股指：
1、上證綜合指數(shù)收盤跌11.30點，至2556.04點，跌幅0.4%。深證綜合指數(shù)跌6.59點，至1136.75點，跌幅0.6%。2011年九月股指期貨合約收盤跌0.6%，至2828.0點。中國股指期貨以滬深300指數(shù)為標的，滬深300指數(shù)收盤跌0.4%，至2834.53點。
2、中國指數(shù)研究院1日發(fā)布最新報告指出，上海、深圳等十大城市住宅均價環(huán)比下降0.41%，為去年9月以來首次出現(xiàn)月度環(huán)比下降。據(jù)分析，今年1月十大城市先后出臺限購政策，導致住宅市場價格受政策的影響較大。
3、美國政府方面1日發(fā)布報告，下調(diào)2011年美國經(jīng)濟增長預期。受此影響，道瓊斯下跌1.03%，納斯達克下跌1.3%。歐洲股市昨日普遍上漲，其中歐洲50上漲0.16%。
4、昨日(9月1日)，中國物流與采購聯(lián)合會(CFLP)和匯豐均發(fā)布了我國8月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)，兩個版本的數(shù)值顯示我國經(jīng)濟增長態(tài)勢優(yōu)于7月。官方版數(shù)據(jù)顯示，我國8月PMI為50.9，較7月環(huán)比回升0.2個百分點，回升幅度雖不大，但卻是4個月來首次出現(xiàn)向上態(tài)勢。CFLP特約研究員張立群稱，PMI指數(shù)微升表明經(jīng)濟回調(diào)態(tài)勢逐步趨穩(wěn)。
5、小結(jié)：近期外圍股市企穩(wěn)，國內(nèi)宏觀政策明確取向不變，即穩(wěn)定物價，調(diào)控房價不變。經(jīng)濟基本面方面，根據(jù)PMI數(shù)據(jù)看，經(jīng)濟有好轉(zhuǎn)的跡象，硬著陸風險暫時解除。我們認為股指近期走強的概率較高，多頭可以關注。

橡膠：
1.現(xiàn)貨市場方面，國產(chǎn)標一華東報價小幅上升至33650元/噸左右，華東地區(qū)復合膠報價34700元/噸，買盤氣氛不佳，成交氣氛一般
2.SIR20 FOB折算人民幣報價約在35390元/噸，STR20 FOB折算人民幣報價約在35800元/噸。
3.青島保稅區(qū)報價上升，泰國3號煙片膠報價4830美元/噸，20號標膠報價4800美元/噸，20號復合膠報價4780美元/噸，貿(mào)易商報盤積極性尚可，保稅區(qū)現(xiàn)貨略微緊張，下游采購謹慎，成交一般
4.國內(nèi)乳膠市場方面，黃春發(fā)桶裝乳膠報價23400元/噸，市場整體需求較弱，工廠按需采購，成交氣氛遲滯
5.合成膠止跌反彈，丁苯華東報價31100元/噸，順丁華東報價33550元/噸，廠家?guī)齑孑^低
小結(jié)：天膠價格仍然處于震蕩區(qū)間，現(xiàn)貨價格持穩(wěn)，國內(nèi)低庫存，期價在33000附近有較強支撐，但上漲動力不足，近期可能會有反復，且反復區(qū)間過大，不易把握，建議多看少動，等待明確方向。

銅鋁：
1、LME銅成交10.12萬手，持倉26.44萬手，增1122手。銅現(xiàn)貨對三個月貼水C19美元/噸，庫存增800噸，注 銷 倉單減800噸。LME鋁成交25.94萬手，持倉72.08萬手，增457手?，F(xiàn)貨對三個月貼水C37美元/噸，庫存增75噸 ，注銷倉單增1175噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨:今日上海電解銅現(xiàn)貨報價貼水200元/噸到貼水100元/噸，平水銅成交價格68330-68450元/ 噸，升水銅成交價格68400-68520元/噸。滬期銅繼續(xù)反彈，進口銅集中到貨供應明顯增多，持貨商主動擴大貼 水報價，接貨者亦多為中間商，因短線看多銅市且貼水擴大而作投機。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價格為17820- 17860元/噸，升水50-升水80元/噸，低鐵鋁17860-17900元/噸，無錫現(xiàn)貨成交價格17800-17850元/噸。9月首 日受資金壓力略有釋放，中間商逢低買興小幅升溫，但由于滬期鋁沖高乏力，削弱現(xiàn)鋁價格漲幅，較當月期鋁 升水收窄至100元/噸以內(nèi)，特別是無錫地區(qū)11點后隨期市走弱，價格重心回落至17800元/噸附近，整體市況成 交較昨日有明顯增量。

鉛鋅
