股指:
1、上周五股指弱勢反彈0.29%。日內(nèi)走勢受外盤大漲影響一度沖高,但午后回落。上周一周的走勢特征,股指大盤與國際市場有一定聯(lián)動,但明顯弱于周邊市場。國內(nèi)方面,中小板,創(chuàng)業(yè)板多數(shù)時間強(qiáng)于主板,資金保持一定活躍程度,但交投逐漸萎縮,多頭情緒衰減。消費(fèi)醫(yī)藥板塊強(qiáng)于周期性行業(yè)。經(jīng)濟(jì)讀數(shù)下行,PMI破50,及地產(chǎn)調(diào)控的持續(xù)使得市場對周期性行業(yè)進(jìn)行規(guī)避。股指依然處于上漲修復(fù)缺乏驅(qū)動的行情。
2、周末溫州發(fā)生重大動車追尾事故。由于安全性的憂慮及對鐵路投資的影響,預(yù)計(jì)鐵路基建,尤其是高鐵板塊,將收到一定程度負(fù)面影響。
3、周五,中央政治局會議對下半年的經(jīng)濟(jì)工作作了定調(diào),強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定物價依然是宏觀調(diào)控的首要任務(wù),并且強(qiáng)調(diào)房地產(chǎn)調(diào)控決不動搖和放松。由于此前市場有下半年政策放松預(yù)期,此次會議結(jié)論可能對市場樂觀情緒產(chǎn)生負(fù)面影響。
4、昨夜歐洲股指溫和反彈,歐洲50指數(shù)漲0.34%,美股橫盤震蕩,美國國會參議院否決了調(diào)高政府借債上限的計(jì)劃,上限談判破裂,使得歐美股指大幅反彈的事態(tài)熄火。商品方面,原油漲0.8%,市場避險情緒提高,黃金漲0.9%,沖回1600,原油漲0.8%。
5、小結(jié):上周走勢反映股指上周修復(fù)缺乏驅(qū)動,周末消息面偏空,中央強(qiáng)調(diào)下半年保持調(diào)控物價為首要任務(wù),疊加周末動車災(zāi)難,預(yù)計(jì)股指短期震蕩調(diào)整。
橡膠:
1、交易所庫存小幅度增加,按照當(dāng)前的內(nèi)外比價和期現(xiàn)價差后期有庫存有繼續(xù)走高的動力
2、周五國際市場現(xiàn)貨小幅度下跌,銷售放緩,國內(nèi)現(xiàn)貨方面,全乳膠成交433 噸,成交均價34727 元/噸,濃縮乳膠成交155 噸,成交均價21813 元/噸,現(xiàn)貨價格依然相對期貨滯漲
3、內(nèi)外比價繼續(xù)上升,國內(nèi)膠已經(jīng)失去優(yōu)勢
4、合成膠高位起穩(wěn),但天膠與合成膠比價處理歷史低位區(qū)域,對天膠形成支撐,讓部分合成膠的消費(fèi)轉(zhuǎn)化到天膠上
5、5月和6月國內(nèi)重卡汽車的銷量大幅度下降
6、國際橡膠研究組織(IRSG)周五稱,今年全球天然橡膠需求預(yù)期將增加3.8%,產(chǎn)量將增加5.6%
小結(jié):內(nèi)外比價、期現(xiàn)比價、膠間比價都一般,但與合成膠比價比較好,行情區(qū)間概率高,今年天膠行情可能就在3萬到3.7萬左右波動
銅鋁:
1、LME銅成交6.84萬手,持倉28.08萬手,增1440手。銅現(xiàn)貨對三個月貼水C20.75美元/噸,庫存減1725噸,注銷倉單減2000噸。LME 鋁成交13.44萬手,持倉68.22萬手,增7333手?,F(xiàn)貨對三個月貼水C29美元/噸,庫存減7675噸,注銷倉單增33800噸,主要增加地馬 來西亞和美國。
2、前一交易日現(xiàn)貨:今日上海電解銅現(xiàn)貨報(bào)價貼水200元/噸到貼水100元/噸,平水銅成交價格71400-71500元/噸,升水銅成交價格 71450-71600元/噸。滬期銅低開低走,現(xiàn)銅貼水收窄,下游利用回調(diào)之際適當(dāng)接貨,中間商則因貼水收窄利潤空間被壓而減少接貨 ,市場僵持情況未見大的改善。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價格為17790-17810元/噸,升水80-升水100元/噸,低鐵鋁17820-17840元/噸, 無錫現(xiàn)貨成交價格17770-17800元/噸。滬期鋁低走后迅速返升提振現(xiàn)鋁價格上破17800元/噸,供應(yīng)緊缺支撐上海現(xiàn)鋁升水堅(jiān)挺在100 元/噸,而消費(fèi)買盤在17800元/噸上方接貨乏力,成交依然少量。
鉛鋅
