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| 永安行情分析早會要點20111207 （所有分析與結論僅供參考，請投資者務必謹慎選擇?。?/span> 股指： 1、上證綜合指數收盤跌7.32點，至2325.91點，跌幅0.3%。深證綜合指數漲1.90點，至966.46點，漲幅0.2%。2011年十二月股指期貨合約收盤跌0.7%，至2519.4點。 2、投資者押注歐元區(qū)領導人采取強硬舉措解決債務問題，美國股市周二(12月6日)收盤漲跌互現。德國財長朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)周二表示，國際評級機構標準普爾(Standard & Poor"s)警告將調降歐元區(qū)15個國家主權評級對于歐元區(qū)決策者而言事件好事。 3、12月6日，人民幣兌美元即期匯率連續(xù)第五個交易日觸及"跌停"，為三年來首見。市場對美元需求旺盛，一方面是很多在境外有子公司的大企業(yè)在內地買美元，在香港市場賣美元以套利；另一方面是投機資本的流出，都令內地即期市場人民幣兌美元不時觸及跌停。 4、12月6日，央行公布的10月份貨幣當局資產負債表數據顯示，央行10月累計外匯占款余額為23.29萬億元，比9月余額減少了893.4億元。這是央行近八年來外匯占款月度余額首次下降。 5、中國外匯交易中心數據顯示，人民幣兌美元即期收盤價昨日(12月5日)報6.3641，此前一度下跌0.5%至6.3666，連續(xù)4個交易日觸及區(qū)間下限。 6、受存貸比掣肘，中小銀行放貸有心無力，11月末四大行再次成為信貸市場主角。大行松動信貸閘門，加上10月外匯占款出現負增長，引發(fā)市場人士對未來信貸將進一步擴張的樂觀估計。 橡膠： 1、馬來西亞一貿易商稱，東部海岸和泰國南部雨季將持續(xù)幾周，料將進一步導致橡膠產量下滑。 2、現貨市場方面，國產標一華東報價26900元/噸（+0），現貨實單商談為主。下游需求不佳，庫存居高不下。 3、印尼20進口成本折算價24989（-6），SICOM TSR20進口折算成本25455（+253）。進口轉虧為盈，外盤弱于國內，后市可能增加外盤的買盤。 4、青島保稅區(qū)庫存居高不下，泰國煙片膠報價3385美元/噸（+0），20號復合膠報價3370美元/噸（-15）。貿易商報價小幅回落，出貨壓力較大，區(qū)內庫存入多出少，下游工廠采購謹慎，市場交投不積極。 5、國內乳膠市場方面，黃春發(fā)報價18400元/噸（+0）。乳膠報盤持穩(wěn)，下游按需采購，成交有限。 6、丁苯華東報價22350元/噸（+300），順丁華東報價25250元/噸（+150）。 7、青島保稅區(qū)庫存：截止12月2日，庫存有所上升。截止11月29日天膠21.2萬噸，合成膠2.9萬噸，合計24.1萬噸，較上周五增加2.3萬噸。 小結：天然橡膠生產國協會稱截至今年末全球天然橡膠庫存料增至127萬噸，自6月末以來增加50%； 10月進口量維持高位，增大庫存壓力。標一現貨持穩(wěn)，合成膠繼續(xù)上漲。保稅區(qū)庫存繼續(xù)增加。關注庫存消化情況。 銅鋁： 1、LME銅成交12.6萬手，持倉29.85萬手，增5764手。銅現貨對三個月貼水25.5美元，庫存增600噸，注銷倉單增2000噸 ，主要增加地韓國。LME鋁成交33.7萬手，持倉99.18萬手，增9799手。倫鋁持倉依然增加，升至歷史新高?，F貨對三個 月貼水C4.5美元/噸，庫存減2750噸，注銷倉單減1650噸。 2、前一交易日現貨:今日上海電解銅現貨報價貼水50元/噸至升水80元/噸，平水銅成交價格57900-58000元/噸，升水銅 成交價格57950-58120元/噸。滬期銅低開整理，現銅因供應流量增多，升水直線下滑，進口平水銅顯現貼水換現交易， 今日5萬8下方可見有下游逢低采購，投機商低升水入市買盤也略有增加，成交市況較昨日改善。