減倉1750手。美豆接近震蕩區(qū)間上邊界，總持倉和基金凈多開始增加，等待中國需求配合。油脂庫存壓力小，但漲幅受制于限價(jià)政策。豆粕庫存壓力大，但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤高，需求正在緩慢恢復(fù)。夜盤CBOT大豆收高，因市場擔(dān)憂美國大豆產(chǎn)量。
2、按電子盤下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-7.42%(巴西大豆)，9月壓榨利潤-1.89%；1月壓榨利潤為-0.26%，5月壓榨利潤為1.14%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損877，豆油9月進(jìn)口虧損442，1月進(jìn)口虧損406，5月進(jìn)口虧損195。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損1034，9月進(jìn)口虧損372，1月進(jìn)口虧損93。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9100(+0)；張家港大廠四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9650(+0)，成交一般；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為3020(+0)，成交良好；南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9700 (+50)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)3900(+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存49.3(+0)萬噸，國內(nèi)港口大豆庫存623.2(+22.6)萬噸。
5、6月3日，國家拍賣省儲(chǔ)大豆3.43萬噸。
6、最新關(guān)于國家托市消息：國家托市收購價(jià)格為2.30元/斤。
7、傳聞俄羅斯可能會(huì)對小麥出口征收關(guān)稅。
8、美國統(tǒng)計(jì)局4月美國用于生產(chǎn)生物柴油的豆油用量為2.17億磅，環(huán)比上升22.99%。
9、美國農(nóng)業(yè)部稱中國下年度可能提高大豆進(jìn)口，因中國國內(nèi)大豆減產(chǎn)。
10、注冊倉單數(shù)量如下：豆油10079手(+23)，大豆12887手(+43)，豆粕8003手(+0)，菜籽油0手(+0)，棕櫚油0手(+0)。
11、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單10040手，在豆油上增空單6778手，在大豆上增空單3886手，在棕櫚油上增空單3924手，在菜籽油上平空單1396手。
小結(jié)：CBOT7月昨天突破強(qiáng)阻力位1400。播種期的不確定性支撐著大豆價(jià)格，雖然仍無明確數(shù)據(jù)，但市場預(yù)期美豆的播種面積會(huì)不及預(yù)期。天氣已經(jīng)開始，中國買盤還很強(qiáng)，CBOT大豆價(jià)格難以下跌。
PTA：
1、原油WTI至100.4（+0.11）；石腦油至958（-26），MX至1156（-23）。
2、亞洲PX至1463（-20）美元，折合PTA成本8719元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至9600（-130），外盤臺(tái)產(chǎn)1208（-14.5），進(jìn)口成本9828元/噸，內(nèi)外價(jià)差-228。
4、PTA裝置開工率87（-0）%，下游聚酯開工率83.9（+0）%。
5、江浙地區(qū)滌綸長絲產(chǎn)銷較好，多數(shù)能勉強(qiáng)做平或略超，少數(shù)較高150%左右，部分稍低為7-8成。
6、中國輕紡城面料市場總成交量656（-16）萬米，其中化纖布505（-8）萬米。
7、PTA 庫存：PTA工廠5-7天、聚酯工廠5-15天。
市場交易商等待美國經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)，周四原油WTI價(jià)格持平；石腦油、芳烴類MX及亞洲PX下跌幅度加大，使PTA成本平臺(tái)下滑；下游聚酯產(chǎn)品產(chǎn)銷形勢良好，但很多聚酯企業(yè)對后市無信心PTA采購熱情仍然不高，使PTA行情反彈難度加大，加之新產(chǎn)能的加速釋放仍將拖累PTA；所以上升空間有限。
棉花：
1、2日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：229級(jí)新疆26871，328級(jí)冀魯豫24483，東南沿海24513，長江中下游24399，西北內(nèi)陸24272。
2、2日中國棉花價(jià)格指數(shù)24558(+63)，1級(jí)27812(+45)，2級(jí)26609(+75)，4級(jí)23559(+69)，5級(jí)22634(+56)。
3、2日撮合成交14320(-4240),訂貨量72920(+2780),1106合約結(jié)算價(jià)25009(-159),1107合約結(jié)算價(jià)25183(-205),1108合約結(jié)算價(jià)25371(-237)。
4、2日鄭棉總成交1607896(+194692),總持倉653402(-8632),109合約結(jié)算價(jià)26130(-170),201合約結(jié)算價(jià)24550(-280),205合約結(jié)算價(jià)24715(-280)。
5、2日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)189.45美分(+3.83)，M報(bào)186.04美分(+3.84)，SLM報(bào)185.17美分(+3.98)。本日提貨美國CAM報(bào)190.05美分/磅(+4.2)，滑準(zhǔn)稅下港口提貨價(jià)31654元/噸(+681)，1%關(guān)稅下折31318元/噸(+688)。
6、2日美期棉ICE1107合約結(jié)算價(jià)164.24美分(+3.27),1110合約結(jié)算價(jià)148.42美分(-1.33),1112合約結(jié)算價(jià)139.23美分(+1.96)。
7、2日美期棉ICE庫存52035(-142680)。
8、2日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至31850(-100)，39500(-100)，27450(-100)。
