金屬總體區(qū)間振蕩：永安期貨12月27日早訊

最新高手視頻！ 七禾網(wǎng) 時間：2011-12-27 08:59:50 來源：期貨中國

股指： 1、上證綜合指數(shù)收盤跌14.67點，至2190.11點，跌幅0.7%，盤中在2186.07-2213.45點區(qū)間內(nèi)波動。深證綜合指數(shù)收盤跌8.4點，至876.90點，跌幅1.0%。上證綜合指數(shù)上周累計下跌0.9%。 2、人民幣對美元即期匯價12月26日突破6.32，創(chuàng)歷史新高。以中間價計算，截至26日，今年以來人民幣對美元累計升值4.84%。 3、工業(yè)和信息化部部長苗圩26日表示，明年要把穩(wěn)定增長放在突出位置，爭取實現(xiàn)規(guī)模以上工業(yè)增加值增長11%左右的目標(biāo)。明年上半年將出臺一攬子中小企業(yè)扶持政策，包括減負(fù)、建設(shè)中小企業(yè)公共服務(wù)平臺、支持創(chuàng)新型、就業(yè)型、高科技型中小企業(yè)健康發(fā)展等。 4、12月初，QFII賬戶總資產(chǎn)規(guī)模合計2655億元，其中銀行存款、股票和債券占比分別為12.2%、71.9%和13%。 5、樓市成交仍然處于低迷狀態(tài)，中指院上周(12月19-12月25)監(jiān)測的35個城市中，29城市樓市成交量同比下降，10城市成交量降幅在50%以上，其中瀘州(期+現(xiàn))同比降幅最大，為69.55%。重點城市皆出現(xiàn)下跌，天津跌幅最大，杭州(不含蕭山、余杭)同比跌幅亦超過50%。  6、據(jù)國家電臺報道，苗圩表示，廣大用戶對于互聯(lián)網(wǎng)的上網(wǎng)速度越來越不滿意，所以寬帶提速將作為工信部明年工作的重點；另外，該部明年還將推進(jìn)光纖網(wǎng)的建設(shè)。 7、業(yè)內(nèi)計算，2012年上市銀行合計股權(quán)融資規(guī)模超千億，A股、H股流通股股東分別需負(fù)擔(dān)約100億元和200億元，遠(yuǎn)小于2010年的783億和1417億。 橡膠： 1、2011年云南天然橡膠產(chǎn)量預(yù)計達(dá)37萬噸，同比增長4萬噸。  2、現(xiàn)貨市場方面，國產(chǎn)全乳膠華東報價26700元/噸（-200），現(xiàn)貨實單商談為主。交易所倉單17105噸（+800） 3、SICOM TSR20進(jìn)口折算成本25265（+0，休市），進(jìn)口盈利1451（-183）。 4、青島保稅區(qū)庫存處于高位，泰國煙片膠報價3390美元/噸（-35），20號復(fù)合膠報價3390美元/噸（-35）。下游部分工廠元旦后進(jìn)入假期，采購放緩。 5、國內(nèi)乳膠市場方面，黃春發(fā)報價18400元/噸（+100）。乳膠報盤上調(diào)，下游采購謹(jǐn)慎，成交稀少。 6、丁苯華東報價21750元/噸（-150），順丁華東報價24600元/噸（+0）。 7、青島保稅區(qū)庫存：截至12月15日，青島保稅區(qū)倉庫橡膠庫存依然爆滿，港上及12月下旬、明年1月份的大量船貨訂單等待入庫。 8、截止12月10日，日本天然橡膠庫存總計12387噸，較11月30日的12506噸減少1%。 小結(jié)：2011年云南天然橡膠產(chǎn)量預(yù)計達(dá)37萬噸，同比增長4萬噸。中國11月進(jìn)口繼續(xù)同比大增，由于需求弱，導(dǎo)致目前庫存較大。12月15日保稅區(qū)庫存高位，另有大量船貨訂單等待入庫。 銅鋁： 1、LME休市。 2、前一交易日現(xiàn)貨:滬銅高開低走，缺乏外盤指引，現(xiàn)貨市場觀望心態(tài)偏重，下游接貨仍不太積極。最新升水銅報在貼 水350元/噸，平水銅報在貼水500元/噸附近。鋁現(xiàn)貨市場繼續(xù)受資金壓力影響，成交表現(xiàn)不佳，不過部分商家仍不愿低 位出貨。目前現(xiàn)貨鋁價報在貼水65-貼水25元/噸。 鉛鋅 3、LME休市。 4、前一交易日現(xiàn)貨：國內(nèi)現(xiàn)貨鉛市場一片淡靜，成交有限，不論貿(mào)易商還是下游多持觀望態(tài)度，品牌鉛豫光、馳宏鋅鍺 等多報于15260-15270元/噸，對期鉛主力合約升水100元/噸，其他鉛漢江報15240元/噸附近。