3、LME鋅成交8.64萬手，持倉23.73萬手，減4273手?，F(xiàn)貨對三個月貼水C28美元/噸，庫存增300噸，注銷倉單  減1400噸。LME鉛成交4.26萬手，持倉11.86萬手。現(xiàn)貨對三個月貼水0.8美元/噸，庫存增650噸，注銷倉單增 250噸。倫鉛現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為貼水。
4、前一交易日現(xiàn)貨：國內(nèi)現(xiàn)貨價格對1110鉛期貨合約主力貼水依舊保持在450-500元/噸，品牌鉛南方、馳宏 鋅鍺價格較昨日無明顯變化成交集中在16500元/噸左右，其它鉛報價多在16400元/噸，因周五美國非農(nóng)就業(yè)數(shù) 據(jù)即將公布，市場方向不明，相對保持謹慎，成交淡靜。0號鋅成交于17000-17050元/噸區(qū)間，對10月合約貼 水維持于180-200元/噸附近，午盤期鋅再度下挫持貨商堅挺價格，萬七下方現(xiàn)貨鮮有，1號鋅成交于16950- 17000元/噸區(qū)間，鋅價寬幅震蕩，市場買盤興致不高，整體交投偏淡。
綜合新聞：
5.6月美國原鋁產(chǎn)量16.7萬噸，較5月的17萬噸微降，較去年同期增加18%。
6.陜西有色集團年產(chǎn)10萬噸鋅合金項目在漢中鋅業(yè)特種材料有限公司投產(chǎn)。
結(jié)論：宏觀和數(shù)據(jù)仍面臨變化和復雜性，金屬反彈高度受限。

鋼材：
1. 昨日國內(nèi)鋼材市場窄幅調(diào)整。其中建筑鋼材弱勢盤穩(wěn)；熱軋板市場保持平穩(wěn)。九月首個交易日，國內(nèi)市場顯得較為平靜。鐵礦石行情小幅上漲。國內(nèi)市場庫存整體較前期有所回升，但尚未影響到商家操作。
2. 鋼鐵股大面積破凈：上周國內(nèi)鋼價走勢震蕩，而鐵礦石價格卻在走高。這種情況下，鋼企的利潤空間再度被壓縮。從中期報告來看，大部分上市鋼企利潤都出現(xiàn)了下滑，鋼企利潤下滑主要與鐵礦石價格上漲有關。
3. 盡管中國鋼鐵業(yè)短期內(nèi)無法擺脫高價鐵礦石之苦，但從未放棄打破上游壟斷、獲取海外權益礦的努力。我國從澳大利亞、巴西、印度之外的地區(qū)進口鐵礦石總量提升速度非常明顯，表明澳大利亞、巴西的礦業(yè)巨頭傳統(tǒng)地位正受到挑戰(zhàn)，我國進口鐵礦石渠道多元化趨勢進一步明顯。
4.機構方面，海通增持空單，永安減多增空。
5. 上海三級螺紋4820（-），二級螺紋4730（-），北京三級螺紋5080（-），沈陽三級螺紋5210（-），上海6.5高線4990（-），5.5熱軋4780（-），唐山鐵精粉1515（-），唐山二級冶金焦1980（-），唐山普碳鋼坯4470（-）
6.螺紋毛利接近年內(nèi)低點，礦石的強勢令價格下行空間不大。而近期主要不利體現(xiàn)在需求仍偏弱，關注周末庫存數(shù)據(jù)的變化。

黃金：
1、美國制造業(yè)數(shù)據(jù)優(yōu)于預期，風險偏好持續(xù)改善，現(xiàn)貨黃金一度承壓走低，但因投資者在非農(nóng)前保持謹慎，現(xiàn)貨黃金全天維持寬幅震蕩，并最終微幅收高。
2、美國鑄幣局周四發(fā)表聲明稱，美國8月份金銀幣銷售量達到今年1月份以來的最高水平。8月份鷹揚銀幣銷售量為367.95萬盎司，同樣為1月份以來的最高水平。8月份銷量較7月的296.8萬盎司提高了24%。
3、美國8月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為50.6，仍位于顯示制造業(yè)擴張的50之上，預期48.5。
4、西班牙財政部周四成功標售36.21億歐元5年期國債，正好位于目標發(fā)售區(qū)間30-40億歐元的一半偏上位置。標售結(jié)果顯示，此次5年期國債平均得標利率為4.489%，超額認購率為1.8。
5、SPDR黃金ETF持倉為1232.31噸（0）；巴克來白銀ETF基金持倉為9746.8噸（0）。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為48.02萬盎司（0萬盎司），鈀金ETF基金持倉為92.12萬盎司（0萬盎司）。
6、美國十年期實際利率為0.18%（+0.04）；VIX為31.82（+0.2）；金銀比價為43.94（+0.1）。COMEX銀庫存為1.05億盎司（+58.42萬盎司）。倫敦白銀1年期拆借利率為0.11%（0），黃金的拆借利率為0.46%（0），上海黃金交易所延期補償費支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)-- 多付空。