9、2日中國輕紡城面料市場總成交量656(-16)萬米，其中棉布151(-8)萬米。
   國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格啟穩(wěn)，但由于高等級(jí)棉需求大與實(shí)際低級(jí)棉多的矛盾使成交依然清淡，紡企紗線庫存仍然較大，且本月底面臨還貸壓力，促銷回籠資金仍將是主要任務(wù)，價(jià)格止跌上升的難度不言而喻；外棉方面，因德州干旱引發(fā)買盤，美棉ICE收在一個(gè)月的高位；綜合各方面情況看，近期棉花期現(xiàn)貨仍可能保持加暖態(tài)勢，底部將逐漸提高，昨日鄭棉CF1109高位小幅調(diào)整，但回升趨勢已初步確立，而下游形勢仍難有明顯好轉(zhuǎn)，短期持續(xù)大幅走高難度很大，以總體可能以緩慢振蕩攀升為主。
LLDPE：
1、LLDPE現(xiàn)貨震蕩走弱，原油高位震蕩背景下進(jìn)一步下調(diào)空間有限。
2、石腦油折LLDPE生產(chǎn)成本11071（-191)，華北市場價(jià)10020（-30），華東市場價(jià)10050（-100），華南市場價(jià)10550（-0），華東LLDPE現(xiàn)貨價(jià)區(qū)間9950-10300。LDPE華北市場價(jià)12770(-100)，HDPE華北市場價(jià)11420（-230），PP華北市場價(jià)12200（-50）。
4、隆眾報(bào)東南亞進(jìn)口LLDPE中國主港價(jià)1305（-25)，折合進(jìn)口成本10701，而易貿(mào)報(bào)東北亞LLDPE韓國進(jìn)口CFR主港均價(jià)1460美元，折合進(jìn)口成本12051元/噸。華東進(jìn)口的LLDPE價(jià)格為9900-10400元/噸。目前進(jìn)口倒掛持續(xù)，進(jìn)口貨源吸引力有限，仍將抑制進(jìn)口。
5、交易所倉單量36242（+161）。近期重點(diǎn)觀測倉單能否逐步流出。
6、連塑現(xiàn)貨利潤率低估顯著，6月石化裝置檢修將促使產(chǎn)量下滑。進(jìn)口倒掛持續(xù)，進(jìn)口優(yōu)勢仍不顯著，觀測進(jìn)口訂單持續(xù)稀少，接下來6月進(jìn)口量將維持低位。目前拖累連塑走勢的主要因素仍為巨量倉單壓力和農(nóng)膜淡季，另一個(gè)短期外商價(jià)格下調(diào)壓力亦壓制行情，與HDPE和PP的比價(jià)低估角度，如果連塑去庫存化結(jié)束，仍有較大反彈潛力。去庫存化方面，供應(yīng)減少格局下近期持續(xù)，后市關(guān)注倉單去庫存化進(jìn)程。重點(diǎn)關(guān)注買連塑拋原油頭寸，短期需國外宏觀趨緊配合，中長期仍需關(guān)注連塑倉單注銷因素，短期連塑震蕩，關(guān)注10200支撐。
pvc：
1、東南亞PVC均價(jià)1221美元(+5)，折合國內(nèi)進(jìn)口完稅價(jià)為9872。
2、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià)1056美元(-0)。
3、華東乙烯法均價(jià)8575（+0），華東電石法均價(jià)8075（-15）。
4、華中電石價(jià)4225（-25），西北電石價(jià)3800(-0)，華北電石4240(-35)。
5、電石法PVC：小廠貨源華東市場價(jià)7950-7970，大廠貨源華東市場價(jià)7970-7988；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場價(jià)8300-8550，高端乙烯料PVC華東市場價(jià)8600-8700。
6、華東32%離子膜燒堿價(jià)格965（-0)，華北離子膜燒堿760（-0）。
7、PVC期現(xiàn)價(jià)差（PVC主力-廣州電石法市場價(jià)）105。
8、前期深跌致PVC價(jià)格處于低位，近期呈現(xiàn)反彈調(diào)整行情。在下游需求難有改觀的前提的，PVC突破性上揚(yáng)難度大。
值得關(guān)注：電石成本將成為主導(dǎo)后市PVC走勢關(guān)鍵，由于電石利潤仍較好，后市下調(diào)可能性大。目前西北主產(chǎn)區(qū)電石價(jià)格已小幅松動(dòng)，后市下調(diào)之勢恐難以避免。 受此影響，PVC價(jià)格在近期調(diào)整后，后市恐仍將震蕩下行。
燃料油：
1、NYMEX原油期貨因美元疲弱而微幅收高，關(guān)注OPEC動(dòng)向。汽油裂解差繼續(xù)下跌，取暖油裂解差繼續(xù)走強(qiáng)，取暖油庫存反季節(jié)下降。OPEC下周三召開會(huì)議。
2、美國天然氣升至近10個(gè)月高位，因天氣炎熱導(dǎo)致庫存增幅小于預(yù)期。
3、EIA公布截止上周五的周度庫存數(shù)據(jù)：原油庫存增加290萬桶（其中庫欣下降16萬桶），汽油增加260萬桶；餾分油下降100萬桶；原油加工量大幅增加1萬桶/日，開工率86（-0.3）；原油進(jìn)口增加29萬桶/日，總需求增加22萬桶/日，總庫存增加720萬桶。
4、倫敦Brent原油（7月）較美國WTI原油升水15.14美元（+0.9）（最高15.94）。WTI原油次月對當(dāng)月合約升水比率為0.60%（+0.03%）； Brent 現(xiàn)貨月升水0.33%（+0.03%）。周三WTI原油總持倉增加0.3萬至151.1萬張（2個(gè)月低位）伴隨原油跌2.4%。
5、亞洲石腦油價(jià)格跌至六日低點(diǎn)，裂解價(jià)差跌至兩個(gè)半月低點(diǎn)，僅管人氣低迷，交易商對于市場會(huì)續(xù)跌還是會(huì)反彈看法分歧，因臺(tái)塑煉廠何時(shí)復(fù)產(chǎn)仍陷入一團(tuán)疑云。
6、華南黃埔180庫提估價(jià)5055元/噸（-10）；上海180估價(jià)5140（+0），舟山市場5150（+0）。
7、華南高硫渣油估價(jià)4375元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價(jià)4825（-30）；山東油漿估價(jià)4350（+0）。
8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月升水45元（+7）；上期所倉單172000噸（-4000）。
9、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，僅供參考：
