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金屬的形勢依然偏弱:永安期貨9月27日早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2011-09-27 08:59:12 來源:期貨中國

股指:
1、昨日上證綜指報2393.18點,下跌1.64%,滬市成交589.2億元;深證成指報10328.47點,下跌1.99%,深市成交470.4億元。
2、盡管經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟,但由于投資者寄希望于歐元區(qū)官員將有效解決歐洲債務危機,26日紐約股市三大股指全線上漲,道瓊斯指數(shù)漲幅超過2.5%,重上11000點大關。
3、盡管物價漲勢在四季度有望出現(xiàn)較為明顯的緩解,但是當前CPI仍處于高位,市場普遍預計,9月CPI同比漲幅將不低于6%。
4、9月以來,A股IPO,尤其是超級大盤股的IPO不斷來襲。今日中國水電正式啟動網(wǎng)上申購,雖然大幅縮減了發(fā)行規(guī)模,但擬募資額仍達約144億元。除了中國水電外,另一只超級大盤股陜西煤業(yè)也已于8月29日經(jīng)發(fā)審委審核通過,該公司擬募集172.51億元。而就在上周末,中交股份又以200億的計劃融資額超過了中國水電,成為年內最大的IPO項目。
5、近日大宗商品持續(xù)下跌,黃金白銀走弱,尤其是白銀短短幾天回調超過25%。黃金也從高位回落,唯一走強的是美元指數(shù)。
6、小結:昨日股指受到中國平安的影響全天走低,歐美股市昨日反彈。雖然大宗商品持續(xù)下跌,但對國內企業(yè)可能是利好消息,對于高企的CPI也有明顯的緩和作用。面對復雜的國際國內金融局勢,宏觀政策再度緊縮的可能性不大。


橡膠:
1.      9月越南橡膠出口環(huán)比下滑7.4%,至75000噸,1-9月越南出口量為525.000噸,同比增加2.4%
2.      現(xiàn)貨市場方面,國產(chǎn)標一華東報價29150元/噸左右,華東地區(qū)復合膠報價30000元/噸,由于期貨暴跌,現(xiàn)貨市場多數(shù)封盤觀望,部分報價大幅下跌,商家對后市信心不足,急于出貨,下游部分廠家逢低采購
3.      印尼20FOB進口成本折算價31820元/噸,進口虧損嚴重.
4.      青島保稅區(qū)多數(shù)貿(mào)易商封盤,觀望為主,受期貨大跌影響,信心受到影響,小部分貿(mào)易商下調報價,部分工廠逢低采購
5.      國內乳膠市場方面,黃春發(fā)桶裝乳膠報價22500元/噸,乳膠受成本支撐,跌幅有限
6.      丁苯華東報價30300元/噸,順丁華東報價32650元/噸,受期貨帶動,丁苯大幅下跌,但近期首次高于標膠報價,可能延續(xù)跌勢。
7.      上周庫存繼續(xù)小幅增加305噸,截止9月23日,交易所庫存為33766噸

小結:受宏觀面主導,價格有進一步下跌的趨勢。在目前的宏觀背景下,基本面的利多不足以支撐膠價,但由于進口虧損嚴重,主力月對現(xiàn)貨大幅貼水,國內膠要強于外盤。國慶節(jié)前后,謹防超跌反彈風險。


銅鋁:
1、LME銅成交17.26萬手,持倉27.7萬手,增6436手。銅現(xiàn)貨對三個月貼水C14美元/噸,庫存減975噸,注銷倉單 減875噸。LME鋁成交20.76萬手,持倉77.8萬手,增20123手?,F(xiàn)貨對三個月貼水C33.5美元/噸,庫存減4475噸, 注銷倉單減4375噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨: 今日上海電解銅現(xiàn)貨報價升水150元/噸至升水250元/噸,平水銅成交價格55850-56000元/ 噸,升水銅成交價格55900-56200元/噸。
鉛鋅
3、LME鋅成交10萬手,持倉25萬手,增5239手?,F(xiàn)貨對三個月貼水C23.5美元/噸,庫存減2475噸,注銷倉單減 2450噸。LME鉛成交4.67萬手,持倉11.89萬手,增1740手?,F(xiàn)貨對三個月升水回升至20美元/噸,庫存減225噸, 注銷倉單減1450噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨:今日滬期鉛跳空低開后繞日均線運行,國內現(xiàn)貨南方、馳宏鋅鍺、豫光多跟1111鉛期貨合 約主力平水報價,價格維持在14150-14230元/噸。下游逢低接貨意愿較強,但市場貨源難尋,多是貿(mào)易商之間搬 磚頭。0號鋅成交于15050-15100元/噸區(qū)間,主流成交集中于低位,現(xiàn)貨對12月份貼水僅僅報出20元/噸,甚至出 現(xiàn)平水現(xiàn)象,1號鋅成交于15000-15050元/噸區(qū)間,后市并不明朗,市場信心受損買興不強。
綜合新聞:
5. 印尼冶煉商暫停錫錠出口,將開會討論出口禁令執(zhí)行時間。因為錫價下跌。
6.印度國家鋁業(yè)公司由于電力緊張原因關閉了60多個鋁電解槽。該公司月產(chǎn)量從1200噸以上降至1050噸/天。
結論:歐洲減息傳聞緩和股市情緒,金屬的形勢依然偏弱。