今日上海鋁現貨成交價 格為16200-16230元/噸，升水10-升水40元/噸，低鐵鋁16280-16300元/噸，無錫現貨成交價格16180-16220元/噸。滬期 鋁當月重心下沉承壓于16200元/噸，拖累現鋁價格跟跌，持貨貿易商雖有挺價16200元/噸的意愿，但冷淡的下游消費削 弱升水收窄至10元/噸附近，甚至少數急于換現的貿易商下破該位出貨，而整體市況成交較有限。 鉛鋅 3、LME鋅成交9.6萬手，持倉27.05萬手,減156手?，F貨對三個月升水0.4美元/噸，庫存減1925噸，注銷倉單減2425噸。 LME鉛成交6.05萬手，持倉10.37萬手?，F貨對三個月貼水C20美元/噸，庫存減1150噸，注銷倉單減400噸。 4、前一交易日現貨：國內現貨市場貿易商多看空后市，有拋貨跡象，南方、成源等雖報在15600元/噸左右，但高價難成 交，成交多在15550元/噸，其它鉛如白銀、天馬多成交在15450-15490元/噸，下游依舊按需采購，整體成交一般?，F鋅 價格下挫貼水保持不變，0號鋅成交于15550-15600元/噸區(qū)間，對2月合約貼水90-100元/噸區(qū)間，整體交投集中于低端， 且進口鋅報出對2月貼水120-130元/噸的價格，1號鋅成交集中于15500-15550元/噸區(qū)間，因本周經濟數據諸多，市場靜 候數據結果，下游接貨積極性低，整體交投甚是清淡。 綜合新聞 5.11月28日，河南豫光金鉛集團有限公司30萬噸電鋅項目三期工程隆重開工奠基,預計2013年7月建成投產。 結論：金屬短期反彈延續(xù)，但部分金屬上方依然有壓力，關注周五的會議結果和數據。 鋼材： 1．本周工地采購量如預料之中一般繼續(xù)萎縮，而多地近期受雨水天氣影響，出貨可謂雪上加霜。鋼廠發(fā)貨量仍然不大，多數地區(qū)現貨庫存量繼續(xù)下降，規(guī)格減少導致在低迷的成交面前商家挺價心態(tài)也表現的較為堅決。 2. 臺灣中鋼集團已經和巴西淡水河谷達成協議，10-11月份鐵礦石價格將比7-8月份價格下降23%。達成的價格為每噸130-140美元。 3. 必和必拓推進"鐵礦石金融化"可謂煞費苦心。在推動鐵礦石定價從長協轉向指數定價后，必和必拓又開始在新加坡籌建新的鐵礦石現貨交易平臺。 4. 機構方面，永安減持多單，國泰君安增持多單。 5. 上海三級螺紋4410（-），二級螺紋4270（+20），北京三級螺紋4220（-20），沈陽三級螺紋4400（-），上海6.5高線4380（-），5.5熱軋4180（-），唐山鐵精粉1215（-），澳礦1055（-），唐山二級冶金焦1925（-），唐山普碳鋼坯3840（-） 6. 需求進入淡季，但期價依然貼水較多，行情仍持續(xù)震蕩。 黃金： 1、市場對標普威脅下調歐元區(qū)國家評級的緊張情緒略有緩和，投資者仍對即將召開的歐盟峰會抱有一定的樂觀預期，避險情緒降溫，美指承壓，黃金周二反彈收高。 2、標準普爾將除希臘和塞浦路斯以外的其他15個歐元區(qū)國家置入評級調降觀察名單，包括了德國，法國，荷蘭，奧地利，芬蘭和盧森堡這六個享有AAA頂級信貸評價的國家。 3、國際評級機構標準普爾周二表示，該機構已經將歐洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)長期AAA評級列入負面觀察名單，這意味著EFSF短期內評級被下調的幾率為50% 4、SPDR黃金ETF持倉為1297.929噸（0）；巴克來白銀ETF基金持倉為9702.56噸（0），紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為42.49萬盎司（0萬盎司），鈀金ETF基金持倉為61.29萬盎司（0萬盎司）。 5、美國十年期實際利率為-0.01%（-0.07）；VIX恐慌情緒為28.13（+0.29）；COMEX銀庫存為1.08盎司（0萬盎司）。