高盛報(bào)告（5月24）：油價(jià)回調(diào)后對走勢預(yù)測更為樂觀。在我們看來，庫存和歐佩克閑置產(chǎn)能被耗盡只是時(shí)間問題，屆時(shí)油價(jià)將進(jìn)一步攀升從而抑制需求，使得需求與原油供應(yīng)趨于一致。雖然目前的經(jīng)濟(jì)增長環(huán)境較騷亂發(fā)生之前顯然已有所放緩且油價(jià)短期內(nèi)仍面臨下行風(fēng)險(xiǎn)，但我們預(yù)計(jì)未來18 個(gè)月油價(jià)將大幅上漲，并建議買入2012 年12 月ICE 布倫特原油期貨。我們預(yù)計(jì)中東北非形勢的影響將較為持久，因此調(diào)高了油價(jià)目標(biāo)。 我們目前的預(yù)測認(rèn)為利比亞供應(yīng)損失將導(dǎo)致歐佩克閑置產(chǎn)能于2012年初被耗盡。因此，我們將3/6/12 個(gè)月的布倫特原油價(jià)格預(yù)測分別上調(diào)至115/120/130 美元/桶。
小結(jié)：Brent原油較WTI升水超過15美元，接近前期高位。汽油裂解差繼續(xù)下跌，取暖油裂解差進(jìn)一步走強(qiáng)，取暖油庫存反季節(jié)下降。亞洲石腦油裂解價(jià)差跌至兩個(gè)半月低點(diǎn)，跨月價(jià)差處于七個(gè)半月低位，因臺(tái)灣一裂解廠持續(xù)關(guān)閉。華南180現(xiàn)貨走弱；現(xiàn)貨較9月升水近期下降較多；上海燃料油期貨倉單連續(xù)16周下降。高盛報(bào)告（5月24）：我們目前的預(yù)測認(rèn)為利比亞供應(yīng)損失將導(dǎo)致歐佩克閑置產(chǎn)能于2012年初被耗盡。因此，我們將3/6/12 個(gè)月的布倫特原油價(jià)格預(yù)測分別上調(diào)至115/120/130 美元/桶。
白糖：
1：柳州中間商報(bào)價(jià)7060（+10）元；11064合約收盤價(jià)6967（+37）元/噸，11094合約收盤價(jià)6870（+68）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1107升水155（-34）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1107升水-35（-14）元/噸；柳州9月-鄭糖9月=152（+8）元，昆明9月-鄭糖9月=82（-10）元；
糖廠挺價(jià)，目前電子盤廣西糖源很少，云南也開始捂貨；
上個(gè)交易日注冊倉單量1594（-15），有效預(yù)報(bào)538（+100）；廣西電子盤可供提前交割庫存2300（-2700），近期西部庫存下降明顯，旺季到來之前惜售情緒漸濃；
2：ICE原糖7月價(jià)格上漲4.72%收于23.52美分，泰國進(jìn)口糖升水2.5（+0.7），完稅進(jìn)口價(jià)6455元/噸，進(jìn)口盈利605（-224）元，巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)6388元/噸，進(jìn)口盈利672（-225）元，升水1.0（+0.6），分月盤面進(jìn)口盈虧見每日觀察；
3：截至到4月底，全國累計(jì)產(chǎn)糖1035.86萬噸，可以說10/11榨季全國1050萬噸產(chǎn)量的預(yù)估數(shù)已經(jīng)沒有懸念，全國累計(jì)銷糖536.84萬噸，較上榨季同期少銷糖46.97萬噸；從四月分省數(shù)據(jù)來看，廣西糖庫存偏大，云南、海南由于前期順價(jià)銷糖去庫存情況良好；
4：印尼發(fā)放22.42萬噸進(jìn)口許可；
5：多頭方面，珠江加倉1388手；空頭方面，中糧加倉2467，華泰減倉2308手，國際加倉2943手；
6：貴港出苗欠佳，廣西糖網(wǎng)預(yù)估11/12榨季總產(chǎn)量較難達(dá)到800萬噸以上；目前海南甘蔗生長情況良好；
小結(jié)：
A：榨季初巴西供給能力沒有跟上，泰糖升水繼續(xù)走高，不過糖蜜酒精價(jià)格回落，預(yù)期巴西后期增產(chǎn)糖；目前齋月需求與巴西塞港一起出現(xiàn)，7月中旬前或?qū)⒈３謭?jiān)挺
B：下游庫存低但消費(fèi)不振，中間商不敢保有庫存，華中銷區(qū)消費(fèi)回暖；
玉米：
1：產(chǎn)區(qū)玉米價(jià)格普漲，大連港口平艙價(jià)2300（+0）元，錦州港2300（+0）元，南北港口價(jià)差70（+0）元/噸；
大連現(xiàn)貨對連盤1109合約升水-78（-2）元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1109合約升水-238（+8）元/噸；大連商品交易所玉米倉單15164（+0）張；
6月船期CBOT玉米完稅成本2926(+30)元/噸，深圳港口價(jià)2350（+0）元/噸；
DDGS全國均價(jià)1858（+0）元/噸，玉米蛋白粉全國均價(jià)4470（+0）元/噸；
大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉庫交貨價(jià)價(jià)差為99（-9）元/噸。
2：美國玉米種植進(jìn)度逐步加快，出口減速；
3：政府取消進(jìn)項(xiàng)稅政策更像投石問路，接下來不排除更嚴(yán)厲的政策如取消深加工產(chǎn)品出口退稅等措施出臺(tái)，且飼料需求穩(wěn)步回復(fù)，更加大調(diào)控壓力；
4：新麥即將上市，對玉米的飼料需求或有所替代，但是東北飼料企業(yè)仍將以玉米為主；
5：多頭方面，大連良運(yùn)加倉4600手，國泰君安加倉5336手；空頭方面，國投加倉2708手，首創(chuàng)加倉2047手；
小結(jié)：
A：目前外盤玉米能源屬性較強(qiáng)；
B：玉米與其它品種相似，都面臨著去庫存和消費(fèi)問題；飼料需求有回暖趨勢，但量仍不大；
早秈稻：
1:九江糧食批發(fā)市場火車板價(jià)2300（+0）元，新余市糧食局收購價(jià)報(bào)價(jià)2220（+0）元，江西吉水縣糧食局收購價(jià)2200（+0）元，江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場出庫價(jià)2240（+0）元/噸，銷區(qū)廣東德慶德城國家糧食中轉(zhuǎn)儲(chǔ)備庫收購價(jià)2460（+0）元/噸，浙江衢州市糧食批發(fā)交易市場出庫價(jià)2160（+0）元；
注冊倉單3674（+0），有效預(yù)報(bào)143（+0）；
2:粳稻價(jià)格，哈爾濱2840（+0）元/噸，南京2840（+0）元/噸；中晚稻價(jià)格，長沙2470（+0）元/噸，合肥2380（+0）元/噸，九江2450（+0）元/噸；
3：稻米價(jià)格：以下皆為出廠價(jià)，長沙早秈米3320（+0）元/噸，九江早秈米3340（+0）元/噸，武漢早秈米3200（+0）元/噸；長沙晚秈米3680（+0）元/噸，九江晚秈米3700（+0）元/噸，武漢晚秈米3520（+0）元/噸；
4:國家早秈稻庫存充足；有提高收購價(jià)的預(yù)期；

