永安行情分析早會要點20111207 (所有分析與結論僅供參考,請投資者務必謹慎選擇?。?/span> 股指: 1、上證綜合指數收盤跌7.32點,至2325.91點,跌幅0.3%。深證綜合指數漲1.90點,至966.46點,漲幅0.2%。2011年十二月股指期貨合約收盤跌0.7%,至2519.4點。 2、投資者押注歐元區(qū)領導人采取強硬舉措解決債務問題,美國股市周二(12月6日)收盤漲跌互現。德國財長朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)周二表示,國際評級機構標準普爾(Standard & Poor"s)警告將調降歐元區(qū)15個國家主權評級對于歐元區(qū)決策者而言事件好事。 3、12月6日,人民幣兌美元即期匯率連續(xù)第五個交易日觸及"跌停",為三年來首見。市場對美元需求旺盛,一方面是很多在境外有子公司的大企業(yè)在內地買美元,在香港市場賣美元以套利;另一方面是投機資本的流出,都令內地即期市場人民幣兌美元不時觸及跌停。 4、12月6日,央行公布的10月份貨幣當局資產負債表數據顯示,央行10月累計外匯占款余額為23.29萬億元,比9月余額減少了893.4億元。這是央行近八年來外匯占款月度余額首次下降。 5、中國外匯交易中心數據顯示,人民幣兌美元即期收盤價昨日(12月5日)報6.3641,此前一度下跌0.5%至6.3666,連續(xù)4個交易日觸及區(qū)間下限。 6、受存貸比掣肘,中小銀行放貸有心無力,11月末四大行再次成為信貸市場主角。大行松動信貸閘門,加上10月外匯占款出現負增長,引發(fā)市場人士對未來信貸將進一步擴張的樂觀估計。 橡膠: 1、馬來西亞一貿易商稱,東部海岸和泰國南部雨季將持續(xù)幾周,料將進一步導致橡膠產量下滑。 2、現貨市場方面,國產標一華東報價26900元/噸(+0),現貨實單商談為主。下游需求不佳,庫存居高不下。 3、印尼20進口成本折算價24989(-6),SICOM TSR20進口折算成本25455(+253)。進口轉虧為盈,外盤弱于國內,后市可能增加外盤的買盤。 4、青島保稅區(qū)庫存居高不下,泰國煙片膠報價3385美元/噸(+0),20號復合膠報價3370美元/噸(-15)。貿易商報價小幅回落,出貨壓力較大,區(qū)內庫存入多出少,下游工廠采購謹慎,市場交投不積極。 5、國內乳膠市場方面,黃春發(fā)報價18400元/噸(+0)。乳膠報盤持穩(wěn),下游按需采購,成交有限。 6、丁苯華東報價22350元/噸(+300),順丁華東報價25250元/噸(+150)。 7、青島保稅區(qū)庫存:截止12月2日,庫存有所上升。截止11月29日天膠21.2萬噸,合成膠2.9萬噸,合計24.1萬噸,較上周五增加2.3萬噸。 小結:天然橡膠生產國協會稱截至今年末全球天然橡膠庫存料增至127萬噸,自6月末以來增加50%; 10月進口量維持高位,增大庫存壓力。標一現貨持穩(wěn),合成膠繼續(xù)上漲。保稅區(qū)庫存繼續(xù)增加。關注庫存消化情況。 銅鋁: 1、LME銅成交12.6萬手,持倉29.85萬手,增5764手。銅現貨對三個月貼水25.5美元,庫存增600噸,注銷倉單增2000噸 ,主要增加地韓國。LME鋁成交33.7萬手,持倉99.18萬手,增9799手。倫鋁持倉依然增加,升至歷史新高?,F貨對三個 月貼水C4.5美元/噸,庫存減2750噸,注銷倉單減1650噸。 2、前一交易日現貨:今日上海電解銅現貨報價貼水50元/噸至升水80元/噸,平水銅成交價格57900-58000元/噸,升水銅 成交價格57950-58120元/噸。滬期銅低開整理,現銅因供應流量增多,升水直線下滑,進口平水銅顯現貼水換現交易, 今日5萬8下方可見有下游逢低采購,投機商低升水入市買盤也略有增加,成交市況較昨日改善。