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甲醇短期難有大幅調(diào)整:永安期貨6月29日早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2011-06-29 08:54:48 來源:期貨中國

股指:
1、周二股指早盤小幅高開后震蕩低走,午后水泥地產(chǎn)等板塊強(qiáng)勢(shì)拉升,股指放量翻紅,并迅速扭轉(zhuǎn)全天的弱勢(shì),日線收出帶下影線的十字星,滬深兩市量能有所縮小,但市場做多人氣依舊存在。
2、一年央票發(fā)行利率再度升近10個(gè)基點(diǎn)。至此,經(jīng)過連續(xù)兩周調(diào)升,一年央票利率已高出一年定期存款利率近25個(gè)基點(diǎn),相當(dāng)于一次升息的幅度。這被市場各方看作是未來加息一次的依據(jù)。
3、全年通脹目標(biāo)或上移至5% 貨幣政策微調(diào)預(yù)期升溫。銀行間短期資金利率繼續(xù)回落,隔夜,7日和14日分別回落110,70和50個(gè)基點(diǎn)。本周過后銀行資金有望恢復(fù)平常。
4、國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪在6月28日的銀行界年會(huì)上就表示,中國銀行業(yè)者不良貸款(NPL)占總放款的比例可能會(huì)由目前的1%升至5%。本周審計(jì)署公布2010年末地方政府債務(wù)10.7萬億,巨量地方債務(wù)被市場關(guān)注,銀行股開始積弱。
5、周二晚間歐美股指反彈1%左右,明日希臘新的緊縮措施進(jìn)行投票表決,市場預(yù)計(jì)希臘債務(wù)危機(jī)有望解決,并且美國房地產(chǎn)數(shù)據(jù)攀升,推動(dòng)市場。商品市場上,以昨日國內(nèi)15點(diǎn)至國際盤收盤時(shí)間計(jì)算,黃金,倫敦金屬小幅上漲,原油漲2.8%。
6、小結(jié):市場逐漸修復(fù)政策預(yù)期。目前點(diǎn)位對(duì)應(yīng)的隱含增長率大約在7%左右,經(jīng)濟(jì)讀數(shù)相對(duì)政策轉(zhuǎn)變顯得次要。大勢(shì)上預(yù)計(jì)市場維持震蕩偏強(qiáng),向上修復(fù)。


橡膠:
1、由于當(dāng)前價(jià)格輪胎企業(yè)利潤好轉(zhuǎn)和庫存相對(duì)低,價(jià)格下跌后買盤增加
2、泰株大幅度貶值
3、國際市場USS供應(yīng)量增加,價(jià)格也弱,但如果到120泰株附近將面臨支撐
4、國內(nèi)前期的比價(jià)優(yōu)勢(shì)基本消耗,內(nèi)外比價(jià)持續(xù)走高
5、關(guān)注前期地震最低點(diǎn)位支撐,東京新開合約價(jià)差持平,近端合約弱
小結(jié):可能需要震蕩


銅鋁:
1、LME銅成交8萬手,持倉26.26萬手,減147手。銅現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C11美元/噸,庫存減2150噸,注銷倉單減2750噸 ,韓國和美國的庫存均在下降。LME鋁成交14.99萬手,持倉68.61萬手,增3895手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水?dāng)U大至C31美元/ 噸,庫存減10000噸,注銷倉單減9975噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨(來源:SMM):今日上海電解銅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)升水20元/噸到升水120元/噸,平水銅成交價(jià)格68250- 68350元/噸,升水銅成交價(jià)格68300-68450元/噸。滬期銅小幅反彈,持貨商大幅壓低升水,逢高急于換現(xiàn)出貨,無奈 中間商及下游受困于資金束縛及財(cái)務(wù)問題甚少入市,疲弱成交之態(tài)上升。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價(jià)格為17170-17190元/ 噸,升水70-升水90元/噸,低鐵鋁17220-17240元/噸,無錫現(xiàn)貨成交價(jià)格17160-17200元/噸。滬期鋁當(dāng)月高開高走爭 奪17100元/噸一線,現(xiàn)鋁跟漲逼近17200元/噸,貿(mào)易商逢高換現(xiàn)積極而采購商買興低迷,供需雙方僵持令市況少有成 交。


鉛鋅
3、LME鋅成交7.23萬手,持倉24.34萬手,增2142手。現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水?dāng)U大至C26美元/噸,庫存減700噸,注銷倉單 減675噸。LME鉛成交3.62萬手,持倉11.64萬手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月轉(zhuǎn)為貼水C11.5美元/噸,庫存增475噸,注銷倉單減25 噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨(來源:SMM):今日期鉛開盤上行大多維持16900元/噸上方,令國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格維穩(wěn),與昨相當(dāng),馳宏 鋅鍺、南方等品牌鉛對(duì)期貨貼水700元/噸左右,報(bào)于16180-16230元/噸,但高價(jià)難成交,個(gè)舊鉛報(bào)于16050元/噸附近 ,另有部分河南廠家出貨,自提價(jià)于16000-16050元/噸左右。雖早盤暫收陽,但市場觀望依舊,并未帶動(dòng)成交。今滬 期鋅主力因隔夜外盤良好表現(xiàn)提振,今日小幅高開早市維持區(qū)間震蕩,現(xiàn)貨被動(dòng)跟漲,0號(hào)現(xiàn)鋅成交價(jià)在17150-17200 元/噸區(qū)間,對(duì)1109合約貼水在200-250元/噸區(qū)間,1號(hào)鋅成交價(jià)在17150元/噸附近,期鋅早市高開高走,市場心態(tài)有 所改觀,有出現(xiàn)短暫追漲現(xiàn)象,但因期鋅高位受阻,且午盤小幅向下,市場轉(zhuǎn)而觀望,傾向于等待逢低接貨的機(jī)會(huì), 午盤交投較為一般。
綜合新聞:
5.馳宏鋅鍺于6月30日起關(guān)閉會(huì)澤者海冶煉廠,預(yù)計(jì)下半年鋅片產(chǎn)量比上年減少3.92萬噸。     
6.包頭常鋁北方鋁業(yè)有限責(zé)任公司的25萬噸高精度寬幅鋁板帶項(xiàng)目,經(jīng)過前期的籌備工作,近日啟動(dòng)資金招募環(huán)節(jié)。 據(jù)悉項(xiàng)目上馬后其中20萬噸產(chǎn)品將供常熟基地生產(chǎn)使用。
結(jié)論:金屬仍以區(qū)間震蕩為主。


鋼材:
1. 昨日國內(nèi)鋼材市場跌勢(shì)趨緩。其中建筑鋼材市場以穩(wěn)為主;熱軋板價(jià)格弱勢(shì)盤整;冷板市場價(jià)格弱勢(shì)格局;中厚板價(jià)格跌勢(shì)放緩;涂鍍市場價(jià)格平穩(wěn);帶鋼價(jià)格止跌企穩(wěn);焊管價(jià)格繼續(xù)下跌;無縫管平穩(wěn)為主;型材市場部分下調(diào)。
2. 中鋼協(xié)6月28日發(fā)布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,6月中旬76家重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量163.97萬噸,與6月上旬同口徑相比增加1.56萬噸,環(huán)比增長0.96%。另據(jù)中鋼協(xié)預(yù)估,6月中旬全國粗鋼日均產(chǎn)量195.54萬噸,較6月上旬減少1.2萬噸,環(huán)比降低0.67%。
3. 力拓周二(6月28日)表示,盡管鐵礦石價(jià)格近期有所下降,但沒有跡象表明其鐵礦石需求逐漸減少。力拓本月早些時(shí)候曾經(jīng)表示,正在加快西澳皮爾巴拉地區(qū)(PILBARA)的擴(kuò)張速度。力拓目前預(yù)計(jì)會(huì)在2015年上半年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能增加50%,升至3.33億噸/年的目標(biāo),較之前的預(yù)測提前了6個(gè)月。
4.機(jī)構(gòu)方面,永安、國泰君安增持多單。
5.上海三級(jí)螺紋4780(-),二級(jí)螺紋4620(-),北京三級(jí)螺紋5020(-),沈陽三級(jí)螺紋5080(-),上海6.5高線4700(-),5.5熱軋4710(-),唐山鐵精粉1330(-10),唐山二級(jí)冶金焦1980(-),唐山普碳鋼坯4130(-40)。
6.昨夜外盤商品整體走強(qiáng)對(duì)今日市場或有提振,然而螺紋鋼目前處于淡季,礦石和鋼坯的下跌對(duì)行情不利。


