股指:
1、周三晚間歐美股指大跌,影響壓制市場。股指跟隨周邊市場下跌,滬深300跌0.63%。昨日盤中特征,一,創(chuàng)業(yè)板,中小板雖然依然強于大市,但較前兩日的反彈明顯減弱,受到全球市場影響。二,滬深300行業(yè)中,銀行板塊跌1.6%,跌破兩年多以來的低位,銀監(jiān)會警示下半年嚴控房地產(chǎn)違規(guī)信貸及利空權重行業(yè),加深股指跌幅??傮w而言,由于國內(nèi)股指點位過低,昨日股指在弱勢市場強于日韓臺等周邊市場。
2、食品價格,尤其是豬肉價格本月連續(xù)走高,目前市場調控7月CPI預期,多家劵商預測CPI讀書將相比6月高點無明顯下降。
3、十二五"期間,有關方面將積極吸引長期資金入市,鼓勵養(yǎng)老金和保險資金積極入市。
4、美國國會將債務上限最新提案的表決推遲到28日,美國信用違約掉期(CDS)利差大幅上揚,且一年期和五年期CDS曲線倒掛,顯示出市場認為美債近期違約風險更大。昨日美國周度就業(yè)讀書表現(xiàn)良好,但美三大股指橫盤震蕩。
5、小結:權重股跌入底部,對大盤向下有支撐,但市場目前觀望情緒較重,美債務談判未果壓制全球市場,預計股指短期保持震蕩市。
橡膠:
1、上海天膠合約進行大幅度修改,其中最主要的是交割實行品牌制度,鼓勵套保;對投機個人戶限倉500手;每手合約改為10噸/手,此前單個自然人賬戶持倉可以最高達到20萬手*5%=1萬手即5萬噸。新規(guī)則的使用,一定程度上會降低天膠期貨市場的活躍度,緩和橡膠價格的波動性,增加現(xiàn)貨企業(yè)的參與度。
2、ANRPC認為橡膠三季節(jié)供應小于預期,由于越南產(chǎn)量減少
3、海南啟動臺風預警
4、國內(nèi)現(xiàn)貨方面,現(xiàn)貨價格前期相對期貨滯漲,昨天和期貨一同下跌
5、煙片膠與20 號標膠價差趨于合理,反映季節(jié)性供應已過
6、內(nèi)外比價繼續(xù)上升,國內(nèi)膠今天庫存會小幅度增加
7、合成膠依然有可能會漲,對天膠形成支撐,讓部分合成膠的消費轉化到天膠上
小結:今年天膠行情可能就在3萬到3.7萬左右波動,除非外部環(huán)境變動
銅鋁:
1、LME銅成交8.86萬手,持倉28.22萬手,增898手。銅現(xiàn)貨對三個月貼水C22美元/噸,庫存減1450噸,注銷倉單減1125噸。LME鋁成 交17.79萬手,持倉70.27萬手,增15489手。現(xiàn)貨對三個月貼水C23美元/噸,庫存大增92425噸,注銷倉單減7575噸。倫鋁現(xiàn)貨貼水 縮減。
2、前一交易日現(xiàn)貨:今日上海電解銅現(xiàn)貨報價貼水420元/噸到貼水300元/噸,平水銅成交價格71750-71900元/噸,升水銅成交價格 71800-71950元/噸。滬期銅窄幅上行,月末資金壓力令現(xiàn)銅貼水維持在400元左右,下游不但畏高而且受制于資金壓力,鮮有買盤。 供應方面,市場流通以國產(chǎn)銅為主,月末長單用戶高價位出貨積極,無懼高貼水;進口銅流量減少,因近期比值再降,對進口銅不 利,出貨明顯減少,供需雙方均處于糾結中。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價格為18610-18650元/噸,平水-升水30元/噸,低鐵鋁18650- 18690元/噸,無錫現(xiàn)貨成交價格18610-18650元/噸。滬期鋁量價齊升高漲近2%,現(xiàn)鋁價格漲勢瘋狂漲幅達2.36%,持貨商逢高換現(xiàn)意 愿大增,甚至有部分前期囤貨商不惜貼水換現(xiàn),而不但下游加工企業(yè)畏高情緒高漲難有買盤,連中間商也出現(xiàn)恐高心理,拖累成交 重心急速下傾至平水附近。
鉛鋅
