黃金寬幅震蕩的概率大：永安期貨12月22日早訊

最新高手視頻！ 七禾網(wǎng) 時間：2011-12-22 08:53:34 來源：期貨中國

股指： 1、上證綜合指數(shù)收盤跌24.78點，至2191.15點，跌幅1.1%；這是該指數(shù)自2009年3月16日收于2153.29點以來的最低收盤水平。深證綜合指數(shù)跌20.86點，至888.16點，跌幅2.3%。2012年一月股指期貨合約收盤跌1.1%，至2358.6點。 2、由于歐洲央行向銀行系統(tǒng)提供貸款的舉動未能提振市場信心和美國住房數(shù)據(jù)不及預(yù)期，２１日紐約股市三大股指漲跌不一報收。 3、央行行長周小川表示，2012年繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，進一步增強政策針對性、靈活性和前瞻性。同時，要按照"有扶有控"的原則，著力引導(dǎo)和促進信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化。 4、據(jù)2010年全國社會保障資金年報，社?；饡芾淼幕鹳Y產(chǎn)總額8566.90億元，其中：社?；饡苯油顿Y資產(chǎn)4977.56億元，占比58.10%；委托投資資產(chǎn)3589.34億元，占比41.90%。 5、盡管在北京宣布將延續(xù)限購政策后，上海、廣州、深圳、青島、福州、長春、廈門、濟南、?？?、太原等其余10城市也在近日相繼宣布樓市調(diào)控政策延續(xù)。  6、中國小康社會實現(xiàn)程度已經(jīng)達到80.1%，其六大指標(biāo)中的民主法制一項得分最高，達93.6%，而文化教育則成為最大的短板，實現(xiàn)程度僅為68%。 7、國家統(tǒng)計局自2000年公布全國基尼系數(shù)為0.412之后，十年之間沒有再次公布過。此次報告中含糊地提到，2010年的基尼系數(shù)比2000年略高。 橡膠： 1、2011年11月份，我國生產(chǎn)橡膠輪胎外胎7480.8萬條，同比增長12.93 %。2011年1-11月，全國橡膠輪胎外胎的產(chǎn)量達75809萬條，同比增長8.46 %。  2、現(xiàn)貨市場方面，國產(chǎn)標(biāo)一華東報價26900元/噸（+200），現(xiàn)貨實單商談為主。 3、SICOM TSR20進口折算成本25332（+197），進口盈利1568（+3）。 4、青島保稅區(qū)庫存處于高位，泰國煙片膠報價3410美元/噸（+40），20號復(fù)合膠報價3390美元/噸（+20）。下游購買力度較差，交投量有限。 5、國內(nèi)乳膠市場方面，黃春發(fā)報價18300元/噸（+100）。乳膠報盤小幅上調(diào)，下游按需采購，成交有限。 6、丁苯華東報價21950元/噸（-50），順丁華東報價24700元/噸（-150）。 7、青島保稅區(qū)庫存：截至12月中旬，青島保稅區(qū)倉庫橡膠庫存依然爆滿，港上及12月下旬、明年1月份的大量船貨訂單等待入庫。 8、截止12月10日，日本天然橡膠庫存總計12387噸，較11月30日的12506噸減少1%。 小結(jié)：2011年11月份，我國生產(chǎn)橡膠輪胎外胎7480.8萬條，同比增長12.93 %，高于1-11月份的8.46%平均增速。中國11月進口繼續(xù)同比大增，由于需求弱，導(dǎo)致目前庫存較大。保稅區(qū)庫存高位，另有大量船貨訂單等待入庫。 銅鋁： 1、LME銅成交11.5萬手，持倉28.88萬手，減4460手。銅現(xiàn)貨對三個月貼水C15美元，庫存增450噸，注銷倉單增7375噸， 注銷倉單增加地在韓國，國內(nèi)進口增加趨勢明顯。LME鋁成交28.66萬手，持倉96.4萬手，減58564手?，F(xiàn)貨對三個月貼水 C10.5美元/噸，庫存增30925噸，注銷倉單增142825噸，注銷倉單大幅增加，主要增加地荷蘭。今日倫鋁持倉、庫存、注 銷倉單均大幅波動。 2、前一交易日現(xiàn)貨:今日上海電解銅現(xiàn)貨報價貼水50元/噸至升水80元/噸，平水銅成交價格55050-55150元/噸，升水銅 成交價格55150-55250元/噸。滬期銅高開窄幅整理，市場對反彈持謹慎態(tài)度，持貨商拋貨積極，升水快速下滑，平水銅 已無力支撐升水態(tài)勢，下游高位甚少接貨，升水狀態(tài)也難吸引投機者，成交實況愈加困難。