永安期貨研究中心咨詢電話：0571-88388014（銅鋁鋅），88398203（橡膠），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黃金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物）

股指：
1.      周四，收到外盤下跌，后市預(yù)期偏弱的影響，上證綜指報(bào)2705.18點(diǎn)，下跌1.40%，滬市成交955.5億元；深證成指報(bào)11506.52點(diǎn)，下跌1.65%，深市成交609.2億元。
2.      受到鐵礦石價(jià)格下降的影響，鋼鐵股整體表現(xiàn)強(qiáng)于大盤。包鋼股份漲停、沙鋼股份上漲5.08%，重慶鋼鐵上漲4.23%，酒鋼宏興上漲3.66%，約有半數(shù)鋼鐵股收漲。
3.      金融板塊全體走弱，銀行股跌勢較重。華夏銀行下跌5.25%，寧波銀行下跌4.65%，南京銀行下跌4.61%，北京銀行下跌4.22%。券商股整體跌幅小于銀行股，東北證券下跌3.57%，華泰證券、國元證券和興業(yè)證券等跌幅超過2%。
4.      昨日股指主力合約收于2963點(diǎn)，下跌37.6點(diǎn)，跌幅1.25%。昨日日中主力合約有明顯的持倉放量跡象，市場有傳聞?wù)f有大戶同時(shí)賣空銀行股和股指期貨，以此獲利。從日中大約2000手股指持倉變動(dòng)看，估計(jì)資金為20億左右。
5.      小結(jié)：昨日市場有明顯被打壓跡象，但是股市沒有產(chǎn)生恐慌性暴跌的跡象。從資產(chǎn)價(jià)格和資產(chǎn)質(zhì)量看，A股已經(jīng)進(jìn)入價(jià)值投資區(qū)間，進(jìn)一步暴跌的可能性不大，多空雙方都在等待宏觀層面的消息，以期后動(dòng)。
橡膠：
1、端午節(jié)即將到來，現(xiàn)貨成交清單，內(nèi)外現(xiàn)貨基本穩(wěn)定
2、合成膠比較強(qiáng)，廠家報(bào)價(jià)還有上漲，比較特殊，順丁市場價(jià)格在28600-28800元/噸
3、進(jìn)入6月后國際市場產(chǎn)膠旺季完全來臨
4、至本周初，青島保稅區(qū)方面有超過13萬噸的天然橡膠庫存量，去庫存化過程進(jìn)展緩慢。
5、國內(nèi)標(biāo)一產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)在35500附近，國內(nèi)現(xiàn)貨對9月期貨保持高升水，令9月合約帶來支撐
6、很多品種反彈到60日均線附近，面臨技術(shù)壓力
小結(jié)：需要維持一段時(shí)間震蕩
銅鋁：
1、LME銅成交9.9萬手，持倉26.74萬手，增1391手。銅現(xiàn)貨對三個(gè)月貼水C12.5美元/噸，庫存增2650噸，注銷倉單增700噸。 LME鋁成交17.59萬手，持倉69.97萬手，現(xiàn)貨對三個(gè)月貼水C18.5美元/噸，庫存減6350噸，注銷倉單減4475噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨：今日上海電解銅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)升水350元/噸到升水450元/噸，平水銅成交價(jià)格68650-68800元/噸，升水銅成 交價(jià)格68700-68850元/噸。滬期銅低開低走，市場氛圍籠罩在回調(diào)壓力中，進(jìn)口銅持貨商換現(xiàn)積極，中間商有逢低買入，但 下游接貨占比仍低，進(jìn)口銅流通充裕，尤其是進(jìn)口低端品種銅，升水下滑，國產(chǎn)平水銅受到濕法銅與升水銅的兩頭擠壓，供 應(yīng)成交俱減，量增價(jià)降，成交難言樂觀。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價(jià)格16730-16760元/噸，貼水20-平水元/噸，低鐵鋁16740- 16780元/噸，無錫現(xiàn)貨成交價(jià)格16740-16770元/噸。滬期鋁當(dāng)月重心下移走勢膠著令現(xiàn)鋁價(jià)格承壓小幅回落，期貨抗跌提振 貿(mào)易商報(bào)價(jià)貼水明顯縮窄，消費(fèi)商維持按需采購，整體市況一般。
鉛鋅：
3、LME鋅成交9.6萬手，持倉24.62萬手，增5763手。LME鋅成交放出大量，持倉增幅明顯?，F(xiàn)貨對三個(gè)月貼水C19.5美元/噸， 庫存減100噸，注銷倉單減150噸。LME鉛成交3.6萬手，持倉11.59萬手，增1874手?，F(xiàn)貨對三個(gè)月升水B12美元/噸，庫存增75 噸，注銷倉單降175噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨：今國內(nèi)現(xiàn)貨成交依舊疲軟，現(xiàn)貨市場金沙、南方成交于16100-16120元/噸，其他品牌鉛成交集中于 16050元/噸附近。因滬期鉛下跌較快，對1109合約貼水由昨的800-850元/噸縮窄至750元/噸左右，貿(mào)易商出貨者增加，但因 下游接貨意愿有限成交少量。今滬期鋅主力小幅回調(diào)，現(xiàn)貨價(jià)格跟跌，0號(hào)現(xiàn)鋅成交價(jià)在16900-16950元/噸區(qū)間，對1107合約 貼水在120-130元/噸附近，1號(hào)鋅成交價(jià)在16850-16900元/噸區(qū)間，鋅價(jià)回調(diào)尚未企穩(wěn)，下游企業(yè)接貨意愿較低，且貼水始終 維持較低水平，貿(mào)易商套利操作亦受到限制，現(xiàn)貨成交較為清淡。
綜合新聞：
5.國際鋁業(yè)協(xié)會(huì)(IAI)公布的數(shù)據(jù)顯示，全球初級(jí)鋁日產(chǎn)量由3月的11.54萬噸上升至4月的11.88萬噸，攀至1990年以來新高。
6.俄羅斯諾里爾斯克鎳業(yè)日前計(jì)劃在未來幾天恢復(fù)旗下北極杜丁卡港的貨物運(yùn)輸，之前該港口因洪水而遭遇了季節(jié)性停工。
7.國家發(fā)展改革委適當(dāng)調(diào)整電價(jià)，重點(diǎn)提高山西等15個(gè)省(市)統(tǒng)調(diào)火電企業(yè)上網(wǎng)電價(jià)，提價(jià)幅度多在2.5分錢以上。電價(jià)上漲 對鋁的成本推升明顯。
結(jié)論：下游支撐，大幅上行有阻力，金屬維持區(qū)間震蕩走勢。電價(jià)上漲推升鋁的成本支撐。
鋼材：
1. 昨日國內(nèi)鋼材市場基本平穩(wěn)。其中建筑鋼材市場穩(wěn)中小漲；熱軋板價(jià)格維持穩(wěn)定；冷板市場價(jià)格穩(wěn)中趨弱；中厚板價(jià)格震蕩下行；涂鍍市場價(jià)格平穩(wěn)；帶鋼價(jià)格小幅拉漲；焊管價(jià)格小幅上漲；無縫管穩(wěn)中有降；型材市場基本穩(wěn)定。