3、LME鋅成交5.93萬手,持倉25.72萬手,增5170手?,F(xiàn)貨對三個月貼水C28.65美元/噸,庫存減2500噸,注銷倉單增1250噸。LME鉛 成交2.14萬手,持倉11.5萬手?,F(xiàn)貨對三個月轉(zhuǎn)為貼水C22.5美元/噸,庫存增50噸,注銷倉單增300噸。倫鋅成交放大,持倉增加, 近期注銷倉單與庫存變動十分明顯,庫存變動與貿(mào)易商移庫有關(guān)。倫鉛表現(xiàn)偏弱,現(xiàn)貨對三個月貼水進(jìn)一步擴(kuò)大。
4、前一交易日現(xiàn)貨:今日滬期鉛繞日均線附近運(yùn)行,國內(nèi)現(xiàn)貨鉛價自昨日大幅下跌后,今日并未有明顯好轉(zhuǎn),對1109鉛期貨合約貼 水450-550元/噸左右,南方、馳宏鋅鍺市場多報(bào)17050-17080元/噸,其它鉛如白銀、金冠、雙燕集中在16950-17000元/噸,貿(mào)易商 多看漲后市,積極采購可交割品牌鉛,但市場貨源有限,成交淡靜。今滬期鋅主力低開高走,現(xiàn)貨市場0號鋅成交于18180-18230元/ 噸區(qū)間,對主力合約貼水在400元/噸左右,1號鋅成交于18150-18170元/噸區(qū)間,貼水有所縮窄,持貨商出貨較為積極,但因臨近周 末下游接貨較為謹(jǐn)慎,今日整體交投較為一般。
綜合新聞:
5.上海有色網(wǎng)(SMM)了解到,目前廣東規(guī)模型鉛蓄電池企業(yè)已基本開工,但仍受環(huán)保檢查影響,尚未完全復(fù)產(chǎn),而小型企業(yè)則多數(shù) 開工無望,部分企業(yè)或面臨搬遷。據(jù)當(dāng)?shù)啬畴姵仄髽I(yè)負(fù)責(zé)人透露,目前廣東地區(qū)規(guī)模型企業(yè)已基本開工,約占到當(dāng)?shù)劂U蓄電池企業(yè) 總數(shù)的40-50%。
6.7月30日前,各省、市、區(qū)將通過公開媒體公布轄區(qū)內(nèi)所有鉛蓄電池企業(yè)名單,接受社會監(jiān)督。
7.SMM:2011年6月中國鎳生鐵折合金屬量為23525.92噸,環(huán)比5月(25777.8噸)降低8.74%,同比增加32.64%。
結(jié)論:銅價上漲動力減弱,高位盤整。LME鋅鋁庫存數(shù)據(jù)波動大,短期內(nèi)走勢偏強(qiáng),滬鋁本身近期上漲動力大。
鋼材:
1.上周國內(nèi)鋼材市場價格走勢出現(xiàn)了一定分歧,大部分地區(qū)、品種鋼材價格繼續(xù)維持小幅上漲走勢,但也有個別地區(qū)價格出現(xiàn)了沖高回落的現(xiàn)象,總體市場價格上漲幅度與前兩周相比明顯回落。雖然本周國內(nèi)大部分地區(qū)鋼材現(xiàn)貨價格仍維持小幅上漲走勢,但臨近周末總體漲勢基本停止,京津等部分地區(qū)價格還出現(xiàn)了小幅回落的跡象。
2.社會庫存:螺紋532.581萬噸,增加0.726萬噸,本周華東地區(qū)有所下降,北方增多;線材113.707萬噸,減少5.25萬噸;熱軋426.588萬噸,增加8.318萬噸。
3. 巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷已經(jīng)計(jì)劃在未來四年投資35億巴西雷亞爾(22.5億美元)以改善公司圣保羅州物流運(yùn)營環(huán)節(jié)的表現(xiàn)。
4.機(jī)構(gòu)方面,永安減持多單,海通減空增多。
5. 上海三級螺紋4810(-),二級螺紋4730(-),北京三級螺紋5110(-),沈陽三級螺紋5200(-),上海6.5高線4870(-),5.5熱軋4810(-),唐山鐵精粉1390(-),唐山二級冶金焦1980(-),唐山普碳鋼坯4420(-10)。
6.上周漲勢在周末有所放緩,北方庫存的增加,周末鋼坯價格下跌,行情支撐力度有所減弱,預(yù)期近期趨于平穩(wěn)。
黃金:
1、惠譽(yù)表示將把希臘主權(quán)評級定為限制性違約評級,歐債擔(dān)憂持續(xù),同時美國上調(diào)債務(wù)上限的最后期限日益逼近,歐債與美債問題均面臨諸多不確定性,避險買盤仍保有一席之地,黃金溫和收高。
2、評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)(Fitch)周五表示,鑒于希臘獲得歐元區(qū)的第二輪援助,該機(jī)構(gòu)將把希臘主權(quán)(發(fā)行人)評級定為限制性違約評級,同時一旦國債互換計(jì)劃完成,或?qū)⒔o予希臘一個新的低投機(jī)級評級。