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價格為 16000-16030元/噸，貼水50-貼水20元/噸，低鐵鋁16060-16080元/噸，無錫現(xiàn)貨成交價格15990-16030元/噸。 鉛鋅 3、LME鋅成交7.32萬手，持倉25.8萬手,減9590手?，F(xiàn)貨對三個月貼水C12美元/噸，庫存增2225噸，注銷倉單減925噸。 LME鉛成交3.4萬手，持倉10.2萬手。現(xiàn)貨對三個月貼水C19美元/噸，庫存減2625噸，注銷倉單減1625噸。 4、前一交易日現(xiàn)貨：國內(nèi)現(xiàn)貨鉛市場呈現(xiàn)有價無市的局面，因鉛價較昨日有所上漲，貿(mào)易商出貨意愿較強，但下游需求 弱，品牌鉛南方、馳宏鋅鍺報價多在15250元/噸左右，對1202期鉛主力升水30-40元/噸，其它鉛如金貴、沈鉛報在 15170-15200元/噸。今日滬期鋅小幅高開躍于5日均線之上，現(xiàn)貨貼水出現(xiàn)小幅擴大，0鋅成交于14800-14850元/噸區(qū)間 對3月貼水100-120元/噸左右，進口鋅仍舊報出貼150-200元/噸的貼水，成交價低至14700-14750元/噸的低位，1號鋅成 交于14750-14800元/噸，但市場仍舊受到年末因素的困擾，使得整體交投相當(dāng)清淡。 綜合新聞 5.11月份國內(nèi)精煉銅進口34.4萬噸，為歷史第二高位。年底前預(yù)計國內(nèi)進口仍將保持高位，目前LME韓國庫存仍在下降顯 示國內(nèi)進口需求仍較強。 6.11月份原鋁進口2.2萬噸，出口2.17萬噸，原鋁進出口都有較大幅度增加。鋁材出口23萬噸，連續(xù)三個月持平。比價高 位引起原鋁和廢鋁的進口都有所增加，但從近月數(shù)據(jù)看鋁材出口較平穩(wěn)。說明國內(nèi)鋁價成本支撐明顯，但受限于高比價 。 結(jié)論：金屬低位區(qū)間振蕩。 鋼材： 1.近期南方市場成交氣氛較為活躍，但在北方低價資源進入市場的沖擊下，本地鋼廠資源價格仍以下跌為主。目前市場心態(tài)變化不大，短期內(nèi)國內(nèi)行情仍將呈現(xiàn)出弱勢盤整的態(tài)勢。 2.由于近期現(xiàn)貨市場平穩(wěn)運行，沙鋼、中天、河鋼等主要鋼廠12月下旬價格政策仍保持不變。 3. 日本鐵鋼聯(lián)盟20日發(fā)表的統(tǒng)計表明，預(yù)計日本2011年粗鋼生產(chǎn)量約為1.05萬噸-1.06億噸，同比下降5%，日元升值及亞洲鋼鐵市場需求惡化是主要原因。 4.機構(gòu)方面，永安增持空單，銀河增持多單。 5. 上海三級螺紋4390（-10），二級螺紋4230（-），北京三級螺紋4160（-），沈陽三級螺紋4400（-），上海6.5高線4360（-10），5.5熱軋4240（-10），唐山鐵精粉1195（-），澳礦1035（-），唐山二級冶金焦1935（-），唐山普碳鋼坯3750（-10） 6.現(xiàn)貨庫存偏低令市場總體保持平穩(wěn)，加之期貨貼水，短期行情仍維持盤整。 黃金： 1、歐洲央行三年期融資操作需求強勁，投資者擔(dān)心銀行的資金需求，此外標(biāo)普下調(diào)匈牙利評級，歐債陰霾仍揮之不去，黃金周三沖高回落并最終微幅收跌。 2、歐洲央行周三進行了首次三年期融資操作，共釋出4891.91億歐元，遠超此前市場的預(yù)期，使投資者擔(dān)心銀行的資金需求，并降低了對銀行將利用這些資金買入歐元區(qū)二線國家國債的預(yù)期。 3、標(biāo)普周三宣布將匈牙利評級從BBB-/A-3調(diào)降至BB+/B，并將匈牙利央行的長期交易對手信貸評級從BBB-下調(diào)至BB+。 4、SPDR黃金ETF持倉為1267.878噸（-12.097）；巴克來白銀ETF基金持倉為9698.04噸（-45.4），紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為43.49萬盎司（+1萬盎司），鈀金ETF基金持倉為58.81萬盎司（0萬盎司）。 5、美國十年期實際利率為-0.1%（+0.02）；VIX恐慌情緒為21.43（-1.79）；COMEX銀庫存為1.12億盎司（-22萬盎司）。倫敦白銀6個月遠期利率為0.47%（+0.02），黃金6個月遠期利率為0.55%（-0.03），上海黃金交易所延期補償費支付：Au(T+D)--空付多；Ag(T+D)--多付空。 