黃金:
1、雖然市場對(duì)希臘議會(huì)投票批準(zhǔn)緊縮計(jì)劃的預(yù)期升溫令避險(xiǎn)情緒稍減,但在國際油價(jià)大幅上揚(yáng)的帶動(dòng)下,現(xiàn)貨金最終微幅收高。
2、希臘社會(huì)黨議員周二表示,已改變主意將投票支持撙節(jié)計(jì)劃,市場對(duì)希臘議會(huì)投票批準(zhǔn)緊縮計(jì)劃的預(yù)期升溫。
3、希臘社會(huì)黨議員周二表示,已改變主意將投票支持撙節(jié)計(jì)劃,市場對(duì)希臘議會(huì)投票批準(zhǔn)緊縮計(jì)劃的預(yù)期升溫。
4、關(guān)注歐洲央行7月加息預(yù)期,利差優(yōu)勢(shì)預(yù)計(jì)將推高歐元/美元,而疲軟美元對(duì)黃金構(gòu)成利好
5、黃金ETF基金SPDR Gold Trust持倉在1209.14噸不變,白銀ETF基金--iShares Silver Trust維持在9621.54噸不變
6、瑞銀:"對(duì)于實(shí)物市場來說,現(xiàn)在是典型的淡季,我們目前所見到的低位買盤并不足以激發(fā)金價(jià)的反彈。但若金價(jià)回調(diào)幅度夠深,實(shí)物市場也將作出反應(yīng)。"


豆類油脂:
1、美豆止跌,大連盤豆類期貨漲跌互現(xiàn),大豆上漲,棕油下跌。大豆增倉16018手,豆粕減倉41474手,豆油減倉15562手,棕櫚油增倉9454手,菜油增倉3010手。油脂庫存壓力小,但上方受制于限價(jià)政策,維持區(qū)間走勢(shì)的看法。豆粕庫存壓力大,但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤高,需求正在緩慢恢復(fù),近月走強(qiáng)和91價(jià)差收縮亦證明了需求的恢復(fù)。夜盤CBOT大豆收高,但遠(yuǎn)低于日內(nèi)高點(diǎn),豆粕現(xiàn)貨市場走軟拖累大豆?jié)q幅大豆優(yōu)良率意外下降令市場得到支撐。
2、按電子盤下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算,大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-4.65%(巴西大豆),9月壓榨利潤-1.56%;1月壓榨利潤為-1.19%,5月壓榨利潤為1.13%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損633,豆油9月進(jìn)口虧損369,1月進(jìn)口虧損320,5月進(jìn)口虧損484。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損272,9月進(jìn)口虧損36,1月進(jìn)口虧損46。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)8800(-50);張家港大廠四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9500(-0),成交清淡;張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為3080 (-0),成交一般;南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)10000(-50)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)3900(-0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存51.4(+0)萬噸,國內(nèi)港口大豆庫存645(-15)萬噸。
5、6月28日國家臨時(shí)存儲(chǔ)移庫大豆交易結(jié)果:全部流拍。
6、全年通脹目標(biāo)或移至5%,貨幣政策或微調(diào)。
7、中國商務(wù)部:6月份大豆進(jìn)口量為538.5萬噸,去年同期為619.9萬噸。
8、USDA報(bào)告中大豆面積或小幅下降,因改種玉米。
9、油世界:2011年,南美生物柴油的產(chǎn)量將同比增加79萬噸。同時(shí),棕櫚油價(jià)格的下跌將提振買需。
10、注冊(cè)倉單數(shù)量如下:豆油10708手(+0),大豆13114手(+0),豆粕7528手(+0),菜籽油795手(+0),棕櫚油0手(+0)。
11、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上平空單11664手,在豆油上平空單2120手,在大豆上增空單5421手,在棕櫚油上平空單463手,在菜籽油上增空單3174手。
12、6月30日,USDA將發(fā)布季度庫存報(bào)告和種植面積報(bào)告。
小結(jié):美豆仍然處于盤整區(qū)間,1300美分是支撐位置,同時(shí)美豆的中國需求有恢復(fù)的跡象?;謴?fù)中的蛋白粕消費(fèi)需求能否支撐得起大庫存是行情發(fā)展的關(guān)鍵。


PTA:
1、原油WTI至92.89(+2.28);石腦油至879(+19),MX至1135(-9)。
2、亞洲PX至1378(-18)美元,折合PTA成本8263元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至9050(-170),外盤臺(tái)產(chǎn)1152(-13.5),進(jìn)口成本9301元/噸,內(nèi)外價(jià)差-291。
4、PTA裝置開工率89(+0)%,下游聚酯開工率85(+0)%。
5、江浙地區(qū)主流工廠滌綸長絲產(chǎn)銷一般,多數(shù)為6-7成,少數(shù)稍高能勉強(qiáng)做平或略超,部分較低為4-5成。
6、中國輕紡城面料市場總成交量542(+22)萬米,其中化纖布398(+35)萬米。
7、PTA 庫存:PTA工廠0-4天、聚酯工廠5-15天。
受對(duì)希臘問題有望得到解決的樂觀情緒推動(dòng),周二原油WTI價(jià)格小跌;芳烴類MX及PX仍在慣性下跌,對(duì)PTA產(chǎn)生的拖累仍然存在;加之PTA下游聚酯產(chǎn)銷略有回落,滌絲價(jià)格小幅下滑;另PTA供應(yīng)商庫存極低,下游聚酯廠家PTA庫存也不高,對(duì)PTA行情略有支撐,大跌后反彈動(dòng)能有所增加,但總體弱勢(shì)的格局難有改變。


