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黃金寬幅震蕩的概率大:永安期貨12月22日早訊

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2011-12-22 08:53:34 來源:期貨中國
股指:
1、上證綜合指數(shù)收盤跌24.78點,至2191.15點,跌幅1.1%;這是該指數(shù)自2009年3月16日收于2153.29點以來的最低收盤水平。深證綜合指數(shù)跌20.86點,至888.16點,跌幅2.3%。2012年一月股指期貨合約收盤跌1.1%,至2358.6點。
2、由于歐洲央行向銀行系統(tǒng)提供貸款的舉動未能提振市場信心和美國住房數(shù)據(jù)不及預(yù)期,21日紐約股市三大股指漲跌不一報收。
3、央行行長周小川表示,2012年繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策,進一步增強政策針對性、靈活性和前瞻性。同時,要按照"有扶有控"的原則,著力引導(dǎo)和促進信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
4、據(jù)2010年全國社會保障資金年報,社?;饡芾淼幕鹳Y產(chǎn)總額8566.90億元,其中:社?;饡苯油顿Y資產(chǎn)4977.56億元,占比58.10%;委托投資資產(chǎn)3589.34億元,占比41.90%。
5、盡管在北京宣布將延續(xù)限購政策后,上海、廣州、深圳、青島、福州、長春、廈門、濟南、???、太原等其余10城市也在近日相繼宣布樓市調(diào)控政策延續(xù)。 
6、中國小康社會實現(xiàn)程度已經(jīng)達到80.1%,其六大指標(biāo)中的民主法制一項得分最高,達93.6%,而文化教育則成為最大的短板,實現(xiàn)程度僅為68%。
7、國家統(tǒng)計局自2000年公布全國基尼系數(shù)為0.412之后,十年之間沒有再次公布過。此次報告中含糊地提到,2010年的基尼系數(shù)比2000年略高。
橡膠:
1、2011年11月份,我國生產(chǎn)橡膠輪胎外胎7480.8萬條,同比增長12.93 %。2011年1-11月,全國橡膠輪胎外胎的產(chǎn)量達75809萬條,同比增長8.46 %。 
2、現(xiàn)貨市場方面,國產(chǎn)標(biāo)一華東報價26900元/噸(+200),現(xiàn)貨實單商談為主。
3、SICOM TSR20進口折算成本25332(+197),進口盈利1568(+3)。
4、青島保稅區(qū)庫存處于高位,泰國煙片膠報價3410美元/噸(+40),20號復(fù)合膠報價3390美元/噸(+20)。下游購買力度較差,交投量有限。
5、國內(nèi)乳膠市場方面,黃春發(fā)報價18300元/噸(+100)。乳膠報盤小幅上調(diào),下游按需采購,成交有限。
6、丁苯華東報價21950元/噸(-50),順丁華東報價24700元/噸(-150)。
7、青島保稅區(qū)庫存:截至12月中旬,青島保稅區(qū)倉庫橡膠庫存依然爆滿,港上及12月下旬、明年1月份的大量船貨訂單等待入庫。
8、截止12月10日,日本天然橡膠庫存總計12387噸,較11月30日的12506噸減少1%。
小結(jié):2011年11月份,我國生產(chǎn)橡膠輪胎外胎7480.8萬條,同比增長12.93 %,高于1-11月份的8.46%平均增速。中國11月進口繼續(xù)同比大增,由于需求弱,導(dǎo)致目前庫存較大。保稅區(qū)庫存高位,另有大量船貨訂單等待入庫。
銅鋁:
1、LME銅成交11.5萬手,持倉28.88萬手,減4460手。銅現(xiàn)貨對三個月貼水C15美元,庫存增450噸,注銷倉單增7375噸, 注銷倉單增加地在韓國,國內(nèi)進口增加趨勢明顯。LME鋁成交28.66萬手,持倉96.4萬手,減58564手?,F(xiàn)貨對三個月貼水 C10.5美元/噸,庫存增30925噸,注銷倉單增142825噸,注銷倉單大幅增加,主要增加地荷蘭。今日倫鋁持倉、庫存、注 銷倉單均大幅波動。