3、LME鋅成交5.97萬手,持倉25.41萬手,增2165手?,F(xiàn)貨對三個月貼水C28美元/噸,庫存減175噸,注銷倉單減675噸。LME鉛成交 3.14萬手,持倉11.42萬手?,F(xiàn)貨對三個月轉為貼水C19美元/噸,庫存增550噸,注銷倉單減1025噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨:期鉛早盤開盤后下跌,配合國內(nèi)股市和周邊金屬下跌,市場觀望情緒濃厚,買興難振。鉛價隨期鉛下跌下挫, 品牌鉛如馳宏鋅鍺、南方、水口山報于17100-17150元/噸,對期貨貼水500元/噸,高價難成交,普通鉛如白銀、漢江、金冠等報于 17050-17080元/噸,鉛價底部有一定支撐,鉛品牌差價縮小。今滬期鋅主力高開高走,早市幾度嘗試突破19000元/噸關口,0號鋅成 交價在18380-18430元/噸區(qū)間,對主力合約貼水擴大至580-600元/噸區(qū)間,部分品牌倉單成交在18500元/噸上方,1號鋅成交價在 18320-18360元/噸區(qū)間,貿(mào)易商因貼水擴大接貨較為積極,但下游高位情緒濃,整體交投較為一般。
綜合新聞:
5.電力緊張廣西部分鋅冶煉企業(yè)也受限電影響,生產(chǎn)開工率有所縮減。
6.SMM:目前浙江地區(qū)大約有25家企業(yè)復產(chǎn),占到當?shù)仄髽I(yè)一成左右。
結論:金屬整體強勢,近期需警惕美債談判和美元指數(shù)反彈的沖擊風險。
鋼材:
1. 昨日國內(nèi)鋼材市場窄幅調整。其中建筑鋼材市場保持小漲;熱軋板價格震蕩盤整;冷板市場價格基本穩(wěn)定;中厚板價格小幅走低;涂鍍市場價格平穩(wěn);帶鋼價格基本穩(wěn)定;焊管價格漲勢延續(xù);無縫管價格平穩(wěn)為主;型材市場盤整運行。
2. 值得關注的是,用于冶金煉鋼的煉焦煤價格不但巋然不動,而且還有部分區(qū)域小漲,由此更被市場看好。有分析師預計,今年我國煉焦煤或出現(xiàn)2200萬噸缺口,下半年焦煤價格還有可能快速上漲。
3. 中國7月中旬粗鋼生產(chǎn)延續(xù)6月下旬日產(chǎn)紀錄高點回落走勢,因高溫天氣及淡季因素制約鋼廠開工.分析師稱,大部分品種尚有盈利使得鋼廠生產(chǎn)積極性不減,料本月粗鋼日產(chǎn)量仍將保持在較高水平。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會周四數(shù)據(jù)顯示,7月中旬粗鋼日產(chǎn)估算為194.99萬噸,旬環(huán)比略降0.26%。
4.機構方面,永安、海通減空增多。
5. 上海三級螺紋4820(-),二級螺紋4740(-),北京三級螺紋5090(-),沈陽三級螺紋5200(-),上海6.5高線4940(+20),5.5熱軋4800(-),唐山鐵精粉1390(-),唐山二級冶金焦1980(-),唐山普碳鋼坯4440(+20)。
6.目前現(xiàn)貨較穩(wěn),鋼坯價差繼續(xù)修復,投機因素推動螺紋。此外華東地區(qū)庫存較低,北方鋼廠資源南下較少,也令現(xiàn)貨的下行動力不大。但是現(xiàn)階段處于技術壓力位,現(xiàn)貨商也對目前價位較謹慎,關注能否有效突破5000。
黃金:
1、市場靜待美國眾議院關于議長博納(John Boehner)議案的投票結果,多數(shù)投資者保持離場觀望狀態(tài)。
2、巴克萊資本:南非鉑族金屬行業(yè)尚未有罷工發(fā)生
3、標準普爾(Standard & Poor's)周四宣布,將墨西哥本幣信貸評級由"A/A-1"下調至"A-/A-2",并確認墨西哥外幣評級為"BBB/A-3"。
4、美國6月NAR季調后成屋簽約銷售指數(shù)較上月上升2.4%,至90.9,預期為下降2.0%。五月份為88.8。美國7月堪薩斯聯(lián)儲制造業(yè)產(chǎn)出指數(shù)為2,遠低于6月份水平的22;綜合指數(shù)則從6月份的14大挫至3。
5、SPDR黃金ETF持倉為1262.974噸(+18.175);巴克來白銀ETF基金持倉為9915.86噸(0)。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為43.6萬盎司(0萬盎司),鈀金ETF基金持倉為101.59萬盎司(0萬盎司)。
6、美國十年期實際利率為0.56%(-0.01);金銀比價為40.68(+0.7)。COMEX銀庫存為1.02億盎司(+69.45萬盎司)。倫敦白銀1年期拆借利率為-0.02%(+0.02),黃金的拆借利率為0.39%(-0.01),上海黃金交易所延期補償費支付:Au(T+D)-- 空付多;Ag(T+D)-- 多付空。