棉花:
1、28日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆26740,328級(jí)冀魯豫24342,東南沿海24286,長江中下游24207,西北內(nèi)陸24108。
2、28日中國棉花價(jià)格指數(shù)24312(-6),1級(jí)27565(-14),2級(jí)26373(-1),4級(jí)23245(-2),5級(jí)22232(-10)。
3、28日撮合成交12640(-3140),訂貨量71900(-3940),1107合約結(jié)算價(jià)23590(-268),1108合約結(jié)算價(jià)23409(-468),1109合約結(jié)算價(jià)23361(-422)。
4、28日鄭棉總成交1476066(-81808),總持倉617148(+15020),109合約結(jié)算價(jià)24325(-345),201合約結(jié)算價(jià)22390(-320),205合約結(jié)算價(jià)22335(-410)。
5、28日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)174.56美分(+0.38),M報(bào)173.6美分(+0.64),SLM報(bào)172.91美分(+1.07)。本日提貨美國CAM報(bào)179.9美分/磅(+3),滑準(zhǔn)稅下港口提貨價(jià)30008元/噸(+486),1%關(guān)稅下折29656元/噸(+491)。
6、28日美期棉ICE1107合約結(jié)算價(jià)160.91美分(-1.09),1110合約結(jié)算價(jià)128.01美分(+0.07),1112合約結(jié)算價(jià)122.01美分(+0.02)。
7、28日美期棉ICE庫存87439(+2692)。
8、28日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至31050(-50),37900(-100),26000(-100)。
9、28日中國輕紡城面料市場總成交量542(+22)萬米,其中棉布144(-13)萬米。
   國內(nèi)棉花現(xiàn)貨和期貨價(jià)格繼續(xù)下跌,前期報(bào)價(jià)相對(duì)平穩(wěn)的一些大型紡織企業(yè)陸續(xù)出現(xiàn)大幅調(diào)價(jià)現(xiàn)象,目前織布廠為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),停產(chǎn)停機(jī)的較多,棉紗銷售壓力較大,紡織廠去庫存仍需要一段時(shí)間;外棉方面,因美元走軟且商品市場整體上漲,美棉ICE各合約收高;綜合各方面情況看,鄭棉大跌后反彈能量仍在聚集,但反彈空間不大,總體低位區(qū)間振蕩為主。


LLDPE:
1、連塑現(xiàn)貨有下行風(fēng)險(xiǎn),原油下跌拖累成本,且乙烯價(jià)格低位盤整恐后市拖累行情。
2、石腦油折LLDPE生產(chǎn)成本10425(+147),華北市場價(jià)10270(+120),華東市場價(jià)10220(-0),華南市場價(jià)10050(-0),華東LLDPE現(xiàn)貨價(jià)區(qū)間9950-10200。LDPE華北市場價(jià)12250(-0),HDPE華北市場價(jià)11350(+100),PP華北市場價(jià)11900(-0)。
3、隆眾報(bào)東南亞進(jìn)口LLDPE中國主港價(jià)1255(-0),折合進(jìn)口成本10273,而易貿(mào)報(bào)東北亞LLDPE韓國進(jìn)口CFR主港均價(jià)1285美元,折合進(jìn)口成本10528元/噸。華東進(jìn)口的LLDPE價(jià)格為9900-10200元/噸。目前進(jìn)口倒掛持續(xù),進(jìn)口貨源吸引力有限,仍將抑制進(jìn)口。
4、交易所倉單量37869(+0)。后市重點(diǎn)觀測倉單能否流出,走弱背景下流出將拖累現(xiàn)貨。
5、連塑現(xiàn)貨利潤率低估顯著,6-8月石化裝置檢修將促使產(chǎn)量下滑。進(jìn)口倒掛持續(xù),進(jìn)口優(yōu)勢(shì)仍不顯著,觀測進(jìn)口訂單預(yù)計(jì)6月進(jìn)口量將維持低位。目前拖累連塑走勢(shì)的主要因素仍為巨量倉單壓力和農(nóng)膜淡季,且原油走弱背景下乙烯和石腦油平臺(tái)下移將拖累連塑成本。連塑6月份將維持區(qū)間震蕩,關(guān)注10000平臺(tái),雖然連塑下跌空間有限,但破10000風(fēng)險(xiǎn)仍存,暫時(shí)行情將震蕩走穩(wěn),現(xiàn)貨企穩(wěn)仍需恐慌盤帶動(dòng)的去庫存化,超跌之前難有高評(píng)級(jí)買入機(jī)會(huì)。


pvc:
1、東南亞PVC均價(jià)1146美元(-0),折合國內(nèi)進(jìn)口完稅價(jià)為9246。
2、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià)961美元(-0)。
3、華東乙烯法均價(jià)8525(-0),華東電石法均價(jià)7790(-10)。
4、華中電石價(jià)4100(-0),西北電石價(jià)3725(-0),華北電石4200(-0)。
5、電石法PVC:小廠貨源華東市場價(jià)7688-7720,大廠貨源華東市場價(jià)7710-7720;乙烯法PVC:低端乙烯料PVC華東市場價(jià)8260-8500,高端乙烯料PVC華東市場價(jià)8550-8650。
6、華東32%離子膜燒堿價(jià)格885(-0),華北離子膜燒堿745(-0)。
7、PVC期現(xiàn)價(jià)差(PVC主力-廣州電石法市場價(jià))75。
8、企業(yè)庫存逐步累積,PVC現(xiàn)貨價(jià)格疲軟,但電石成本支撐致下調(diào)幅度有限。由于蘭炭,電力成本均有所提升,電石價(jià)格也支撐,近期雖然電石價(jià)格在緩慢下調(diào),但幅度有限。
綜合:PVC基本面整體偏空,但由于成本支撐,加上PVC期現(xiàn)價(jià)差維持低位,因此要使PVC繼續(xù)大幅跌可能性較小,料近期將維系震蕩調(diào)整為主。
后市關(guān)注:燒堿市場始顯疲態(tài),后市走勢(shì)值得關(guān)注。若燒堿走弱,那么氯堿企業(yè)開工率將直接受到影響,此因素需關(guān)注。


甲醇:
市場價(jià)格
1、江蘇價(jià)格2720(+0),山東價(jià)格2590(+0),華北價(jià)格2550(-0),西北價(jià)格2300(+0);
2、江蘇河北價(jià)差70(+0),江蘇山東價(jià)差130(+0),江蘇西北價(jià)差420(+0);
原料端
3、陽泉洗中塊1230(+0);秦皇島山西優(yōu)混845(+0);
4、天然氣(Henry Hub)4.25,布倫特原油105.99。
進(jìn)口價(jià)+外盤價(jià)格
5、進(jìn)口甲醇到岸價(jià)342(-0),完稅價(jià)2733.41 ;
6、東南亞到岸價(jià)373(+0),F(xiàn)OB鹿特丹均價(jià)357.505(-0),F(xiàn)OB美國361.305(+0)。
下游
7、山東久泰二甲醚出廠價(jià)4800(+0),湖北天茂二甲醚出廠價(jià)4950(+0);
8、甲醛出廠均價(jià)1430(+0);
9、華北醋酸價(jià)格3150(-0),江蘇醋酸價(jià)格3200(+0),山東醋酸價(jià)格3150(+0);
10、張家港電子盤甲醇連收盤價(jià)2805(+5),持倉量51156,成交量4144;
11、下游需求疲軟,社會(huì)庫存偏高拖累甲醇價(jià)格走勢(shì),6月第三周甲醇社會(huì)庫存61萬噸,仍處高位。受此影響,甲醇價(jià)格難有好轉(zhuǎn)。另一方面,外盤價(jià)格走高支撐甲醇價(jià)格,近期亞洲甲醇價(jià)格受供應(yīng)偏緊影響持續(xù)上調(diào)。而電子的走高也影響市場心態(tài)。短期港口甲醇仍將維系調(diào)整格局,預(yù)計(jì)短期格局難有大幅調(diào)整。