2、前一交易日現(xiàn)貨:今日上海電解銅現(xiàn)貨報價貼水50元/噸至升水80元/噸,平水銅成交價格55050-55150元/噸,升水銅 成交價格55150-55250元/噸。滬期銅高開窄幅整理,市場對反彈持謹慎態(tài)度,持貨商拋貨積極,升水快速下滑,平水銅 已無力支撐升水態(tài)勢,下游高位甚少接貨,升水狀態(tài)也難吸引投機者,成交實況愈加困難。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價格為 16000-16030元/噸,貼水50-貼水20元/噸,低鐵鋁16060-16080元/噸,無錫現(xiàn)貨成交價格15990-16030元/噸。
鉛鋅
3、LME鋅成交7.32萬手,持倉25.8萬手,減9590手?,F(xiàn)貨對三個月貼水C12美元/噸,庫存增2225噸,注銷倉單減925噸。 LME鉛成交3.4萬手,持倉10.2萬手。現(xiàn)貨對三個月貼水C19美元/噸,庫存減2625噸,注銷倉單減1625噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨:國內(nèi)現(xiàn)貨鉛市場呈現(xiàn)有價無市的局面,因鉛價較昨日有所上漲,貿(mào)易商出貨意愿較強,但下游需求 弱,品牌鉛南方、馳宏鋅鍺報價多在15250元/噸左右,對1202期鉛主力升水30-40元/噸,其它鉛如金貴、沈鉛報在 15170-15200元/噸。今日滬期鋅小幅高開躍于5日均線之上,現(xiàn)貨貼水出現(xiàn)小幅擴大,0鋅成交于14800-14850元/噸區(qū)間 對3月貼水100-120元/噸左右,進口鋅仍舊報出貼150-200元/噸的貼水,成交價低至14700-14750元/噸的低位,1號鋅成 交于14750-14800元/噸,但市場仍舊受到年末因素的困擾,使得整體交投相當(dāng)清淡。
綜合新聞
5.11月份國內(nèi)精煉銅進口34.4萬噸,為歷史第二高位。年底前預(yù)計國內(nèi)進口仍將保持高位,目前LME韓國庫存仍在下降顯 示國內(nèi)進口需求仍較強。
6.11月份原鋁進口2.2萬噸,出口2.17萬噸,原鋁進出口都有較大幅度增加。鋁材出口23萬噸,連續(xù)三個月持平。比價高 位引起原鋁和廢鋁的進口都有所增加,但從近月數(shù)據(jù)看鋁材出口較平穩(wěn)。說明國內(nèi)鋁價成本支撐明顯,但受限于高比價 。
結(jié)論:金屬低位區(qū)間振蕩。

鋼材:
1.近期南方市場成交氣氛較為活躍,但在北方低價資源進入市場的沖擊下,本地鋼廠資源價格仍以下跌為主。目前市場心態(tài)變化不大,短期內(nèi)國內(nèi)行情仍將呈現(xiàn)出弱勢盤整的態(tài)勢。
2.由于近期現(xiàn)貨市場平穩(wěn)運行,沙鋼、中天、河鋼等主要鋼廠12月下旬價格政策仍保持不變。
3. 日本鐵鋼聯(lián)盟20日發(fā)表的統(tǒng)計表明,預(yù)計日本2011年粗鋼生產(chǎn)量約為1.05萬噸-1.06億噸,同比下降5%,日元升值及亞洲鋼鐵市場需求惡化是主要原因。
4.機構(gòu)方面,永安增持空單,銀河增持多單。
5. 上海三級螺紋4390(-10),二級螺紋4230(-),北京三級螺紋4160(-),沈陽三級螺紋4400(-),上海6.5高線4360(-10),5.5熱軋4240(-10),唐山鐵精粉1195(-),澳礦1035(-),唐山二級冶金焦1935(-),唐山普碳鋼坯3750(-10)
6.現(xiàn)貨庫存偏低令市場總體保持平穩(wěn),加之期貨貼水,短期行情仍維持盤整。

黃金:
1、歐洲央行三年期融資操作需求強勁,投資者擔(dān)心銀行的資金需求,此外標(biāo)普下調(diào)匈牙利評級,歐債陰霾仍揮之不去,黃金周三沖高回落并最終微幅收跌。
2、歐洲央行周三進行了首次三年期融資操作,共釋出4891.91億歐元,遠超此前市場的預(yù)期,使投資者擔(dān)心銀行的資金需求,并降低了對銀行將利用這些資金買入歐元區(qū)二線國家國債的預(yù)期。
3、標(biāo)普周三宣布將匈牙利評級從BBB-/A-3調(diào)降至BB+/B,并將匈牙利央行的長期交易對手信貸評級從BBB-下調(diào)至BB+。
4、SPDR黃金ETF持倉為1267.878噸(-12.097);巴克來白銀ETF基金持倉為9698.04噸(-45.4),紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為43.49萬盎司(+1萬盎司),鈀金ETF基金持倉為58.81萬盎司(0萬盎司)。