7、各國負的實際利率水平仍舊是支撐黃金的重要因素(主要國家CPI漲幅超過加息程度),雖然目前黃金處于季節(jié)性需求淡季,但是歐債以及美國問題帶來宏觀不確定性,這對黃金有利
焦炭:
1、國內(nèi)焦炭市場運行平穩(wěn)。由于鋼材及鋼坯市場價格的高位穩(wěn)定,鋼廠有較高的生產(chǎn)積極性,對焦炭的需求量將持續(xù)穩(wěn)定;另外上游煉焦煤資源略顯緊張,對焦炭價格形成穩(wěn)定的成本支撐,故短期內(nèi)焦炭市場仍將以穩(wěn)為主,市場價格價格不會出現(xiàn)太大波動。
2、今年焦炭行業(yè)將淘汰落后產(chǎn)能1975萬噸,但新增產(chǎn)能的動力依然高漲。與焦炭產(chǎn)業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的力度相比,新建擴張的步伐明顯更快。
3、天津港焦炭場存170.19萬噸(0)秦皇島煤炭庫存734.5萬噸(+5)
4、秦皇島5800大卡動力煤平倉價880(0),臨汾主焦精煤車板價1600(0),唐山二級冶金焦出廠價格1930(0),天津港一級冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價2050(0)
5、小結:焦炭倉單沒有,若價格高估不明顯,后期倉單大量進入可能性小,期現(xiàn)價差近期難以修復。
豆類油脂:
1、美豆1400受阻,多頭獲利了結,油粕小幅下跌。大豆減倉7302手,豆粕減倉19922手,豆油減倉6422手,棕櫚油減倉12762手,菜油減倉1706手。油脂庫存壓力小,但上方受制于限價政策,維持區(qū)間走勢的看法。豆粕庫存壓力大,但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤高,需求正在恢復。夜盤CBOT大豆回落,因預期天氣好轉。
2、按電子盤下午三點價格計算,大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-4.54%(巴西大豆);1月壓榨利潤為-0.26%,5月壓榨利潤為1.47%。豆油現(xiàn)貨進口虧損706,1月進口虧損313,5月進口虧損55。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損938,9月進口虧損474,1月進口虧損415。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價8750(-50);張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價9800(+0),成交清淡;張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3280(+0),成交清淡;南通菜籽油現(xiàn)貨報價10350(+0)。青島港進口大豆分銷價4050(+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存51.3(-1)萬噸,國內(nèi)港口大豆庫存655.8(-13.7)萬噸。
5、知名分析師Dorab Mistry表示,由于馬來西亞和印尼棕櫚油產(chǎn)量大幅提高,而全球金融市場劇烈波動,因而棕櫚油價格可能下跌近10%,約為每噸2800令吉/噸。
6、多因素致上半年油菜籽進口量驟降60.6%:價格倒掛和減產(chǎn)。
7、國務院要求加大政府豬肉儲備總量,防止價格大幅波動。
8、美國統(tǒng)計局:6月美國大豆壓榨量為1.2432億蒲,與市場預估的1.2497億蒲基本一致。美國豆油庫存31.15億磅,低于預期和5月份的31.78億磅。
9、USDA:截止7月28日的一周,美國大豆凈銷售37.27萬噸,市場的預測區(qū)間為(55-85)萬噸;美豆粕的凈銷售為9.47萬噸,市場的預測區(qū)間為(5-15)萬噸;美豆油的凈銷售為1.16萬噸,市場的預測區(qū)間為(0.5-1.5)萬噸。