燃料油:
1、原油期貨周二反彈,受助于希臘債務(wù)危機(jī)將得到解決的樂觀情緒和美元走軟。
2、美國天然氣回升,因預(yù)期本周氣溫升高以及7月合約到期平倉。
3、倫敦Brent原油(8月)較美國WTI原油升水15.89美元(+0.51)。WTI原油次月對(duì)當(dāng)月合約升水比率為0.61%(-0.01%); Brent 現(xiàn)貨月升水再度轉(zhuǎn)為升水0.02%(-0.05)。周一WTI原油總持倉下降1.2萬至150.3萬張(5個(gè)月低點(diǎn))伴隨原油跌0.6%。
4、亞洲石腦油價(jià)格自五個(gè)月低點(diǎn)反彈,收在兩個(gè)交易日高點(diǎn),裂解價(jià)差則遠(yuǎn)低于今年均值,因供給充裕
5、華南黃埔180庫提估價(jià)4935元/噸(-10);上海180估價(jià)5000(+0),舟山市場4995(+0)。
6、華南高硫渣油估價(jià)4365元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價(jià)4720(-5);山東油漿估價(jià)4050(+0)。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月轉(zhuǎn)為升水7元(-13);上期所倉單129000噸(+0)。
8、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn),僅供參考:
高盛(6月23):高盛預(yù)計(jì)在IEA意外宣布釋出石油庫存后布蘭特原油期貨可能在7月底前跌10-12美元。國際能源署(IEA)23日表示,將釋出6000萬桶原油庫存,以確保市場供給充裕,其成員國將在未來30天內(nèi)每日釋放200萬桶戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(釋儲(chǔ)前預(yù)期全球缺口不到200萬桶/日,釋儲(chǔ)意味著7月份缺口消失轉(zhuǎn)為過剩),以緩解內(nèi)戰(zhàn)造成的利比亞原油出口中斷所帶來的壓力。美國表示,將提供一半的數(shù)量。
小結(jié):Brent原油現(xiàn)貨月升水,較美國WTI原油升水拉大。亞洲石腦油裂解價(jià)差遠(yuǎn)低于今年均值,因供給充裕。華南和華東180現(xiàn)貨近期走弱;現(xiàn)貨較9月轉(zhuǎn)為升水;上海燃料油期貨倉單繼續(xù)下降。高盛(6月23):高盛預(yù)計(jì)在IEA意外宣布釋出石油庫存后布蘭特原油期貨可能在7月底前跌10-12美元(釋儲(chǔ)前預(yù)期全球缺口不到200萬桶/日,釋儲(chǔ)意味著7月份缺口消失轉(zhuǎn)為過剩)。


白糖:
1:柳州中間商報(bào)價(jià)7100(-10)元;11074合約收盤價(jià)7110(+25)元/噸,11094合約收盤價(jià)7065(+37)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1107升水32(-33)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1107升水-73(-18)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=107(+15)元,昆明9月-鄭糖9月=21(+15)元;
糖廠挺價(jià),目前電子盤廣西糖源很少,近期剛性需求有所體現(xiàn),部分大集團(tuán)產(chǎn)銷率高,剩的貨不多;
上個(gè)交易日注冊(cè)倉單量2289(+50),有效預(yù)報(bào)328(-62);廣西電子盤可供提前交割庫存7900(+2900);
2:ICE原糖10月合約上漲4.25%收于27.01美分,泰國進(jìn)口糖升水1.7(-0.7),完稅進(jìn)口價(jià)7046元/噸,進(jìn)口盈利54(-90)元,巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)7563元/噸,進(jìn)口盈利-463(-458)元,升水3.0(+1),分月盤面進(jìn)口盈虧見每日觀察;
3:根據(jù)糖協(xié)5月份的數(shù)據(jù),目前工業(yè)庫存狀況大體與上榨季相當(dāng),廣西工業(yè)庫存255萬噸,壓力降低,后期整體處于緊平衡格局;消費(fèi)方面仍存擔(dān)憂: 食品添加劑和塑化劑的問題可能影響消費(fèi)量;
4:巴西六月下旬產(chǎn)量不及預(yù)期,比去年同期下降14%;繼去年10月1日以來已授權(quán)出口220萬噸食糖后(包括進(jìn)料加工復(fù)出口、去年港口未清關(guān)的進(jìn)口糖以及自產(chǎn)糖),最近印度政府又同意增加出口50萬噸自產(chǎn)糖;
5:多頭方面,萬達(dá)加倉1379手,國泰加倉3938手;空頭方面,上海中財(cái)加倉9478手;
6:市場傳言4日將拋儲(chǔ)25萬噸;中國5月份進(jìn)口食糖172842噸,同比增長48%。海關(guān)總署稱,今年1-5月份累計(jì)進(jìn)口糖409673噸,同比增長84.35%;
小結(jié):
A:巴西產(chǎn)量不及預(yù)期,現(xiàn)貨升水再次走高;
B:價(jià)格結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)好,隨著天氣轉(zhuǎn)熱,部分銷區(qū)消費(fèi)旺季漸起;


玉米:
1:大連港口平艙價(jià)2320(+0)元,錦州港2320(+0)元,南北港口價(jià)差90(+0)元/噸;
大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1109合約升水-22(+15)元/噸,長春現(xiàn)貨對(duì)連盤1109合約升水-122(+15)元/噸;大連商品交易所玉米倉單15164(+0)張;
7月船期CBOT玉米完稅成本2635(-16)元/噸,深圳港口價(jià)2410(+0)元/噸;
DDGS全國均價(jià)2014(+0)元/噸,玉米蛋白粉全國均價(jià)4475(+0)元/噸;
大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉庫交貨價(jià)價(jià)差為61(-1)元/噸。
2:種植速度加速,美玉米承壓;美國取消玉米乙醇補(bǔ)貼及關(guān)稅保護(hù);
3:政府取消進(jìn)項(xiàng)稅政策更像投石問路,接下來不排除更嚴(yán)厲的政策如取消深加工產(chǎn)品出口退稅等措施出臺(tái),且飼料需求穩(wěn)步回復(fù),更加大調(diào)控壓力;
4:下游產(chǎn)品價(jià)格小幅回升,庫存仍較大;食品添加劑遭嚴(yán)查,加之天氣偏冷,淀粉糖需求尚未啟動(dòng);新麥即將上市,對(duì)玉米的飼料需求或有所替代,但是東北飼料企業(yè)仍將以玉米為主;
5:多頭方面,國投加倉2176手;空頭方面,國投加倉2702手;
小結(jié):
A:玉米乙醇補(bǔ)貼取消;
B:玉米與其它品種相似,都面臨著去庫存和消費(fèi)問題;飼料需求有回暖趨勢(shì),但量仍不大;


早秈稻:
1:湖北枝江市糧食局車板價(jià)2260(+0)元,九江糧食批發(fā)市場火車板價(jià)2300(+0)元,新余市糧食局收購價(jià)報(bào)價(jià)2220(+0)元,江西吉水縣糧食局收購價(jià)2240(+0)元,江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場出庫價(jià)2200(-60)元/噸,銷區(qū)廣東德慶德城國家糧食中轉(zhuǎn)儲(chǔ)備庫收購價(jià)2480(+0)元/噸,浙江衢州市糧食批發(fā)交易市場出庫價(jià)2160(+0)元;
注冊(cè)倉單1337(-249),有效預(yù)報(bào)0(+0);
2:粳稻價(jià)格,哈爾濱2840(+0)元/噸,南京2860(+0)元/噸;中晚稻價(jià)格,長沙2470(+0)元/噸,合肥2400(+0)元/噸,九江2470(+0)元/噸;
3:稻米價(jià)格:以下皆為出廠價(jià),長沙早秈米3320(+0)元/噸,九江早秈米3340(+0)元/噸,武漢早秈米3320(+0)元/噸;長沙晚秈米3700(+0)元/噸,九江晚秈米3690(+0)元/噸,武漢晚秈米3560(+0)元/噸;
4:干旱整體對(duì)江西主產(chǎn)區(qū)影響不大;收糧在即,市場對(duì)新年度的開秤價(jià)預(yù)期在1.15元/市斤左右;
5:空頭方面,華泰加倉490手;

