橡膠:
1、期貨大幅度上漲,現(xiàn)貨追漲謹(jǐn)慎
2、傳聞:國務(wù)院商量出臺(tái)汽車鼓勵(lì)政策
3、膠農(nóng)認(rèn)為泰黨會(huì)為橡膠價(jià)格提供保護(hù)提震價(jià)格。
4、估計(jì)國內(nèi)6月進(jìn)口天膠的量依舊比較小,需要消化國內(nèi)庫存
5、國內(nèi)前期的比價(jià)優(yōu)勢(shì)基本消耗,內(nèi)外比價(jià)持續(xù)走高,同時(shí)天膠與合成膠比價(jià)處理歷史低位區(qū)域,對(duì)天膠形成支撐
6、關(guān)注前期地震最低點(diǎn)位支撐,國內(nèi)期貨近端合約滯漲
小結(jié):區(qū)間行情
股指:
1、昨日股指放量上漲,滬深300漲2.37%。A股市場,低估值和保障房相關(guān)行業(yè)有色金屬、煤炭、汽車、水泥板塊漲幅較大 上周五公布的PMI指數(shù)繼續(xù)全線回落,周末王岐山表示要把握好穩(wěn)健的貨幣政策執(zhí)行力度,加強(qiáng)市場對(duì)政策預(yù)期的放松。
2、二季度緊縮政策下息差走高推動(dòng)銀行業(yè)績。目前上市銀行股中報(bào)業(yè)績有望環(huán)比增5-10%,同比增長33%以上,靜態(tài)市盈率9.1倍,估值水平低于08年。年初政策預(yù)期放松,銀行板跑贏股指。
3、上海銀行間利率周一全線回落。隔夜,7日,14日利率分別回落188,118和184個(gè)基點(diǎn)。銀行間資金壓力驟減。
4、期指持倉,多空增持,前20會(huì)員空頭增持略多多頭。國泰君安,申銀萬國增多減空,兩會(huì)員凈空持倉合計(jì)減少850手。
5、跨過季末,資金面將趨于正常,市場逐漸修復(fù)政策預(yù)期。以13.5倍估值計(jì)算,目前點(diǎn)位對(duì)應(yīng)的隱含增長率大約在9.5%左右,后市有上漲空間。大勢(shì)上預(yù)計(jì)市場維持震蕩偏強(qiáng),向上修復(fù)。
鋼材
1. 昨日國內(nèi)鋼材市場價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定,部分地區(qū)價(jià)格小幅盤整運(yùn)行。其中大部分地區(qū)、品種鋼材市場價(jià)格保持穩(wěn)定。華東地區(qū)在期貨的帶動(dòng)下反彈,成交有所好轉(zhuǎn)。
2. 從3月初部署任務(wù),到目前31.78萬套保障房開建,短短4個(gè)月來,遼寧省再次創(chuàng)造了保障房建設(shè)新奇跡:開工率超過91.1%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出全國平均水平。
3. 昨日,銀行間回購市場上,資金供給充裕,資金價(jià)格全線大幅跳水,各品種加權(quán)平均利率的跌幅高達(dá)70-195個(gè)基點(diǎn)不等,迅速回落至年內(nèi)第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率前的水平。
4.機(jī)構(gòu)方面,永安增持多單,海通減空增多,中鋼減持多單。
5.上海三級(jí)螺紋4780(+10),二級(jí)螺紋4650(+40),北京三級(jí)螺紋5020(-),沈陽三級(jí)螺紋5080(-),上海6.5高線4740(+40),5.5熱軋4710(-),唐山鐵精粉1325(-),唐山二級(jí)冶金焦1980(-),唐山普碳鋼坯4180(+20)。
6.昨日商品期貨全線上揚(yáng),資金的介入令螺紋打破多日的平靜放量上行,現(xiàn)貨也受到一定提振。近期宏觀因素的影響尤為關(guān)鍵,預(yù)期今日繼續(xù)穩(wěn)中上行。
黃金:
1、黃金在上周的下跌吸引了大量投資者入場抄底,加上避險(xiǎn)需求依然保持堅(jiān)挺,現(xiàn)貨金最終溫和收高。
2、國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾周一宣布,如果希臘實(shí)施法國銀行聯(lián)合會(huì)提出的希臘債務(wù)展期意見,可能令該國陷入債務(wù)違約。
3、歐元區(qū)5月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率下降0.2%,為2009年9月來首次下降
4、SPDR黃金ETF持倉為1205.809噸(0);巴克來白銀ETF基金持倉為9536.65噸(0)。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為42.11萬盎司(0萬盎司),鈀金ETF基金持倉為100.1萬盎司(0萬盎司)。
5、山東黃金、交通銀行、紫金礦業(yè)繼續(xù)減持黃金多頭;民生增持黃金空頭。
6、美國十年期實(shí)際利率為0.75%(+0.01);金銀比價(jià)為43.93(+0.2)。COMEX銀庫存為0.987億盎司(-73.64萬盎司)。倫敦白銀1年期拆借利率為0.02%(+0.04),黃金的拆借利率為0.41%(0),上海黃金交易所延期補(bǔ)償費(fèi)支付:Au(T+D)--空付多;Ag(T+D)--多付空。
7、小結(jié):白銀的結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了較大變化。其中白銀的1年期拆借利率由負(fù)變正,國內(nèi)上海黃金交易所的白銀也成現(xiàn)貨貼水;主要國家的實(shí)際利率水平仍舊對(duì)黃金有利,短期需關(guān)注避險(xiǎn)情緒的變化情況、需求淡季、銀行和現(xiàn)貨企業(yè)開始轉(zhuǎn)空頭。
焦炭
1、本周國內(nèi)焦炭市場整體保持穩(wěn)定運(yùn)行,市場成交一般。鋼廠生產(chǎn)方面,由于鋼材市場的持續(xù)弱勢(shì),使鋼廠方面的生產(chǎn)積極性繼續(xù)受挫,對(duì)焦炭采購放緩。焦化企業(yè)方面,普遍反映目前煉焦煤價(jià)格高企,企業(yè)成本壓力較高,對(duì)目前鋼價(jià)走低而可能引起的焦價(jià)下跌感到憂慮。
2、天津港焦炭場存169萬噸(+0.3)秦皇島煤炭庫存774萬噸(-20)
3、秦皇島5800大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)900(0),臨汾主焦精煤車板價(jià)1600(0),唐山二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格1930(0),天津港一級(jí)冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價(jià)2050(0)
4、小結(jié):因粗鋼產(chǎn)能利用率一直95%左右,焦炭邊際需求增量沒有太多上升空間;成本端因?yàn)槊禾抠Y源整合后,煉焦煤產(chǎn)量有所釋放,焦煤推動(dòng)的可能性小;在鋼材需求穩(wěn)定的情況下,焦炭將維持平穩(wěn)。期貨價(jià)格有所上漲,但是高估程度不太大,目前需關(guān)注倉單是否增加。
銅鋁
1、LME銅成交7.47萬手,持倉27.12萬手,增1715手。銅現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水?dāng)U大至16.5美元/噸,庫存減725噸,注銷倉單減1725噸,韓國和美國的庫存均在下降。LME鋁成交9.98萬手,持倉68.29萬手,減8257手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C30美元/噸,庫存減12175噸,注銷倉單減12550噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨:今日上海電解銅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)貼水350元/噸到貼水200元/噸,平水銅成交價(jià)格70400-70650元/噸,升水銅成交價(jià)格70450-70850元/噸。滬期銅高開高走漲幅超過1%,現(xiàn)銅無奈貼水?dāng)U大,下游在銅價(jià)步步推高下駐足,周一觀望情緒濃;對(duì)后市持樂觀態(tài)度且具備一定資金能力的投機(jī)商吸收大貼水之好銅,在盤面進(jìn)一步推高之初成交一度表現(xiàn)活躍。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價(jià)格為17450-17490元/噸,升水30-升水40元/噸,低鐵鋁17500-17540元/噸,無錫現(xiàn)貨成交價(jià)格17450-17490元/噸。滬期鋁當(dāng)月"高歌猛進(jìn)"站穩(wěn)17400元/噸整數(shù)關(guān)口,現(xiàn)鋁價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲近1.3%,持貨商貨源有限增強(qiáng)了中間商采購的積極性,市況保持供不應(yīng)求。