10、注冊倉單數(shù)量如下:豆油10758手(+0),大豆15529手(+0),豆粕588手(-181),菜籽油5132手(+0),棕櫚油0手(+0)。
11、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上平空單1583手,在豆油上平空單4901手,在大豆上平空單1236手,在棕櫚油上平空單3539手,在菜籽油上平空單1214手。
小結:1400美分有阻力,同時播種面積銳減,奠定長期利多基調。
LLDPE:
1、連塑現(xiàn)貨近期持穩(wěn),前期倉單逐步積累,導致現(xiàn)貨資源量偏少,接下來需求將有所改善。
2、石腦油折LLDPE生產(chǎn)成本11320(-0),華北市場價11350(+0),華東市場價11350(+0),華南市場價11000(+0),華東LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間11050-11200。LDPE華北市場價13320(+120),HDPE華北市場價12650(+130),PP華北市場價12800(+200)。
3、隆眾報東南亞進口LLDPE中國主港價1350(+0),折合進口成本11006,而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1285美元,折合進口成本10528元/噸。華東進口的LLDPE價格為11000-11250元/噸。目前進口盈利改善,恐連塑高位維持吸引后市進口,限制漲幅。
4、交易所倉單量41100(+288)。目前滿庫狀態(tài)的高位倉單量將拖累后市行情漲幅。
5、連塑現(xiàn)貨利潤率仍低估,但盈利改善較多,這減少了8-9月石化裝置檢修量,將限制后市漲幅。目前連塑價格高位將推動后市進口量上升,近期連塑拉漲導致8月份之后進口量將有所增長,將影響后市行情上行幅度。連塑現(xiàn)貨暫時獲得上升動力,由于倉單鎖定現(xiàn)貨量較高,近期現(xiàn)貨略顯緊張,料接下來旺季效應下,現(xiàn)貨仍有抬升動力。
pvc:
1、東南亞PVC均價1126美元(+0),折合國內(nèi)進口完稅價為9039。
2、遠東VCM報價921美元(+0)。
3、華東乙烯法均價8450(-0),華東電石法均價7855(+15)。
4、華中電石價4050(-0),西北電石價3675(-0),華北電石4125(-0)。
5、電石法PVC:小廠貨源華東市場價7776-7788,大廠貨源華東市場價7776-7820;乙烯法PVC:低端乙烯料PVC華東市場價8050-8250,高端乙烯料PVC華東市場價8250-8550。
6、華東32%離子膜燒堿價格780(-15),華北離子膜燒堿720(-0)。
7、1109合約月均期現(xiàn)價差(PVC1109-廣州電石法市場價)150,1201合約期現(xiàn)價差101.79。
8、受塑料帶動,PVC期貨表現(xiàn)堅挺,而此帶動現(xiàn)貨氣氛,昨日各地市場氛圍有所恢復。究其主要原因,源于如下兩點:第一,當下貿(mào)易商及下游庫存維持低位;第二,保障房開工進程加快,后市預期較好。但與塑料相同,目前下游受限電等因素影響,開工率一般,PVC實質性需求一般,預計8月下旬開始會有所恢復。但另一方面,不同于塑料,目前PVC企業(yè)仍有一定量庫存,實質貨源仍較多,因此預計短期PVC持續(xù)拉漲動力仍不足,預計仍將震蕩整理為主。
甲醇
市場價格
1、華東均價2890(+20)(江蘇價格2980),華北均價2665(+0),西北均價2375(+0);
原料端
2、陽泉洗中塊1230(+0);秦皇島山西優(yōu)混835(-0);
3、天然氣(Henry Hub)4.45,布倫特原油117.36。
進口價+外盤價格
4、CFR中國373(-1),完稅價2968.28 ;
5、CFR東南亞398(-0.5),F(xiàn)OB鹿特丹均價386.325(-5.18)。
下游
6、張家港二甲醚均價4990(+0),臨沂均價4380(+50);
7、甲醛出廠均價1430(+0);
8、華北醋酸價格3300(-0),江蘇醋酸價格3500(-0),山東醋酸價格3300(-0);
9、張家港電子盤甲醇連收盤價3040(+10),持倉量76678,成交量18620.