今日上海鋁現貨成交價 格為16200-16230元/噸,升水10-升水40元/噸,低鐵鋁16280-16300元/噸,無錫現貨成交價格16180-16220元/噸。滬期 鋁當月重心下沉承壓于16200元/噸,拖累現鋁價格跟跌,持貨貿易商雖有挺價16200元/噸的意愿,但冷淡的下游消費削 弱升水收窄至10元/噸附近,甚至少數急于換現的貿易商下破該位出貨,而整體市況成交較有限。 鉛鋅 3、LME鋅成交9.6萬手,持倉27.05萬手,減156手?,F貨對三個月升水0.4美元/噸,庫存減1925噸,注銷倉單減2425噸。 LME鉛成交6.05萬手,持倉10.37萬手?,F貨對三個月貼水C20美元/噸,庫存減1150噸,注銷倉單減400噸。 4、前一交易日現貨:國內現貨市場貿易商多看空后市,有拋貨跡象,南方、成源等雖報在15600元/噸左右,但高價難成 交,成交多在15550元/噸,其它鉛如白銀、天馬多成交在15450-15490元/噸,下游依舊按需采購,整體成交一般?,F鋅 價格下挫貼水保持不變,0號鋅成交于15550-15600元/噸區(qū)間,對2月合約貼水90-100元/噸區(qū)間,整體交投集中于低端, 且進口鋅報出對2月貼水120-130元/噸的價格,1號鋅成交集中于15500-15550元/噸區(qū)間,因本周經濟數據諸多,市場靜 候數據結果,下游接貨積極性低,整體交投甚是清淡。 綜合新聞 5.11月28日,河南豫光金鉛集團有限公司30萬噸電鋅項目三期工程隆重開工奠基,預計2013年7月建成投產。 結論:金屬短期反彈延續(xù),但部分金屬上方依然有壓力,關注周五的會議結果和數據。 鋼材: 1.本周工地采購量如預料之中一般繼續(xù)萎縮,而多地近期受雨水天氣影響,出貨可謂雪上加霜。鋼廠發(fā)貨量仍然不大,多數地區(qū)現貨庫存量繼續(xù)下降,規(guī)格減少導致在低迷的成交面前商家挺價心態(tài)也表現的較為堅決。 2. 臺灣中鋼集團已經和巴西淡水河谷達成協議,10-11月份鐵礦石價格將比7-8月份價格下降23%。達成的價格為每噸130-140美元。 3. 必和必拓推進"鐵礦石金融化"可謂煞費苦心。在推動鐵礦石定價從長協轉向指數定價后,必和必拓又開始在新加坡籌建新的鐵礦石現貨交易平臺。 4. 機構方面,永安減持多單,國泰君安增持多單。 5. 上海三級螺紋4410(-),二級螺紋4270(+20),北京三級螺紋4220(-20),沈陽三級螺紋4400(-),上海6.5高線4380(-),5.5熱軋4180(-),唐山鐵精粉1215(-),澳礦1055(-),唐山二級冶金焦1925(-),唐山普碳鋼坯3840(-) 6. 需求進入淡季,但期價依然貼水較多,行情仍持續(xù)震蕩。 黃金: 1、市場對標普威脅下調歐元區(qū)國家評級的緊張情緒略有緩和,投資者仍對即將召開的歐盟峰會抱有一定的樂觀預期,避險情緒降溫,美指承壓,黃金周二反彈收高。 2、標準普爾將除希臘和塞浦路斯以外的其他15個歐元區(qū)國家置入評級調降觀察名單,包括了德國,法國,荷蘭,奧地利,芬蘭和盧森堡這六個享有AAA頂級信貸評價的國家。 3、國際評級機構標準普爾周二表示,該機構已經將歐洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)長期AAA評級列入負面觀察名單,這意味著EFSF短期內評級被下調的幾率為50% 4、SPDR黃金ETF持倉為1297.929噸(0);巴克來白銀ETF基金持倉為9702.56噸(0),紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為42.49萬盎司(0萬盎司),鈀金ETF基金持倉為61.29萬盎司(0萬盎司)。 5、美國十年期實際利率為-0.01%(-0.07);VIX恐慌情緒為28.13(+0.29);COMEX銀庫存為1.08盎司(0萬盎司)。