3、歐元區(qū)5月工業(yè)訂單月率上升3.6%,創(chuàng)9個月來最大漲幅,預(yù)期上升0.6%;年率上升15.5%,為3個月來最大漲幅,預(yù)期上升9.9%。
4、19日當(dāng)周COMEX期金凈多頭頭寸增加16,135手,至238,319手;COMEX期銀凈多頭頭寸增加4,037手,至24,740手。
5、SPDR黃金ETF持倉為1241.769噸(-0.909);巴克來白銀ETF基金持倉為9849.17噸(0)。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為42.11萬盎司(0萬盎司),鈀金ETF基金持倉為101.59萬盎司(+1.48萬盎司)。
6、美國十年期實(shí)際利率為0.68%(+0.06);金銀比價為39.96(-0.4)。COMEX銀庫存為1.02億盎司(-63.98萬盎司)。倫敦白銀1年期拆借利率為-0.01%(+0.02),黃金的拆借利率為0.41%(-0.01),上海黃金交易所延期補(bǔ)償費(fèi)支付:Au(T+D)-- 多付空;Ag(T+D)-- 多付空。
7、各國負(fù)的實(shí)際利率水平仍舊是支撐黃金的重要因素,近期黃金處于季節(jié)性需求淡季使得黃金下方支撐并不穩(wěn)固,但是歐債以及美國問題帶來宏觀不確定性,令黃金表現(xiàn)強(qiáng)勁。
焦炭
1、本周國內(nèi)焦炭市場出貨情況稍顯樂觀 短期內(nèi)仍維持穩(wěn)定觀望。近期鋼材市場盤整運(yùn)行,為了保證原料供應(yīng),鋼廠對焦炭采購一直保持謹(jǐn)慎態(tài)度,但整體采購量仍無大變化。
2、國內(nèi)沿海煤炭航運(yùn)市場繼續(xù)低迷,煤炭海運(yùn)費(fèi)價格連續(xù)五周下滑。
3、天津港焦炭場存170.82萬噸(-4.3)秦皇島煤炭庫存699.5萬噸(-10.2)
4、秦皇島5800大卡動力煤平倉價890(0),臨汾主焦精煤車板價1600(0),唐山二級冶金焦出廠價格1930(0),天津港一級冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價2050(0)
5、小結(jié):焦炭倉單沒有,若價格高估不明顯,后期倉單大量進(jìn)入可能性小,期現(xiàn)價差近期難以修復(fù)
豆類油脂:
1、大連盤豆類油脂期貨跟隨美豆盤整,資金做多跡象明顯。大豆減倉5244手,豆粕增倉13150手,豆油增倉9884手,棕櫚油減倉628手,菜油減倉7386手。油脂庫存壓力小,但上方受制于限價政策,維持區(qū)間走勢的看法。豆粕庫存壓力大,但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤高,需求正在恢復(fù)。夜盤CBOT大豆追隨玉米收高。
2、按電子盤下午三點(diǎn)價格計(jì)算,大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-4.57%(巴西大豆);1月壓榨利潤為-1.07%,5月壓榨利潤為1.46%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損757,1月進(jìn)口虧損308,5月進(jìn)口虧損14。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損857,9月進(jìn)口虧損393,1月進(jìn)口虧損55。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價8750(+0);張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報(bào)價9800(+50),成交一般;張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報(bào)價為3280(+0),成交一般;南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價10350(+0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價4100(+50)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存49.6(-0.4)萬噸,國內(nèi)港口大豆庫存664(+16.7)萬噸。