10、前期港口甲醇在CFR中國帶動下持續(xù)走高,但近期隨著檢修裝置的逐步恢復,外盤甲醇價格小幅回落。需求端甲醛需求疲軟,醋酸,二甲醚尚可,其對甲醇難有實質性推動,在外盤甲醇開始逐步回落后,預計港口甲醇將逐步趨穩(wěn)。
燃料油:
1、原油期貨近乎持平,美國債務上限談判的不確定性抵消了初請失業(yè)金人口數(shù)據(jù)以及熱帶風暴造成部分煉廠產(chǎn)量減少等正面消息的提振。
2、美國天然氣下跌,庫存增幅超過預期推動價格走低。
3、周四亞洲石腦油價格和裂解價差反彈,跨月互換價差轉至小幅逆價差狀態(tài),因交易商將臺塑延遲接收石腦油的需求置之一旁。
4、倫敦Brent原油(9月)較美國WTI原油升水19.77美元(-0.26)。WTI原油次月對當月合約升水比率為0.44%(-0.01%); Brent 現(xiàn)貨月升水0.08%(-0.13%)。周三WTI原油總持倉增加0.3萬至151萬張(6個月低位)伴隨原油跌2.2%。
5、華南黃埔180庫提估價4950元/噸(+0);上海180估價4930(+0),舟山市場4925(+0)。
6、華南高硫渣油估價4150元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價4475(+0);山東油漿估價4200(+0)。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月貼水115元(+2);上期所倉單72400噸(+0)。
8、機構觀點,僅供參考:
高盛(7月1):高盛指出,國際能源署(IEA)釋出6,000萬桶石油儲備的影響,明顯已遠低于最初宣布時所預期。短期布蘭特原油價格每桶可能下降6-8美元,此前預估為每桶降10-12美元。 釋油可能讓我們短期布蘭特原油價格目標從每桶117美元降至109-111美元。
小結:墨西哥灣煉油廠商開始停止原油和天然氣生產(chǎn),因熱帶風暴Don沿西北方向向德州海岸推移。亞洲石腦油跨月價差轉為逆價差。天然氣8月為夏季需求高峰,9月份需求明顯回落,但8月份價格表現(xiàn)為季節(jié)性下跌。華南180現(xiàn)貨持穩(wěn),華東持穩(wěn);現(xiàn)貨較9月貼水;上海燃料油期貨倉單處于2年半低位。高盛(7月1):高盛指出,國際能源署(IEA)釋出6000萬桶石油儲備的影響,明顯已遠低于最初宣布時所預期。釋油可能讓我們短期布蘭特原油價格目標從每桶117美元降至109-111美元。
白糖:
1:柳州中間商報價7610(+20)元,制糖集團普遍報價在7650元,采用集團報價計算基差;11084合約收盤價7636(+8)元/噸,11094合約收盤價7690(+15)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1109升水-46(+11)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1107升水-166(+1)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=-6(-4)元,昆明9月-鄭糖9月=-116(-14)元;
上個交易日注冊倉單量2189(+200),有效預報265(-173);廣西電子盤可供提前交割庫存20200(+2100);