永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88398203(橡膠),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA),88398217(黃金),88398227(燃料油),88370937(白糖 谷物)

股指:
1、周二股指早盤小幅高開后震蕩低走,午后水泥地產(chǎn)等板塊強(qiáng)勢(shì)拉升,股指放量翻紅,并迅速扭轉(zhuǎn)全天的弱勢(shì),日線收出帶下影線的十字星,滬深兩市量能有所縮小,但市場做多人氣依舊存在。
2、一年央票發(fā)行利率再度升近10個(gè)基點(diǎn)。至此,經(jīng)過連續(xù)兩周調(diào)升,一年央票利率已高出一年定期存款利率近25個(gè)基點(diǎn),相當(dāng)于一次升息的幅度。這被市場各方看作是未來加息一次的依據(jù)。
3、全年通脹目標(biāo)或上移至5% 貨幣政策微調(diào)預(yù)期升溫。銀行間短期資金利率繼續(xù)回落,隔夜,7日和14日分別回落110,70和50個(gè)基點(diǎn)。本周過后銀行資金有望恢復(fù)平常。
4、國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪在6月28日的銀行界年會(huì)上就表示,中國銀行業(yè)者不良貸款(NPL)占總放款的比例可能會(huì)由目前的1%升至5%。本周審計(jì)署公布2010年末地方政府債務(wù)10.7萬億,巨量地方債務(wù)被市場關(guān)注,銀行股開始積弱。
5、周二晚間歐美股指反彈1%左右,明日希臘新的緊縮措施進(jìn)行投票表決,市場預(yù)計(jì)希臘債務(wù)危機(jī)有望解決,并且美國房地產(chǎn)數(shù)據(jù)攀升,推動(dòng)市場。商品市場上,以昨日國內(nèi)15點(diǎn)至國際盤收盤時(shí)間計(jì)算,黃金,倫敦金屬小幅上漲,原油漲2.8%。
6、小結(jié):市場逐漸修復(fù)政策預(yù)期。目前點(diǎn)位對(duì)應(yīng)的隱含增長率大約在7%左右,經(jīng)濟(jì)讀數(shù)相對(duì)政策轉(zhuǎn)變顯得次要。大勢(shì)上預(yù)計(jì)市場維持震蕩偏強(qiáng),向上修復(fù)。
橡膠:
1、由于當(dāng)前價(jià)格輪胎企業(yè)利潤好轉(zhuǎn)和庫存相對(duì)低,價(jià)格下跌后買盤增加
2、泰株大幅度貶值
3、國際市場USS供應(yīng)量增加,價(jià)格也弱,但如果到120泰株附近將面臨支撐
4、國內(nèi)前期的比價(jià)優(yōu)勢(shì)基本消耗,內(nèi)外比價(jià)持續(xù)走高
5、關(guān)注前期地震最低點(diǎn)位支撐,東京新開合約價(jià)差持平,近端合約弱
小結(jié):可能需要震蕩
銅鋁:
1、LME銅成交8萬手,持倉26.26萬手,減147手。銅現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C11美元/噸,庫存減2150噸,注銷倉單減2750噸 ,韓國和美國的庫存均在下降。LME鋁成交14.99萬手,持倉68.61萬手,增3895手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水?dāng)U大至C31美元/ 噸,庫存減10000噸,注銷倉單減9975噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨(來源:SMM):今日上海電解銅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)升水20元/噸到升水120元/噸,平水銅成交價(jià)格68250- 68350元/噸,升水銅成交價(jià)格68300-68450元/噸。滬期銅小幅反彈,持貨商大幅壓低升水,逢高急于換現(xiàn)出貨,無奈 中間商及下游受困于資金束縛及財(cái)務(wù)問題甚少入市,疲弱成交之態(tài)上升。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價(jià)格為17170-17190元/ 噸,升水70-升水90元/噸,低鐵鋁17220-17240元/噸,無錫現(xiàn)貨成交價(jià)格17160-17200元/噸。滬期鋁當(dāng)月高開高走爭 奪17100元/噸一線,現(xiàn)鋁跟漲逼近17200元/噸,貿(mào)易商逢高換現(xiàn)積極而采購商買興低迷,供需雙方僵持令市況少有成 交。
鉛鋅
3、LME鋅成交7.23萬手,持倉24.34萬手,增2142手。現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水?dāng)U大至C26美元/噸,庫存減700噸,注銷倉單 減675噸。LME鉛成交3.62萬手,持倉11.64萬手。現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月轉(zhuǎn)為貼水C11.5美元/噸,庫存增475噸,注銷倉單減25 噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨(來源:SMM):今日期鉛開盤上行大多維持16900元/噸上方,令國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格維穩(wěn),與昨相當(dāng),馳宏 鋅鍺、南方等品牌鉛對(duì)期貨貼水700元/噸左右,報(bào)于16180-16230元/噸,但高價(jià)難成交,個(gè)舊鉛報(bào)于16050元/噸附近 ,另有部分河南廠家出貨,自提價(jià)于16000-16050元/噸左右。雖早盤暫收陽,但市場觀望依舊,并未帶動(dòng)成交。今滬 期鋅主力因隔夜外盤良好表現(xiàn)提振,今日小幅高開早市維持區(qū)間震蕩,現(xiàn)貨被動(dòng)跟漲,0號(hào)現(xiàn)鋅成交價(jià)在17150-17200 元/噸區(qū)間,對(duì)1109合約貼水在200-250元/噸區(qū)間,1號(hào)鋅成交價(jià)在17150元/噸附近,期鋅早市高開高走,市場心態(tài)有 所改觀,有出現(xiàn)短暫追漲現(xiàn)象,但因期鋅高位受阻,且午盤小幅向下,市場轉(zhuǎn)而觀望,傾向于等待逢低接貨的機(jī)會(huì), 午盤交投較為一般。
綜合新聞:
5.馳宏鋅鍺于6月30日起關(guān)閉會(huì)澤者海冶煉廠,預(yù)計(jì)下半年鋅片產(chǎn)量比上年減少3.92萬噸。     
6.包頭常鋁北方鋁業(yè)有限責(zé)任公司的25萬噸高精度寬幅鋁板帶項(xiàng)目,經(jīng)過前期的籌備工作,近日啟動(dòng)資金招募環(huán)節(jié)。 據(jù)悉項(xiàng)目上馬后其中20萬噸產(chǎn)品將供常熟基地生產(chǎn)使用。
結(jié)論:金屬仍以區(qū)間震蕩為主。
鋼材:
1. 昨日國內(nèi)鋼材市場跌勢(shì)趨緩。其中建筑鋼材市場以穩(wěn)為主;熱軋板價(jià)格弱勢(shì)盤整;冷板市場價(jià)格弱勢(shì)格局;中厚板價(jià)格跌勢(shì)放緩;涂鍍市場價(jià)格平穩(wěn);帶鋼價(jià)格止跌企穩(wěn);焊管價(jià)格繼續(xù)下跌;無縫管平穩(wěn)為主;型材市場部分下調(diào)。
2. 中鋼協(xié)6月28日發(fā)布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,6月中旬76家重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量163.97萬噸,與6月上旬同口徑相比增加1.56萬噸,環(huán)比增長0.96%。另據(jù)中鋼協(xié)預(yù)估,6月中旬全國粗鋼日均產(chǎn)量195.54萬噸,較6月上旬減少1.2萬噸,環(huán)比降低0.67%。