5、7月26日,國家拋儲大豆30萬噸。
6、食用油價暫無明顯波動,"囤貨"現(xiàn)象乍現(xiàn)市場。
7、武漢多品牌高端食用油漲價8%,但由于高檔油市場份額僅為10%左右,業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),對市場影響不會太大。
8、7月以來,全國雞蛋價格漲速有所加快。
9、中國6月份生產(chǎn)了約1773萬噸的動物飼料,比5月份大增15.4%。
10、CFTC:截止7月19日的一周,美商品基金在大豆上的凈多單增加3.94萬手,環(huán)比增41.9%;在豆油上的凈多單增加0.5萬手,環(huán)比增19.26%;在豆粕上的凈多單增1.28萬手,環(huán)比增90.2%。
11、注冊倉單數(shù)量如下:豆油10758手(+0),大豆15529手(+0),豆粕1149手(-442),菜籽油5232手(+0),棕櫚油0手(+0)。
12、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單2838手,在豆油上增空單2212手,在大豆上平空單2568手,在棕櫚油上平空單692手,在菜籽油上平空單3475手。
小結(jié):1400美分有阻力,同時播種面積銳減,奠定長期利多基調(diào)。
PTA:
1、原油WTI至99.87(+0.74);石腦油至1008(+13),MX至1268(-4)。
2、亞洲PX至1512(-7)美元,折合PTA成本8917元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至9340(+10),外盤臺產(chǎn)1187(-6),進(jìn)口成本9584元/噸,內(nèi)外價差-244。
4、PTA裝置開工率98(+3)%,下游聚酯開工率85.8(+0.8)%。
5、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷較好,多能勉強(qiáng)做平或略超,部分庫存偏緊稍低7-8成,短期滌絲延續(xù)穩(wěn)中小幅上漲趨勢,部分滌絲價格有50-100元的上漲。
6、中國輕紡城面料市場總成交量564(+24)萬米,其中化纖布440(+16)萬米。
7、PTA 庫存:PTA工廠0-4天、聚酯工廠7-14天。
因希臘援助計(jì)劃取得進(jìn)展,原油期貨WTI連漲第四日,收于六周高位,PX繼續(xù)小幅回落,TA成本再度至9000以下;盡管下游需求不錯但由于新PTA產(chǎn)能供應(yīng)釋放,對于高價PTA聚酯廠家并無明顯的追漲意愿,持續(xù)上漲難以持續(xù),短期調(diào)整的可能性較大。
棉花:
1、22日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:229級新疆23996,328級冀魯豫21101,東南沿海21060,長江中下游20961,西北內(nèi)陸21000。
2、22日中國棉花價格指數(shù)21096(-175),1級24370(-192),2級23272(-120),4級19359(-122),5級18575(-175)。
3、22日撮合成交7180(-14180),訂貨量89640(-7220),1108合約結(jié)算價20535(+41),1109合約結(jié)算價20515(+21),1110合約結(jié)算價20474(+34)。
4、22日鄭棉總成交1282300(-101668),總持倉806846(+26886),109合約結(jié)算價21370(+50),201合約結(jié)算價21685(+70),205合約結(jié)算價21945(+115)。
5、22日進(jìn)口棉價格指數(shù)SM報(bào)138.36美分(-1.13),M報(bào)138.08美分(-1.12),SLM報(bào)137.5美分(-1.02)。本日提貨美國CAM報(bào)148.85美分/磅(-1),滑準(zhǔn)稅下港口提貨價24872元/噸(-161),1%關(guān)稅下折24468元/噸(-163)。
6、22日美期棉ICE庫存46822(-24125)。
7、22日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至29750(-200),35750(-200),24750(-100)。