6、小結(jié)：歐洲國家可能面臨通縮風(fēng)險，歐元下行趨勢中，均對黃金不利，不過歐債問題不確定性仍在，央行購金持續(xù)，市場流動性寬松將推動歐美國家實際利率水平處于低位，這些仍有利于黃金，黃金寬幅震蕩的概率大。 焦炭： 1、焦炭市場漲跌互現(xiàn)，華北地區(qū)焦化企業(yè)調(diào)漲意愿較強，今日邯鄲文豐鋼鐵和鑫金鋼鐵上調(diào)二級焦炭采購價30元，現(xiàn)到廠含稅1860-1880元，22日起執(zhí)行。目前鋼廠焦炭庫存較低，采購意愿較強。東北地區(qū)焦炭市場出貨一般，牡丹江地區(qū)迫于出貨壓力價格下調(diào)30元 2、焦炭倉單250張（0），天津港焦炭場存136萬噸（+1），秦皇島煤炭庫存698萬噸（-12） 3、唐山二級冶金焦出廠價格1880（0），唐鋼一級冶金焦到廠價2040（0），天津港一級冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價2040（0），秦皇島5800大卡動力煤平倉價875（-5），臨汾主焦精煤車板價1600（0），澳大利亞主焦煤1700（0） 4、焦化企業(yè)限產(chǎn)之后，庫存在低位，加上年底采購需求，焦炭短期可能企穩(wěn)。 豆類油脂： 1、資金撤離，漲跌互現(xiàn)，棕油最強。大豆增倉3916手，豆粕減倉13924手，豆油減倉4364手，棕櫚油減倉3664手，菜油減倉1458手。宏觀風(fēng)險引發(fā)豆類破位下跌，但11月數(shù)據(jù)顯示美豆的中國買盤依舊有限，美豆缺乏商業(yè)買盤。夜盤CBOT大豆連漲5日，受南美干旱天氣支撐。 2、按電子盤下午三點價格計算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-2.76%(美國大豆)；5月壓榨利潤為-0.08%，9月壓榨利潤為-0.1%。豆油現(xiàn)貨進口虧損647，5月進口虧損479，9月進口虧損377。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損997，1月進口虧損1024，5月進口虧損516，9月進口虧損375。 3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價7550(+0)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價8550(+0)，成交一般；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為2820(+0)，成交清淡；南通菜籽油現(xiàn)貨報價9800(+0)。青島港進口大豆分銷價3850(+0)。 4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存61.9(+0.8)萬噸，國內(nèi)港口大豆庫存669.7(-18.5)萬噸。 5、氣象機構(gòu)表示南美部分地區(qū)天氣依然干燥。 6、油世界：2011/12年度（10月到次年9月）全球十種油籽加工量將比上年增長4.3%，其中增幅最大的品種將是葵花籽。 7、據(jù)美國氣象局監(jiān)測，太平洋東部Nino3，4海域的表面海溫距平已持續(xù)三周保持在-0.9℃的水平，這表明拉尼娜現(xiàn)象穩(wěn)定存在，盡管強度沒有繼續(xù)發(fā)展。 8、12月26日,CBOT休市。 9、注冊倉單數(shù)量如下：豆油8970手(-2140)，大豆24207手(+0)，豆粕0手(+0)，菜籽油990手(+0)，棕櫚油0手(+0)。 10、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單1074手，在豆油上增空單2085手，在大豆上平空單71手，在棕櫚油上平空單660手，在菜籽油上平空單495手。 小結(jié)：市場有關(guān)注南美干旱的跡象，但宏觀的不確定性依舊很大，美豆出口依舊疲弱。 PTA： 1、原油WTI至98.67（+1.43）；石腦油至907（+12），MX至1233（+10）。 2、亞洲PX至1454（+9）美元，折合PTA成本8473元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至8470（+60），外盤1094.5（+11），進口成本8582元/噸，內(nèi)外價差-112。 