豆類油脂:
1、宏觀利空,多頭信心完全崩潰,豆類期貨大跌,但現(xiàn)貨跌幅有現(xiàn),基差全部升水。
大豆減倉24988手,豆粕減倉99844手,豆油減倉46886手,棕櫚油減倉26190手,菜油增倉5530手。宏觀風險下,油粕均呈現(xiàn)空頭走勢。豆油現(xiàn)貨升水562,豆粕現(xiàn)貨升水212,棕油現(xiàn)貨升水510,菜油現(xiàn)貨升水544。夜盤CBOT大豆小幅收高,因外部市場穩(wěn)定。
2、按電子盤下午三點價格計算,大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為3.06%(巴西大豆);1月壓榨利潤為-1.8%,5月壓榨利潤為1.27%。豆油現(xiàn)貨進口虧損64,1月進口虧損192,5月進口虧損28。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損169,1月進口虧損280,5月進口虧損231。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價8350(-0);張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價9700(-50),成交清淡;張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3180 (-20),成交一般;南通菜籽油現(xiàn)貨報價10200(-100)。青島港進口大豆分銷價4100 (-50)。
4、國內港口棕櫚油庫存47.8(+0.9)萬噸,國內港口大豆庫存645(-14.3)萬噸。
5、Celeres:巴西舊作銷售完成91%。,與去年同期持平。
6、SGS:9月1-25日,棕櫚油出口較上月減少12%至120萬噸。
7、美灣大豆基差報價穩(wěn)至上揚,受需求增加提振。
8、USDA:截止9月25日當周,美國大豆優(yōu)良率為53%,前一周為53%,去年同期為63%;美國玉米的優(yōu)良率為52%,前一周為51%,去年同期為63%.
9、USDA將于本周五發(fā)布季度庫存報告。
10、注冊倉單數(shù)量如下:豆油15718手(+0),大豆23709手(-1),豆粕10678手(+0),菜籽油1541手(+0),棕櫚油0手(+0)。
11、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上平空單33683手,在豆油上平空單29123手,在大豆上平單2666手,在棕櫚油上平空單7482手,在菜籽油上增空單2723手。
小結:宏觀風險引發(fā)商品普跌,關注美豆是否能止跌(外盤有穩(wěn)定下來的跡象)。


LLDPE:
1、連塑現(xiàn)貨近期調整,現(xiàn)貨暫時將維持弱勢。
2、華東LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間9500-9950。LDPE華北市場價12100(-330),HDPE華北市場價11420(-210),PP華北市場價12450(-0)。石腦油折合連塑生產(chǎn)成本約10572。
3、隆眾報東南亞進口LLDPE中國主港價1304(-0),折合進口成本10523,而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1324美元,折合進口成本10690元/噸。華東進口的LLDPE價格為9400-9800元/噸。前期進口盈虧尚可,吸引后市進口,限制漲幅。
4、交易所倉單量47108(-1159)。后市若持續(xù)下跌,倉單流出將拖累連塑現(xiàn)貨。
5、目前連塑國內現(xiàn)貨價格仍然疲軟,由于前期7月份期貨價格上漲,加之歐洲需求疲軟,8-9月進口量維持高位,將拖累后市行情持續(xù)疲軟,逢反彈加空仍是主要操作模式。


pvc:
1、東南亞PVC均價1008美元(-0),折合國內進口完稅價為8018。
2、遠東VCM報價875美元(+0)。
3、華中電石價4125(+0),西北電石價3850(-0),華北電石4200(-0)。
4、電石法PVC:小廠貨華東市場價7188-7200,大廠貨華東市場價7200-7288;
乙烯法PVC:低端華東市場價7450-7650,高端華東市場價7650-7950。
5、華東32%離子膜燒堿價格925(+0),華北離子膜燒堿820(+25)。
6、折合成月均期限價差,1201合約(PVC1109-廣州電石法市場價)-140.28。
7、盡管期貨走勢疲軟,但近期PVC現(xiàn)貨表現(xiàn)的相對堅挺,跟跌緩慢。此主要由于其成本相對穩(wěn)定,成本支撐明顯。目前PVC期貨貼水較多,在宏觀偏空的大環(huán)境中,PVC會相對抗跌。隔夜外盤市場紛紛企穩(wěn),國內市場在超跌后,預計短期存企穩(wěn)需求。但對于PVC而言,由于其供求關系仍寬松,因此回調幅度也將有限,同時從宏觀角度看,在歐美債務危機尚未解決的大環(huán)境下,預計向上想象空間也不大。