鉛鋅
3、LME鋅成交5.05萬手,持倉24.67萬手,增2468手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水下降至C23.5美元/噸,庫存減375噸,注銷倉單增7050噸。LME鉛成交2.53萬手,持倉11.67萬手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月轉(zhuǎn)為貼水C13美元/噸,庫存減1925噸,注銷倉單減2470噸。近期LME鉛鋅注銷倉單維持高位,后期庫存下降可能較大。
4、前一交易日現(xiàn)貨:今日滬期鉛跳空高開后一度上漲突破60日均線,受其影響國內(nèi)現(xiàn)貨品牌鉛馳宏鋅鍺成交集中在16550元/噸,對(duì)1109鉛期貨合約主力貼水750-850元/噸,冶煉廠等待高價(jià)而惜售,市場鮮有耳聞其它品牌鉛價(jià)。因看好后市,貿(mào)易商囤貨稍顯積極,市場成交稍改善。今日滬期鋅主力一路推升,現(xiàn)貨被動(dòng)跟漲,早市0號(hào)鋅成交價(jià)在17550-17600元/噸附近,對(duì)主力合約貼水在350-400元/噸左右,隨著期鋅的拉漲,現(xiàn)貨貼水逐漸擴(kuò)大至450元/噸左右,0號(hào)鋅成交于17630-17650元/噸區(qū)間,午盤有報(bào)17700元/噸,但成交有限,1號(hào)鋅成交于17550-17600元/噸區(qū)間,貿(mào)易商因貼水?dāng)U大收貨較此前積極,而下游畏高接貨較少。
綜合新聞:
5.據(jù)SMM消息,山東恒邦冶煉股份有限公司(以下簡稱山東恒邦)10萬噸電解銅冶煉擴(kuò)建項(xiàng)目將于2011年年底前投產(chǎn)。新疆鑫慧銅業(yè)年產(chǎn)能10萬噸的電解銅冶煉項(xiàng)目,計(jì)劃投產(chǎn)時(shí)間為2013年。
6.圣陽股份因環(huán)保檢查停產(chǎn)部分產(chǎn)能。
結(jié)論:技術(shù)突破,金屬短期內(nèi)仍具備上行動(dòng)力,但國內(nèi)部分金屬現(xiàn)貨跟漲動(dòng)力略顯不足。
大豆
1、現(xiàn)貨企業(yè)套保資金大舉介入,但油粕依舊收紅。大豆減倉18742手,豆粕增倉117098手,豆油增倉38028手,棕櫚油增倉15044手,菜油減倉1576手。油脂庫存壓力小,但上方受制于限價(jià)政策,維持區(qū)間走勢(shì)的看法。豆粕庫存壓力大,但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤高,需求正在緩慢恢復(fù)。BMD棕油受空頭回補(bǔ)和逢低買盤推動(dòng)收高。夜盤CBOT市場因獨(dú)立日休市。
2、按電子盤下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算(前一交易日數(shù)據(jù),昨日CBOT休市),大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-4.06%(巴西大豆),9月壓榨利潤-1.2%;1月壓榨利潤為0.88%,5月壓榨利潤為1.5%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損876,豆油9月進(jìn)口虧損420,1月進(jìn)口虧損350,5月進(jìn)口虧損236。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損463,9月進(jìn)口虧損189,1月進(jìn)口盈利103。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)8800(+50);張家港大廠四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9550(+100),成交良好;張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為3130 (+30),成交良好;南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)10100(+0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)3900(+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存52.50(+0.6)萬噸,國內(nèi)港口大豆庫存660.4(+3.2)萬噸。
5、進(jìn)口大豆壓港調(diào)查:寧交百萬滯期費(fèi)也不提貨進(jìn)口大豆壓港嚴(yán)重。
6、豬肉價(jià)格大漲,6月CPI漲幅或達(dá)6.2%。
7、巴基斯坦食用油精煉商協(xié)會(huì)副主席:今年三季度棕櫚油價(jià)格可能進(jìn)一步下跌。
8、美國中西部地區(qū)玉米和大豆基差報(bào)價(jià)穩(wěn)步上揚(yáng),因銷售清淡。
9、注冊(cè)倉單數(shù)量如下:豆油10708手(+0),大豆13184手(+0),豆粕7418手(-60),菜籽油555手(+0),棕櫚油0手(+0)。
10、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單61204手,在豆油上增空單23258手,在大豆上平空單7395手,在棕櫚油上增空單6120手,在菜籽油上平空單1142手。
小結(jié):美豆仍處于盤整區(qū)間,1300美分很難跌破,同時(shí)播種面積銳減,奠定長期利多基調(diào)。
PTA:
1、原油WTI至95(+0.06);石腦油至922(+7),MX至1144(+3)。
2、亞洲PX至1350(+5)美元,折合PTA成本8090元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至9050(+50),外盤臺(tái)產(chǎn)1156.5(+10.5),進(jìn)口成本9337元/噸,內(nèi)外價(jià)差-287。
4、PTA裝置開工率95(+0)%,下游聚酯開工率85(+0)%。
5、江浙地區(qū)主流工廠滌綸長絲產(chǎn)銷回升,多數(shù)為100-150%,部分較高有180%左右,少數(shù)較低7-8成。
6、中國輕紡城面料市場總成交量509(-58)萬米,其中化纖布404(-16)萬米。
7、PTA 庫存:PTA工廠0-4天、聚酯工廠5-15天。
美國金融市場休市,原油WTI價(jià)格電子盤微升;石腦油及MX、PX仍略有止跌,但對(duì)PTA的支撐力度有限;而近日下游聚酯產(chǎn)銷形勢(shì)好轉(zhuǎn),終端階段性備料出現(xiàn),對(duì)PTA形成支撐,加之PTA短期跌幅較大,PTA低位反彈,但總體由于PTA集中檢修期臨近結(jié)束,又有新產(chǎn)能的加速釋放,考慮下游進(jìn)入傳統(tǒng)需求淡季,綜合看PTA仍無上漲動(dòng)能,總體弱勢(shì)難有徹底改變。
棉花:
1、4日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆26165,328級(jí)冀魯豫23827,東南沿海23758,長江中下游23639,西北內(nèi)陸23554。
2、4日中國棉花價(jià)格指數(shù)23754(-173),1級(jí)27122(-132),2級(jí)25963(-114),4級(jí)22707(-196),5級(jí)21677(-133)。