7、小結(jié)：黃金市場價格存在眾多不確定性因素，歐債問題不確定性，經(jīng)濟增長擔憂，貨幣貶值，通脹擔憂，這些是推動黃金維持高位的主要因素，但是短期因為風險偏好變化幅度較大，導致黃金波幅較大。
焦炭：
1、國內(nèi)焦炭市場穩(wěn)中向好，焦化廠出貨樂觀。自山東大礦調(diào)漲焦煤價格后，諸多焦企把漲價心態(tài)放在9月中來。由于煉焦煤價格高位的現(xiàn)狀，焦企在8月焦炭價格的小幅上調(diào)實質(zhì)上并未給他們帶來喜訊，高成本、盈利少更是焦企目前面對的主要問題。
2、焦炭倉單110張（0），天津港焦炭場存168.49萬噸（0）秦皇島煤炭庫存730萬噸（+6）
4、秦皇島5800大卡動力煤平倉價870（0），臨汾主焦精煤車板價1600（0），唐山二級冶金焦出廠價格1930（0），唐鋼一級冶金焦到廠價2110（0），天津港一級冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價2080（0）
5、小結(jié)：預期倉單以后可能會進一步流入，期貨9月合約略有低估，但基本是合理的，目前主要是9-1的價差在200左右，仍舊較大，不過因為倉單可能較大，價差將會維持這個水平。
豆類油脂：
1、現(xiàn)貨跟不動，豆類期貨盤整，小幅收低。大豆減倉6948手，豆粕增倉10362手，豆油減倉21876手，棕櫚油增倉2724手，菜油增倉580手。油脂庫存壓力小，限價政策取消，維持區(qū)間行情看法。豆粕庫存壓力大，但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤高，需求正在恢復，粕現(xiàn)貨對9月已經(jīng)升水。夜盤CBOT大豆收低，觸及新高后，受累于技術性賣盤。
2、按電子盤下午三點價格計算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-4.02%(巴西大豆)；1月壓榨利潤為-2.82%，5月壓榨利潤為1.38%。豆油現(xiàn)貨進口虧損724，1月進口虧損356，5月進口虧損43。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損676，9月進口虧損661，1月進口盈利253，5月進口盈利460。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價8650 (+0)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價10000(+50)，成交清淡；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3360 (-10)，成交清淡；南通菜籽油現(xiàn)貨報價10450(+0)。青島港進口大豆分銷價4350 (+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存52.3(-0.7)萬噸，國內(nèi)港口大豆庫存670(+10.3)萬噸。
5、上海證券報：菜籽油價格雙倒掛，踩準節(jié)奏把握機遇。
6、油世界表示，受本月齋月節(jié)的需求，馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量并未達到產(chǎn)能，這可能導致八月份馬來西亞棕櫚油庫存下滑。
7、美林集團下調(diào)美國大豆玉米畝產(chǎn)預測：玉米從152.1下調(diào)至149.1，大豆從43下調(diào)至41。
8、FCSTONE將美國玉米的單產(chǎn)從153.2蒲下調(diào)至146.3蒲；將美國大豆的單產(chǎn)從42.4蒲，下調(diào)至41.05蒲；
9、USDA：美國大豆出口銷售減少，因南美大豆打壓其需求。
10、USDA：美國大豆凈銷售59.38萬噸，市場的預測區(qū)間為(20-75)；豆粕凈銷售12.62萬噸，市場的預測區(qū)間為(5-20)；豆油凈銷售為0.15萬噸，市場的預測區(qū)間為(0-1)；
11、注冊倉單數(shù)量如下：豆油14438手(-50)，大豆19690手(+630)，豆粕9019手(+49)，菜籽油4954手(+0)，棕櫚油0手(+0)。
12、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單2198手，在豆油上平空單1640手，在大豆上增單896手，在棕櫚油上增空單1063手，在菜籽油上增空單796手。
小結(jié)：多項指標暗示美豆要回調(diào)：美國和南美大豆升貼水均下跌，豆粕近月受壓制，豆粕倉單激增和壓榨利潤持續(xù)收縮。但美豆面積銳減和單產(chǎn)低下奠定了長期的利多基調(diào)。