2. 商務(wù)部：5月27日，全國29個(gè)重點(diǎn)城市建筑鋼材社會(huì)庫存量735.15萬噸，比前一周減少5.7%，比4月末減少14.1%。近期，鐵礦石等原料價(jià)格走勢趨穩(wěn)，將對鋼價(jià)形成支撐，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼材價(jià)格將止跌回穩(wěn)。
3. "十二五"期間，鋼鐵業(yè)已經(jīng)成為國家節(jié)能減排政策調(diào)控的重點(diǎn)目標(biāo)之一。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，國家即將頒布標(biāo)準(zhǔn)，全面推進(jìn)鋼鐵業(yè)燒結(jié)煙氣脫硫。對于行業(yè)二噁英減排的規(guī)劃也在征詢意見的過程中，有望陸續(xù)推出。
4.機(jī)構(gòu)方面，國泰君安減持空單。
5.上海三級(jí)螺紋4910（-），二級(jí)螺紋4840（+10），6.5高線4850      （-），5.5熱軋4810（-），唐山鐵精粉1350（-），唐山二級(jí)冶金焦1980（-），唐山普碳鋼坯4420（-）。
6.昨日現(xiàn)貨基本平穩(wěn)，期貨價(jià)格受外圍影響走弱，電子盤出現(xiàn)分化走勢強(qiáng)勢上行。近期北方消費(fèi)以及上漲幅度明顯好于南方。關(guān)注今日庫存數(shù)據(jù)，若庫存繼續(xù)下降，后市行情依然看好。同時(shí)六月六日公布的各地保障房開工數(shù)據(jù)，也是反應(yīng)下游需求的重要指標(biāo)。
黃金：
1、美國非農(nóng)公布前獲利了結(jié)盤的涌現(xiàn)令金價(jià)承壓，同時(shí)國際原油價(jià)格盤中跌勢顯著也對金價(jià)構(gòu)成拖累，但歐元/美元走強(qiáng)幫助金價(jià)削減跌幅
2、上海銀監(jiān)局：銀行應(yīng)對白銀投資者提出風(fēng)險(xiǎn)警告，金交所、銀行調(diào)高白銀的保證金比例。
3、穆迪表示，如果美國政府方面在預(yù)算及債務(wù)上限問題上的磋商未能在7月中旬取得明顯進(jìn)展，該機(jī)構(gòu)可能將美國置于評級(jí)調(diào)降的觀察名單中。屆時(shí)美國評級(jí)很可能被調(diào)降至"AA"區(qū)域。該消息令歐元/美元一度漲向1.4511水平的一個(gè)月高點(diǎn)。
4、美國勞工部(DOL)將于北京時(shí)間周五20:30公布5月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，經(jīng)濟(jì)學(xué)家現(xiàn)預(yù)計(jì)當(dāng)月美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增長15萬人，失業(yè)率料將為9.0%。
5、歐元區(qū)高級(jí)官員已經(jīng)就一項(xiàng)新的希臘調(diào)整計(jì)劃在原則上達(dá)成一致，私人部門將參與新的希臘救助計(jì)劃。希臘債務(wù)問題出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，部分避險(xiǎn)買盤獲利了結(jié)。
6、OPEC將在下周會(huì)議上考慮增產(chǎn)，至多增產(chǎn)150萬桶/天，而最有可能的結(jié)果是增產(chǎn)100萬桶/天。該消息加重油價(jià)下行壓力。
7、SPDR黃金ETF持倉為1212.866噸（0）；巴克來白銀ETF基金持倉為9936.96噸（-4.37）。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為43.15萬盎司（０萬盎司），鈀金ETF基金持倉為101.19萬盎司（０萬盎司）。
8、美國十年期實(shí)際利率為0.74%（-0.06）；金銀比價(jià)為42.42（+2.5）。COMEX銀庫存為1.014億盎司（-25.74萬盎司）。倫敦白銀1年期拆借利率為-0.11%（+0.01），國內(nèi)白銀AG(T+D)為多付空，黃金的拆借利率為0.38%（0），國內(nèi)黃金AU(T+D)為多付空。
9、小結(jié)：發(fā)達(dá)國家實(shí)際利率繼續(xù)走低+實(shí)物買盤+歐債潛在危機(jī)對金價(jià)形成一定支撐，但發(fā)展中國家實(shí)際利率走高令黃金承壓。在前者因素更強(qiáng)于后者影響下，黃金的技術(shù)圖仍舊走的較好，我們認(rèn)為黃金處于震蕩走高的可能性大。密切關(guān)注本周美國和德國將公布的就業(yè)數(shù)據(jù)及歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)，以決定是否在美聯(lián)儲(chǔ)于六月份結(jié)束二輪量化寬松前削減風(fēng)險(xiǎn)頭寸。
焦炭
1、國內(nèi)焦炭市場短期暫穩(wěn)。目前，北方地區(qū)鋼廠焦炭采購普遍參照河鋼采購價(jià)，焦炭市場并無太多利好政策。加上，近期煤價(jià)一直持穩(wěn)，鋼廠對焦炭一直渴望壓價(jià)、減少庫存策略，降低鋼材成本。預(yù)計(jì)后期國內(nèi)焦炭市場將以穩(wěn)為主，不排除后期小幅上行。
2、2011年第一批國家煤炭應(yīng)急儲(chǔ)備計(jì)劃為500萬噸，目前包括中國神華等公司已接到任務(wù)。
3、發(fā)改委負(fù)責(zé)人表示有關(guān)部門正在研究煤炭進(jìn)口增值稅調(diào)整，17%的增值稅率存在再次下調(diào)的可能性
4、秦皇島煤炭庫存575.9萬噸（+8.3）山西省煤炭庫存1681.16萬噸（-45.84）
5、秦皇島5800大卡平倉價(jià)885（+5），臨汾主焦精煤車板價(jià)1600（0），天津港一級(jí)冶金焦平倉價(jià)2120（0）唐山二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格1930（0）
6、小結(jié)：因粗鋼產(chǎn)能利用率一直95%左右，焦炭邊際需求增量沒有太多上升空間，電價(jià)上升后，限電對焦炭需求有所影響下降，焦炭需求有一定的推動(dòng)；成本端因?yàn)槊禾抠Y源整合后，煉焦煤產(chǎn)量有所釋放，焦煤推動(dòng)的可能性?。粍?dòng)力煤價(jià)格要傳導(dǎo)到焦炭較難，變化不明顯。在鋼材需求穩(wěn)定的情況下，焦炭將維持平穩(wěn)。期貨高估已經(jīng)有所下降，矛盾相對不突出。
豆類油脂：