3、4日撮合成交16240(+7940),訂貨量76640(+7260),1107合約結(jié)算價(jià)23025(-23),1108合約結(jié)算價(jià)22646(-113),1109合約結(jié)算價(jià)22679(-74)。
4、4日鄭棉總成交1567090(+33382),總持倉635182(+46434),109合約結(jié)算價(jià)23630(+50),201合約結(jié)算價(jià)22555(+200),205合約結(jié)算價(jià)22520(+205)。
5、4日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)166美分(-1.28),M報(bào)165.44美分(-1.23),SLM報(bào)165.06美分(-0.73)。本日提貨美國CAM報(bào)173.45美分/磅(-0.75),滑準(zhǔn)稅下港口提貨價(jià)28843元/噸(-121),1%關(guān)稅下折28478元/噸(-123)。
6、4日美期棉ICE合約結(jié)算價(jià)23630美分(+50),合約結(jié)算價(jià)22555美分(+200),合約結(jié)算價(jià)22520美分(+205)。
7、4日美期棉ICE庫存0(-89329)。
8、4日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至30950(-0),37700(-100),25850(-50)。
9、4日中國輕紡城面料市場總成交量509(-58)萬米,其中棉布105(-42)萬米。
盡管鄭棉小幅反彈但現(xiàn)貨棉價(jià)繼續(xù)下跌,且下游形勢(shì)仍難好轉(zhuǎn),多數(shù)企業(yè)資金鏈緊張,紗線拋售仍然持續(xù),加之市場進(jìn)入淡季,短期棉價(jià)趨勢(shì)難有好轉(zhuǎn);外棉方面,ICAC最新預(yù)測(cè)下年度全球棉花產(chǎn)量增加消費(fèi)下降,周一美棉ICE休市;綜合各方面情況看,鄭棉仍以利空為主導(dǎo),空單可繼續(xù)持有。
LLDPE:
1、連塑現(xiàn)貨暫時(shí)企穩(wěn),相關(guān)品級(jí)價(jià)格回升,但期現(xiàn)價(jià)差抬高后,上行空間縮窄。
2、石腦油折LLDPE生產(chǎn)成本10749(+52),華北市場價(jià)10820(+370),華東市場價(jià)10450(+150),華南市場價(jià)10200(+0),華東LLDPE現(xiàn)貨價(jià)區(qū)間10000-10200。LDPE華北市場價(jià)12770(+120),HDPE華北市場價(jià)12150(+100),PP華北市場價(jià)12050(+150)。
3、隆眾報(bào)東南亞進(jìn)口LLDPE中國主港價(jià)1225(-0),折合進(jìn)口成本10028,而易貿(mào)報(bào)東北亞LLDPE韓國進(jìn)口CFR主港均價(jià)1285美元,折合進(jìn)口成本10528元/噸。華東進(jìn)口的LLDPE價(jià)格為10100-10250元/噸。目前進(jìn)口倒掛持續(xù),進(jìn)口貨源吸引力有限,仍將抑制進(jìn)口。
4、交易所倉單量38208(+189)。重點(diǎn)觀測(cè)倉單能否流出,倉單流出將限制現(xiàn)貨漲幅。
5、連塑現(xiàn)貨利潤率低估顯著,7-8月石化裝置檢修將促使產(chǎn)量下滑。進(jìn)口倒掛持續(xù),進(jìn)口優(yōu)勢(shì)仍不顯著,觀測(cè)進(jìn)口訂單預(yù)計(jì)6月進(jìn)口量仍將維持低位。目前拖累連塑走勢(shì)的主要因素仍為巨量倉單壓力,且歐美需求走弱基礎(chǔ)上外盤進(jìn)口貨源價(jià)格走弱。連塑7月份將呈現(xiàn)穩(wěn)步重心上移態(tài)勢(shì),暫時(shí)行情在新的平臺(tái)(10800-11500)將延續(xù)震蕩格局。
PVC:
1、東南亞PVC均價(jià)1101美元(-0),折合國內(nèi)進(jìn)口完稅價(jià)為8874。
2、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià)951美元(-10)。
3、華東乙烯法均價(jià)8425(-0),華東電石法均價(jià)7850(+60)。
4、華中電石價(jià)4050(-50),西北電石價(jià)3725(-0),華北電石4175(-25)。
5、電石法PVC:小廠貨源華東市場價(jià)7800-7850,大廠貨源華東市場價(jià)7820-7862;乙烯法PVC:低端乙烯料PVC華東市場價(jià)8100-8300,高端乙烯料PVC華東市場價(jià)8300-8600。
6、華東32%離子膜燒堿價(jià)格850(-0),華北離子膜燒堿745(-0)。
7、PVC期現(xiàn)價(jià)差(PVC主力-廣州電石法市場價(jià))345。
8、受塑料價(jià)格上漲帶動(dòng),昨日PVC主力走強(qiáng),期現(xiàn)價(jià)差回歸。受期貨帶動(dòng),現(xiàn)貨價(jià)格小幅上漲,主要源于下游庫存有限,目前庫存多集中于PVC生產(chǎn)企業(yè)手中,隨著現(xiàn)貨價(jià)格小幅上揚(yáng),下游補(bǔ)貨行為增多,但是目前企業(yè)庫存積壓加上電石成本下降,致使下游部分企業(yè)仍觀望為主,近期PVC基本面無根本好轉(zhuǎn)。隨著期貨走強(qiáng),期現(xiàn)價(jià)差增大,后市PVC繼續(xù)上漲動(dòng)力略顯不足,后市存回調(diào)需求。
甲醇
市場價(jià)格
1、江蘇價(jià)格2750(+0),山東價(jià)格2620(+0),華北價(jià)格2500(-0),西北價(jià)格2200(-0);
2、江蘇河北價(jià)差200(+0),江蘇山東價(jià)差130(-0),江蘇西北價(jià)差550(+0);
原料端
3、陽泉洗中塊1230(+0);秦皇島山西優(yōu)混845(+0);
4、天然氣(Henry Hub)4.32,布倫特原油111.77。
進(jìn)口價(jià)+外盤價(jià)格
5、進(jìn)口甲醇到岸價(jià)342(-0),完稅價(jià)2732.06 ;
6、東南亞到岸價(jià)373(+0),F(xiàn)OB鹿特丹均價(jià)366.125(+ 0),F(xiàn)OB美國364.635(-0)。
下游
7、山東久泰二甲醚出廠價(jià)4800(+0),湖北天茂二甲醚出廠價(jià)4950(+0);
8、甲醛出廠均價(jià)1430(+0);
9、華北醋酸價(jià)格3500(+50),江蘇醋酸價(jià)格3400(+50),山東醋酸價(jià)格3400(+50);
10、張家港電子盤甲醇連收盤價(jià)2880(+55),持倉量51176,成交量5392;
11、上周國內(nèi)甲醇價(jià)格走勢(shì)地區(qū)差異較大,其中港口甲醇受外盤堅(jiān)挺以及山東部分裝置檢修影響,小幅反彈。而西北,華北等地因需求拖累,有所走弱。據(jù)相關(guān)消息,外盤部分前期檢修裝置近期將逐步開工,外盤供求矛盾將逐步緩解,受此影響外盤甲醇價(jià)格或?qū)⒊址€(wěn),此決定在下游需求尚低迷的華東地區(qū),甲醇價(jià)格難創(chuàng)新高,而另一方面周邊甲醇價(jià)格的走低也將拖累港口走勢(shì),據(jù)悉近期有部分國內(nèi)貨到達(dá)港口,此將利空后市港口走勢(shì)。預(yù)計(jì)后市港口甲醇難繼續(xù)走高,或?qū)⒄鹗幷頌橹鳌?BR>
白糖:
1:柳州中間商報(bào)價(jià)7145(+15)元;11074合約收盤價(jià)7170(+39)元/噸,11094合約收盤價(jià)7197(+85)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1109升水39(-56)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1107升水-66(-46)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=65(-12)元,昆明9月-鄭糖9月=-17(-20)元;
近期銷售還可以,部分大集團(tuán)產(chǎn)銷率高,剩的貨不多;