4、PTA裝置開工率85（+0）%，下游聚酯開工率87.7（+0）%，織造織機負荷63（+0）%。 5、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷明顯回升，截止三點多數(shù)200-300%；滌絲價格止跌穩(wěn)定。 6、中國輕紡城面料市場總成交量748（+13）萬米，其中化纖布669（+11）萬米。 7、PTA 庫存：PTA工廠0-4天、聚酯工廠4-10天。 PX仍保持強勢，PTA庫存較低，加之下游需求顯現(xiàn)，TA反彈及近強遠弱態(tài)勢仍將延續(xù)。 棉花： 1、21日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：229級新疆21094，328級冀魯豫19178，東南沿海19132，長江中下游19091，西北內(nèi)陸18974。 2、21日中國棉花價格指數(shù)19101(+24)，2級20368(+37)，4級18270(+32)，5級16509(+19)。 3、21日撮合12月合約結(jié)算價19122(-91)；鄭棉1205合約結(jié)算價20720 (+0)。 4、21日進口棉價格指數(shù)SM報103.94美分(-0.34)，M報99.84美分(-0.31)，SLM報99.16美分（-0.49)。 5、21日美期棉ICE1203合約結(jié)算價86.84美分(+0.04), ICE庫存49989(+1081)。 6、21日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至25870（+0），30800（-0），21470（-20）。 7、21日中國輕紡城面料市場總成交量748(+13)萬米，其中棉布79(+2)萬米。 8、21日收儲成交36100噸；本年度收儲累計成交1744310噸。   棉花現(xiàn)貨繼續(xù)小幅上揚，隨著收儲量的加大，棉企對后市高等級棉短缺的預(yù)期加大，成交略有放大；但市場資金有限，反彈空間將受到限制；外棉方面，受投機性買盤推動ICE期棉小幅收高；鄭棉總體將保持橫盤振蕩態(tài)勢。 pvc： 1、東南亞PVC均價940美元(-0)，折合國內(nèi)進口完稅價為7420。 2、遠東VCM報價790美元(-0)。 3、華中電石價3800（+0），西北電石價3525(+0)，華北電石3875(+0)。 4、電石法PVC：小廠貨華東價6570-6570，大廠貨華東價6570-6620； 乙烯法PVC：低端華東市場價6750-6900，高端華東市場價6900-7100。 5、華東32%離子膜燒堿935（-20)，華北離子膜燒堿820（-0）。 6、折合成月均期限價差，1205合約（PVC1109-廣州電石法市場價）+46.15 7、交易所倉單5967張，減20張。 8、10月份，全國PVC產(chǎn)量107.33萬噸；電石產(chǎn)量133.59萬噸。燒堿產(chǎn)量 （折成100%）196.8萬噸。 9、PVC基本面依然糾結(jié)。一方面生產(chǎn)仍虧損，成本支撐明顯，PVC下行空間有限。但另一方面下游需求仍偏淡，市場貨源供應(yīng)寬裕，此背景下，PVC上行困難。短期利多利好因素交織，預(yù)計PVC維持區(qū)間震蕩概率偏大。  甲醇 1、布倫特原油107.71（+0.98）； 2、江蘇中間價2800（+10），山東中間價2565（+0），西北中間價2250（+0） 3、CFR中國359（-0），完稅價2842 ； CFR東南亞378（-0），F(xiàn)OB鹿特丹均價270.0（-0）；FD美灣117（+0.5） 4、江蘇二甲醚價格4600（-0）； 5、華東甲醛市場均價1275（-5）； 6、華北醋酸價格2950（+0），江蘇醋酸價格3000（-0），山東醋酸價格2950（+0）； 7、張家港電子盤收盤價2750（+20），持倉量20568； 8、截止12月15日，華東庫存41萬噸（-1.5），華南庫存11.9萬噸（-0.9）。 9、據(jù)不完全統(tǒng)計，11月份進口量大幅走低，僅40萬噸左右。 10、目前港口甲醇價格維持堅挺，主要源于港口到港量的減少以及庫存的下降，而貿(mào)易商的前期進貨的高成本亦對目前價格構(gòu)成支撐。但縱觀甲醇基本面，需求端疲軟相對確定，外盤貨方面前期檢修中東裝置很多已恢復(fù)，隨著西方圣誕節(jié)到來，整體而言，外盤貨源相對充足。