股指:
1、上證綜合指數(shù)收盤跌11.30點,至2556.04點,跌幅0.4%。深證綜合指數(shù)跌6.59點,至1136.75點,跌幅0.6%。2011年九月股指期貨合約收盤跌0.6%,至2828.0點。中國股指期貨以滬深300指數(shù)為標的,滬深300指數(shù)收盤跌0.4%,至2834.53點。
2、中國指數(shù)研究院1日發(fā)布最新報告指出,上海、深圳等十大城市住宅均價環(huán)比下降0.41%,為去年9月以來首次出現(xiàn)月度環(huán)比下降。據(jù)分析,今年1月十大城市先后出臺限購政策,導致住宅市場價格受政策的影響較大。
3、美國政府方面1日發(fā)布報告,下調(diào)2011年美國經(jīng)濟增長預期。受此影響,道瓊斯下跌1.03%,納斯達克下跌1.3%。歐洲股市昨日普遍上漲,其中歐洲50上漲0.16%。
4、昨日(9月1日),中國物流與采購聯(lián)合會(CFLP)和匯豐均發(fā)布了我國8月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI),兩個版本的數(shù)值顯示我國經(jīng)濟增長態(tài)勢優(yōu)于7月。官方版數(shù)據(jù)顯示,我國8月PMI為50.9,較7月環(huán)比回升0.2個百分點,回升幅度雖不大,但卻是4個月來首次出現(xiàn)向上態(tài)勢。CFLP特約研究員張立群稱,PMI指數(shù)微升表明經(jīng)濟回調(diào)態(tài)勢逐步趨穩(wěn)。
5、小結(jié):近期外圍股市企穩(wěn),國內(nèi)宏觀政策明確取向不變,即穩(wěn)定物價,調(diào)控房價不變。經(jīng)濟基本面方面,根據(jù)PMI數(shù)據(jù)看,經(jīng)濟有好轉(zhuǎn)的跡象,硬著陸風險暫時解除。我們認為股指近期走強的概率較高,多頭可以關注。
橡膠:
1.現(xiàn)貨市場方面,國產(chǎn)標一華東報價小幅上升至33650元/噸左右,華東地區(qū)復合膠報價34700元/噸,買盤氣氛不佳,成交氣氛一般
2.SIR20 FOB折算人民幣報價約在35390元/噸,STR20 FOB折算人民幣報價約在35800元/噸。
3.青島保稅區(qū)報價上升,泰國3號煙片膠報價4830美元/噸,20號標膠報價4800美元/噸,20號復合膠報價4780美元/噸,貿(mào)易商報盤積極性尚可,保稅區(qū)現(xiàn)貨略微緊張,下游采購謹慎,成交一般
4.國內(nèi)乳膠市場方面,黃春發(fā)桶裝乳膠報價23400元/噸,市場整體需求較弱,工廠按需采購,成交氣氛遲滯
5.合成膠止跌反彈,丁苯華東報價31100元/噸,順丁華東報價33550元/噸,廠家?guī)齑孑^低
小結(jié):天膠價格仍然處于震蕩區(qū)間,現(xiàn)貨價格持穩(wěn),國內(nèi)低庫存,期價在33000附近有較強支撐,但上漲動力不足,近期可能會有反復,且反復區(qū)間過大,不易把握,建議多看少動,等待明確方向。
銅鋁:
1、LME銅成交10.12萬手,持倉26.44萬手,增1122手。銅現(xiàn)貨對三個月貼水C19美元/噸,庫存增800噸,注 銷 倉單減800噸。LME鋁成交25.94萬手,持倉72.08萬手,增457手?,F(xiàn)貨對三個月貼水C37美元/噸,庫存增75噸 ,注銷倉單增1175噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨:今日上海電解銅現(xiàn)貨報價貼水200元/噸到貼水100元/噸,平水銅成交價格68330-68450元/ 噸,升水銅成交價格68400-68520元/噸。滬期銅繼續(xù)反彈,進口銅集中到貨供應明顯增多,持貨商主動擴大貼 水報價,接貨者亦多為中間商,因短線看多銅市且貼水擴大而作投機。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價格為17820- 17860元/噸,升水50-升水80元/噸,低鐵鋁17860-17900元/噸,無錫現(xiàn)貨成交價格17800-17850元/噸。9月首 日受資金壓力略有釋放,中間商逢低買興小幅升溫,但由于滬期鋁沖高乏力,削弱現(xiàn)鋁價格漲幅,較當月期鋁 升水收窄至100元/噸以內(nèi),特別是無錫地區(qū)11點后隨期市走弱,價格重心回落至17800元/噸附近,整體市況成 交較昨日有明顯增量。
鉛鋅