5、美國十年期實際利率為-0.1%(+0.02);VIX恐慌情緒為21.43(-1.79);COMEX銀庫存為1.12億盎司(-22萬盎司)。倫敦白銀6個月遠期利率為0.47%(+0.02),黃金6個月遠期利率為0.55%(-0.03),上海黃金交易所延期補償費支付:Au(T+D)--空付多;Ag(T+D)--多付空。
6、小結(jié):歐洲國家可能面臨通縮風(fēng)險,歐元下行趨勢中,均對黃金不利,不過歐債問題不確定性仍在,央行購金持續(xù),市場流動性寬松將推動歐美國家實際利率水平處于低位,這些仍有利于黃金,黃金寬幅震蕩的概率大。

焦炭:
1、焦炭市場漲跌互現(xiàn),華北地區(qū)焦化企業(yè)調(diào)漲意愿較強,今日邯鄲文豐鋼鐵和鑫金鋼鐵上調(diào)二級焦炭采購價30元,現(xiàn)到廠含稅1860-1880元,22日起執(zhí)行。目前鋼廠焦炭庫存較低,采購意愿較強。東北地區(qū)焦炭市場出貨一般,牡丹江地區(qū)迫于出貨壓力價格下調(diào)30元
2、焦炭倉單250張(0),天津港焦炭場存136萬噸(+1),秦皇島煤炭庫存698萬噸(-12)
3、唐山二級冶金焦出廠價格1880(0),唐鋼一級冶金焦到廠價2040(0),天津港一級冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價2040(0),秦皇島5800大卡動力煤平倉價875(-5),臨汾主焦精煤車板價1600(0),澳大利亞主焦煤1700(0)
4、焦化企業(yè)限產(chǎn)之后,庫存在低位,加上年底采購需求,焦炭短期可能企穩(wěn)。
豆類油脂:
1、資金撤離,漲跌互現(xiàn),棕油最強。大豆增倉3916手,豆粕減倉13924手,豆油減倉4364手,棕櫚油減倉3664手,菜油減倉1458手。宏觀風(fēng)險引發(fā)豆類破位下跌,但11月數(shù)據(jù)顯示美豆的中國買盤依舊有限,美豆缺乏商業(yè)買盤。夜盤CBOT大豆連漲5日,受南美干旱天氣支撐。
2、按電子盤下午三點價格計算,大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-2.76%(美國大豆);5月壓榨利潤為-0.08%,9月壓榨利潤為-0.1%。豆油現(xiàn)貨進口虧損647,5月進口虧損479,9月進口虧損377。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損997,1月進口虧損1024,5月進口虧損516,9月進口虧損375。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價7550(+0);張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價8550(+0),成交一般;張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為2820(+0),成交清淡;南通菜籽油現(xiàn)貨報價9800(+0)。青島港進口大豆分銷價3850(+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存61.9(+0.8)萬噸,國內(nèi)港口大豆庫存669.7(-18.5)萬噸。
5、氣象機構(gòu)表示南美部分地區(qū)天氣依然干燥。
6、油世界:2011/12年度(10月到次年9月)全球十種油籽加工量將比上年增長4.3%,其中增幅最大的品種將是葵花籽。
7、據(jù)美國氣象局監(jiān)測,太平洋東部Nino3,4海域的表面海溫距平已持續(xù)三周保持在-0.9℃的水平,這表明拉尼娜現(xiàn)象穩(wěn)定存在,盡管強度沒有繼續(xù)發(fā)展。
8、12月26日,CBOT休市。
9、注冊倉單數(shù)量如下:豆油8970手(-2140),大豆24207手(+0),豆粕0手(+0),菜籽油990手(+0),棕櫚油0手(+0)。
10、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單1074手,在豆油上增空單2085手,在大豆上平空單71手,在棕櫚油上平空單660手,在菜籽油上平空單495手。
小結(jié):市場有關(guān)注南美干旱的跡象,但宏觀的不確定性依舊很大,美豆出口依舊疲弱。
PTA:
1、原油WTI至98.67(+1.43);石腦油至907(+12),MX至1233(+10)。
2、亞洲PX至1454(+9)美元,折合PTA成本8473元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至8470(+60),外盤1094.5(+11),進口成本8582元/噸,內(nèi)外價差-112。