3. 力拓周二(6月28日)表示,盡管鐵礦石價(jià)格近期有所下降,但沒有跡象表明其鐵礦石需求逐漸減少。力拓本月早些時(shí)候曾經(jīng)表示,正在加快西澳皮爾巴拉地區(qū)(PILBARA)的擴(kuò)張速度。力拓目前預(yù)計(jì)會(huì)在2015年上半年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能增加50%,升至3.33億噸/年的目標(biāo),較之前的預(yù)測提前了6個(gè)月。
4.機(jī)構(gòu)方面,永安、國泰君安增持多單。
5.上海三級(jí)螺紋4780(-),二級(jí)螺紋4620(-),北京三級(jí)螺紋5020(-),沈陽三級(jí)螺紋5080(-),上海6.5高線4700(-),5.5熱軋4710(-),唐山鐵精粉1330(-10),唐山二級(jí)冶金焦1980(-),唐山普碳鋼坯4130(-40)。
6.昨夜外盤商品整體走強(qiáng)對(duì)今日市場或有提振,然而螺紋鋼目前處于淡季,礦石和鋼坯的下跌對(duì)行情不利。
黃金:
1、雖然市場對(duì)希臘議會(huì)投票批準(zhǔn)緊縮計(jì)劃的預(yù)期升溫令避險(xiǎn)情緒稍減,但在國際油價(jià)大幅上揚(yáng)的帶動(dòng)下,現(xiàn)貨金最終微幅收高。
2、希臘社會(huì)黨議員周二表示,已改變主意將投票支持撙節(jié)計(jì)劃,市場對(duì)希臘議會(huì)投票批準(zhǔn)緊縮計(jì)劃的預(yù)期升溫。
3、希臘社會(huì)黨議員周二表示,已改變主意將投票支持撙節(jié)計(jì)劃,市場對(duì)希臘議會(huì)投票批準(zhǔn)緊縮計(jì)劃的預(yù)期升溫。
4、關(guān)注歐洲央行7月加息預(yù)期,利差優(yōu)勢(shì)預(yù)計(jì)將推高歐元/美元,而疲軟美元對(duì)黃金構(gòu)成利好
5、黃金ETF基金SPDR Gold Trust持倉在1209.14噸不變,白銀ETF基金--iShares Silver Trust維持在9621.54噸不變
6、瑞銀:"對(duì)于實(shí)物市場來說,現(xiàn)在是典型的淡季,我們目前所見到的低位買盤并不足以激發(fā)金價(jià)的反彈。但若金價(jià)回調(diào)幅度夠深,實(shí)物市場也將作出反應(yīng)。"
豆類油脂:
1、美豆止跌,大連盤豆類期貨漲跌互現(xiàn),大豆上漲,棕油下跌。大豆增倉16018手,豆粕減倉41474手,豆油減倉15562手,棕櫚油增倉9454手,菜油增倉3010手。油脂庫存壓力小,但上方受制于限價(jià)政策,維持區(qū)間走勢(shì)的看法。豆粕庫存壓力大,但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤高,需求正在緩慢恢復(fù),近月走強(qiáng)和91價(jià)差收縮亦證明了需求的恢復(fù)。夜盤CBOT大豆收高,但遠(yuǎn)低于日內(nèi)高點(diǎn),豆粕現(xiàn)貨市場走軟拖累大豆?jié)q幅大豆優(yōu)良率意外下降令市場得到支撐。
2、按電子盤下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算,大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-4.65%(巴西大豆),9月壓榨利潤-1.56%;1月壓榨利潤為-1.19%,5月壓榨利潤為1.13%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損633,豆油9月進(jìn)口虧損369,1月進(jìn)口虧損320,5月進(jìn)口虧損484。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損272,9月進(jìn)口虧損36,1月進(jìn)口虧損46。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)8800(-50);張家港大廠四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9500(-0),成交清淡;張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為3080 (-0),成交一般;南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)10000(-50)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)3900(-0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存51.4(+0)萬噸,國內(nèi)港口大豆庫存645(-15)萬噸。
5、6月28日國家臨時(shí)存儲(chǔ)移庫大豆交易結(jié)果:全部流拍。
6、全年通脹目標(biāo)或移至5%,貨幣政策或微調(diào)。
7、中國商務(wù)部:6月份大豆進(jìn)口量為538.5萬噸,去年同期為619.9萬噸。
8、USDA報(bào)告中大豆面積或小幅下降,因改種玉米。
9、油世界:2011年,南美生物柴油的產(chǎn)量將同比增加79萬噸。同時(shí),棕櫚油價(jià)格的下跌將提振買需。
10、注冊(cè)倉單數(shù)量如下:豆油10708手(+0),大豆13114手(+0),豆粕7528手(+0),菜籽油795手(+0),棕櫚油0手(+0)。
11、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上平空單11664手,在豆油上平空單2120手,在大豆上增空單5421手,在棕櫚油上平空單463手,在菜籽油上增空單3174手。
12、6月30日,USDA將發(fā)布季度庫存報(bào)告和種植面積報(bào)告。
小結(jié):美豆仍然處于盤整區(qū)間,1300美分是支撐位置,同時(shí)美豆的中國需求有恢復(fù)的跡象?;謴?fù)中的蛋白粕消費(fèi)需求能否支撐得起大庫存是行情發(fā)展的關(guān)鍵。
PTA:
1、原油WTI至92.89(+2.28);石腦油至879(+19),MX至1135(-9)。
2、亞洲PX至1378(-18)美元,折合PTA成本8263元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至9050(-170),外盤臺(tái)產(chǎn)1152(-13.5),進(jìn)口成本9301元/噸,內(nèi)外價(jià)差-291。
4、PTA裝置開工率89(+0)%,下游聚酯開工率85(+0)%。
5、江浙地區(qū)主流工廠滌綸長絲產(chǎn)銷一般,多數(shù)為6-7成,少數(shù)稍高能勉強(qiáng)做平或略超,部分較低為4-5成。
6、中國輕紡城面料市場總成交量542(+22)萬米,其中化纖布398(+35)萬米。
7、PTA 庫存:PTA工廠0-4天、聚酯工廠5-15天。
受對(duì)希臘問題有望得到解決的樂觀情緒推動(dòng),周二原油WTI價(jià)格小跌;芳烴類MX及PX仍在慣性下跌,對(duì)PTA產(chǎn)生的拖累仍然存在;加之PTA下游聚酯產(chǎn)銷略有回落,滌絲價(jià)格小幅下滑;另PTA供應(yīng)商庫存極低,下游聚酯廠家PTA庫存也不高,對(duì)PTA行情略有支撐,大跌后反彈動(dòng)能有所增加,但總體弱勢(shì)的格局難有改變。
棉花:
1、28日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆26740,328級(jí)冀魯豫24342,東南沿海24286,長江中下游24207,西北內(nèi)陸24108。
2、28日中國棉花價(jià)格指數(shù)24312(-6),1級(jí)27565(-14),2級(jí)26373(-1),4級(jí)23245(-2),5級(jí)22232(-10)。
3、28日撮合成交12640(-3140),訂貨量71900(-3940),1107合約結(jié)算價(jià)23590(-268),1108合約結(jié)算價(jià)23409(-468),1109合約結(jié)算價(jià)23361(-422)。