3、LME鋅成交8.64萬手,持倉23.73萬手,減4273手?,F(xiàn)貨對三個月貼水C28美元/噸,庫存增300噸,注銷倉單 減1400噸。LME鉛成交4.26萬手,持倉11.86萬手。現(xiàn)貨對三個月貼水0.8美元/噸,庫存增650噸,注銷倉單增 250噸。倫鉛現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為貼水。
4、前一交易日現(xiàn)貨:國內(nèi)現(xiàn)貨價格對1110鉛期貨合約主力貼水依舊保持在450-500元/噸,品牌鉛南方、馳宏 鋅鍺價格較昨日無明顯變化成交集中在16500元/噸左右,其它鉛報價多在16400元/噸,因周五美國非農(nóng)就業(yè)數(shù) 據(jù)即將公布,市場方向不明,相對保持謹慎,成交淡靜。0號鋅成交于17000-17050元/噸區(qū)間,對10月合約貼 水維持于180-200元/噸附近,午盤期鋅再度下挫持貨商堅挺價格,萬七下方現(xiàn)貨鮮有,1號鋅成交于16950- 17000元/噸區(qū)間,鋅價寬幅震蕩,市場買盤興致不高,整體交投偏淡。
綜合新聞:
5.6月美國原鋁產(chǎn)量16.7萬噸,較5月的17萬噸微降,較去年同期增加18%。
6.陜西有色集團年產(chǎn)10萬噸鋅合金項目在漢中鋅業(yè)特種材料有限公司投產(chǎn)。
結(jié)論:宏觀和數(shù)據(jù)仍面臨變化和復雜性,金屬反彈高度受限。
鋼材:
1. 昨日國內(nèi)鋼材市場窄幅調(diào)整。其中建筑鋼材弱勢盤穩(wěn);熱軋板市場保持平穩(wěn)。九月首個交易日,國內(nèi)市場顯得較為平靜。鐵礦石行情小幅上漲。國內(nèi)市場庫存整體較前期有所回升,但尚未影響到商家操作。
2. 鋼鐵股大面積破凈:上周國內(nèi)鋼價走勢震蕩,而鐵礦石價格卻在走高。這種情況下,鋼企的利潤空間再度被壓縮。從中期報告來看,大部分上市鋼企利潤都出現(xiàn)了下滑,鋼企利潤下滑主要與鐵礦石價格上漲有關。
3. 盡管中國鋼鐵業(yè)短期內(nèi)無法擺脫高價鐵礦石之苦,但從未放棄打破上游壟斷、獲取海外權益礦的努力。我國從澳大利亞、巴西、印度之外的地區(qū)進口鐵礦石總量提升速度非常明顯,表明澳大利亞、巴西的礦業(yè)巨頭傳統(tǒng)地位正受到挑戰(zhàn),我國進口鐵礦石渠道多元化趨勢進一步明顯。
4.機構方面,海通增持空單,永安減多增空。
5. 上海三級螺紋4820(-),二級螺紋4730(-),北京三級螺紋5080(-),沈陽三級螺紋5210(-),上海6.5高線4990(-),5.5熱軋4780(-),唐山鐵精粉1515(-),唐山二級冶金焦1980(-),唐山普碳鋼坯4470(-)
6.螺紋毛利接近年內(nèi)低點,礦石的強勢令價格下行空間不大。而近期主要不利體現(xiàn)在需求仍偏弱,關注周末庫存數(shù)據(jù)的變化。
黃金:
1、美國制造業(yè)數(shù)據(jù)優(yōu)于預期,風險偏好持續(xù)改善,現(xiàn)貨黃金一度承壓走低,但因投資者在非農(nóng)前保持謹慎,現(xiàn)貨黃金全天維持寬幅震蕩,并最終微幅收高。
2、美國鑄幣局周四發(fā)表聲明稱,美國8月份金銀幣銷售量達到今年1月份以來的最高水平。8月份鷹揚銀幣銷售量為367.95萬盎司,同樣為1月份以來的最高水平。8月份銷量較7月的296.8萬盎司提高了24%。
3、美國8月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為50.6,仍位于顯示制造業(yè)擴張的50之上,預期48.5。
4、西班牙財政部周四成功標售36.21億歐元5年期國債,正好位于目標發(fā)售區(qū)間30-40億歐元的一半偏上位置。標售結(jié)果顯示,此次5年期國債平均得標利率為4.489%,超額認購率為1.8。
5、SPDR黃金ETF持倉為1232.31噸(0);巴克來白銀ETF基金持倉為9746.8噸(0)。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為48.02萬盎司(0萬盎司),鈀金ETF基金持倉為92.12萬盎司(0萬盎司)。
6、美國十年期實際利率為0.18%(+0.04);VIX為31.82(+0.2);金銀比價為43.94(+0.1)。COMEX銀庫存為1.05億盎司(+58.42萬盎司)。倫敦白銀1年期拆借利率為0.11%(0),黃金的拆借利率為0.46%(0),上海黃金交易所延期補償費支付:Au(T+D)-- 多付空;Ag(T+D)-- 多付空。
7、小結(jié):黃金市場價格存在眾多不確定性因素,歐債問題不確定性,經(jīng)濟增長擔憂,貨幣貶值,通脹擔憂,這些是推動黃金維持高位的主要因素,但是短期因為風險偏好變化幅度較大,導致黃金波幅較大。