4、PTA裝置開工率85(+0)%,下游聚酯開工率87.7(+0)%,織造織機負荷63(+0)%。
5、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷明顯回升,截止三點多數(shù)200-300%;滌絲價格止跌穩(wěn)定。
6、中國輕紡城面料市場總成交量748(+13)萬米,其中化纖布669(+11)萬米。
7、PTA 庫存:PTA工廠0-4天、聚酯工廠4-10天。
PX仍保持強勢,PTA庫存較低,加之下游需求顯現(xiàn),TA反彈及近強遠弱態(tài)勢仍將延續(xù)。
棉花:
1、21日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:229級新疆21094,328級冀魯豫19178,東南沿海19132,長江中下游19091,西北內(nèi)陸18974。
2、21日中國棉花價格指數(shù)19101(+24),2級20368(+37),4級18270(+32),5級16509(+19)。
3、21日撮合12月合約結(jié)算價19122(-91);鄭棉1205合約結(jié)算價20720 (+0)。
4、21日進口棉價格指數(shù)SM報103.94美分(-0.34),M報99.84美分(-0.31),SLM報99.16美分(-0.49)。
5、21日美期棉ICE1203合約結(jié)算價86.84美分(+0.04), ICE庫存49989(+1081)。
6、21日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至25870(+0),30800(-0),21470(-20)。
7、21日中國輕紡城面料市場總成交量748(+13)萬米,其中棉布79(+2)萬米。
8、21日收儲成交36100噸;本年度收儲累計成交1744310噸。
  棉花現(xiàn)貨繼續(xù)小幅上揚,隨著收儲量的加大,棉企對后市高等級棉短缺的預(yù)期加大,成交略有放大;但市場資金有限,反彈空間將受到限制;外棉方面,受投機性買盤推動ICE期棉小幅收高;鄭棉總體將保持橫盤振蕩態(tài)勢。
pvc:
1、東南亞PVC均價940美元(-0),折合國內(nèi)進口完稅價為7420。
2、遠東VCM報價790美元(-0)。
3、華中電石價3800(+0),西北電石價3525(+0),華北電石3875(+0)。
4、電石法PVC:小廠貨華東價6570-6570,大廠貨華東價6570-6620;
乙烯法PVC:低端華東市場價6750-6900,高端華東市場價6900-7100。
5、華東32%離子膜燒堿935(-20),華北離子膜燒堿820(-0)。
6、折合成月均期限價差,1205合約(PVC1109-廣州電石法市場價)+46.15
7、交易所倉單5967張,減20張。
8、10月份,全國PVC產(chǎn)量107.33萬噸;電石產(chǎn)量133.59萬噸。燒堿產(chǎn)量
(折成100%)196.8萬噸。
9、PVC基本面依然糾結(jié)。一方面生產(chǎn)仍虧損,成本支撐明顯,PVC下行空間有限。但另一方面下游需求仍偏淡,市場貨源供應(yīng)寬裕,此背景下,PVC上行困難。短期利多利好因素交織,預(yù)計PVC維持區(qū)間震蕩概率偏大。 
甲醇
1、布倫特原油107.71(+0.98);
2、江蘇中間價2800(+10),山東中間價2565(+0),西北中間價2250(+0)
3、CFR中國359(-0),完稅價2842 ;
CFR東南亞378(-0),F(xiàn)OB鹿特丹均價270.0(-0);FD美灣117(+0.5)
4、江蘇二甲醚價格4600(-0);
5、華東甲醛市場均價1275(-5);
6、華北醋酸價格2950(+0),江蘇醋酸價格3000(-0),山東醋酸價格2950(+0);
7、張家港電子盤收盤價2750(+20),持倉量20568;
8、截止12月15日,華東庫存41萬噸(-1.5),華南庫存11.9萬噸(-0.9)。
9、據(jù)不完全統(tǒng)計,11月份進口量大幅走低,僅40萬噸左右。
