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后市焦炭價格繼續(xù)看空:永安期貨12月9日早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2011-12-09 08:58:55 來源:期貨中國
股指:
1.上證綜合指數(shù)收盤跌0.1%,至2329.82點;盤中在2302.64-2346.65點區(qū)間內(nèi)波動。深證綜合指數(shù)漲0.1%,至970.95點。2011年十二月股指期貨合約收盤持平于2531.0點。
2.北京時間12月9日凌晨,美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)好于預(yù)期,但歐洲央行行長德拉吉的講話,澆滅了投資者對歐央行購買更多國債的樂觀預(yù)期,抵消了美國就業(yè)數(shù)據(jù)及批發(fā)庫存利好影響,周四美股三大股指大跌,黃金、原油重挫。
3.國家統(tǒng)計局將于今日發(fā)布11月份主要經(jīng)濟數(shù)據(jù),專家預(yù)計11月CPI將下行破"5",GDP的增速放緩以及通貨膨脹將得到進一步緩解。
4.昨天質(zhì)押式回購利率基本持穩(wěn),成交量也保持穩(wěn)定。本周公開市場凈回籠量增至千億元,公開市場凈回籠的加力,很大程度上是因為資金面恢復(fù)寬松,機構(gòu)在公開市場的需求有所回暖,因此對資金面的沖擊也比較有限,流動性仍維持寬裕
5.財政政策和貨幣政策要更好地相互協(xié)同。"國務(wù)院發(fā)展研究中心副主任盧中原在"2011中國企業(yè)家問卷調(diào)查發(fā)布暨宏觀形勢研討會"上表示,明年要更多地用財政政策。幫助小微企業(yè)渡過難關(guān)、進一步改善經(jīng)營環(huán)境、促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整都需要發(fā)揮好財政政策的作用。
6.明年1月1日起,上海市交通運輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等將率先開展深化增值稅改革試點,條件成熟時將選擇部分行業(yè)在全國范圍進行試點。深化增值稅改革將有利于減輕企業(yè)稅負,是我國結(jié)構(gòu)性減稅邁出的重要一步。
7.自2011年11月1日起至2014年10月31日止,對金融機構(gòu)與小型、微型企業(yè)簽訂的借款合同免征印花稅。金融企業(yè)涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款損失準備金稅前扣除政策,繼續(xù)執(zhí)行至2013年12月31日。

橡膠:
1、11月中至12月底馬來西亞東部海岸和泰國南部處于雨季,料將導(dǎo)致橡膠產(chǎn)量下滑。
2、現(xiàn)貨市場方面,國產(chǎn)標一華東報價27150元/噸(+100),現(xiàn)貨實單商談為主。
3、SICOM TSR20進口折算成本26042(-24),進口盈利1108(+124)。
4、青島保稅區(qū)庫存居高不下,泰國煙片膠報價3465美元/噸(+15),20號復(fù)合膠報價3465美元/噸(+15)。貿(mào)易商報價上漲,下游工廠采購謹慎,市場交投氣氛一般。
5、國內(nèi)乳膠市場方面,黃春發(fā)報價18500元/噸(+100)。乳膠報盤上漲,下游按需采購,成交有限。
6、丁苯華東報價22600元/噸(+250),順丁華東報價25350元/噸(+0)。
7、青島保稅區(qū)庫存:截止12月2日,庫存有所上升。截止11月29日天膠21.2萬噸,合成膠2.9萬噸,合計24.1萬噸,較上周五增加2.3萬噸。
小結(jié):11月中至12月底馬來西亞東部海岸和泰國南部處于雨季,料將導(dǎo)致橡膠產(chǎn)量下滑。標一現(xiàn)貨持穩(wěn)多日后開始上漲,合成膠穩(wěn)中有漲。上周保稅區(qū)庫存繼續(xù)增加。關(guān)注庫存消化情況。