倫敦白銀6個月遠期利率為0.6%（+0.04），黃金6個月遠期利率為0.84%（+0.03），鉑金6個月遠期利率為0.65%（0）；上海黃金交易所延期補償費支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)--多付空。 6、小結：歐債問題不確定性仍在，央行購金持續(xù)，市場流動性寬松將推動歐美國家實際利率水平處于低位，避險情緒處于高位，這些問題仍將持續(xù)有利于黃金。不過美國經濟整體有所走好，對美元有所利好，不利黃金。 焦炭： 1、國內焦炭市場成交清淡，價格暫穩(wěn)運行。 2、焦化廠生存面臨嚴峻挑戰(zhàn)，一方面鋼廠要求降低原料采購價格，一方面下游焦煤價格高位運行。 3、焦炭倉單250張（0），天津港焦炭場存139萬噸（0），秦皇島煤炭庫存737萬噸（+9） 4、焦炭價格波動以周計，唐山二級冶金焦出廠價格1880（0），唐鋼一級冶金焦到廠價2040（-100），天津港一級冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價2040（0），秦皇島5800大卡動力煤平倉價895（0），臨汾主焦精煤車板價1600（-60），澳大利亞焦煤1700（0） 5、隨著日本鋼廠減產，未來澳大利亞焦煤價格可能繼續(xù)走低，帶動國內焦煤進口量上升，從而給國內焦煤帶來更多壓力，焦煤價格繼續(xù)下跌，因此后市焦炭價格繼續(xù)看空。 豆類油脂： 1、跟隨美豆回調，豆類期貨小幅下跌。大豆增倉450手，豆粕增倉25642手，豆油增倉1312手，棕櫚油減倉2006手，菜油減倉740手。宏觀風險引發(fā)豆類破位下跌，但11月數據顯示美豆的中國買盤依舊有限，美豆缺乏商業(yè)買盤。夜盤CBOT大豆收高，受助于空頭回補和逢低買盤。 2、按電子盤下午三點價格計算，大豆現貨壓榨利潤為-1.41%(美國大豆)；5月壓榨利潤為-0.02%，9月壓榨利潤為0.02%。豆油現貨進口虧損474，1月進口虧損500，5月進口虧損546。棕櫚油現貨進口虧損963，1月進口虧損1043，5月進口虧損492。 3、廣州港棕櫚油現貨報價7650(-50)；張家港大廠四級豆油現貨報價8700(-50)，成交清淡；張家港43度蛋白豆粕現貨報價為2820(-30)，成交一般；南通菜籽油現貨報價9550(-100)。青島港進口大豆分銷價3950(-0)。 4、國內港口棕櫚油庫存57.8(-0.8)萬噸，國內港口大豆庫存680(+4.5)萬噸。 5、12月6日，國家大豆拍賣結果：全部流拍。 6、渣打銀行：明年棕櫚油期貨或走高，受基本因素支撐。 7、荷蘭合作銀行：中國可能采購農產品補充庫存。 8、油世界：未來幾周，中國或將增加大豆采購，因中國大豆庫存仍處于低位水平。 9、USDA報告前瞻：美國農業(yè)部下調美國玉米庫存預估，上調大豆庫存預估。 10、本周五。USDA將發(fā)布12月供需報告。 11、注冊倉單數量如下：豆油11310手(+0)，大豆25549手(+0)，豆粕0手(+0)，菜籽油990手(+0)，棕櫚油0手(+0)。 12、中糧等現貨企業(yè)在豆粕上平空單605手，在豆油上增空單632手，在大豆上平空單336手，在棕櫚油上平空單506手，在菜籽油上平空單20手。 小結：宏觀穩(wěn)定，豆類期貨下跌空間不大，關注美豆出口數據。 LLDPE： 1、連塑現貨短期承壓，但是中長期基本面將逐步改善。 2、華東LLDPE現貨價區(qū)間9200-9450。LDPE華北市場價11350(-50)，HDPE華北市場價11630（-70），PP華北市場價10630（-0）。石腦油折合連塑生產成本約10393。 3、隆眾報東南亞進口LLDPE中國主港價1200（-0)，折合進口成本9623，而易貿報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1195美元，折合進口成本9575元/噸。