1、成本支撐，資金做多，豆粕領(lǐng)漲。大豆增倉8272手，豆粕增倉55462手，豆油增倉32286手，棕櫚油增倉10922手，菜油減倉1750手。美豆接近震蕩區(qū)間上邊界，總持倉和基金凈多開始增加，等待中國需求配合。油脂庫存壓力小，但漲幅受制于限價(jià)政策。豆粕庫存壓力大，但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤高，需求正在緩慢恢復(fù)。夜盤CBOT大豆收高，因市場擔(dān)憂美國大豆產(chǎn)量。
2、按電子盤下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-7.42%(巴西大豆)，9月壓榨利潤-1.89%；1月壓榨利潤為-0.26%，5月壓榨利潤為1.14%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損877，豆油9月進(jìn)口虧損442，1月進(jìn)口虧損406，5月進(jìn)口虧損195。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損1034，9月進(jìn)口虧損372，1月進(jìn)口虧損93。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9100(+0)；張家港大廠四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9650(+0)，成交一般；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為3020(+0)，成交良好；南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9700 (+50)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)3900(+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存49.3(+0)萬噸，國內(nèi)港口大豆庫存623.2(+22.6)萬噸。
5、6月3日，國家拍賣省儲(chǔ)大豆3.43萬噸。
6、最新關(guān)于國家托市消息：國家托市收購價(jià)格為2.30元/斤。
7、傳聞俄羅斯可能會(huì)對小麥出口征收關(guān)稅。
8、美國統(tǒng)計(jì)局4月美國用于生產(chǎn)生物柴油的豆油用量為2.17億磅，環(huán)比上升22.99%。
9、美國農(nóng)業(yè)部稱中國下年度可能提高大豆進(jìn)口，因中國國內(nèi)大豆減產(chǎn)。
10、注冊倉單數(shù)量如下：豆油10079手(+23)，大豆12887手(+43)，豆粕8003手(+0)，菜籽油0手(+0)，棕櫚油0手(+0)。
11、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單10040手，在豆油上增空單6778手，在大豆上增空單3886手，在棕櫚油上增空單3924手，在菜籽油上平空單1396手。
小結(jié)：CBOT7月昨天突破強(qiáng)阻力位1400。播種期的不確定性支撐著大豆價(jià)格，雖然仍無明確數(shù)據(jù)，但市場預(yù)期美豆的播種面積會(huì)不及預(yù)期。天氣已經(jīng)開始，中國買盤還很強(qiáng)，CBOT大豆價(jià)格難以下跌。
PTA：
1、原油WTI至100.4（+0.11）；石腦油至958（-26），MX至1156（-23）。
2、亞洲PX至1463（-20）美元，折合PTA成本8719元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至9600（-130），外盤臺(tái)產(chǎn)1208（-14.5），進(jìn)口成本9828元/噸，內(nèi)外價(jià)差-228。
4、PTA裝置開工率87（-0）%，下游聚酯開工率83.9（+0）%。
5、江浙地區(qū)滌綸長絲產(chǎn)銷較好，多數(shù)能勉強(qiáng)做平或略超，少數(shù)較高150%左右，部分稍低為7-8成。
6、中國輕紡城面料市場總成交量656（-16）萬米，其中化纖布505（-8）萬米。
7、PTA 庫存：PTA工廠5-7天、聚酯工廠5-15天。
市場交易商等待美國經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)，周四原油WTI價(jià)格持平；石腦油、芳烴類MX及亞洲PX下跌幅度加大，使PTA成本平臺(tái)下滑；下游聚酯產(chǎn)品產(chǎn)銷形勢良好，但很多聚酯企業(yè)對后市無信心PTA采購熱情仍然不高，使PTA行情反彈難度加大，加之新產(chǎn)能的加速釋放仍將拖累PTA；所以上升空間有限。
棉花：
1、2日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：229級(jí)新疆26871，328級(jí)冀魯豫24483，東南沿海24513，長江中下游24399，西北內(nèi)陸24272。
2、2日中國棉花價(jià)格指數(shù)24558(+63)，1級(jí)27812(+45)，2級(jí)26609(+75)，4級(jí)23559(+69)，5級(jí)22634(+56)。
3、2日撮合成交14320(-4240),訂貨量72920(+2780),1106合約結(jié)算價(jià)25009(-159),1107合約結(jié)算價(jià)25183(-205),1108合約結(jié)算價(jià)25371(-237)。
4、2日鄭棉總成交1607896(+194692),總持倉653402(-8632),109合約結(jié)算價(jià)26130(-170),201合約結(jié)算價(jià)24550(-280),205合約結(jié)算價(jià)24715(-280)。
5、2日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)189.45美分(+3.83)，M報(bào)186.04美分(+3.84)，SLM報(bào)185.17美分(+3.98)。本日提貨美國CAM報(bào)190.05美分/磅(+4.2)，滑準(zhǔn)稅下港口提貨價(jià)31654元/噸(+681)，1%關(guān)稅下折31318元/噸(+688)。
6、2日美期棉ICE1107合約結(jié)算價(jià)164.24美分(+3.27),1110合約結(jié)算價(jià)148.42美分(-1.33),1112合約結(jié)算價(jià)139.23美分(+1.96)。
7、2日美期棉ICE庫存52035(-142680)。
8、2日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至31850(-100)，39500(-100)，27450(-100)。
9、2日中國輕紡城面料市場總成交量656(-16)萬米，其中棉布151(-8)萬米。