銅鋁
1、LME銅成交13萬手,持倉30.07萬手,增679手。銅現(xiàn)貨對三個月貼水25.5美元,庫存減2050噸,注銷倉單增300噸。 LME鋁成交29.22萬手,持倉100.5萬手,增3389手。倫鋁持倉依然增加,升至歷史新高?,F(xiàn)貨對三個月貼水C8美元/噸, 庫存減2950噸,注銷倉單減2950噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨:今日上海電解銅現(xiàn)貨報價貼水150元/噸至貼水30元/噸,平水銅成交價格57950-58050元/噸,升水銅 成交價格58000-58100元/噸。滬期銅低開低走,5萬8受阻,現(xiàn)銅供應(yīng)充足,依然貼水,無奈成交未見有改善和起色,市 況較為暗淡。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價格為16150-16180元/噸,升水20-升水50元/噸,低鐵鋁16180-16220元/噸,無錫現(xiàn) 貨成交價格16150-16160元/噸。
鉛鋅
3、LME鋅成交8.4萬手,持倉27.4萬手,增4116手。現(xiàn)貨對三個月貼水11美元/噸,庫存增20225噸,注銷倉單減1075噸。 LME鉛成交3.9萬手,持倉10.04萬手。現(xiàn)貨對三個月貼水C18.5美元/噸,庫存減1075噸,注銷倉單減825噸。倫鋅轉(zhuǎn)為貼 水,新奧爾良庫存大幅增加2萬噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨:國內(nèi)現(xiàn)貨市場流通貨源增多,包括南方、馳宏鋅鍺、豫光、火炬等多成交在15630-15650元/噸,對 期鉛主力貼水50元/噸左右,其它鉛如漢江等成交在15550元/噸,但快速被搶購一空,午盤期鉛直線上漲,現(xiàn)貨市場以觀 望為主,少有聽聞報價,整體市場成交一般。0號鋅貼水較昨日變化不大,對主力合約貼120-140元/噸區(qū)間,0號鋅成交 集中于15550-15600元/噸區(qū)間,進口鋅對主力貼160元/噸左右,成交于15500附近。因市場看空氣氛較濃,持貨方出貨積 極,下游企業(yè)因資金及看跌后市拿貨少,市場成交淡。

綜合新聞
5.11月原生鉛冶煉開工率較上月小幅回升,八成鉛冶煉廠難以達成年計劃產(chǎn)量。
6.CRU稱,2012年全球銅礦商的TC/RC將上漲。暗示明年精礦供應(yīng)將增加。
結(jié)論:金屬短期波動加大。今日公布國內(nèi)數(shù)據(jù),歐洲峰會財政聯(lián)盟若無措施,市場回調(diào)可能大。

鋼材:
1.昨日國內(nèi)建筑鋼材市場整體以穩(wěn)為主。早盤北京市場價格繼續(xù)小幅下跌,臨近年底資金問題成為商家降價出貨的主要原因。上海市場變化不大。昨日各地成交變化不大,部分市場需求端有一定放量,商家反映是下游補貨行為所致。
2. 重鋼澳大利亞伊斯坦鑫山磁鐵礦項目正式開工。重鋼澳礦項目勘測資源量為16.68億噸,預(yù)測遠期資源儲量超37億噸,可以開采上百年。
3.目前鋼廠和貿(mào)易商態(tài)度僵持,一面是鋼廠寧可虧本也不減產(chǎn),一面是貿(mào)易商對于冬儲并無打算。
4.機構(gòu)方面,海通、國泰君安減持多單。
5. 上海三級螺紋4410(-),二級螺紋4270(-),北京三級螺紋4210(-),沈陽三級螺紋4400(-),上海6.5高線4380(-),5.5熱軋4230(-),唐山鐵精粉1215(-),澳礦1065(-),唐山二級冶金焦1925(-),唐山普碳鋼坯3830(-)
6.近期北方價格弱勢,華東價格仍然偏高,關(guān)注本周華東地區(qū)的庫存變化。