LLDPE：
1、連塑現(xiàn)貨近期調(diào)整，現(xiàn)貨暫時將維持弱勢。
2、華北市場價10870（+0），華東市場價10550（+0），華南市場價10600（-0），華東LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間10400-10600。LDPE華北市場價13000(+0)，HDPE華北市場價11870（-50），PP華北市場價12600（+0）。石腦油折合連塑生產(chǎn)成本約10941。
3、隆眾報東南亞進口LLDPE中國主港價1335（-0)，折合進口成本10771，而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1365美元，折合進口成本11010元/噸。華東進口的LLDPE價格為10400-10600元/噸。目前進口盈利改善，恐連塑高位維持吸引后市進口，限制漲幅。
4、交易所倉單量51920（+625）。目前高位倉單量將拖累后市行情。
5、目前連塑國內(nèi)現(xiàn)貨價格仍然疲軟，據(jù)了解，由于歐洲需求疲軟，9月之后進口量仍將有所增長，將拖累后市行情持續(xù)疲軟，等待反彈后釋放下跌空間。
pvc：
1、東南亞PVC均價1105美元(-11)，折合國內(nèi)進口完稅價為8794。
2、遠東VCM報價910美元(+0)。
3、華東乙烯法均價8200（-25），華東電石法均價7750（-0）。
4、華中電石價4075（+0），西北電石價3825(+0)，華北電石4240(+0)。
5、電石法PVC：小廠貨源華東市場價7630-7670，大廠貨源華東市場價7670-7708；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場價7900-8100，高端乙烯料PVC華東市場價8100-8200。
6、華東32%離子膜燒堿價格810（+10)，華北離子膜燒堿710（+0）。
7、折合成月均期限價差，1201合約（PVC1109-廣州電石法市場價）24.81。
8、短期PVC現(xiàn)貨市場仍持穩(wěn)為主，由于下游需求仍偏淡，短期PVC上漲動力仍顯不足。但與此同時，目前企業(yè)利潤已處相對低位，PVC受成本支撐明顯，下行空間亦不大，另一方面電石價格小幅抬升致PVC成本支撐愈加明顯，預計短期PVC上下游博弈仍將持續(xù)。
燃料油：
1、Brent原油期貨小幅下跌。WTI原油略有上漲。周四風暴使得墨西哥灣關閉石油產(chǎn)量約每日8萬桶，占該地區(qū)的5.7%。
2、美國天然氣略有下滑，盡管庫存增幅低于預期且墨西哥灣有2.4%天然氣生產(chǎn)關閉。
3、亞洲石腦油價格周四自逾兩年高位回落，跨月價差則收窄至6日低點。
4、倫敦Brent原油（10月）較美國WTI原油升水25.36美元（-0.68）。WTI原油次月對當月合約升水比率為0.35%（-0.04%）； Brent 現(xiàn)貨月升水0.74%（+0.07%）。周三WTI原油總持倉增加2.9至152.4萬張（半月高位）伴隨原油跌0.1%。
5、華南黃埔180庫提估價4920元/噸（+0）；上海180估價4955（+0），舟山市場4950（+0）。
6、華南高硫渣油估價3950元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價4450（+0）；山東油漿估價4180（+0）。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油12月貼水19元（-3）；上期所倉單116000噸（+0）。
8、機構觀點，僅供參考：
高盛（8月19）：高盛稱其仍維持對2012年布蘭特原油達到每桶130美元的預估。原油價格繼續(xù)震蕩，受對衰退的擔憂以及當前緊張的市場供需格局的交互影響。石油市場數(shù)據(jù)仍顯示2012 年原油價格走高：雖然費城聯(lián)儲調(diào)查數(shù)據(jù)無疑加大了衰退風險，但最近美國石油需求數(shù)據(jù)并不支持經(jīng)濟重新陷入衰退的觀點。恰恰相反：過去三周美國總石油需求平均為1,980 萬桶/日，達到金融危機之前同期最高水平。隨著LLS-布倫特套利窗口的關閉，美國進口在戰(zhàn)略儲備釋放后可能保持在較低水平，從而導致美國石油市場迅速收緊。非歐佩克供應仍然緊張，如果不出現(xiàn)衰退，石油市場下半年嚴重收緊的風險將加大。