目前隨著內(nèi)陸價格走低，內(nèi)陸和港口價差已逐步拉大，內(nèi)陸貨可重新運到江蘇，隨著內(nèi)陸貨逐步?jīng)_擊港口預(yù)計港口價格亦會下行，并帶動外盤價格跟跌。整體判斷，短期期現(xiàn)支撐ME1203，而中長期甲醇仍易跌難漲，且仍有下行空間。  燃料油： 1、周三國際原油期貨市場價格繼續(xù)上漲，因政府報告顯示美國上周石油庫存大幅下降1060萬桶，為十多年來最大單周降幅。 2、美國天然氣收高，價格在原油數(shù)據(jù)發(fā)布之后跳升。 3、亞洲石腦油裂解價差下跌，因原油價格跳漲逾2美元。 4、WTI原油現(xiàn)貨月貼水0.18%(-0.01%)； Brent 現(xiàn)貨月升水0.63%（+0.11%）。倫敦Brent原油（2月）較美國WTI原油升水9.04美元（-0.72）。 5、華南黃埔180庫提估價5055元/噸（+0）；上海180估價5290（+0），寧波市場5300（+0）。 6、華南高硫渣油估價4025元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價4850（+0）；山東油漿估價4725（+25）。. 7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油3月轉(zhuǎn)為升水13元；上期所倉單21300噸（+0）。 小結(jié)：美國上周石油庫存大幅下降1060萬桶，為十多年來最大單周降幅。WTI現(xiàn)貨月貼水略走強，Brent 現(xiàn)貨月升水走強。美國汽油現(xiàn)貨月貼水連續(xù)走強，取暖油現(xiàn)貨月貼水持穩(wěn)，倫敦柴油現(xiàn)貨月升水走弱。石腦油裂解價差前期走強，因臺灣和韓國的石化廠商一直在補充庫存。華南和華東燃料油現(xiàn)貨持穩(wěn)。 白糖： 1：柳州中間商新糖報價6580元/噸； 11124合約收盤價6491（-64）元/噸,12013 合約收盤價6342（-53）元/噸； 柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1201升水138（-23）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1201升水208（ -3）元/噸 ；柳州1月-鄭糖1月=-100（-56）元，昆明1月-鄭糖1月=-137(-75）元 ； 注冊倉單量0（+0），有效預(yù)報0（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存200（- 800）； 2：ICE原糖3月合約下跌0.72%收于23.32美分，泰國進口糖升水0.95（-0.05）， 完稅進口價5893元/噸，進口盈利687元，巴西白糖完稅進口價6194噸，進口盈利 386元，升水0.75（+0.5），分月盤面進口盈虧見每日觀察； 3：根據(jù)中糖協(xié)公布的截至11月末的產(chǎn)銷數(shù)據(jù) ，廣西開榨進度較慢，拖累了整體 產(chǎn)量，不過現(xiàn)貨市場供給相對充裕； 4：俄羅斯糖生產(chǎn)協(xié)會稱，截至12月19日俄羅斯甜菜糖產(chǎn)量為440萬噸；印度食品 部長稱，印度食品部將研究取消政府對食糖行業(yè)的部分控制；Cabegrowers稱澳大 利亞2012/13作物年度甘蔗產(chǎn)量預(yù)估增長14%至3200萬噸； 5：多頭方面，永安減倉9665手，中國國際減倉6011；空頭方面，信達增倉4004 手； 6：新疆已有兩家糖廠于12月19日收榨；據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中國11月食糖進 口418392噸，均價為634.57美元/噸，出口食糖4294噸，均價為866.79美元/噸； 小結(jié)： A．北半球開榨順利，ICE原糖繼續(xù)保持弱勢，下探至22美分有較強支撐； B．現(xiàn)貨市場心態(tài)不一，部分糖廠頂價，基本面仍偏空； 永安期貨研究中心咨詢電話：0571-88388014（銅鋁鋅），88398203（橡膠），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黃金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物） 責(zé)任編輯：翁建平

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