   國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格啟穩(wěn)，但由于高等級(jí)棉需求大與實(shí)際低級(jí)棉多的矛盾使成交依然清淡，紡企紗線庫存仍然較大，且本月底面臨還貸壓力，促銷回籠資金仍將是主要任務(wù)，價(jià)格止跌上升的難度不言而喻；外棉方面，因德州干旱引發(fā)買盤，美棉ICE收在一個(gè)月的高位；綜合各方面情況看，近期棉花期現(xiàn)貨仍可能保持加暖態(tài)勢，底部將逐漸提高，昨日鄭棉CF1109高位小幅調(diào)整，但回升趨勢已初步確立，而下游形勢仍難有明顯好轉(zhuǎn)，短期持續(xù)大幅走高難度很大，以總體可能以緩慢振蕩攀升為主。
LLDPE：
1、LLDPE現(xiàn)貨震蕩走弱，原油高位震蕩背景下進(jìn)一步下調(diào)空間有限。
2、石腦油折LLDPE生產(chǎn)成本11071（-191)，華北市場價(jià)10020（-30），華東市場價(jià)10050（-100），華南市場價(jià)10550（-0），華東LLDPE現(xiàn)貨價(jià)區(qū)間9950-10300。LDPE華北市場價(jià)12770(-100)，HDPE華北市場價(jià)11420（-230），PP華北市場價(jià)12200（-50）。
4、隆眾報(bào)東南亞進(jìn)口LLDPE中國主港價(jià)1305（-25)，折合進(jìn)口成本10701，而易貿(mào)報(bào)東北亞LLDPE韓國進(jìn)口CFR主港均價(jià)1460美元，折合進(jìn)口成本12051元/噸。華東進(jìn)口的LLDPE價(jià)格為9900-10400元/噸。目前進(jìn)口倒掛持續(xù)，進(jìn)口貨源吸引力有限，仍將抑制進(jìn)口。
5、交易所倉單量36242（+161）。近期重點(diǎn)觀測倉單能否逐步流出。
6、連塑現(xiàn)貨利潤率低估顯著，6月石化裝置檢修將促使產(chǎn)量下滑。進(jìn)口倒掛持續(xù)，進(jìn)口優(yōu)勢仍不顯著，觀測進(jìn)口訂單持續(xù)稀少，接下來6月進(jìn)口量將維持低位。目前拖累連塑走勢的主要因素仍為巨量倉單壓力和農(nóng)膜淡季，另一個(gè)短期外商價(jià)格下調(diào)壓力亦壓制行情，與HDPE和PP的比價(jià)低估角度，如果連塑去庫存化結(jié)束，仍有較大反彈潛力。去庫存化方面，供應(yīng)減少格局下近期持續(xù)，后市關(guān)注倉單去庫存化進(jìn)程。重點(diǎn)關(guān)注買連塑拋原油頭寸，短期需國外宏觀趨緊配合，中長期仍需關(guān)注連塑倉單注銷因素，短期連塑震蕩，關(guān)注10200支撐。
pvc：
1、東南亞PVC均價(jià)1221美元(+5)，折合國內(nèi)進(jìn)口完稅價(jià)為9872。
2、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià)1056美元(-0)。
3、華東乙烯法均價(jià)8575（+0），華東電石法均價(jià)8075（-15）。
4、華中電石價(jià)4225（-25），西北電石價(jià)3800(-0)，華北電石4240(-35)。
5、電石法PVC：小廠貨源華東市場價(jià)7950-7970，大廠貨源華東市場價(jià)7970-7988；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場價(jià)8300-8550，高端乙烯料PVC華東市場價(jià)8600-8700。
6、華東32%離子膜燒堿價(jià)格965（-0)，華北離子膜燒堿760（-0）。
7、PVC期現(xiàn)價(jià)差（PVC主力-廣州電石法市場價(jià)）105。
8、前期深跌致PVC價(jià)格處于低位，近期呈現(xiàn)反彈調(diào)整行情。在下游需求難有改觀的前提的，PVC突破性上揚(yáng)難度大。
值得關(guān)注：電石成本將成為主導(dǎo)后市PVC走勢關(guān)鍵，由于電石利潤仍較好，后市下調(diào)可能性大。目前西北主產(chǎn)區(qū)電石價(jià)格已小幅松動(dòng)，后市下調(diào)之勢恐難以避免。 受此影響，PVC價(jià)格在近期調(diào)整后，后市恐仍將震蕩下行。
燃料油：
1、NYMEX原油期貨因美元疲弱而微幅收高，關(guān)注OPEC動(dòng)向。汽油裂解差繼續(xù)下跌，取暖油裂解差繼續(xù)走強(qiáng)，取暖油庫存反季節(jié)下降。OPEC下周三召開會(huì)議。
2、美國天然氣升至近10個(gè)月高位，因天氣炎熱導(dǎo)致庫存增幅小于預(yù)期。
3、EIA公布截止上周五的周度庫存數(shù)據(jù)：原油庫存增加290萬桶（其中庫欣下降16萬桶），汽油增加260萬桶；餾分油下降100萬桶；原油加工量大幅增加1萬桶/日，開工率86（-0.3）；原油進(jìn)口增加29萬桶/日，總需求增加22萬桶/日，總庫存增加720萬桶。
4、倫敦Brent原油（7月）較美國WTI原油升水15.14美元（+0.9）（最高15.94）。WTI原油次月對當(dāng)月合約升水比率為0.60%（+0.03%）； Brent 現(xiàn)貨月升水0.33%（+0.03%）。周三WTI原油總持倉增加0.3萬至151.1萬張（2個(gè)月低位）伴隨原油跌2.4%。
5、亞洲石腦油價(jià)格跌至六日低點(diǎn)，裂解價(jià)差跌至兩個(gè)半月低點(diǎn)，僅管人氣低迷，交易商對于市場會(huì)續(xù)跌還是會(huì)反彈看法分歧，因臺(tái)塑煉廠何時(shí)復(fù)產(chǎn)仍陷入一團(tuán)疑云。
6、華南黃埔180庫提估價(jià)5055元/噸（-10）；上海180估價(jià)5140（+0），舟山市場5150（+0）。
7、華南高硫渣油估價(jià)4375元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價(jià)4825（-30）；山東油漿估價(jià)4350（+0）。
8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月升水45元（+7）；上期所倉單172000噸（-4000）。
9、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，僅供參考：