黃金:
1、歐洲央行行長德拉基對擴大國債購買持保留態(tài)度,德國拒絕討論共同債券的問題,市場情緒急轉(zhuǎn)直下,黃金周四盤中跳水并大幅收跌。
2、一名德國高級官員周四(12月8日)表示,德國拒絕接受歐盟(EU)包括授予歐洲穩(wěn)定機制(ESM)銀行執(zhí)照、歐洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)和ESM同時運作,以及發(fā)行歐元區(qū)共同債券等草案條款
3、巴克萊資本稱:"我們預(yù)期鈀金市場明年肯定將會轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)貨不足的狀況,因為現(xiàn)貨庫存快要消耗完了。
4、美國12月3日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)下降2.3萬人,至38.1萬人,預(yù)期為39.5萬。
5、SPDR黃金ETF持倉為1295.811噸(-2.118);巴克來白銀ETF基金持倉為9726.76噸(+30.25),紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為42.49萬盎司(0萬盎司),鈀金ETF基金持倉為61.29萬盎司(0萬盎司)。
6、美國十年期實際利率為-0.01%(-0.02);VIX恐慌情緒為30.59(+1.92);COMEX銀庫存為1.08盎司(0萬盎司)。倫敦白銀6個月遠期利率為0.65%(+0.01),黃金6個月遠期利率為0.81%(+0.02),鉑金6個月遠期利率為0.65%(0);上海黃金交易所延期補償費支付:Au(T+D)-- 交收平衡,無支付方向;Ag(T+D)--多付空。
7、小結(jié):歐債問題不確定性仍在,央行購金持續(xù),市場流動性寬松將推動歐美國家實際利率水平處于低位,避險情緒處于高位,這些問題仍將繼續(xù)推動黃金強于商品。不過美國經(jīng)濟整體有所走好,對美元有所利好,不利黃金。

焦炭:
1、國內(nèi)焦炭市場平穩(wěn)運行,廠商觀望情緒頗濃。
2、華北地區(qū)焦炭市場成交有所好轉(zhuǎn),鋼廠采購略顯積極,華東地區(qū)焦炭市場出貨一般,焦化廠仍采取限產(chǎn)措施。西北地區(qū)經(jīng)過價格再次調(diào)整,出貨有所好轉(zhuǎn),庫存也明顯減少,目前東北地區(qū)成交略顯疲軟,焦炭價格暫穩(wěn),但鋼廠采購謹慎,當(dāng)?shù)亟够髽I(yè)出貨壓力較大,目前仍以限產(chǎn)為主。
3、焦炭倉單250張(0),天津港焦炭場存137萬噸(-2),秦皇島煤炭庫存738萬噸(+12)
4、焦炭價格波動以周計,唐山二級冶金焦出廠價格1880(0),唐鋼一級冶金焦到廠價2040(-100),天津港一級冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價2040(0),秦皇島5800大卡動力煤平倉價895(0),臨汾主焦精煤車板價1600(-60),澳大利亞焦煤1700(0)
5、隨著日本鋼廠減產(chǎn),未來澳大利亞焦煤價格可能繼續(xù)走低,帶動國內(nèi)焦煤進口量上升,從而給國內(nèi)焦煤帶來更多壓力,焦煤價格繼續(xù)下跌,因此后市焦炭價格繼續(xù)看空。