8、22日中國輕紡城面料市場總成交量564(+24)萬米,其中棉布124(+8)萬米。
國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格繼續(xù)弱勢下調(diào),目前,紡織下游需求回暖的動力不足,無法快速消化上游庫存,紗、布即使降價甩貨也乏人問津,產(chǎn)成品高庫存短期內(nèi)難以消化。棉花購銷企業(yè)普遍看淡后市,加之雨季已經(jīng)到來,大部分企業(yè)擔(dān)心虧損而暫停收購籽棉;外棉方面,投資者在清淡交投中買入,ICE期貨小幅收高;綜合各方面的情況看,基本面對行情難有支撐,中長期的弱勢難以改變。
LLDPE:
1、連塑現(xiàn)貨近期持穩(wěn),倉單逐步積累,實(shí)質(zhì)需求仍相對清淡,預(yù)計(jì)接下來需求將有所改善。
2、石腦油折LLDPE生產(chǎn)成本11403(+97),華北市場價11050(+80),華東市場價11250(+100),華南市場價10800(+0),華東LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間10700-10950。LDPE華北市場價12930(+80),HDPE華北市場價12250(-0),PP華北市場價12200(+0)。
3、隆眾報(bào)東南亞進(jìn)口LLDPE中國主港價1350(+0),折合進(jìn)口成本11006,而易貿(mào)報(bào)東北亞LLDPE韓國進(jìn)口CFR主港均價1285美元,折合進(jìn)口成本10528元/噸。華東進(jìn)口的LLDPE價格為10700-10900元/噸。目前進(jìn)口盈利改善,恐連塑高位維持吸引后市進(jìn)口,限制漲幅。
4、交易所倉單量40434(+270)。目前滿庫狀態(tài)的高位倉單量將拖累行情漲幅。
5、連塑現(xiàn)貨利潤率仍低估,但是虧損幅度已大幅改觀,而近期的逐步盈利亦減少8-9月石化裝置檢修量,將限制后市漲幅。進(jìn)口倒掛持續(xù),進(jìn)口優(yōu)勢仍不顯著。目前連塑價格高位將推動后市進(jìn)口量上升,近期連塑拉漲導(dǎo)致8月份之后進(jìn)口量將有所增長,將影響后市行情上行幅度。連塑現(xiàn)貨暫時進(jìn)一步上行東西缺乏,行情在新的平臺(11000-11200)將延續(xù)震蕩格局。
pvc:
1、東南亞PVC均價1106美元(+0),折合國內(nèi)進(jìn)口完稅價為8894。
2、遠(yuǎn)東VCM報(bào)價901美元(-0)。
3、華東乙烯法均價8450(-25),華東電石法均價7840(-10)。
4、華中電石價4050(-0),西北電石價3675(-0),華北電石4125(-0)。
5、電石法PVC:小廠貨源華東市場價7738-7770,大廠貨源華東市場價7750-7800;乙烯法PVC:低端乙烯料PVC華東市場價8100-8300,高端乙烯料PVC華東市場價8450-8700。
6、華東32%離子膜燒堿價格795(-0),華北離子膜燒堿720(-0)。
7、PVC月均期現(xiàn)價差(PVC主力-廣州電石法市場價)181.73。
8、下游需求疲軟,PVC仍呈現(xiàn)供過于求格局。短期內(nèi)基本面仍將維持,而產(chǎn)業(yè)鏈角度目前外購電石生產(chǎn)企業(yè)利潤處于低位,后市現(xiàn)貨價格持穩(wěn)概率大。建議短線操作,關(guān)注期現(xiàn)價差收益,低買高賣。
甲醇
市場價格
1、江蘇價格2880(+0),山東價格2730(+0),華北價格2650(+0),西北價格2400(+0);
2、江蘇河北價差100(-0),江蘇山東價差150(-0),江蘇西北價差480(-0);
原料端
3、陽泉洗中塊1230(+0);秦皇島山西優(yōu)混840(-0);
4、天然氣(Henry Hub)4.6,布倫特原油118.67。
進(jìn)口價+外盤價格
5、CFR中國370(+3),完稅價2952.17;
6、CFR東南亞401(+3),F(xiàn)OB鹿特丹均價363.8(+0)。
下游
7、張家港二甲醚均價4965(+0),臨沂均價4330(+0);
8、甲醛出廠均價1430(+0);
9、華北醋酸價格3550(-0),江蘇醋酸價格3600(-0),山東醋酸價格3500(-50);
10、張家港電子盤甲醇連收盤價2970(+50),持倉量74052,成交量13696.