4、28日鄭棉總成交1476066(-81808),總持倉617148(+15020),109合約結(jié)算價(jià)24325(-345),201合約結(jié)算價(jià)22390(-320),205合約結(jié)算價(jià)22335(-410)。
5、28日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)174.56美分(+0.38),M報(bào)173.6美分(+0.64),SLM報(bào)172.91美分(+1.07)。本日提貨美國CAM報(bào)179.9美分/磅(+3),滑準(zhǔn)稅下港口提貨價(jià)30008元/噸(+486),1%關(guān)稅下折29656元/噸(+491)。
6、28日美期棉ICE1107合約結(jié)算價(jià)160.91美分(-1.09),1110合約結(jié)算價(jià)128.01美分(+0.07),1112合約結(jié)算價(jià)122.01美分(+0.02)。
7、28日美期棉ICE庫存87439(+2692)。
8、28日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至31050(-50),37900(-100),26000(-100)。
9、28日中國輕紡城面料市場總成交量542(+22)萬米,其中棉布144(-13)萬米。
   國內(nèi)棉花現(xiàn)貨和期貨價(jià)格繼續(xù)下跌,前期報(bào)價(jià)相對(duì)平穩(wěn)的一些大型紡織企業(yè)陸續(xù)出現(xiàn)大幅調(diào)價(jià)現(xiàn)象,目前織布廠為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),停產(chǎn)停機(jī)的較多,棉紗銷售壓力較大,紡織廠去庫存仍需要一段時(shí)間;外棉方面,因美元走軟且商品市場整體上漲,美棉ICE各合約收高;綜合各方面情況看,鄭棉大跌后反彈能量仍在聚集,但反彈空間不大,總體低位區(qū)間振蕩為主。
LLDPE:
1、連塑現(xiàn)貨有下行風(fēng)險(xiǎn),原油下跌拖累成本,且乙烯價(jià)格低位盤整恐后市拖累行情。
2、石腦油折LLDPE生產(chǎn)成本10425(+147),華北市場價(jià)10270(+120),華東市場價(jià)10220(-0),華南市場價(jià)10050(-0),華東LLDPE現(xiàn)貨價(jià)區(qū)間9950-10200。LDPE華北市場價(jià)12250(-0),HDPE華北市場價(jià)11350(+100),PP華北市場價(jià)11900(-0)。
3、隆眾報(bào)東南亞進(jìn)口LLDPE中國主港價(jià)1255(-0),折合進(jìn)口成本10273,而易貿(mào)報(bào)東北亞LLDPE韓國進(jìn)口CFR主港均價(jià)1285美元,折合進(jìn)口成本10528元/噸。華東進(jìn)口的LLDPE價(jià)格為9900-10200元/噸。目前進(jìn)口倒掛持續(xù),進(jìn)口貨源吸引力有限,仍將抑制進(jìn)口。
4、交易所倉單量37869(+0)。后市重點(diǎn)觀測倉單能否流出,走弱背景下流出將拖累現(xiàn)貨。
5、連塑現(xiàn)貨利潤率低估顯著,6-8月石化裝置檢修將促使產(chǎn)量下滑。進(jìn)口倒掛持續(xù),進(jìn)口優(yōu)勢(shì)仍不顯著,觀測進(jìn)口訂單預(yù)計(jì)6月進(jìn)口量將維持低位。目前拖累連塑走勢(shì)的主要因素仍為巨量倉單壓力和農(nóng)膜淡季,且原油走弱背景下乙烯和石腦油平臺(tái)下移將拖累連塑成本。連塑6月份將維持區(qū)間震蕩,關(guān)注10000平臺(tái),雖然連塑下跌空間有限,但破10000風(fēng)險(xiǎn)仍存,暫時(shí)行情將震蕩走穩(wěn),現(xiàn)貨企穩(wěn)仍需恐慌盤帶動(dòng)的去庫存化,超跌之前難有高評(píng)級(jí)買入機(jī)會(huì)。
pvc:
1、東南亞PVC均價(jià)1146美元(-0),折合國內(nèi)進(jìn)口完稅價(jià)為9246。
2、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià)961美元(-0)。
3、華東乙烯法均價(jià)8525(-0),華東電石法均價(jià)7790(-10)。
4、華中電石價(jià)4100(-0),西北電石價(jià)3725(-0),華北電石4200(-0)。
5、電石法PVC:小廠貨源華東市場價(jià)7688-7720,大廠貨源華東市場價(jià)7710-7720;乙烯法PVC:低端乙烯料PVC華東市場價(jià)8260-8500,高端乙烯料PVC華東市場價(jià)8550-8650。
6、華東32%離子膜燒堿價(jià)格885(-0),華北離子膜燒堿745(-0)。
7、PVC期現(xiàn)價(jià)差(PVC主力-廣州電石法市場價(jià))75。
8、企業(yè)庫存逐步累積,PVC現(xiàn)貨價(jià)格疲軟,但電石成本支撐致下調(diào)幅度有限。由于蘭炭,電力成本均有所提升,電石價(jià)格也支撐,近期雖然電石價(jià)格在緩慢下調(diào),但幅度有限。
綜合:PVC基本面整體偏空,但由于成本支撐,加上PVC期現(xiàn)價(jià)差維持低位,因此要使PVC繼續(xù)大幅跌可能性較小,料近期將維系震蕩調(diào)整為主。
后市關(guān)注:燒堿市場始顯疲態(tài),后市走勢(shì)值得關(guān)注。若燒堿走弱,那么氯堿企業(yè)開工率將直接受到影響,此因素需關(guān)注。
甲醇:
市場價(jià)格
1、江蘇價(jià)格2720(+0),山東價(jià)格2590(+0),華北價(jià)格2550(-0),西北價(jià)格2300(+0);
2、江蘇河北價(jià)差70(+0),江蘇山東價(jià)差130(+0),江蘇西北價(jià)差420(+0);
原料端
3、陽泉洗中塊1230(+0);秦皇島山西優(yōu)混845(+0);
4、天然氣(Henry Hub)4.25,布倫特原油105.99。
進(jìn)口價(jià)+外盤價(jià)格
5、進(jìn)口甲醇到岸價(jià)342(-0),完稅價(jià)2733.41 ;
6、東南亞到岸價(jià)373(+0),F(xiàn)OB鹿特丹均價(jià)357.505(-0),F(xiàn)OB美國361.305(+0)。
下游
7、山東久泰二甲醚出廠價(jià)4800(+0),湖北天茂二甲醚出廠價(jià)4950(+0);
8、甲醛出廠均價(jià)1430(+0);
9、華北醋酸價(jià)格3150(-0),江蘇醋酸價(jià)格3200(+0),山東醋酸價(jià)格3150(+0);
10、張家港電子盤甲醇連收盤價(jià)2805(+5),持倉量51156,成交量4144;
11、下游需求疲軟,社會(huì)庫存偏高拖累甲醇價(jià)格走勢(shì),6月第三周甲醇社會(huì)庫存61萬噸,仍處高位。受此影響,甲醇價(jià)格難有好轉(zhuǎn)。另一方面,外盤價(jià)格走高支撐甲醇價(jià)格,近期亞洲甲醇價(jià)格受供應(yīng)偏緊影響持續(xù)上調(diào)。而電子的走高也影響市場心態(tài)。短期港口甲醇仍將維系調(diào)整格局,預(yù)計(jì)短期格局難有大幅調(diào)整。
燃料油:
1、原油期貨周二反彈,受助于希臘債務(wù)危機(jī)將得到解決的樂觀情緒和美元走軟。
2、美國天然氣回升,因預(yù)期本周氣溫升高以及7月合約到期平倉。
3、倫敦Brent原油(8月)較美國WTI原油升水15.89美元(+0.51)。WTI原油次月對(duì)當(dāng)月合約升水比率為0.61%(-0.01%); Brent 現(xiàn)貨月升水再度轉(zhuǎn)為升水0.02%(-0.05)。周一WTI原油總持倉下降1.2萬至150.3萬張(5個(gè)月低點(diǎn))伴隨原油跌0.6%。