LLDPE:
1、連塑現(xiàn)貨短期承壓,但是中長期基本面將逐步改善。
2、華東LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間9150-9450。LDPE華北市場價11250(-10),HDPE華北市場價11600(-20),PP華北市場價10600(-0)。石腦油折合連塑生產(chǎn)成本約10443。
3、隆眾報東南亞進口LLDPE中國主港價1190(-0),折合進口成本9539,而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1195美元,折合進口成本9575元/噸。華東進口的LLDPE價格為9100-9250元/噸。前期進口盈虧尚可,吸引后市進口,限制漲幅。
4、交易所倉單量27541(-87)。近期市場略有走穩(wěn),但倉單壓力仍在,料1月合約將偏弱。
5、目前連塑國內(nèi)現(xiàn)貨價格仍然疲軟,主要是連塑暫時仍然有供應(yīng)壓力和倉單注銷壓力,且PE綜合利潤仍維持,后續(xù)產(chǎn)量和進口量高位對應(yīng)需求端的走弱,料走勢仍將弱于原油。
PVC:
1、東南亞PVC均價945美元(+18),折合國內(nèi)進口完稅價為7455。
2、遠東VCM報價835美元(-0)。
3、華中電石價3750(+0),西北電石價3525(+25),華北電石3800(+0)。
4、電石法PVC:小廠貨華東6608-6650,大廠貨華東價6650-6670;
乙烯法PVC:低端華東市場價6800-6900,高端華東市場價6900-7000。
5、華東32%離子膜燒堿1030(+0),華北離子膜燒堿825(+0)。
6、折合成月均期限價差,1201合約(PVC1109-廣州電石法市場價)44.23。
7、交易所倉單6011張,減7張。
8、10月份,全國PVC產(chǎn)量107.33萬噸;電石產(chǎn)量133.59萬噸。燒堿產(chǎn)量
(折成100%)196.8萬噸。
9、隔夜外盤商品走勢疲軟,此或?qū)⒂绊懏?dāng)日盤面氛圍,PVC順勢下行為大概率事件。但目前從PVC基本面看,在經(jīng)歷了電價上調(diào)的成本支撐以后,近期運輸問題以及部分地區(qū)節(jié)能減排又將支撐PVC價格,預(yù)期PVC下行空間相對有限,或?qū)⒕S持相對強勢。
油品:
1、美國原油期貨周四連續(xù)第二日下跌,此前歐洲央行言論降低了應(yīng)對歐債危機采取果斷舉措的期望
2、美國天然氣價格上漲,庫存降幅超預(yù)期。
3、亞洲石腦油市場周四延續(xù)反彈,裂解價差攀升。亞洲跨月價差升至6個半月高位。
4、WTI原油現(xiàn)貨月貼水0.20%(+0.01%); Brent 現(xiàn)貨月升水0.16%(-0.07%)。倫敦Brent原油(1月)較美國WTI原油升水9.77美元(+0.73)。
5、華南黃埔180庫提估價5010元/噸(+0);上海180估價5290(+0),寧波市場5300(+0)。
6、華南高硫渣油估價4025元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價4850(+0);山東油漿估價4700(+0)。.
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油3月貼水108元(+3);上期所倉單34400噸(+0)。
小結(jié): WTI現(xiàn)貨月貼水繼續(xù)小幅走弱,Brent現(xiàn)貨月升水走弱。美國汽油現(xiàn)貨月貼水走弱、取暖油現(xiàn)貨月貼水持穩(wěn),倫敦柴油現(xiàn)貨月升水持穩(wěn)。亞洲石腦油跨月價差升至6個半月高位。華南和華東燃料油現(xiàn)貨持穩(wěn),近期調(diào)油原料穩(wěn)中有漲。
甲醇
1、布倫特原油108.11(-1.42);
2、江蘇地區(qū)價格范圍:2810-2850元/噸,較上午基本持平
山東地區(qū)價格:2790-2970元/噸,跌20元/噸
河南地區(qū)價格:主流偏向于2760-2800元/噸,跌20
3、CFR中國361(+2),完稅價2858.012 ;
CFR東南亞386(-1),F(xiàn)OB鹿特丹均價271(+0);FD美灣112.75(-1.25)
4、江蘇二甲醚價格4600(-0);
5、華東甲醛市場均價1385(-0);
6、華北醋酸價格2850(-50),江蘇醋酸價格3000(-0),山東醋酸價格2850(-100);
7、張家港電子盤收盤價2810(-5),持倉量28862;
8、截止12月1日,華東地區(qū)甲醇庫存45.2萬噸,華南庫存14萬噸。
9、據(jù)不完全統(tǒng)計,11月份進口量大幅走低,僅40萬噸左右。
10、近期國內(nèi)甲醇市場區(qū)域性凸顯,其中內(nèi)陸市場整體陰跌為主,小幅走低;而港口地區(qū)受下游補庫以及貿(mào)易商惜售等帶動,維持強勢,價格堅挺,目前港口與內(nèi)陸價差逐步修復(fù),港口價格已基本與內(nèi)陸持平。當(dāng)整體而言,甲醇下游需求相對疲軟,乏善可陳,供應(yīng)方面盡管庫存維持有所走低,但40+的庫存相比往年同期,仍處高位,此決定后市港口甲醇繼續(xù)沖高相對動能有限,可關(guān)注2850一線壓力位,隨著盤面氣氛的轉(zhuǎn)淡,預(yù)計ME1203仍有下行空間。
永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88398203(橡膠),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212

責(zé)任編輯:翁建平

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