上個(gè)交易日注冊(cè)倉單量2377(-18),有效預(yù)報(bào)193(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存9100(+2000);
2:ICE休市,原糖10月合約收于27.25美分,泰國進(jìn)口糖升水1.8(-0.7),完稅進(jìn)口價(jià)7094元/噸,進(jìn)口盈利-51(-6)元,巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)7612元/噸,進(jìn)口盈利-467(+15)元,升水3.0(+1),分月盤面進(jìn)口盈虧見每日觀察;
3:根據(jù)糖協(xié)6月份的數(shù)據(jù),目前工業(yè)庫存狀況大體與上榨季相當(dāng),廣西工業(yè)庫存180萬噸,壓力降低,后期整體處于緊平衡格局;隨著天氣轉(zhuǎn)熱,消費(fèi)可能會(huì)走好;
4:俄羅斯、白俄羅斯等國提高原糖進(jìn)口關(guān)稅,由50美元/噸提高到75美元/噸;巴西六月下旬產(chǎn)量不及預(yù)期,比去年同期下降14%;ICE7月合約摘牌,交割量為41.97萬噸;
5:多頭方面,華泰減倉4847手,云晨加倉1926手;空頭方面,大地減倉1252手,萬達(dá)加倉1298手;
6:拋儲(chǔ)推遲;農(nóng)務(wù)方面認(rèn)為新榨季桂北產(chǎn)量仍不樂觀,開榨推遲概率高,對(duì)1月合約存在炒作預(yù)期;7月4日外盤休盤一天;
小結(jié):
A:巴西生產(chǎn)進(jìn)度推升外盤現(xiàn)貨升水,短期內(nèi)保持強(qiáng)勢(shì),6月下旬降水仍多,生產(chǎn)進(jìn)度可能還比較慢,不過全球過剩擔(dān)憂仍在;
B:拋儲(chǔ)推遲至6日,市場預(yù)期均價(jià)較高;產(chǎn)銷數(shù)據(jù)不錯(cuò),且開榨可能推遲,關(guān)注天氣炒作;
玉米:
1:北方港口和南方港口價(jià)格繼續(xù)小幅下調(diào);大連港口平艙價(jià)2300(-10)元,錦州港2300(-10)元,南北港口價(jià)差90(+0)元/噸;
大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1109合約升水11(-27)元/噸,長春現(xiàn)貨對(duì)連盤1109合約升水-69(-17)元/噸;大連商品交易所玉米倉單15164(+0)張;
7月船期CBOT玉米完稅成本2574(-158)元/噸,深圳港口價(jià)2390(-10)元/噸;
DDGS全國均價(jià)2031(+0)元/噸,玉米蛋白粉全國均價(jià)4450(+0)元/噸;
大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉庫交貨價(jià)價(jià)差為19(+6)元/噸。
2:種植速度加速,美玉米承壓;美國取消玉米乙醇補(bǔ)貼及關(guān)稅保護(hù); 根據(jù)USDA的報(bào)告,玉米種植面積大增5%;
3:政府取消進(jìn)項(xiàng)稅政策更像投石問路,接下來不排除更嚴(yán)厲的政策如取消深加工產(chǎn)品出口退稅等措施出臺(tái),且飼料需求穩(wěn)步回復(fù),更加大調(diào)控壓力;
4:下游產(chǎn)品價(jià)格小幅回升,庫存仍較大;食品添加劑遭嚴(yán)查,加之天氣偏冷,淀粉糖需求尚未啟動(dòng);新麥即將上市,對(duì)玉米的飼料需求或有所替代,但是東北飼料企業(yè)仍將以玉米為主;
5:多頭方面,新湖加倉4079手,東證加倉3726手,寶成加倉3002手;空頭方面,整體變動(dòng)幅度不大;
小結(jié):
A:種植面積超預(yù)期,取消酒精補(bǔ)貼;
B:盡管基差走強(qiáng),但是港口庫存大,下游不愿意接貨;
早秈稻:
1:湖北枝江市糧食局車板價(jià)2260(+0)元,九江糧食批發(fā)市場火車板價(jià)2300(+0)元,新余市糧食局收購價(jià)報(bào)價(jià)2220(+0)元,江西吉水縣糧食局收購價(jià)2240(+40)元,江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場出庫價(jià)2200(+0)元/噸,銷區(qū)廣東德慶德城國家糧食中轉(zhuǎn)儲(chǔ)備庫收購價(jià)2480(+0)元/噸,浙江衢州市糧食批發(fā)交易市場出庫價(jià)2160(+0)元;
注冊(cè)倉單833(-1),有效預(yù)報(bào)0(+0);
2:粳稻價(jià)格,哈爾濱2880(+0)元/噸,南京2950(+0)元/噸;中晚稻價(jià)格,長沙2500(+0)元/噸,合肥2420(+0)元/噸,九江2470(+0)元/噸;
3:稻米價(jià)格:以下皆為出廠價(jià),長沙早秈米3320(+0)元/噸,九江早秈米3340(+0)元/噸,武漢早秈米3360(+0)元/噸;長沙晚秈米3320(+0)元/噸,九江晚秈米3690(+0)元/噸,武漢晚秈米3560(+0)元/噸;
4:收糧在即,市場對(duì)新年度的開秤價(jià)預(yù)期在1.15元/市斤左右;
5:多頭方面,良運(yùn)加倉1226手,瑞奇減倉559手;空頭方面,華泰加倉637手;
油品:
1、周一倫敦洲際期貨交易所(ICE)近月布倫特原油期貨市場價(jià)格小幅收低,市場交投清淡,因美國獨(dú)立日假期令許多交易員離場度假。
2、據(jù)ICE周一發(fā)布的每周交易員持倉報(bào)告顯示,截至6月28日當(dāng)周,資產(chǎn)管理公司減持了布倫特原油期貨及期權(quán)凈多頭頭寸,較上周下降8%。
3、亞洲汽油重整利潤(汽油減石腦油)周一觸及31個(gè)月高點(diǎn),因充沛的供應(yīng)沖擊石腦油人氣,而汽油裂解價(jià)差則維持在近兩個(gè)月高位,因需求強(qiáng)勁。
4、倫敦Brent原油(8月)較美國WTI原油升水16.39美元(-0.44)。WTI原油次月對(duì)當(dāng)月合約升水比率為0.54%(-0.06%); Brent 現(xiàn)貨月升水0.22%(+0.09%)。周五WTI原油總持倉增加1.3萬至153.6萬張(5個(gè)月低位區(qū))伴隨原油跌0.5%。
5、華南黃埔180庫提估價(jià)4940元/噸(+0);上海180估價(jià)4960(-20),舟山市場4955(-20)。
6、華南高硫渣油估價(jià)4065元/噸(-300);華東國產(chǎn)250估價(jià)4575(+0);山東油漿估價(jià)4000(+0)。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月貼水34元(+23);上期所倉單113600噸(-2500)。
8、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn),僅供參考:
高盛(7月1):高盛指出,國際能源署(IEA)釋出6,000萬桶石油儲(chǔ)備的影響,明顯已遠(yuǎn)低于最初宣布時(shí)所預(yù)期。短期布蘭特原油價(jià)格每桶可能下降6-8美元,此前預(yù)估為每桶降10-12美元。 釋油可能讓我們短期布蘭特原油價(jià)格目標(biāo)從每桶117美元降至109-111美元。
小結(jié):ICE發(fā)布資產(chǎn)管理公司減持了布倫特原油期貨及期權(quán)凈多頭頭寸8%。亞洲石腦油跨月價(jià)差仍處于近月貼水狀態(tài)。華南調(diào)油原料大幅下跌,華東180現(xiàn)貨走弱;現(xiàn)貨較9月轉(zhuǎn)為貼水;上海燃料油期貨倉單繼續(xù)下降。高盛(7月1):高盛指出,國際能源署(IEA)釋出6000萬桶石油儲(chǔ)備的影響,明顯已遠(yuǎn)低于最初宣布時(shí)所預(yù)期。釋油可能讓我們短期布蘭特原油價(jià)格目標(biāo)從每桶117美元降至109-111美元。
永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88382095(橡膠),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA),88398217(黃金),88398227(燃料油),88370937(白糖谷物)