小結(jié)：周四風暴使得墨西哥灣關閉石油產(chǎn)量約每日8萬桶，占該地區(qū)的5.7%，2.4%天然氣生產(chǎn)關閉。亞洲石腦油實貨跨月價差收窄至6日低點。天然氣8月為夏季需求高峰，9月份需求明顯回落，但8月份價格表現(xiàn)為季節(jié)性下跌。華南180現(xiàn)貨持穩(wěn)；華東持穩(wěn)；現(xiàn)貨較12月貼水；上海燃料油倉單持穩(wěn)。高盛（8月19）：高盛稱其仍維持對2012年布蘭特原油達到每桶130美元的預估，盡管費城聯(lián)儲指數(shù)重挫但石油供需格局仍緊張。
白糖：
1：柳州中間商報價7640（+0）元，集團報價7710元； 11094合約收盤價7605（-14）元/ 噸,12013合約收盤價7350（-19）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1111升水211（+16）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較 鄭盤1111升水51（+16）元/噸 ；柳州1月-鄭糖1月=165（-12）元，昆明1月-鄭糖1月=83（-4）元；
注 冊倉單量2134（+816），有效預報4418（-669）；廣西電子盤可供提前交割庫存12200（+600）；
2： ICE原糖10月合約下跌0.3%收于29.59美分，泰國進口糖升水3（+1），完稅進口價7763 元/噸，進口盈利 -53元，巴西白糖完稅進口價8016元/噸，進口盈利-306元，升水3.0（+1）， 分月盤面進口盈虧見每日 觀察；
3：根據(jù)中糖協(xié)公布的截至7月末的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，本年度工業(yè)庫存余額比上榨季持平略少，7月銷糖 還不錯，整體上后期呈緊平衡格局，若遇開榨推遲，不排除有缺口；
4：licht預計11/12榨季歐洲產(chǎn)量 為3010萬噸，高于上個榨季的2370萬噸；
5：多頭方面，華泰減倉2636手，萬達增倉3164手，良時減倉1509；空頭方面，華泰增倉2149手，
6： 廣西近兩日有高溫天氣；近兩日公布產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，預期較好；
小結(jié)：
A．外盤價差走弱，泰白糖升水回落 ，近期外盤糖可能以調(diào)整為主
B．價格結(jié)構有利于多頭，隨著國慶采購就要開始，回落的空間有限，觀 察現(xiàn)貨能夠走強；
 
玉米：
1．大連港口平艙價2420（+20）元，錦州港2420（+20）元，南北港口價差100（+0）元/噸；
大連現(xiàn)貨對連盤1111合約升水43元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1111合約升水-157（+7）元/噸；大連商品交易所玉米倉單25282（+0）張；
9月船期CBOT玉米完稅成本2876（-17）元/噸，深圳港口價2520（+10）元/噸；
大商所1201合約與JCCE1112合約大連指定倉庫交貨價價差為80（+3）元/噸；
玉米蛋白粉均價4520（+0）元/噸，DDGS均價2024（+0）元/噸；
2．美國地區(qū)干旱天氣加劇；
3．CFTC持倉數(shù)據(jù)玉米凈多頭增倉；
4．食品添加劑檢查及虧損導致部分企業(yè)停工，飼料企業(yè)開始補欄；
5．下游有回暖跡象，不過淀粉利潤仍然不好；
6．空頭方面，中糧加倉3297手；
小結(jié)
A．近期美灣基差持穩(wěn)；
B．南北港口庫存下降，與電子盤價差收窄，可能出現(xiàn)季節(jié)性反彈；
早秈稻：
1:撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場收購價2320（+0）元/噸，江西省九江糧食批發(fā)市場收購價2280（+0）元/噸，江西吉水縣收購價2420（+20）元/噸，新余渝水糧食局收購價2400（+0）元；
注冊倉單5727（+238），有效預報2466（-238）；
2:粳稻價格，哈爾濱2900（+0）元/噸，南京2960（+0）元/噸；中晚稻價格，長沙2520（+0）元/噸，合肥 2440（+20）元/噸，九江2520（+0）元/噸；
3：稻米價格：以下皆為出廠價，長沙早秈米3320（+0）元/噸，九江早秈米3340（+0）元/噸，武漢早秈米3360（+0）元/噸；長沙晚秈米3320（+0）元/噸，九江晚秈米3690（+0）元/噸，武漢晚秈米3560（+0）元/噸；
4:收購價持續(xù)上升；
5:持倉整體變化不大；
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