10、目前港口甲醇價格維持堅挺,主要源于港口到港量的減少以及庫存的下降,而貿(mào)易商的前期進貨的高成本亦對目前價格構(gòu)成支撐。但縱觀甲醇基本面,需求端疲軟相對確定,外盤貨方面前期檢修中東裝置很多已恢復(fù),隨著西方圣誕節(jié)到來,整體而言,外盤貨源相對充足。目前隨著內(nèi)陸價格走低,內(nèi)陸和港口價差已逐步拉大,內(nèi)陸貨可重新運到江蘇,隨著內(nèi)陸貨逐步?jīng)_擊港口預(yù)計港口價格亦會下行,并帶動外盤價格跟跌。整體判斷,短期期現(xiàn)支撐ME1203,而中長期甲醇仍易跌難漲,且仍有下行空間。 
燃料油:
1、周三國際原油期貨市場價格繼續(xù)上漲,因政府報告顯示美國上周石油庫存大幅下降1060萬桶,為十多年來最大單周降幅。
2、美國天然氣收高,價格在原油數(shù)據(jù)發(fā)布之后跳升。
3、亞洲石腦油裂解價差下跌,因原油價格跳漲逾2美元。
4、WTI原油現(xiàn)貨月貼水0.18%(-0.01%); Brent 現(xiàn)貨月升水0.63%(+0.11%)。倫敦Brent原油(2月)較美國WTI原油升水9.04美元(-0.72)。
5、華南黃埔180庫提估價5055元/噸(+0);上海180估價5290(+0),寧波市場5300(+0)。
6、華南高硫渣油估價4025元/噸(+0);華東國產(chǎn)250估價4850(+0);山東油漿估價4725(+25)。.
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油3月轉(zhuǎn)為升水13元;上期所倉單21300噸(+0)。
小結(jié):美國上周石油庫存大幅下降1060萬桶,為十多年來最大單周降幅。WTI現(xiàn)貨月貼水略走強,Brent 現(xiàn)貨月升水走強。美國汽油現(xiàn)貨月貼水連續(xù)走強,取暖油現(xiàn)貨月貼水持穩(wěn),倫敦柴油現(xiàn)貨月升水走弱。石腦油裂解價差前期走強,因臺灣和韓國的石化廠商一直在補充庫存。華南和華東燃料油現(xiàn)貨持穩(wěn)。
白糖:
1:柳州中間商新糖報價6580元/噸; 11124合約收盤價6491(-64)元/噸,12013 合約收盤價6342(-53)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1201升水138(-23)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1201升水208( -3)元/噸 ;柳州1月-鄭糖1月=-100(-56)元,昆明1月-鄭糖1月=-137(-75)元 ;
注冊倉單量0(+0),有效預(yù)報0(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存200(- 800);
2:ICE原糖3月合約下跌0.72%收于23.32美分,泰國進口糖升水0.95(-0.05), 完稅進口價5893元/噸,進口盈利687元,巴西白糖完稅進口價6194噸,進口盈利 386元,升水0.75(+0.5),分月盤面進口盈虧見每日觀察;
3:根據(jù)中糖協(xié)公布的截至11月末的產(chǎn)銷數(shù)據(jù) ,廣西開榨進度較慢,拖累了整體 產(chǎn)量,不過現(xiàn)貨市場供給相對充裕;
4:俄羅斯糖生產(chǎn)協(xié)會稱,截至12月19日俄羅斯甜菜糖產(chǎn)量為440萬噸;印度食品 部長稱,印度食品部將研究取消政府對食糖行業(yè)的部分控制;Cabegrowers稱澳大 利亞2012/13作物年度甘蔗產(chǎn)量預(yù)估增長14%至3200萬噸;
5:多頭方面,永安減倉9665手,中國國際減倉6011;空頭方面,信達增倉4004 手;
6:新疆已有兩家糖廠于12月19日收榨;據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù),中國11月食糖進 口418392噸,均價為634.57美元/噸,出口食糖4294噸,均價為866.79美元/噸;
小結(jié):
A.北半球開榨順利,ICE原糖繼續(xù)保持弱勢,下探至22美分有較強支撐;
B.現(xiàn)貨市場心態(tài)不一,部分糖廠頂價,基本面仍偏空;

永安期貨研究中心咨詢電話:0571-88388014(銅鋁鋅),88398203(橡膠),88370927(大豆油脂),88398203(塑料、PVC),88373212(PTA),88398217(黃金),88398227(燃料油),88370937(白糖 谷物)

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