11、國外裝置檢修推漲外盤甲醇價格,近日CRF東南亞和CRF中國持續(xù)走高。另一方面,近期甲醇進(jìn)口量下降致港口甲醇庫存有所走低,受此影響港口甲醇近期有所走強(qiáng)。近期關(guān)注METHANEX 170萬噸裝置檢修,此或?qū)⒅瓮獗P甲醇走勢,受此影響預(yù)計(jì)本周外盤甲醇仍將堅(jiān)挺,而此決定港口甲醇仍將堅(jiān)挺,小幅上漲概率大,但是下游甲醛等產(chǎn)品需求仍未有明顯起色,決定港口甲醇大幅走強(qiáng)難度大。
燃料油:
1、原油期貨周五走高,市場預(yù)計(jì)如果周末美國債務(wù)上限談判取得進(jìn)展,將推動原油期貨在下周上漲。
2、美國天然氣略微上漲,預(yù)期中西部和東部氣溫在未來6-10天回歸正常,之后會再度升至高于正常水平。
3、CFTC持倉數(shù)據(jù)顯示:截止7月19日一周,Nymex原油期貨持倉非商業(yè)基金空頭下降0.3萬張,多頭增加0.1萬張,凈多頭增加0.4萬張至15.5萬張(5周高點(diǎn))。
4、周五亞洲現(xiàn)貨石腦油即期跨月價差轉(zhuǎn)至逆價差,因一些中東船貨運(yùn)往歐洲,導(dǎo)致出現(xiàn)供應(yīng)緊縮的前景。
5、倫敦Brent原油(9月)較美國WTI原油升水18.8美元(+0.42)。WTI原油次月對當(dāng)月合約升水比率為0.33%(-0.00%); Brent 現(xiàn)貨月升水0.11%(+0.05%)。周四WTI原油總持倉增加1.4萬至149.1萬張(6個月低位)伴隨原油漲0.7%。
6、華南黃埔180庫提估價4945元/噸(+0);上海180估價4930(+0),舟山市場4925(+0)。
7、華南高硫渣油估價4150元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價4475(+0);山東油漿估價4200(+0)。
8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月貼水105元(+16);上期所倉單103000噸(+0)。
9、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn),僅供參考:
高盛(7月1):高盛指出,國際能源署(IEA)釋出6,000萬桶石油儲備的影響,明顯已遠(yuǎn)低于最初宣布時所預(yù)期。短期布蘭特原油價格每桶可能下降6-8美元,此前預(yù)估為每桶降10-12美元。 釋油可能讓我們短期布蘭特原油價格目標(biāo)從每桶117美元降至109-111美元。
小結(jié):亞洲石腦油跨月價差轉(zhuǎn)為近月升水。天然氣近月近期轉(zhuǎn)為升水,8月為夏季需求高峰,9月份需求明顯回落,但8月份價格表現(xiàn)為季節(jié)性下跌。華南180現(xiàn)貨持穩(wěn),華東持穩(wěn);現(xiàn)貨較9月貼水;上海燃料油期貨倉單持穩(wěn)。高盛(7月1):高盛指出,國際能源署(IEA)釋出6000萬桶石油儲備的影響,明顯已遠(yuǎn)低于最初宣布時所預(yù)期。釋油可能讓我們短期布蘭特原油價格目標(biāo)從每桶117美元降至109-111美元。
白糖:
1:周末主產(chǎn)區(qū)報(bào)價大幅上漲,柳州中間商報(bào)價7560(+100)元;11074合約收盤價7490(+20)元/噸,11094合約收盤價7560(+18)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1109升水64(+80)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1107升水-21(+100)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=64(-2)元,昆明9月-鄭糖9月=-30(+17)元;
