期現(xiàn)套利是交易者在兩個市場對同一標的的期現(xiàn)貨雙向建倉反向交易，利用價差獲取無風(fēng)險利潤的行為。

    要想在期現(xiàn)套利上取得不菲成績的幾個要素：

    1：完善的套利模型；

    2：高效的程序化交易系統(tǒng)

    3：科學(xué)嚴謹?shù)娘L(fēng)險控制體系。

    股指期貨的期現(xiàn)套利交易成功的關(guān)鍵是確保期貨標的和現(xiàn)貨變動的一致性、實現(xiàn)跟蹤誤差（現(xiàn)貨組合和股指收益率的差異）的最小化。

    理論上，若能在現(xiàn)貨市場上精確復(fù)制股票指數(shù)，則跟蹤誤差為零，無風(fēng)險的捕捉到基差收益。

    實際操作中不可能做到無差異復(fù)制，現(xiàn)貨復(fù)制的越接近股指，跟蹤誤差越小。對滬深300指數(shù)的高精度復(fù)制需要復(fù)雜的金融工程模型和程序化交易系統(tǒng)。

    由于目前股指期貨主要交易者為散戶，機構(gòu)入市比例仍然較低，套利機會尚未被充分挖掘，而隨著市場日益規(guī)范化，成熟化，永遠追逐機會的大型機構(gòu)投資者將會被吸引到這個市場上來，預(yù)計2011年的期現(xiàn)套利機會依然十分豐富。