燃料油:
1、美國原油期貨周一收高,因市場樂觀認為歐洲官員將找到途徑,幫助希臘緩和債務負擔,并解決歐元區(qū)債務危機。Brent原油略有下跌。
2、美國天然氣從11個月低位反彈,美國部分地區(qū)氣溫預報高于往常,上周的拋售刺激購買興趣。
3、亞洲石腦油價格下跌至約三周最低,裂解價差觸及兩日低點,因塑料制品利潤不高以及液化石油氣(LPG)價格下跌令人氣承壓。亞洲最大的石腦油買家--臺塑買入10月末交付的LPG,但沒有買入石腦油,臺塑能夠將15%的石腦油原料替換成LPG。
4、倫敦Brent原油(11月)較美國WTI原油升水23.7美元(-0.42)。WTI原油次月對當月合約升水比率為0.30%(-0.04%); Brent 現(xiàn)貨月升水1.39%(-0.07%)。周五WTI原油總持倉下降1.3至136.9萬張(9個月低位)伴隨原油跌0.8%。
5、華南黃埔180庫提估價4925元/噸(+0);上海180估價5050(+0),舟山市場5055(+0)。
6、華南高硫渣油估價3975元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價4540(+0);山東油漿估價4230(+0)。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油12月升水225元(+123);上期所倉單110000噸(+0)。
小結:目前 Brent煉油毛利處于08年初來低位,對油價構成壓力。亞洲石腦油實貨跨月逆價差走弱,從4個月高位回落。華南和華東燃料油現(xiàn)貨均持穩(wěn),現(xiàn)貨升水較大。


白糖:
1:柳州中間商報價7300元,集團報價7410元; 11104合約收盤價7170元/噸,12013合約收盤價6776元/噸;
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1111升水280元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1111升水130元/噸 ;柳州1月-鄭糖1月=140元,昆明1月-鄭糖1月=47元;
注冊倉單量1476(+0),有效預報186(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存8780(+0);
2:ICE原糖10月合約上漲1.01%收于25.09美分,泰國進口糖升水0.7(-0.3),完稅進口價6295元/噸,進口盈利1005元,巴西白糖完稅進口價6591/噸,進口盈利709元,升水0.9(+0.1),分月盤面進口盈虧見每日觀察;
3:根據(jù)中糖協(xié)公布的截至8月末的產(chǎn)銷數(shù)據(jù),本年度工業(yè)庫存余額比上榨季多10%,不過若遇開榨推遲,后期現(xiàn)貨可能仍然偏緊;
4:埃及國營食糖進口商買入5萬噸巴西糖,價格為每噸628.6美元;
5:多頭方面,華泰增倉2268手,萬達增倉14656手,珠江減倉3296手,中糧增倉6167手;空頭方面,永安減倉7177手;
6:近期處于消費淡季,現(xiàn)貨偏弱;
小結:
A.外盤精煉利潤小幅恢復,目前價位有買盤;
B.季節(jié)性淡季,后期到港壓力大,相對弱勢,不過后期可能仍有翹尾行情;


玉米:
1.華北銷區(qū)價格大幅上漲,大連港口平艙價2480(+0)元,錦州港2480(+0)元,南北港口價差90(-10)元/噸;
大連現(xiàn)貨對連盤1111合約升水75元/噸,長春現(xiàn)貨對連盤1111合約升水-160元/噸;大連商品交易所玉米倉單7617()張;
10月船期CBOT玉米完稅成本2518(-32)元/噸,深圳港口價2570(-10)元/噸;
大商所1201合約與JCCE1112合約大連指定倉庫交貨價價差為34元/噸;
玉米蛋白粉均價4605(+70)元/噸,DDGS均價2142(+0)元/噸;
2.外盤受到宏觀因素影響,拋盤較重;
3.USDA進一步下調玉米單產(chǎn);
4.DDGS利潤轉好,盡管有替代,但是仍存在補充原料庫存的需求;
5.下游產(chǎn)品漲價;
6.多頭方面,新湖增持2463手,國投增持2459手;空頭方面,東證增持2382手,匯鑫增持2676手;
小結
A.基金增持,目前價格有買盤;
B.國內短期進一步下跌的空間不大了;


早秈稻:
1:撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場收購價2440(+0)元/噸,江西省九江糧食批發(fā)市場收購價2340(+0)元/噸,江西吉水縣收購價2400(+0)元/噸,新余渝水糧食局收購價2440(+0)元;
注冊倉單7776(+0),有效預報986(+0);
2:粳稻價格,哈爾濱2900(+0)元/噸,南京2960(+0)元/噸;中晚稻價格,長沙2520(+0)元/噸,合肥 2440(+20)元/噸,九江2520(+0)元/噸;
3:稻米價格:以下皆為出廠價,長沙早秈米3320(+0)元/噸,九江早秈米3340(+0)元/噸,武漢早秈米3360(+0)元/噸;長沙晚秈米3320(+0)元/噸,九江晚秈米3690(+0)元/噸,武漢晚秈米3560(+0)元/噸;
4:米廠利潤不好,現(xiàn)貨價格主要是補由庫需求支撐的;
5:多頭方面,瑞奇減倉594手;空頭方面,上海大陸減倉963手;
小結:
早秈稻收購陷入僵局,補庫過后價格可能有所回落;


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責任編輯:翁建平

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