橡膠:
1、期貨大幅度上漲,現(xiàn)貨追漲謹(jǐn)慎
2、傳聞:國務(wù)院商量出臺(tái)汽車鼓勵(lì)政策
3、膠農(nóng)認(rèn)為泰黨會(huì)為橡膠價(jià)格提供保護(hù)提震價(jià)格。
4、估計(jì)國內(nèi)6月進(jìn)口天膠的量依舊比較小,需要消化國內(nèi)庫存
5、國內(nèi)前期的比價(jià)優(yōu)勢(shì)基本消耗,內(nèi)外比價(jià)持續(xù)走高,同時(shí)天膠與合成膠比價(jià)處理歷史低位區(qū)域,對(duì)天膠形成支撐
6、關(guān)注前期地震最低點(diǎn)位支撐,國內(nèi)期貨近端合約滯漲
小結(jié):區(qū)間行情
股指:
1、昨日股指放量上漲,滬深300漲2.37%。A股市場,低估值和保障房相關(guān)行業(yè)有色金屬、煤炭、汽車、水泥板塊漲幅較大 上周五公布的PMI指數(shù)繼續(xù)全線回落,周末王岐山表示要把握好穩(wěn)健的貨幣政策執(zhí)行力度,加強(qiáng)市場對(duì)政策預(yù)期的放松。
2、二季度緊縮政策下息差走高推動(dòng)銀行業(yè)績。目前上市銀行股中報(bào)業(yè)績有望環(huán)比增5-10%,同比增長33%以上,靜態(tài)市盈率9.1倍,估值水平低于08年。年初政策預(yù)期放松,銀行板跑贏股指。
3、上海銀行間利率周一全線回落。隔夜,7日,14日利率分別回落188,118和184個(gè)基點(diǎn)。銀行間資金壓力驟減。
4、期指持倉,多空增持,前20會(huì)員空頭增持略多多頭。國泰君安,申銀萬國增多減空,兩會(huì)員凈空持倉合計(jì)減少850手。
5、跨過季末,資金面將趨于正常,市場逐漸修復(fù)政策預(yù)期。以13.5倍估值計(jì)算,目前點(diǎn)位對(duì)應(yīng)的隱含增長率大約在9.5%左右,后市有上漲空間。大勢(shì)上預(yù)計(jì)市場維持震蕩偏強(qiáng),向上修復(fù)。
鋼材
1. 昨日國內(nèi)鋼材市場價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定,部分地區(qū)價(jià)格小幅盤整運(yùn)行。其中大部分地區(qū)、品種鋼材市場價(jià)格保持穩(wěn)定。華東地區(qū)在期貨的帶動(dòng)下反彈,成交有所好轉(zhuǎn)。
2. 從3月初部署任務(wù),到目前31.78萬套保障房開建,短短4個(gè)月來,遼寧省再次創(chuàng)造了保障房建設(shè)新奇跡:開工率超過91.1%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出全國平均水平。
3. 昨日,銀行間回購市場上,資金供給充裕,資金價(jià)格全線大幅跳水,各品種加權(quán)平均利率的跌幅高達(dá)70-195個(gè)基點(diǎn)不等,迅速回落至年內(nèi)第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率前的水平。
4.機(jī)構(gòu)方面,永安增持多單,海通減空增多,中鋼減持多單。
5.上海三級(jí)螺紋4780(+10),二級(jí)螺紋4650(+40),北京三級(jí)螺紋5020(-),沈陽三級(jí)螺紋5080(-),上海6.5高線4740(+40),5.5熱軋4710(-),唐山鐵精粉1325(-),唐山二級(jí)冶金焦1980(-),唐山普碳鋼坯4180(+20)。
6.昨日商品期貨全線上揚(yáng),資金的介入令螺紋打破多日的平靜放量上行,現(xiàn)貨也受到一定提振。近期宏觀因素的影響尤為關(guān)鍵,預(yù)期今日繼續(xù)穩(wěn)中上行。
黃金:
1、黃金在上周的下跌吸引了大量投資者入場抄底,加上避險(xiǎn)需求依然保持堅(jiān)挺,現(xiàn)貨金最終溫和收高。
2、國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾周一宣布,如果希臘實(shí)施法國銀行聯(lián)合會(huì)提出的希臘債務(wù)展期意見,可能令該國陷入債務(wù)違約。
3、歐元區(qū)5月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率下降0.2%,為2009年9月來首次下降
4、SPDR黃金ETF持倉為1205.809噸(0);巴克來白銀ETF基金持倉為9536.65噸(0)。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為42.11萬盎司(0萬盎司),鈀金ETF基金持倉為100.1萬盎司(0萬盎司)。
5、山東黃金、交通銀行、紫金礦業(yè)繼續(xù)減持黃金多頭;民生增持黃金空頭。
6、美國十年期實(shí)際利率為0.75%(+0.01);金銀比價(jià)為43.93(+0.2)。COMEX銀庫存為0.987億盎司(-73.64萬盎司)。倫敦白銀1年期拆借利率為0.02%(+0.04),黃金的拆借利率為0.41%(0),上海黃金交易所延期補(bǔ)償費(fèi)支付:Au(T+D)--空付多;Ag(T+D)--多付空。
7、小結(jié):白銀的結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了較大變化。其中白銀的1年期拆借利率由負(fù)變正,國內(nèi)上海黃金交易所的白銀也成現(xiàn)貨貼水;主要國家的實(shí)際利率水平仍舊對(duì)黃金有利,短期需關(guān)注避險(xiǎn)情緒的變化情況、需求淡季、銀行和現(xiàn)貨企業(yè)開始轉(zhuǎn)空頭。
焦炭
1、本周國內(nèi)焦炭市場整體保持穩(wěn)定運(yùn)行,市場成交一般。鋼廠生產(chǎn)方面,由于鋼材市場的持續(xù)弱勢(shì),使鋼廠方面的生產(chǎn)積極性繼續(xù)受挫,對(duì)焦炭采購放緩。焦化企業(yè)方面,普遍反映目前煉焦煤價(jià)格高企,企業(yè)成本壓力較高,對(duì)目前鋼價(jià)走低而可能引起的焦價(jià)下跌感到憂慮。
2、天津港焦炭場存169萬噸(+0.3)秦皇島煤炭庫存774萬噸(-20)
3、秦皇島5800大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)900(0),臨汾主焦精煤車板價(jià)1600(0),唐山二級(jí)冶金焦出廠價(jià)格1930(0),天津港一級(jí)冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價(jià)2050(0)
4、小結(jié):因粗鋼產(chǎn)能利用率一直95%左右,焦炭邊際需求增量沒有太多上升空間;成本端因?yàn)槊禾抠Y源整合后,煉焦煤產(chǎn)量有所釋放,焦煤推動(dòng)的可能性?。辉阡摬男枨蠓€(wěn)定的情況下,焦炭將維持平穩(wěn)。期貨價(jià)格有所上漲,但是高估程度不太大,目前需關(guān)注倉單是否增加。
銅鋁
1、LME銅成交7.47萬手,持倉27.12萬手,增1715手。銅現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水?dāng)U大至16.5美元/噸,庫存減725噸,注銷倉單減1725噸,韓國和美國的庫存均在下降。LME鋁成交9.98萬手,持倉68.29萬手,減8257手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水C30美元/噸,庫存減12175噸,注銷倉單減12550噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨:今日上海電解銅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)貼水350元/噸到貼水200元/噸,平水銅成交價(jià)格70400-70650元/噸,升水銅成交價(jià)格70450-70850元/噸。滬期銅高開高走漲幅超過1%,現(xiàn)銅無奈貼水?dāng)U大,下游在銅價(jià)步步推高下駐足,周一觀望情緒濃;對(duì)后市持樂觀態(tài)度且具備一定資金能力的投機(jī)商吸收大貼水之好銅,在盤面進(jìn)一步推高之初成交一度表現(xiàn)活躍。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價(jià)格為17450-17490元/噸,升水30-升水40元/噸,低鐵鋁17500-17540元/噸,無錫現(xiàn)貨成交價(jià)格17450-17490元/噸。滬期鋁當(dāng)月"高歌猛進(jìn)"站穩(wěn)17400元/噸整數(shù)關(guān)口,現(xiàn)鋁價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲近1.3%,持貨商貨源有限增強(qiáng)了中間商采購的積極性,市況保持供不應(yīng)求。