焦炭:
1、國內(nèi)焦炭市場穩(wěn)中向好,焦化廠出貨樂觀。自山東大礦調(diào)漲焦煤價格后,諸多焦企把漲價心態(tài)放在9月中來。由于煉焦煤價格高位的現(xiàn)狀,焦企在8月焦炭價格的小幅上調(diào)實質(zhì)上并未給他們帶來喜訊,高成本、盈利少更是焦企目前面對的主要問題。
2、焦炭倉單110張(0),天津港焦炭場存168.49萬噸(0)秦皇島煤炭庫存730萬噸(+6)
4、秦皇島5800大卡動力煤平倉價870(0),臨汾主焦精煤車板價1600(0),唐山二級冶金焦出廠價格1930(0),唐鋼一級冶金焦到廠價2110(0),天津港一級冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價2080(0)
5、小結(jié):預期倉單以后可能會進一步流入,期貨9月合約略有低估,但基本是合理的,目前主要是9-1的價差在200左右,仍舊較大,不過因為倉單可能較大,價差將會維持這個水平。
豆類油脂:
1、現(xiàn)貨跟不動,豆類期貨盤整,小幅收低。大豆減倉6948手,豆粕增倉10362手,豆油減倉21876手,棕櫚油增倉2724手,菜油增倉580手。油脂庫存壓力小,限價政策取消,維持區(qū)間行情看法。豆粕庫存壓力大,但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤高,需求正在恢復,粕現(xiàn)貨對9月已經(jīng)升水。夜盤CBOT大豆收低,觸及新高后,受累于技術性賣盤。
2、按電子盤下午三點價格計算,大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-4.02%(巴西大豆);1月壓榨利潤為-2.82%,5月壓榨利潤為1.38%。豆油現(xiàn)貨進口虧損724,1月進口虧損356,5月進口虧損43。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損676,9月進口虧損661,1月進口盈利253,5月進口盈利460。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價8650 (+0);張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價10000(+50),成交清淡;張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3360 (-10),成交清淡;南通菜籽油現(xiàn)貨報價10450(+0)。青島港進口大豆分銷價4350 (+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存52.3(-0.7)萬噸,國內(nèi)港口大豆庫存670(+10.3)萬噸。
5、上海證券報:菜籽油價格雙倒掛,踩準節(jié)奏把握機遇。
6、油世界表示,受本月齋月節(jié)的需求,馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量并未達到產(chǎn)能,這可能導致八月份馬來西亞棕櫚油庫存下滑。
7、美林集團下調(diào)美國大豆玉米畝產(chǎn)預測:玉米從152.1下調(diào)至149.1,大豆從43下調(diào)至41。
8、FCSTONE將美國玉米的單產(chǎn)從153.2蒲下調(diào)至146.3蒲;將美國大豆的單產(chǎn)從42.4蒲,下調(diào)至41.05蒲;
9、USDA:美國大豆出口銷售減少,因南美大豆打壓其需求。
10、USDA:美國大豆凈銷售59.38萬噸,市場的預測區(qū)間為(20-75);豆粕凈銷售12.62萬噸,市場的預測區(qū)間為(5-20);豆油凈銷售為0.15萬噸,市場的預測區(qū)間為(0-1);
11、注冊倉單數(shù)量如下:豆油14438手(-50),大豆19690手(+630),豆粕9019手(+49),菜籽油4954手(+0),棕櫚油0手(+0)。
12、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單2198手,在豆油上平空單1640手,在大豆上增單896手,在棕櫚油上增空單1063手,在菜籽油上增空單796手。
小結(jié):多項指標暗示美豆要回調(diào):美國和南美大豆升貼水均下跌,豆粕近月受壓制,豆粕倉單激增和壓榨利潤持續(xù)收縮。但美豆面積銳減和單產(chǎn)低下奠定了長期的利多基調(diào)。
LLDPE:
1、連塑現(xiàn)貨近期調(diào)整,現(xiàn)貨暫時將維持弱勢。
2、華北市場價10870(+0),華東市場價10550(+0),華南市場價10600(-0),華東LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間10400-10600。LDPE華北市場價13000(+0),HDPE華北市場價11870(-50),PP華北市場價12600(+0)。石腦油折合連塑生產(chǎn)成本約10941。
3、隆眾報東南亞進口LLDPE中國主港價1335(-0),折合進口成本10771,而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1365美元,折合進口成本11010元/噸。華東進口的LLDPE價格為10400-10600元/噸。目前進口盈利改善,恐連塑高位維持吸引后市進口,限制漲幅。
4、交易所倉單量51920(+625)。目前高位倉單量將拖累后市行情。
5、目前連塑國內(nèi)現(xiàn)貨價格仍然疲軟,據(jù)了解,由于歐洲需求疲軟,9月之后進口量仍將有所增長,將拖累后市行情持續(xù)疲軟,等待反彈后釋放下跌空間。
pvc:
1、東南亞PVC均價1105美元(-11),折合國內(nèi)進口完稅價為8794。
2、遠東VCM報價910美元(+0)。
3、華東乙烯法均價8200(-25),華東電石法均價7750(-0)。
4、華中電石價4075(+0),西北電石價3825(+0),華北電石4240(+0)。
5、電石法PVC:小廠貨源華東市場價7630-7670,大廠貨源華東市場價7670-7708;乙烯法PVC:低端乙烯料PVC華東市場價7900-8100,高端乙烯料PVC華東市場價8100-8200。
6、華東32%離子膜燒堿價格810(+10),華北離子膜燒堿710(+0)。
7、折合成月均期限價差,1201合約(PVC1109-廣州電石法市場價)24.81。
8、短期PVC現(xiàn)貨市場仍持穩(wěn)為主,由于下游需求仍偏淡,短期PVC上漲動力仍顯不足。但與此同時,目前企業(yè)利潤已處相對低位,PVC受成本支撐明顯,下行空間亦不大,另一方面電石價格小幅抬升致PVC成本支撐愈加明顯,預計短期PVC上下游博弈仍將持續(xù)。
燃料油:
1、Brent原油期貨小幅下跌。WTI原油略有上漲。周四風暴使得墨西哥灣關閉石油產(chǎn)量約每日8萬桶,占該地區(qū)的5.7%。
2、美國天然氣略有下滑,盡管庫存增幅低于預期且墨西哥灣有2.4%天然氣生產(chǎn)關閉。
3、亞洲石腦油價格周四自逾兩年高位回落,跨月價差則收窄至6日低點。
4、倫敦Brent原油(10月)較美國WTI原油升水25.36美元(-0.68)。WTI原油次月對當月合約升水比率為0.35%(-0.04%); Brent 現(xiàn)貨月升水0.74%(+0.07%)。周三WTI原油總持倉增加2.9至152.4萬張(半月高位)伴隨原油跌0.1%。
5、華南黃埔180庫提估價4920元/噸(+0);上海180估價4955(+0),舟山市場4950(+0)。
6、華南高硫渣油估價3950元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價4450(+0);山東油漿估價4180(+0)。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油12月貼水19元(-3);上期所倉單116000噸(+0)。
8、機構觀點,僅供參考:
高盛(8月19):高盛稱其仍維持對2012年布蘭特原油達到每桶130美元的預估。原油價格繼續(xù)震蕩,受對衰退的擔憂以及當前緊張的市場供需格局的交互影響。石油市場數(shù)據(jù)仍顯示2012 年原油價格走高:雖然費城聯(lián)儲調(diào)查數(shù)據(jù)無疑加大了衰退風險,但最近美國石油需求數(shù)據(jù)并不支持經(jīng)濟重新陷入衰退的觀點。恰恰相反:過去三周美國總石油需求平均為1,980 萬桶/日,達到金融危機之前同期最高水平。隨著LLS-布倫特套利窗口的關閉,美國進口在戰(zhàn)略儲備釋放后可能保持在較低水平,從而導致美國石油市場迅速收緊。非歐佩克供應仍然緊張,如果不出現(xiàn)衰退,石油市場下半年嚴重收緊的風險將加大。