4、亞洲石腦油價(jià)格自五個(gè)月低點(diǎn)反彈,收在兩個(gè)交易日高點(diǎn),裂解價(jià)差則遠(yuǎn)低于今年均值,因供給充裕
5、華南黃埔180庫提估價(jià)4935元/噸(-10);上海180估價(jià)5000(+0),舟山市場4995(+0)。
6、華南高硫渣油估價(jià)4365元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價(jià)4720(-5);山東油漿估價(jià)4050(+0)。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月轉(zhuǎn)為升水7元(-13);上期所倉單129000噸(+0)。
8、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn),僅供參考:
高盛(6月23):高盛預(yù)計(jì)在IEA意外宣布釋出石油庫存后布蘭特原油期貨可能在7月底前跌10-12美元。國際能源署(IEA)23日表示,將釋出6000萬桶原油庫存,以確保市場供給充裕,其成員國將在未來30天內(nèi)每日釋放200萬桶戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(釋儲(chǔ)前預(yù)期全球缺口不到200萬桶/日,釋儲(chǔ)意味著7月份缺口消失轉(zhuǎn)為過剩),以緩解內(nèi)戰(zhàn)造成的利比亞原油出口中斷所帶來的壓力。美國表示,將提供一半的數(shù)量。
小結(jié):Brent原油現(xiàn)貨月升水,較美國WTI原油升水拉大。亞洲石腦油裂解價(jià)差遠(yuǎn)低于今年均值,因供給充裕。華南和華東180現(xiàn)貨近期走弱;現(xiàn)貨較9月轉(zhuǎn)為升水;上海燃料油期貨倉單繼續(xù)下降。高盛(6月23):高盛預(yù)計(jì)在IEA意外宣布釋出石油庫存后布蘭特原油期貨可能在7月底前跌10-12美元(釋儲(chǔ)前預(yù)期全球缺口不到200萬桶/日,釋儲(chǔ)意味著7月份缺口消失轉(zhuǎn)為過剩)。
白糖:
1:柳州中間商報(bào)價(jià)7100(-10)元;11074合約收盤價(jià)7110(+25)元/噸,11094合約收盤價(jià)7065(+37)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1107升水32(-33)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1107升水-73(-18)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=107(+15)元,昆明9月-鄭糖9月=21(+15)元;
糖廠挺價(jià),目前電子盤廣西糖源很少,近期剛性需求有所體現(xiàn),部分大集團(tuán)產(chǎn)銷率高,剩的貨不多;
上個(gè)交易日注冊(cè)倉單量2289(+50),有效預(yù)報(bào)328(-62);廣西電子盤可供提前交割庫存7900(+2900);
2:ICE原糖10月合約上漲4.25%收于27.01美分,泰國進(jìn)口糖升水1.7(-0.7),完稅進(jìn)口價(jià)7046元/噸,進(jìn)口盈利54(-90)元,巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)7563元/噸,進(jìn)口盈利-463(-458)元,升水3.0(+1),分月盤面進(jìn)口盈虧見每日觀察;
3:根據(jù)糖協(xié)5月份的數(shù)據(jù),目前工業(yè)庫存狀況大體與上榨季相當(dāng),廣西工業(yè)庫存255萬噸,壓力降低,后期整體處于緊平衡格局;消費(fèi)方面仍存擔(dān)憂: 食品添加劑和塑化劑的問題可能影響消費(fèi)量;
4:巴西六月下旬產(chǎn)量不及預(yù)期,比去年同期下降14%;繼去年10月1日以來已授權(quán)出口220萬噸食糖后(包括進(jìn)料加工復(fù)出口、去年港口未清關(guān)的進(jìn)口糖以及自產(chǎn)糖),最近印度政府又同意增加出口50萬噸自產(chǎn)糖;
5:多頭方面,萬達(dá)加倉1379手,國泰加倉3938手;空頭方面,上海中財(cái)加倉9478手;
6:市場傳言4日將拋儲(chǔ)25萬噸;中國5月份進(jìn)口食糖172842噸,同比增長48%。海關(guān)總署稱,今年1-5月份累計(jì)進(jìn)口糖409673噸,同比增長84.35%;
小結(jié):
A:巴西產(chǎn)量不及預(yù)期,現(xiàn)貨升水再次走高;
B:價(jià)格結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)好,隨著天氣轉(zhuǎn)熱,部分銷區(qū)消費(fèi)旺季漸起;
玉米:
1:大連港口平艙價(jià)2320(+0)元,錦州港2320(+0)元,南北港口價(jià)差90(+0)元/噸;
大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1109合約升水-22(+15)元/噸,長春現(xiàn)貨對(duì)連盤1109合約升水-122(+15)元/噸;大連商品交易所玉米倉單15164(+0)張;
7月船期CBOT玉米完稅成本2635(-16)元/噸,深圳港口價(jià)2410(+0)元/噸;
DDGS全國均價(jià)2014(+0)元/噸,玉米蛋白粉全國均價(jià)4475(+0)元/噸;
大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉庫交貨價(jià)價(jià)差為61(-1)元/噸。
2:種植速度加速,美玉米承壓;美國取消玉米乙醇補(bǔ)貼及關(guān)稅保護(hù);
3:政府取消進(jìn)項(xiàng)稅政策更像投石問路,接下來不排除更嚴(yán)厲的政策如取消深加工產(chǎn)品出口退稅等措施出臺(tái),且飼料需求穩(wěn)步回復(fù),更加大調(diào)控壓力;
4:下游產(chǎn)品價(jià)格小幅回升,庫存仍較大;食品添加劑遭嚴(yán)查,加之天氣偏冷,淀粉糖需求尚未啟動(dòng);新麥即將上市,對(duì)玉米的飼料需求或有所替代,但是東北飼料企業(yè)仍將以玉米為主;
5:多頭方面,國投加倉2176手;空頭方面,國投加倉2702手;
小結(jié):
A:玉米乙醇補(bǔ)貼取消;
B:玉米與其它品種相似,都面臨著去庫存和消費(fèi)問題;飼料需求有回暖趨勢(shì),但量仍不大;
早秈稻:
1:湖北枝江市糧食局車板價(jià)2260(+0)元,九江糧食批發(fā)市場火車板價(jià)2300(+0)元,新余市糧食局收購價(jià)報(bào)價(jià)2220(+0)元,江西吉水縣糧食局收購價(jià)2240(+0)元,江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場出庫價(jià)2200(-60)元/噸,銷區(qū)廣東德慶德城國家糧食中轉(zhuǎn)儲(chǔ)備庫收購價(jià)2480(+0)元/噸,浙江衢州市糧食批發(fā)交易市場出庫價(jià)2160(+0)元;
注冊(cè)倉單1337(-249),有效預(yù)報(bào)0(+0);
2:粳稻價(jià)格,哈爾濱2840(+0)元/噸,南京2860(+0)元/噸;中晚稻價(jià)格,長沙2470(+0)元/噸,合肥2400(+0)元/噸,九江2470(+0)元/噸;
3:稻米價(jià)格:以下皆為出廠價(jià),長沙早秈米3320(+0)元/噸,九江早秈米3340(+0)元/噸,武漢早秈米3320(+0)元/噸;長沙晚秈米3700(+0)元/噸,九江晚秈米3690(+0)元/噸,武漢晚秈米3560(+0)元/噸;
4:干旱整體對(duì)江西主產(chǎn)區(qū)影響不大;收糧在即,市場對(duì)新年度的開秤價(jià)預(yù)期在1.15元/市斤左右;
5:空頭方面,華泰加倉490手;

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