鉛鋅
3、LME鋅成交5.05萬手,持倉24.67萬手,增2468手?,F(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月貼水下降至C23.5美元/噸,庫存減375噸,注銷倉單增7050噸。LME鉛成交2.53萬手,持倉11.67萬手。現(xiàn)貨對(duì)三個(gè)月轉(zhuǎn)為貼水C13美元/噸,庫存減1925噸,注銷倉單減2470噸。近期LME鉛鋅注銷倉單維持高位,后期庫存下降可能較大。
4、前一交易日現(xiàn)貨:今日滬期鉛跳空高開后一度上漲突破60日均線,受其影響國內(nèi)現(xiàn)貨品牌鉛馳宏鋅鍺成交集中在16550元/噸,對(duì)1109鉛期貨合約主力貼水750-850元/噸,冶煉廠等待高價(jià)而惜售,市場鮮有耳聞其它品牌鉛價(jià)。因看好后市,貿(mào)易商囤貨稍顯積極,市場成交稍改善。今日滬期鋅主力一路推升,現(xiàn)貨被動(dòng)跟漲,早市0號(hào)鋅成交價(jià)在17550-17600元/噸附近,對(duì)主力合約貼水在350-400元/噸左右,隨著期鋅的拉漲,現(xiàn)貨貼水逐漸擴(kuò)大至450元/噸左右,0號(hào)鋅成交于17630-17650元/噸區(qū)間,午盤有報(bào)17700元/噸,但成交有限,1號(hào)鋅成交于17550-17600元/噸區(qū)間,貿(mào)易商因貼水?dāng)U大收貨較此前積極,而下游畏高接貨較少。
綜合新聞:
5.據(jù)SMM消息,山東恒邦冶煉股份有限公司(以下簡稱山東恒邦)10萬噸電解銅冶煉擴(kuò)建項(xiàng)目將于2011年年底前投產(chǎn)。新疆鑫慧銅業(yè)年產(chǎn)能10萬噸的電解銅冶煉項(xiàng)目,計(jì)劃投產(chǎn)時(shí)間為2013年。
6.圣陽股份因環(huán)保檢查停產(chǎn)部分產(chǎn)能。
結(jié)論:技術(shù)突破,金屬短期內(nèi)仍具備上行動(dòng)力,但國內(nèi)部分金屬現(xiàn)貨跟漲動(dòng)力略顯不足。
大豆
1、現(xiàn)貨企業(yè)套保資金大舉介入,但油粕依舊收紅。大豆減倉18742手,豆粕增倉117098手,豆油增倉38028手,棕櫚油增倉15044手,菜油減倉1576手。油脂庫存壓力小,但上方受制于限價(jià)政策,維持區(qū)間走勢(shì)的看法。豆粕庫存壓力大,但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤高,需求正在緩慢恢復(fù)。BMD棕油受空頭回補(bǔ)和逢低買盤推動(dòng)收高。夜盤CBOT市場因獨(dú)立日休市。
2、按電子盤下午三點(diǎn)價(jià)格計(jì)算(前一交易日數(shù)據(jù),昨日CBOT休市),大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-4.06%(巴西大豆),9月壓榨利潤-1.2%;1月壓榨利潤為0.88%,5月壓榨利潤為1.5%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損876,豆油9月進(jìn)口虧損420,1月進(jìn)口虧損350,5月進(jìn)口虧損236。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損463,9月進(jìn)口虧損189,1月進(jìn)口盈利103。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)8800(+50);張家港大廠四級(jí)豆油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)9550(+100),成交良好;張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為3130 (+30),成交良好;南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)10100(+0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價(jià)3900(+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存52.50(+0.6)萬噸,國內(nèi)港口大豆庫存660.4(+3.2)萬噸。
5、進(jìn)口大豆壓港調(diào)查:寧交百萬滯期費(fèi)也不提貨進(jìn)口大豆壓港嚴(yán)重。
6、豬肉價(jià)格大漲,6月CPI漲幅或達(dá)6.2%。
7、巴基斯坦食用油精煉商協(xié)會(huì)副主席:今年三季度棕櫚油價(jià)格可能進(jìn)一步下跌。
8、美國中西部地區(qū)玉米和大豆基差報(bào)價(jià)穩(wěn)步上揚(yáng),因銷售清淡。
9、注冊(cè)倉單數(shù)量如下:豆油10708手(+0),大豆13184手(+0),豆粕7418手(-60),菜籽油555手(+0),棕櫚油0手(+0)。
10、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單61204手,在豆油上增空單23258手,在大豆上平空單7395手,在棕櫚油上增空單6120手,在菜籽油上平空單1142手。
小結(jié):美豆仍處于盤整區(qū)間,1300美分很難跌破,同時(shí)播種面積銳減,奠定長期利多基調(diào)。
PTA:
1、原油WTI至95(+0.06);石腦油至922(+7),MX至1144(+3)。
2、亞洲PX至1350(+5)美元,折合PTA成本8090元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至9050(+50),外盤臺(tái)產(chǎn)1156.5(+10.5),進(jìn)口成本9337元/噸,內(nèi)外價(jià)差-287。
4、PTA裝置開工率95(+0)%,下游聚酯開工率85(+0)%。
5、江浙地區(qū)主流工廠滌綸長絲產(chǎn)銷回升,多數(shù)為100-150%,部分較高有180%左右,少數(shù)較低7-8成。
6、中國輕紡城面料市場總成交量509(-58)萬米,其中化纖布404(-16)萬米。
7、PTA 庫存:PTA工廠0-4天、聚酯工廠5-15天。
美國金融市場休市,原油WTI價(jià)格電子盤微升;石腦油及MX、PX仍略有止跌,但對(duì)PTA的支撐力度有限;而近日下游聚酯產(chǎn)銷形勢(shì)好轉(zhuǎn),終端階段性備料出現(xiàn),對(duì)PTA形成支撐,加之PTA短期跌幅較大,PTA低位反彈,但總體由于PTA集中檢修期臨近結(jié)束,又有新產(chǎn)能的加速釋放,考慮下游進(jìn)入傳統(tǒng)需求淡季,綜合看PTA仍無上漲動(dòng)能,總體弱勢(shì)難有徹底改變。
棉花:
1、4日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:229級(jí)新疆26165,328級(jí)冀魯豫23827,東南沿海23758,長江中下游23639,西北內(nèi)陸23554。
2、4日中國棉花價(jià)格指數(shù)23754(-173),1級(jí)27122(-132),2級(jí)25963(-114),4級(jí)22707(-196),5級(jí)21677(-133)。
3、4日撮合成交16240(+7940),訂貨量76640(+7260),1107合約結(jié)算價(jià)23025(-23),1108合約結(jié)算價(jià)22646(-113),1109合約結(jié)算價(jià)22679(-74)。