倫敦白銀6個月遠期利率為0.6%(+0.04),黃金6個月遠期利率為0.84%(+0.03),鉑金6個月遠期利率為0.65%(0);上海黃金交易所延期補償費支付:Au(T+D)-- 多付空;Ag(T+D)--多付空。 6、小結:歐債問題不確定性仍在,央行購金持續(xù),市場流動性寬松將推動歐美國家實際利率水平處于低位,避險情緒處于高位,這些問題仍將持續(xù)有利于黃金。不過美國經濟整體有所走好,對美元有所利好,不利黃金。 焦炭: 1、國內焦炭市場成交清淡,價格暫穩(wěn)運行。 2、焦化廠生存面臨嚴峻挑戰(zhàn),一方面鋼廠要求降低原料采購價格,一方面下游焦煤價格高位運行。 3、焦炭倉單250張(0),天津港焦炭場存139萬噸(0),秦皇島煤炭庫存737萬噸(+9) 4、焦炭價格波動以周計,唐山二級冶金焦出廠價格1880(0),唐鋼一級冶金焦到廠價2040(-100),天津港一級冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價2040(0),秦皇島5800大卡動力煤平倉價895(0),臨汾主焦精煤車板價1600(-60),澳大利亞焦煤1700(0) 5、隨著日本鋼廠減產,未來澳大利亞焦煤價格可能繼續(xù)走低,帶動國內焦煤進口量上升,從而給國內焦煤帶來更多壓力,焦煤價格繼續(xù)下跌,因此后市焦炭價格繼續(xù)看空。 豆類油脂: 1、跟隨美豆回調,豆類期貨小幅下跌。大豆增倉450手,豆粕增倉25642手,豆油增倉1312手,棕櫚油減倉2006手,菜油減倉740手。宏觀風險引發(fā)豆類破位下跌,但11月數據顯示美豆的中國買盤依舊有限,美豆缺乏商業(yè)買盤。夜盤CBOT大豆收高,受助于空頭回補和逢低買盤。 2、按電子盤下午三點價格計算,大豆現貨壓榨利潤為-1.41%(美國大豆);5月壓榨利潤為-0.02%,9月壓榨利潤為0.02%。豆油現貨進口虧損474,1月進口虧損500,5月進口虧損546。棕櫚油現貨進口虧損963,1月進口虧損1043,5月進口虧損492。 3、廣州港棕櫚油現貨報價7650(-50);張家港大廠四級豆油現貨報價8700(-50),成交清淡;張家港43度蛋白豆粕現貨報價為2820(-30),成交一般;南通菜籽油現貨報價9550(-100)。青島港進口大豆分銷價3950(-0)。 4、國內港口棕櫚油庫存57.8(-0.8)萬噸,國內港口大豆庫存680(+4.5)萬噸。 5、12月6日,國家大豆拍賣結果:全部流拍。 6、渣打銀行:明年棕櫚油期貨或走高,受基本因素支撐。 7、荷蘭合作銀行:中國可能采購農產品補充庫存。 8、油世界:未來幾周,中國或將增加大豆采購,因中國大豆庫存仍處于低位水平。 9、USDA報告前瞻:美國農業(yè)部下調美國玉米庫存預估,上調大豆庫存預估。 10、本周五。USDA將發(fā)布12月供需報告。 11、注冊倉單數量如下:豆油11310手(+0),大豆25549手(+0),豆粕0手(+0),菜籽油990手(+0),棕櫚油0手(+0)。 12、中糧等現貨企業(yè)在豆粕上平空單605手,在豆油上增空單632手,在大豆上平空單336手,在棕櫚油上平空單506手,在菜籽油上平空單20手。 小結:宏觀穩(wěn)定,豆類期貨下跌空間不大,關注美豆出口數據。 LLDPE: 1、連塑現貨短期承壓,但是中長期基本面將逐步改善。 2、華東LLDPE現貨價區(qū)間9200-9450。LDPE華北市場價11350(-50),HDPE華北市場價11630(-70),PP華北市場價10630(-0)。石腦油折合連塑生產成本約10393。 3、隆眾報東南亞進口LLDPE中國主港價1200(-0),折合進口成本9623,而易貿報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1195美元,折合進口成本9575元/噸。華東進口的LLDPE價格為9150-9300元/噸。