2:ICE原糖10月合約下跌3.89%收于29.92美分,泰國進口糖升水2(+0.8),完稅進口價7690元/噸,進口盈利-80(+283)元,巴西白糖完稅進口價8162元/噸,進口盈利-552(-283)元,升水3.0(+1),分月盤面進口盈虧見每日觀察;
3:根據(jù)糖協(xié)6月份的數(shù)據(jù),目前工業(yè)庫存狀況大體與上榨季相當,廣西工業(yè)庫存180萬噸,壓力降低,后期整體處于緊平衡格局;隨著天氣轉熱,消費走好;
4:印度食品部考慮9月之后允許出口更多的糖;Kingsman預計巴西本榨季產(chǎn)量為3187萬噸,低于unica此前預期的3240萬噸;中國可能成為巴西糖的第一大進口國;8月到11月,埃及將進口25萬噸糖;國際市場開始關注中國進口,越南因為本國庫存低已經(jīng)暫時停止向中國出口糖;
5:多頭方面,華泰加倉4100手,萬達減倉1699手,光大加倉1001手,一德加倉1468手;空頭方面,成都倍特加倉2112手,華泰加倉2184手;
6:8月5日國家將拋儲20萬噸;崇左甘蔗生長沒有上個榨季好;預期下個月初的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)仍然會比較好;六月進口兩明顯偏少,目前港口沒有倉單;
小結:
A:8月初巴西產(chǎn)區(qū)和港口降水較多;
B:價差改善后多頭可謹慎介入;
玉米:
1:大連港口平艙價2350(+50)元,錦州港2350(+50)元,南北港口價差60(-20)元/噸;
大連現(xiàn)貨對連盤1109合約升水49(+32)元/噸,長春現(xiàn)貨對連盤1109合約升水-81(+2)元/噸;大連商品交易所玉米倉單14039(+0)張;
8月船期CBOT玉米完稅成本2754(+12)元/噸,深圳港口價2410(+10)元/噸;
DDGS全國均價2020(+0)元/噸,玉米蛋白粉全國均價4450(+0)元/噸;
大商所1201合約與JCCE1112合約大連指定倉庫交貨價價差為98(-3)元/噸。
2:玉米優(yōu)良率仍然不佳,關注干旱天氣是否會影響玉米帶;
3:食品添加劑檢查及虧損導致部分企業(yè)停工,飼料企業(yè)等待補欄;
4:下游有回暖跡象;
5:多頭方面,國投減持1142手;
小結:
A:美灣基差回落;
B:下游成交有所在轉暖,港口庫存逐漸下降, 深加工產(chǎn)品價格上升;
早秈稻:
1:撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場收購價2300(+0)元/噸,江西省九江糧食批發(fā)市場收購價2220(+0)元/噸,江西吉水縣收購價2240(+0)元/噸;
注冊倉單0(+0),有效預報1389(+900);
2:粳稻價格,哈爾濱2900(+0)元/噸,南京2940(+0)元/噸;中晚稻價格,長沙2500(+0)元/噸,合肥2420(+0)元/噸,九江2490(+0)元/噸;
3:稻米價格:以下皆為出廠價,長沙早秈米3320(+0)元/噸,九江早秈米3340(+0)元/噸,武漢早秈米3360(+0)元/噸;長沙晚秈米3320(+0)元/噸,九江晚秈米3690(+0)元/噸,武漢晚秈米3560(+0)元/噸;
4:近期收購價回暖,符合倉單標準的秈稻報價在2300元以上;
5:多頭方面,宏源加倉2931手,國信加倉1147手,華安加倉1291手;空頭方面,成都倍特加倉2112手,華泰加倉2184手,宏源加倉1556手;
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責任編輯:翁建平