華東進口的LLDPE價格為9150-9300元/噸。前期進口盈虧尚可，吸引后市進口，限制漲幅。 4、交易所倉單量27628（+80）。近期市場略有走穩(wěn)，但倉單壓力仍在，料1月合約將偏弱。 5、目前連塑國內現貨價格仍然疲軟，主要是連塑暫時仍然有供應壓力和倉單注銷壓力，且PE綜合利潤仍維持，后續(xù)產量和進口量高位對應需求端的走弱，料走勢仍將弱于原油。 pvc： 1、東南亞PVC均價927美元(+0)，折合國內進口完稅價為7313。 2、遠東VCM報價835美元(-0)。 3、華中電石價3750（+0），西北電石價3500(+0)，華北電石3800(+0)。 4、電石法PVC：小廠貨華東價6600-6620，大廠貨華東價6608-6658； 乙烯法PVC：低端華東市場價6800-6900，高端華東市場價6900-7000。 5、華東32%離子膜燒堿1030（+0)，華北離子膜燒堿825（+0）。 6、折合成月均期限價差，1201合約（PVC1109-廣州電石法市場價）31.68。 7、交易所倉單5818張，減0張。 （折成100%）196.8萬噸。 9、受電價上調影響，PVC順勢跟漲，按照3分錢電價折算，PVC直接成本抬升150元/噸以上。但另一方面，PVC供求端依然偏弱，下游需求疲軟，在此背景下，PVC繼續(xù)大幅上行動能有限。在前期上漲消耗成本抬升利好后，料PVC后市將延續(xù)弱勢震蕩。 甲醇： 1、布倫特原油110.81（+1）； 2、江蘇地區(qū)價格范圍：2820元/噸，跌10 山東地區(qū)價格：南部2840-2850元/噸，北部2940-2960元/噸，跌10 河南地區(qū)價格：現匯2800-2900元/噸，持平 3、CFR中國359（-1），完稅價2850.1919 ； CFR東南亞387（-2），FOB鹿特丹均價271（+1）；FD美灣376.29（+1.52） 4、江蘇二甲醚價格5000（-0）； 5、華東甲醛市場均價1405（-20）； 6、華北醋酸價格2900（-0），江蘇醋酸價格3000（-0），山東醋酸價格2950（-0）； 7、張家港電子盤收盤價2805（+0），持倉量41388； 8、截止12月1日，華東地區(qū)甲醇庫存45.2萬噸，華南庫存14萬噸。 9、據不完全統計，11月份進口量大幅走低，僅40萬噸左右。 10、受下游階段性補庫影響，港口成交氣氛有所好轉，近期價格保持堅挺。從甲醇基本面看，需求端依然疲軟，且隨著天氣轉冷，將逐步步入消費淡季。相比往年，目前港口庫存仍維持高位。受此影響，甲醇繼續(xù)上行動能有限，在維持短期堅挺后，后市仍有下行空間。 燃料油： 1、原油期貨周二收盤小幅走高，但交易員們在關鍵的歐盟(European Union)峰會于本周晚些時候召開之際不愿讓價格大幅波動。 2、美國天然氣價格反彈，天氣預報美國東部氣溫反常升高情況有所減緩。 3、周二亞洲石腦油裂解價差上漲，受市場對該油品需求預期提振?？缭聝r差升至2個月高位。 4、WTI原油現貨月貼水0.17%(+0.03%)； Brent 現貨月升水0.27%（+0.02%）。倫敦Brent原油（1月）較美國WTI原油升水9.53美元（+0.71）。 5、華南黃埔180庫提估價4960元/噸（+0）；上海180估價5270（+0），寧波市場5280（+0）。 6、華南高硫渣油估價4025元/噸（+0）；華東國產250估價4850（+0）；山東油漿估價4700（+150）。. 7、黃埔現貨較上海燃油3月貼水160元（+4）；上期所倉單38200噸（+0）。 小結： WTI現貨月貼水繼續(xù)小幅走弱，Brent現貨月升水略走強。美國汽油、取暖油和倫敦柴油現貨月升水均持穩(wěn)。亞洲石腦油跨月價差升至2個月高位，裂解價差升至6周高位。華南和華東燃料油現貨持穩(wěn)，近期調油原料穩(wěn)中有漲。 