4、4日鄭棉總成交1567090(+33382),總持倉635182(+46434),109合約結(jié)算價(jià)23630(+50),201合約結(jié)算價(jià)22555(+200),205合約結(jié)算價(jià)22520(+205)。
5、4日進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)SM報(bào)166美分(-1.28),M報(bào)165.44美分(-1.23),SLM報(bào)165.06美分(-0.73)。本日提貨美國CAM報(bào)173.45美分/磅(-0.75),滑準(zhǔn)稅下港口提貨價(jià)28843元/噸(-121),1%關(guān)稅下折28478元/噸(-123)。
6、4日美期棉ICE合約結(jié)算價(jià)23630美分(+50),合約結(jié)算價(jià)22555美分(+200),合約結(jié)算價(jià)22520美分(+205)。
7、4日美期棉ICE庫存0(-89329)。
8、4日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價(jià)格分別至30950(-0),37700(-100),25850(-50)。
9、4日中國輕紡城面料市場總成交量509(-58)萬米,其中棉布105(-42)萬米。
盡管鄭棉小幅反彈但現(xiàn)貨棉價(jià)繼續(xù)下跌,且下游形勢(shì)仍難好轉(zhuǎn),多數(shù)企業(yè)資金鏈緊張,紗線拋售仍然持續(xù),加之市場進(jìn)入淡季,短期棉價(jià)趨勢(shì)難有好轉(zhuǎn);外棉方面,ICAC最新預(yù)測(cè)下年度全球棉花產(chǎn)量增加消費(fèi)下降,周一美棉ICE休市;綜合各方面情況看,鄭棉仍以利空為主導(dǎo),空單可繼續(xù)持有。
LLDPE:
1、連塑現(xiàn)貨暫時(shí)企穩(wěn),相關(guān)品級(jí)價(jià)格回升,但期現(xiàn)價(jià)差抬高后,上行空間縮窄。
2、石腦油折LLDPE生產(chǎn)成本10749(+52),華北市場價(jià)10820(+370),華東市場價(jià)10450(+150),華南市場價(jià)10200(+0),華東LLDPE現(xiàn)貨價(jià)區(qū)間10000-10200。LDPE華北市場價(jià)12770(+120),HDPE華北市場價(jià)12150(+100),PP華北市場價(jià)12050(+150)。
3、隆眾報(bào)東南亞進(jìn)口LLDPE中國主港價(jià)1225(-0),折合進(jìn)口成本10028,而易貿(mào)報(bào)東北亞LLDPE韓國進(jìn)口CFR主港均價(jià)1285美元,折合進(jìn)口成本10528元/噸。華東進(jìn)口的LLDPE價(jià)格為10100-10250元/噸。目前進(jìn)口倒掛持續(xù),進(jìn)口貨源吸引力有限,仍將抑制進(jìn)口。
4、交易所倉單量38208(+189)。重點(diǎn)觀測(cè)倉單能否流出,倉單流出將限制現(xiàn)貨漲幅。
5、連塑現(xiàn)貨利潤率低估顯著,7-8月石化裝置檢修將促使產(chǎn)量下滑。進(jìn)口倒掛持續(xù),進(jìn)口優(yōu)勢(shì)仍不顯著,觀測(cè)進(jìn)口訂單預(yù)計(jì)6月進(jìn)口量仍將維持低位。目前拖累連塑走勢(shì)的主要因素仍為巨量倉單壓力,且歐美需求走弱基礎(chǔ)上外盤進(jìn)口貨源價(jià)格走弱。連塑7月份將呈現(xiàn)穩(wěn)步重心上移態(tài)勢(shì),暫時(shí)行情在新的平臺(tái)(10800-11500)將延續(xù)震蕩格局。
PVC:
1、東南亞PVC均價(jià)1101美元(-0),折合國內(nèi)進(jìn)口完稅價(jià)為8874。
2、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價(jià)951美元(-10)。
3、華東乙烯法均價(jià)8425(-0),華東電石法均價(jià)7850(+60)。
4、華中電石價(jià)4050(-50),西北電石價(jià)3725(-0),華北電石4175(-25)。
5、電石法PVC:小廠貨源華東市場價(jià)7800-7850,大廠貨源華東市場價(jià)7820-7862;乙烯法PVC:低端乙烯料PVC華東市場價(jià)8100-8300,高端乙烯料PVC華東市場價(jià)8300-8600。
6、華東32%離子膜燒堿價(jià)格850(-0),華北離子膜燒堿745(-0)。
7、PVC期現(xiàn)價(jià)差(PVC主力-廣州電石法市場價(jià))345。
8、受塑料價(jià)格上漲帶動(dòng),昨日PVC主力走強(qiáng),期現(xiàn)價(jià)差回歸。受期貨帶動(dòng),現(xiàn)貨價(jià)格小幅上漲,主要源于下游庫存有限,目前庫存多集中于PVC生產(chǎn)企業(yè)手中,隨著現(xiàn)貨價(jià)格小幅上揚(yáng),下游補(bǔ)貨行為增多,但是目前企業(yè)庫存積壓加上電石成本下降,致使下游部分企業(yè)仍觀望為主,近期PVC基本面無根本好轉(zhuǎn)。隨著期貨走強(qiáng),期現(xiàn)價(jià)差增大,后市PVC繼續(xù)上漲動(dòng)力略顯不足,后市存回調(diào)需求。
甲醇
市場價(jià)格
1、江蘇價(jià)格2750(+0),山東價(jià)格2620(+0),華北價(jià)格2500(-0),西北價(jià)格2200(-0);
2、江蘇河北價(jià)差200(+0),江蘇山東價(jià)差130(-0),江蘇西北價(jià)差550(+0);
原料端
3、陽泉洗中塊1230(+0);秦皇島山西優(yōu)混845(+0);
4、天然氣(Henry Hub)4.32,布倫特原油111.77。
進(jìn)口價(jià)+外盤價(jià)格
5、進(jìn)口甲醇到岸價(jià)342(-0),完稅價(jià)2732.06 ;
6、東南亞到岸價(jià)373(+0),F(xiàn)OB鹿特丹均價(jià)366.125(+ 0),F(xiàn)OB美國364.635(-0)。
下游
7、山東久泰二甲醚出廠價(jià)4800(+0),湖北天茂二甲醚出廠價(jià)4950(+0);
8、甲醛出廠均價(jià)1430(+0);
9、華北醋酸價(jià)格3500(+50),江蘇醋酸價(jià)格3400(+50),山東醋酸價(jià)格3400(+50);
10、張家港電子盤甲醇連收盤價(jià)2880(+55),持倉量51176,成交量5392;
11、上周國內(nèi)甲醇價(jià)格走勢(shì)地區(qū)差異較大,其中港口甲醇受外盤堅(jiān)挺以及山東部分裝置檢修影響,小幅反彈。而西北,華北等地因需求拖累,有所走弱。據(jù)相關(guān)消息,外盤部分前期檢修裝置近期將逐步開工,外盤供求矛盾將逐步緩解,受此影響外盤甲醇價(jià)格或?qū)⒊址€(wěn),此決定在下游需求尚低迷的華東地區(qū),甲醇價(jià)格難創(chuàng)新高,而另一方面周邊甲醇價(jià)格的走低也將拖累港口走勢(shì),據(jù)悉近期有部分國內(nèi)貨到達(dá)港口,此將利空后市港口走勢(shì)。預(yù)計(jì)后市港口甲醇難繼續(xù)走高,或?qū)⒄鹗幷頌橹鳌?BR>
白糖:
1:柳州中間商報(bào)價(jià)7145(+15)元;11074合約收盤價(jià)7170(+39)元/噸,11094合約收盤價(jià)7197(+85)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1109升水39(-56)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1107升水-66(-46)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=65(-12)元,昆明9月-鄭糖9月=-17(-20)元;
近期銷售還可以,部分大集團(tuán)產(chǎn)銷率高,剩的貨不多;