高盛報(bào)告（5月24）：油價(jià)回調(diào)后對走勢預(yù)測更為樂觀。在我們看來，庫存和歐佩克閑置產(chǎn)能被耗盡只是時(shí)間問題，屆時(shí)油價(jià)將進(jìn)一步攀升從而抑制需求，使得需求與原油供應(yīng)趨于一致。雖然目前的經(jīng)濟(jì)增長環(huán)境較騷亂發(fā)生之前顯然已有所放緩且油價(jià)短期內(nèi)仍面臨下行風(fēng)險(xiǎn)，但我們預(yù)計(jì)未來18 個(gè)月油價(jià)將大幅上漲，并建議買入2012 年12 月ICE 布倫特原油期貨。我們預(yù)計(jì)中東北非形勢的影響將較為持久，因此調(diào)高了油價(jià)目標(biāo)。 我們目前的預(yù)測認(rèn)為利比亞供應(yīng)損失將導(dǎo)致歐佩克閑置產(chǎn)能于2012年初被耗盡。因此，我們將3/6/12 個(gè)月的布倫特原油價(jià)格預(yù)測分別上調(diào)至115/120/130 美元/桶。
小結(jié)：Brent原油較WTI升水超過15美元，接近前期高位。汽油裂解差繼續(xù)下跌，取暖油裂解差進(jìn)一步走強(qiáng)，取暖油庫存反季節(jié)下降。亞洲石腦油裂解價(jià)差跌至兩個(gè)半月低點(diǎn)，跨月價(jià)差處于七個(gè)半月低位，因臺(tái)灣一裂解廠持續(xù)關(guān)閉。華南180現(xiàn)貨走弱；現(xiàn)貨較9月升水近期下降較多；上海燃料油期貨倉單連續(xù)16周下降。高盛報(bào)告（5月24）：我們目前的預(yù)測認(rèn)為利比亞供應(yīng)損失將導(dǎo)致歐佩克閑置產(chǎn)能于2012年初被耗盡。因此，我們將3/6/12 個(gè)月的布倫特原油價(jià)格預(yù)測分別上調(diào)至115/120/130 美元/桶。
白糖：
1：柳州中間商報(bào)價(jià)7060（+10）元；11064合約收盤價(jià)6967（+37）元/噸，11094合約收盤價(jià)6870（+68）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1107升水155（-34）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1107升水-35（-14）元/噸；柳州9月-鄭糖9月=152（+8）元，昆明9月-鄭糖9月=82（-10）元；
糖廠挺價(jià)，目前電子盤廣西糖源很少，云南也開始捂貨；
上個(gè)交易日注冊倉單量1594（-15），有效預(yù)報(bào)538（+100）；廣西電子盤可供提前交割庫存2300（-2700），近期西部庫存下降明顯，旺季到來之前惜售情緒漸濃；
2：ICE原糖7月價(jià)格上漲4.72%收于23.52美分，泰國進(jìn)口糖升水2.5（+0.7），完稅進(jìn)口價(jià)6455元/噸，進(jìn)口盈利605（-224）元，巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)6388元/噸，進(jìn)口盈利672（-225）元，升水1.0（+0.6），分月盤面進(jìn)口盈虧見每日觀察；
3：截至到4月底，全國累計(jì)產(chǎn)糖1035.86萬噸，可以說10/11榨季全國1050萬噸產(chǎn)量的預(yù)估數(shù)已經(jīng)沒有懸念，全國累計(jì)銷糖536.84萬噸，較上榨季同期少銷糖46.97萬噸；從四月分省數(shù)據(jù)來看，廣西糖庫存偏大，云南、海南由于前期順價(jià)銷糖去庫存情況良好；
4：印尼發(fā)放22.42萬噸進(jìn)口許可；
5：多頭方面，珠江加倉1388手；空頭方面，中糧加倉2467，華泰減倉2308手，國際加倉2943手；
6：貴港出苗欠佳，廣西糖網(wǎng)預(yù)估11/12榨季總產(chǎn)量較難達(dá)到800萬噸以上；目前海南甘蔗生長情況良好；
小結(jié)：
A：榨季初巴西供給能力沒有跟上，泰糖升水繼續(xù)走高，不過糖蜜酒精價(jià)格回落，預(yù)期巴西后期增產(chǎn)糖；目前齋月需求與巴西塞港一起出現(xiàn)，7月中旬前或?qū)⒈３謭?jiān)挺
B：下游庫存低但消費(fèi)不振，中間商不敢保有庫存，華中銷區(qū)消費(fèi)回暖；
玉米：
1：產(chǎn)區(qū)玉米價(jià)格普漲，大連港口平艙價(jià)2300（+0）元，錦州港2300（+0）元，南北港口價(jià)差70（+0）元/噸；
大連現(xiàn)貨對連盤1109合約升水-78（-2）元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1109合約升水-238（+8）元/噸；大連商品交易所玉米倉單15164（+0）張；
6月船期CBOT玉米完稅成本2926(+30)元/噸，深圳港口價(jià)2350（+0）元/噸；
DDGS全國均價(jià)1858（+0）元/噸，玉米蛋白粉全國均價(jià)4470（+0）元/噸；
大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉庫交貨價(jià)價(jià)差為99（-9）元/噸。
2：美國玉米種植進(jìn)度逐步加快，出口減速；
3：政府取消進(jìn)項(xiàng)稅政策更像投石問路，接下來不排除更嚴(yán)厲的政策如取消深加工產(chǎn)品出口退稅等措施出臺(tái)，且飼料需求穩(wěn)步回復(fù)，更加大調(diào)控壓力；
4：新麥即將上市，對玉米的飼料需求或有所替代，但是東北飼料企業(yè)仍將以玉米為主；
5：多頭方面，大連良運(yùn)加倉4600手，國泰君安加倉5336手；空頭方面，國投加倉2708手，首創(chuàng)加倉2047手；
小結(jié)：
A：目前外盤玉米能源屬性較強(qiáng)；
B：玉米與其它品種相似，都面臨著去庫存和消費(fèi)問題；飼料需求有回暖趨勢，但量仍不大；
早秈稻：
1:九江糧食批發(fā)市場火車板價(jià)2300（+0）元，新余市糧食局收購價(jià)報(bào)價(jià)2220（+0）元，江西吉水縣糧食局收購價(jià)2200（+0）元，江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場出庫價(jià)2240（+0）元/噸，銷區(qū)廣東德慶德城國家糧食中轉(zhuǎn)儲(chǔ)備庫收購價(jià)2460（+0）元/噸，浙江衢州市糧食批發(fā)交易市場出庫價(jià)2160（+0）元；
注冊倉單3674（+0），有效預(yù)報(bào)143（+0）；
2:粳稻價(jià)格，哈爾濱2840（+0）元/噸，南京2840（+0）元/噸；中晚稻價(jià)格，長沙2470（+0）元/噸，合肥2380（+0）元/噸，九江2450（+0）元/噸；
3：稻米價(jià)格：以下皆為出廠價(jià)，長沙早秈米3320（+0）元/噸，九江早秈米3340（+0）元/噸，武漢早秈米3200（+0）元/噸；長沙晚秈米3680（+0）元/噸，九江晚秈米3700（+0）元/噸，武漢晚秈米3520（+0）元/噸；
4:國家早秈稻庫存充足；有提高收購價(jià)的預(yù)期；

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