前期進口盈虧尚可,吸引后市進口,限制漲幅。 4、交易所倉單量27628(+80)。近期市場略有走穩(wěn),但倉單壓力仍在,料1月合約將偏弱。 5、目前連塑國內現貨價格仍然疲軟,主要是連塑暫時仍然有供應壓力和倉單注銷壓力,且PE綜合利潤仍維持,后續(xù)產量和進口量高位對應需求端的走弱,料走勢仍將弱于原油。 pvc: 1、東南亞PVC均價927美元(+0),折合國內進口完稅價為7313。 2、遠東VCM報價835美元(-0)。 3、華中電石價3750(+0),西北電石價3500(+0),華北電石3800(+0)。 4、電石法PVC:小廠貨華東價6600-6620,大廠貨華東價6608-6658; 乙烯法PVC:低端華東市場價6800-6900,高端華東市場價6900-7000。 5、華東32%離子膜燒堿1030(+0),華北離子膜燒堿825(+0)。 6、折合成月均期限價差,1201合約(PVC1109-廣州電石法市場價)31.68。 7、交易所倉單5818張,減0張。 (折成100%)196.8萬噸。 9、受電價上調影響,PVC順勢跟漲,按照3分錢電價折算,PVC直接成本抬升150元/噸以上。但另一方面,PVC供求端依然偏弱,下游需求疲軟,在此背景下,PVC繼續(xù)大幅上行動能有限。在前期上漲消耗成本抬升利好后,料PVC后市將延續(xù)弱勢震蕩。 甲醇: 1、布倫特原油110.81(+1); 2、江蘇地區(qū)價格范圍:2820元/噸,跌10 山東地區(qū)價格:南部2840-2850元/噸,北部2940-2960元/噸,跌10 河南地區(qū)價格:現匯2800-2900元/噸,持平 3、CFR中國359(-1),完稅價2850.1919 ; CFR東南亞387(-2),FOB鹿特丹均價271(+1);FD美灣376.29(+1.52) 4、江蘇二甲醚價格5000(-0); 5、華東甲醛市場均價1405(-20); 6、華北醋酸價格2900(-0),江蘇醋酸價格3000(-0),山東醋酸價格2950(-0); 7、張家港電子盤收盤價2805(+0),持倉量41388; 8、截止12月1日,華東地區(qū)甲醇庫存45.2萬噸,華南庫存14萬噸。 9、據不完全統計,11月份進口量大幅走低,僅40萬噸左右。 10、受下游階段性補庫影響,港口成交氣氛有所好轉,近期價格保持堅挺。從甲醇基本面看,需求端依然疲軟,且隨著天氣轉冷,將逐步步入消費淡季。相比往年,目前港口庫存仍維持高位。受此影響,甲醇繼續(xù)上行動能有限,在維持短期堅挺后,后市仍有下行空間。 燃料油: 1、原油期貨周二收盤小幅走高,但交易員們在關鍵的歐盟(European Union)峰會于本周晚些時候召開之際不愿讓價格大幅波動。 2、美國天然氣價格反彈,天氣預報美國東部氣溫反常升高情況有所減緩。 3、周二亞洲石腦油裂解價差上漲,受市場對該油品需求預期提振??缭聝r差升至2個月高位。 4、WTI原油現貨月貼水0.17%(+0.03%); Brent 現貨月升水0.27%(+0.02%)。倫敦Brent原油(1月)較美國WTI原油升水9.53美元(+0.71)。 5、華南黃埔180庫提估價4960元/噸(+0);上海180估價5270(+0),寧波市場5280(+0)。 6、華南高硫渣油估價4025元/噸(+0);華東國產250估價4850(+0);山東油漿估價4700(+150)。. 7、黃埔現貨較上海燃油3月貼水160元(+4);上期所倉單38200噸(+0)。 小結: WTI現貨月貼水繼續(xù)小幅走弱,Brent現貨月升水略走強。美國汽油、取暖油和倫敦柴油現貨月升水均持穩(wěn)。亞洲石腦油跨月價差升至2個月高位,裂解價差升至6周高位。華南和華東燃料油現貨持穩(wěn),近期調油原料穩(wěn)中有漲。 