上個(gè)交易日注冊(cè)倉單量2377(-18),有效預(yù)報(bào)193(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存9100(+2000);
2:ICE休市,原糖10月合約收于27.25美分,泰國進(jìn)口糖升水1.8(-0.7),完稅進(jìn)口價(jià)7094元/噸,進(jìn)口盈利-51(-6)元,巴西白糖完稅進(jìn)口價(jià)7612元/噸,進(jìn)口盈利-467(+15)元,升水3.0(+1),分月盤面進(jìn)口盈虧見每日觀察;
3:根據(jù)糖協(xié)6月份的數(shù)據(jù),目前工業(yè)庫存狀況大體與上榨季相當(dāng),廣西工業(yè)庫存180萬噸,壓力降低,后期整體處于緊平衡格局;隨著天氣轉(zhuǎn)熱,消費(fèi)可能會(huì)走好;
4:俄羅斯、白俄羅斯等國提高原糖進(jìn)口關(guān)稅,由50美元/噸提高到75美元/噸;巴西六月下旬產(chǎn)量不及預(yù)期,比去年同期下降14%;ICE7月合約摘牌,交割量為41.97萬噸;
5:多頭方面,華泰減倉4847手,云晨加倉1926手;空頭方面,大地減倉1252手,萬達(dá)加倉1298手;
6:拋儲(chǔ)推遲;農(nóng)務(wù)方面認(rèn)為新榨季桂北產(chǎn)量仍不樂觀,開榨推遲概率高,對(duì)1月合約存在炒作預(yù)期;7月4日外盤休盤一天;
小結(jié):
A:巴西生產(chǎn)進(jìn)度推升外盤現(xiàn)貨升水,短期內(nèi)保持強(qiáng)勢(shì),6月下旬降水仍多,生產(chǎn)進(jìn)度可能還比較慢,不過全球過剩擔(dān)憂仍在;
B:拋儲(chǔ)推遲至6日,市場預(yù)期均價(jià)較高;產(chǎn)銷數(shù)據(jù)不錯(cuò),且開榨可能推遲,關(guān)注天氣炒作;
玉米:
1:北方港口和南方港口價(jià)格繼續(xù)小幅下調(diào);大連港口平艙價(jià)2300(-10)元,錦州港2300(-10)元,南北港口價(jià)差90(+0)元/噸;
大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1109合約升水11(-27)元/噸,長春現(xiàn)貨對(duì)連盤1109合約升水-69(-17)元/噸;大連商品交易所玉米倉單15164(+0)張;
7月船期CBOT玉米完稅成本2574(-158)元/噸,深圳港口價(jià)2390(-10)元/噸;
DDGS全國均價(jià)2031(+0)元/噸,玉米蛋白粉全國均價(jià)4450(+0)元/噸;
大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉庫交貨價(jià)價(jià)差為19(+6)元/噸。
2:種植速度加速,美玉米承壓;美國取消玉米乙醇補(bǔ)貼及關(guān)稅保護(hù); 根據(jù)USDA的報(bào)告,玉米種植面積大增5%;
3:政府取消進(jìn)項(xiàng)稅政策更像投石問路,接下來不排除更嚴(yán)厲的政策如取消深加工產(chǎn)品出口退稅等措施出臺(tái),且飼料需求穩(wěn)步回復(fù),更加大調(diào)控壓力;
4:下游產(chǎn)品價(jià)格小幅回升,庫存仍較大;食品添加劑遭嚴(yán)查,加之天氣偏冷,淀粉糖需求尚未啟動(dòng);新麥即將上市,對(duì)玉米的飼料需求或有所替代,但是東北飼料企業(yè)仍將以玉米為主;
5:多頭方面,新湖加倉4079手,東證加倉3726手,寶成加倉3002手;空頭方面,整體變動(dòng)幅度不大;
小結(jié):
A:種植面積超預(yù)期,取消酒精補(bǔ)貼;
B:盡管基差走強(qiáng),但是港口庫存大,下游不愿意接貨;
早秈稻:
1:湖北枝江市糧食局車板價(jià)2260(+0)元,九江糧食批發(fā)市場火車板價(jià)2300(+0)元,新余市糧食局收購價(jià)報(bào)價(jià)2220(+0)元,江西吉水縣糧食局收購價(jià)2240(+40)元,江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場出庫價(jià)2200(+0)元/噸,銷區(qū)廣東德慶德城國家糧食中轉(zhuǎn)儲(chǔ)備庫收購價(jià)2480(+0)元/噸,浙江衢州市糧食批發(fā)交易市場出庫價(jià)2160(+0)元;
注冊(cè)倉單833(-1),有效預(yù)報(bào)0(+0);
2:粳稻價(jià)格,哈爾濱2880(+0)元/噸,南京2950(+0)元/噸;中晚稻價(jià)格,長沙2500(+0)元/噸,合肥2420(+0)元/噸,九江2470(+0)元/噸;
3:稻米價(jià)格:以下皆為出廠價(jià),長沙早秈米3320(+0)元/噸,九江早秈米3340(+0)元/噸,武漢早秈米3360(+0)元/噸;長沙晚秈米3320(+0)元/噸,九江晚秈米3690(+0)元/噸,武漢晚秈米3560(+0)元/噸;
4:收糧在即,市場對(duì)新年度的開秤價(jià)預(yù)期在1.15元/市斤左右;
5:多頭方面,良運(yùn)加倉1226手,瑞奇減倉559手;空頭方面,華泰加倉637手;
油品:
1、周一倫敦洲際期貨交易所(ICE)近月布倫特原油期貨市場價(jià)格小幅收低,市場交投清淡,因美國獨(dú)立日假期令許多交易員離場度假。
2、據(jù)ICE周一發(fā)布的每周交易員持倉報(bào)告顯示,截至6月28日當(dāng)周,資產(chǎn)管理公司減持了布倫特原油期貨及期權(quán)凈多頭頭寸,較上周下降8%。
3、亞洲汽油重整利潤(汽油減石腦油)周一觸及31個(gè)月高點(diǎn),因充沛的供應(yīng)沖擊石腦油人氣,而汽油裂解價(jià)差則維持在近兩個(gè)月高位,因需求強(qiáng)勁。
4、倫敦Brent原油(8月)較美國WTI原油升水16.39美元(-0.44)。WTI原油次月對(duì)當(dāng)月合約升水比率為0.54%(-0.06%); Brent 現(xiàn)貨月升水0.22%(+0.09%)。周五WTI原油總持倉增加1.3萬至153.6萬張(5個(gè)月低位區(qū))伴隨原油跌0.5%。
5、華南黃埔180庫提估價(jià)4940元/噸(+0);上海180估價(jià)4960(-20),舟山市場4955(-20)。
6、華南高硫渣油估價(jià)4065元/噸(-300);華東國產(chǎn)250估價(jià)4575(+0);山東油漿估價(jià)4000(+0)。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月貼水34元(+23);上期所倉單113600噸(-2500)。
8、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn),僅供參考:
高盛(7月1):高盛指出,國際能源署(IEA)釋出6,000萬桶石油儲(chǔ)備的影響,明顯已遠(yuǎn)低于最初宣布時(shí)所預(yù)期。短期布蘭特原油價(jià)格每桶可能下降6-8美元,此前預(yù)估為每桶降10-12美元。 釋油可能讓我們短期布蘭特原油價(jià)格目標(biāo)從每桶117美元降至109-111美元。
小結(jié):ICE發(fā)布資產(chǎn)管理公司減持了布倫特原油期貨及期權(quán)凈多頭頭寸8%。亞洲石腦油跨月價(jià)差仍處于近月貼水狀態(tài)。華南調(diào)油原料大幅下跌,華東180現(xiàn)貨走弱;現(xiàn)貨較9月轉(zhuǎn)為貼水;上海燃料油期貨倉單繼續(xù)下降。高盛(7月1):高盛指出,國際能源署(IEA)釋出6000萬桶石油儲(chǔ)備的影響,明顯已遠(yuǎn)低于最初宣布時(shí)所預(yù)期。釋油可能讓我們短期布蘭特原油價(jià)格目標(biāo)從每桶117美元降至109-111美元。
永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88382095(橡膠),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA),88398217(黃金),88398227(燃料油),88370937(白糖谷物)
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