周五現(xiàn)貨市場成交依然良好;
上個交易日注冊倉單量1922(+0),有效預(yù)報(bào)538(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存15800(-8300);
2:ICE原糖10月合約大幅上漲5.39%收于31.34美分,泰國進(jìn)口糖升水2(+0.8),完稅進(jìn)口價8001元/噸,進(jìn)口盈利-440(-391)元,巴西白糖完稅進(jìn)口價8473元/噸,進(jìn)口盈利-913(-218)元,升水3.0(+1),分月盤面進(jìn)口盈虧見每日觀察;
3:根據(jù)糖協(xié)6月份的數(shù)據(jù),目前工業(yè)庫存狀況大體與上榨季相當(dāng),廣西工業(yè)庫存180萬噸,壓力降低,后期整體處于緊平衡格局;隨著天氣轉(zhuǎn)熱,消費(fèi)走好;
4:Kingsman預(yù)計(jì)巴西本榨季產(chǎn)量為3187萬噸,低于unica此前預(yù)期的3240萬噸;中國可能成為巴西糖的第一大進(jìn)口國;印尼來年可能仍需進(jìn)口糖;8月到11月,埃及將進(jìn)口25萬噸糖;國際市場開始關(guān)注中國進(jìn)口,越南因?yàn)楸緡鴰齑娴鸵呀?jīng)暫時停止向中國出口糖;
5:多頭方面,萬達(dá)加倉10391手,華泰加倉6528手,珠江加倉1845手,中糧加倉3111手;空頭方面,銀河加倉2261手,中國國際加倉1436手;
6:六月進(jìn)口兩明顯偏少;1月可能會有天氣炒作,后期關(guān)注8月降水;
小結(jié):
A:外盤回調(diào)之后逐漸有買盤出現(xiàn),市場擔(dān)憂巴西產(chǎn)量;
B:近期可能有政策壓力,注意回避風(fēng)險;
玉米:
1:部分銷區(qū)價格零星上漲,大連港口平艙價2320(+0)元,錦州港2300(+0)元,南北港口價差60(+0)元/噸;
大連現(xiàn)貨對連盤1109合約升水29(-1)元/噸,長春現(xiàn)貨對連盤1109合約升水-71(-1)元/噸;大連商品交易所玉米倉單14039(-63)張;
8月船期CBOT玉米完稅成本2728(-46)元/噸,深圳港口價2380(+0)元/噸;
DDGS全國均價2034(+0)元/噸,玉米蛋白粉全國均價4450(+0)元/噸;
大商所1201合約與JCCE1112合約大連指定倉庫交貨價價差為89(-4)元/噸。
2:玉米優(yōu)良率仍然不佳,關(guān)注干旱天氣是否會影響玉米帶;
3:食品添加劑檢查及虧損導(dǎo)致部分企業(yè)停工,飼料企業(yè)等待補(bǔ)欄;
4:下游有回暖跡象;
5:持倉整體變化不大;
小結(jié):
A:新年度出現(xiàn)天氣升水,近期港口基差回落,可能有回調(diào)壓力;
B:下游成交有所在轉(zhuǎn)暖,港口庫存逐漸下降;
早秈稻:
1:撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場收購價2300(+0)元/噸,江西省九江糧食批發(fā)市場收購價2220(+20)元/噸;
注冊倉單458(+0),有效預(yù)報(bào)0(+0);
2:粳稻價格,哈爾濱2900(+0)元/噸,南京2940(-10)元/噸;中晚稻價格,長沙2500(+0)元/噸,合肥2420(+0)元/噸,九江2490(+20)元/噸;
3:稻米價格:以下皆為出廠價,長沙早秈米3320(+0)元/噸,九江早秈米3340(+0)元/噸,武漢早秈米3360(+0)元/噸;長沙晚秈米3320(+0)元/噸,九江晚秈米3690(+0)元/噸,武漢晚秈米3560(+0)元/噸;
4:部分地區(qū)收購價高開低走,目前在1.15元/市斤,用糧企業(yè)有觀望情緒;
5:空頭方面,華泰長城減倉800手;
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