白糖： 1：柳州中間商新糖報價6870元/噸； 11124合約收盤價6780（-31）元/噸,12013合約收盤價6691（ -12）元/噸； 柳州現貨價較鄭盤1201升水255（-3）元/噸，昆明現貨價較鄭盤1201升水155（-3）元/噸 ；柳州1月-鄭糖1月=79（-15）元，昆明1月-鄭糖1月=10（-14）元； 注冊倉單量0（+0），有效預報0（+0 ）；廣西電子盤可供提前交割庫存5300（-70）； 2：ICE原糖3月合約上漲0.42%收于24.18美分，泰國進口 糖升水1.0（+0.1），完稅進口價6103元/噸，進口盈利767元，巴西白糖完稅進口價6393噸，進口盈利477 元，升水0.75（+0.5），分月盤面進口盈虧見每日觀察； 3：根據中糖協公布的截至10月末的產銷數據， 本榨季榨糖速度較快，銷糖順利； 4：印度發(fā)布出口100萬噸糖的正式文件；印度10月1日-11月30日糖產量 為220萬噸；烏克蘭2011年迄今生產了220萬噸白糖； 5：多頭方面，萬達減倉2186手，華泰增倉4578手， 珠江減倉2410手，金元增倉7017手；空頭方面，華泰增倉2605手； 6：截至11月底，本榨季全國累計產糖 61.98萬噸；柳州市11/12榨季預計進廠原料蔗600萬噸；截至10月底，全國累計進口食糖200.66萬噸； 小 結： A．精煉利潤改善，不過格局向下，反彈有限； B．臨近年底，近期有采購，現貨可能持穩(wěn)，期貨或 有反彈，但是整體基本面仍偏空； 玉米： 1．大連港口新作平艙價2240（+0）元，錦州港2240（+0）元，南北港口價差120（+0 ）元/噸； 大連現貨對連盤1201合約升水47(-7)元/噸，長春現貨對連盤1111合約升水-98(-7)元/ 噸；大連商品交易所玉米倉單0（+0）張； 12月船期CBOT玉米完稅成本2347（+0）元/噸，深圳港口價2360（+0）元/噸； 大商所1205合約與JCCE1204合約大連指定倉庫交貨價價差為-25(-10)元/噸； 玉米蛋白粉均價4320（+0）元/噸，DDGS均價1758(-14)元/噸； 2．國儲方面：今年不收儲，但是仍需輪庫,目前需輪出的量仍然不少； 3．USDA報告中性略空； 4．下游產品價格跟隨原料價格回調； 5．目前市場觀望氣氛較濃，收購謹慎； 6．持倉整體變化不大； 小結 A．外圍仍然受到宏觀影響； B．春節(jié)之前現貨將維持弱勢； 早秈稻： 1:撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場收購價2500（+0）元/噸，江西省九江糧食批發(fā)市場 收購價2340（+0）元/噸，江西吉水縣收購價2400（+0）元/噸，新余渝水糧食局收購 價2440（+0）元； 注冊倉單3306（-165），有效預報0（+0）； 2:粳稻價格，哈爾濱2900（+0）元/噸，南京2920（+0）元/噸；中晚稻價格，長沙 2550（+0）元/噸，合肥 2460（+0）元/噸，九江2550（+0）元/噸； 3：稻米價格：以下皆為出廠價，長沙早秈米3320（+0）元/噸，九江早秈米3340（+0 ）元/噸，武漢早秈米3360（+0）元/噸；長沙晚秈米3320（+0）元/噸，九江晚秈米 3690（+0）元/噸，武漢晚秈米3560（+0）元/噸； 4:米廠利潤不好，不過庫存不高，現貨成僵持狀態(tài)； 5:持倉整體變化不大； 小結: 現貨仍將偏弱，不過倉單逐漸流出，期貨進一步大幅下跌的可能性不大； 永安期貨研究中心咨詢電話：0571-88388014（銅鋁鋅），88398203（橡膠），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黃金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物） 責任編輯：翁建平 |
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