白糖: 1:柳州中間商新糖報價6870元/噸; 11124合約收盤價6780(-31)元/噸,12013合約收盤價6691( -12)元/噸; 柳州現貨價較鄭盤1201升水255(-3)元/噸,昆明現貨價較鄭盤1201升水155(-3)元/噸 ;柳州1月-鄭糖1月=79(-15)元,昆明1月-鄭糖1月=10(-14)元; 注冊倉單量0(+0),有效預報0(+0 );廣西電子盤可供提前交割庫存5300(-70); 2:ICE原糖3月合約上漲0.42%收于24.18美分,泰國進口 糖升水1.0(+0.1),完稅進口價6103元/噸,進口盈利767元,巴西白糖完稅進口價6393噸,進口盈利477 元,升水0.75(+0.5),分月盤面進口盈虧見每日觀察; 3:根據中糖協公布的截至10月末的產銷數據, 本榨季榨糖速度較快,銷糖順利; 4:印度發(fā)布出口100萬噸糖的正式文件;印度10月1日-11月30日糖產量 為220萬噸;烏克蘭2011年迄今生產了220萬噸白糖; 5:多頭方面,萬達減倉2186手,華泰增倉4578手, 珠江減倉2410手,金元增倉7017手;空頭方面,華泰增倉2605手; 6:截至11月底,本榨季全國累計產糖 61.98萬噸;柳州市11/12榨季預計進廠原料蔗600萬噸;截至10月底,全國累計進口食糖200.66萬噸; 小 結: A.精煉利潤改善,不過格局向下,反彈有限; B.臨近年底,近期有采購,現貨可能持穩(wěn),期貨或 有反彈,但是整體基本面仍偏空; 玉米: 1.大連港口新作平艙價2240(+0)元,錦州港2240(+0)元,南北港口價差120(+0 )元/噸; 大連現貨對連盤1201合約升水47(-7)元/噸,長春現貨對連盤1111合約升水-98(-7)元/ 噸;大連商品交易所玉米倉單0(+0)張; 12月船期CBOT玉米完稅成本2347(+0)元/噸,深圳港口價2360(+0)元/噸; 大商所1205合約與JCCE1204合約大連指定倉庫交貨價價差為-25(-10)元/噸; 玉米蛋白粉均價4320(+0)元/噸,DDGS均價1758(-14)元/噸; 2.國儲方面:今年不收儲,但是仍需輪庫,目前需輪出的量仍然不少; 3.USDA報告中性略空; 4.下游產品價格跟隨原料價格回調; 5.目前市場觀望氣氛較濃,收購謹慎; 6.持倉整體變化不大; 小結 A.外圍仍然受到宏觀影響; B.春節(jié)之前現貨將維持弱勢; 早秈稻: 1:撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場收購價2500(+0)元/噸,江西省九江糧食批發(fā)市場 收購價2340(+0)元/噸,江西吉水縣收購價2400(+0)元/噸,新余渝水糧食局收購 價2440(+0)元; 注冊倉單3306(-165),有效預報0(+0); 2:粳稻價格,哈爾濱2900(+0)元/噸,南京2920(+0)元/噸;中晚稻價格,長沙 2550(+0)元/噸,合肥 2460(+0)元/噸,九江2550(+0)元/噸; 3:稻米價格:以下皆為出廠價,長沙早秈米3320(+0)元/噸,九江早秈米3340(+0 )元/噸,武漢早秈米3360(+0)元/噸;長沙晚秈米3320(+0)元/噸,九江晚秈米 3690(+0)元/噸,武漢晚秈米3560(+0)元/噸; 4:米廠利潤不好,不過庫存不高,現貨成僵持狀態(tài); 5:持倉整體變化不大; 小結: 現貨仍將偏弱,不過倉單逐漸流出,期貨進一步大幅下跌的可能性不大; 永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88398203(橡膠),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA),88398217(黃金),88398227(燃料油),88370937(白糖 谷物) 責任編輯:翁建平 |
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