小結(jié):周四風暴使得墨西哥灣關閉石油產(chǎn)量約每日8萬桶,占該地區(qū)的5.7%,2.4%天然氣生產(chǎn)關閉。亞洲石腦油實貨跨月價差收窄至6日低點。天然氣8月為夏季需求高峰,9月份需求明顯回落,但8月份價格表現(xiàn)為季節(jié)性下跌。華南180現(xiàn)貨持穩(wěn);華東持穩(wěn);現(xiàn)貨較12月貼水;上海燃料油倉單持穩(wěn)。高盛(8月19):高盛稱其仍維持對2012年布蘭特原油達到每桶130美元的預估,盡管費城聯(lián)儲指數(shù)重挫但石油供需格局仍緊張。
白糖:
1:柳州中間商報價7640(+0)元,集團報價7710元; 11094合約收盤價7605(-14)元/ 噸,12013合約收盤價7350(-19)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1111升水211(+16)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較 鄭盤1111升水51(+16)元/噸 ;柳州1月-鄭糖1月=165(-12)元,昆明1月-鄭糖1月=83(-4)元;
注 冊倉單量2134(+816),有效預報4418(-669);廣西電子盤可供提前交割庫存12200(+600);
2: ICE原糖10月合約下跌0.3%收于29.59美分,泰國進口糖升水3(+1),完稅進口價7763 元/噸,進口盈利 -53元,巴西白糖完稅進口價8016元/噸,進口盈利-306元,升水3.0(+1), 分月盤面進口盈虧見每日 觀察;
3:根據(jù)中糖協(xié)公布的截至7月末的產(chǎn)銷數(shù)據(jù),本年度工業(yè)庫存余額比上榨季持平略少,7月銷糖 還不錯,整體上后期呈緊平衡格局,若遇開榨推遲,不排除有缺口;
4:licht預計11/12榨季歐洲產(chǎn)量 為3010萬噸,高于上個榨季的2370萬噸;
5:多頭方面,華泰減倉2636手,萬達增倉3164手,良時減倉1509;空頭方面,華泰增倉2149手,
6: 廣西近兩日有高溫天氣;近兩日公布產(chǎn)銷數(shù)據(jù),預期較好;
小結(jié):
A.外盤價差走弱,泰白糖升水回落 ,近期外盤糖可能以調(diào)整為主
B.價格結(jié)構有利于多頭,隨著國慶采購就要開始,回落的空間有限,觀 察現(xiàn)貨能夠走強;
玉米:
1.大連港口平艙價2420(+20)元,錦州港2420(+20)元,南北港口價差100(+0)元/噸;
大連現(xiàn)貨對連盤1111合約升水43元/噸,長春現(xiàn)貨對連盤1111合約升水-157(+7)元/噸;大連商品交易所玉米倉單25282(+0)張;
9月船期CBOT玉米完稅成本2876(-17)元/噸,深圳港口價2520(+10)元/噸;
大商所1201合約與JCCE1112合約大連指定倉庫交貨價價差為80(+3)元/噸;
玉米蛋白粉均價4520(+0)元/噸,DDGS均價2024(+0)元/噸;
2.美國地區(qū)干旱天氣加劇;
3.CFTC持倉數(shù)據(jù)玉米凈多頭增倉;
4.食品添加劑檢查及虧損導致部分企業(yè)停工,飼料企業(yè)開始補欄;
5.下游有回暖跡象,不過淀粉利潤仍然不好;
6.空頭方面,中糧加倉3297手;
小結(jié)
A.近期美灣基差持穩(wěn);
B.南北港口庫存下降,與電子盤價差收窄,可能出現(xiàn)季節(jié)性反彈;
早秈稻:
1:撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場收購價2320(+0)元/噸,江西省九江糧食批發(fā)市場收購價2280(+0)元/噸,江西吉水縣收購價2420(+20)元/噸,新余渝水糧食局收購價2400(+0)元;
注冊倉單5727(+238),有效預報2466(-238);
2:粳稻價格,哈爾濱2900(+0)元/噸,南京2960(+0)元/噸;中晚稻價格,長沙2520(+0)元/噸,合肥 2440(+20)元/噸,九江2520(+0)元/噸;
3:稻米價格:以下皆為出廠價,長沙早秈米3320(+0)元/噸,九江早秈米3340(+0)元/噸,武漢早秈米3360(+0)元/噸;長沙晚秈米3320(+0)元/噸,九江晚秈米3690(+0)元/噸,武漢晚秈米3560(+0)元/噸;
4:收購價持續(xù)上升;
5:持倉整體變化不大;
永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88398203(橡膠),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA),88398217(黃金),88398227(燃料油),88370937(白糖 谷物)
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