滬鋅早盤現(xiàn)貨報出對3月合 約貼水120-150元/噸的貼水，現(xiàn)貨成交于14700元/噸附近，午盤期鋅再度跳水下挫，現(xiàn)貨貼水維持120元/噸格局不變， 實際成交價落于14630-14650元/噸附近，1號鋅成交于14600-14650元/噸區(qū)間，進(jìn)口鋅仍舊報出對3月貼水170元/噸的價 格優(yōu)勢，今日鋅價小幅下挫，部分下游逢低接貨以備生產(chǎn)所需，但總量不大，整體交投一般。 綜合新聞 5.12月26日、27日LME休市。 6.中鋁公司總經(jīng)理認(rèn)為電解鋁企業(yè)將再次面臨寒冬，因陷入全行業(yè)虧損。 結(jié)論：金屬總體區(qū)間振蕩。鋅弱勢依舊，考驗前期低點。 鋼材： 1.昨日國內(nèi)建筑鋼材市場繼續(xù)盤整，熱軋板市場價格震蕩趨強。前期成交略好的廣東、廣西市場近期也逐漸走弱，商家資金壓力和省外資源進(jìn)入帶來的沖擊效應(yīng)也令行情逐漸松動。而進(jìn)入2011年最后一周，各地市場大戶基本以盤點為主，對于價格調(diào)整并不熱衷。 2. 今年10月、11月，鐵道部曾四次發(fā)行鐵路建設(shè)債券，募集資金1000億元。此外，還通過銀行融資2000億元。但這3000億元的融資，仍被認(rèn)為不能填補鐵路建設(shè)的缺口。 3.11月份國內(nèi)原礦產(chǎn)量1.26億噸，外礦進(jìn)口量6420萬噸，環(huán)比增加29%。 4.機構(gòu)方面，永安減持空單，海通減持多單。 5. 上海三級螺紋4380（-），二級螺紋4210（-10），北京三級螺紋4170（-），沈陽三級螺紋4400（-），上海6.5高線4350（-），5.5熱軋4240（-），唐山鐵精粉1190（-5），澳礦1045（-），唐山二級冶金焦1935（-），唐山普碳鋼坯3700（-10） 6.行情總體表現(xiàn)平穩(wěn)，期貨主要體現(xiàn)為貼水修復(fù)。 黃金： 1、在交投清單的節(jié)日行情中，市場對美國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)走向復(fù)蘇的預(yù)期升溫，遏制了市場對黃金的避險需求，國際金價略微走低。 2、中國10月生產(chǎn)黃金31.75噸，1-10月份累計生產(chǎn)黃金290.752噸，同比增長4.96%。同期，全國黃金企業(yè)實現(xiàn)利潤同比增長39%。 3、SPDR黃金ETF持倉為1254.57噸（0）；巴克來白銀ETF基金持倉為9605.79噸（0），紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為43.98萬盎司（0萬盎司），鈀金ETF基金持倉為58.81萬盎司（0萬盎司）。 4、美國十年期實際利率為-0.07%（0）；VIX恐慌情緒為20.73（0）；COMEX銀庫存為1.13億盎司（0萬盎司）。倫敦白銀6個月遠(yuǎn)期利率為0.44%（0），黃金6個月遠(yuǎn)期利率為0.56%（0），上海黃金交易所延期補償費支付：Au(T+D)--空付多；Ag(T+D)--多付空。 5、小結(jié)：歐洲國家可能面臨通縮風(fēng)險，歐元下行趨勢中，基金持續(xù)減持黃金，市場風(fēng)險偏好下降均對黃金不利，不過歐債問題不確定性仍在，央行購金持續(xù)，中國黃金需求旺盛，這些因素仍有利于黃金，黃金震蕩下行的概率大。 焦炭： 1、焦炭市場平穩(wěn)運行。 2、焦炭倉單250張（0），天津港焦炭場存141萬噸（+5），秦皇島煤炭庫存676萬噸（+6） 3、唐山二級冶金焦出廠價格1900（+20），唐鋼一級冶金焦到廠價2040（0），天津港一級冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價2040（0），秦皇島5800大卡動力煤平倉價860（-10），臨汾主焦精煤車板價1600（0），澳大利亞主焦煤1700（0） 4、煤炭價格近期持續(xù)下降；焦化企業(yè)限產(chǎn)之后，庫存在低位，加上年底采購需求，焦炭短期可能企穩(wěn)。 豆類油脂： 1、多頭平倉，跟隨股市高開低走。大豆減倉2192手，豆粕減倉6640手，豆油減倉7588手，棕櫚油增倉3824手，菜油減倉458手。宏觀風(fēng)險引發(fā)豆類破位下跌，但11月數(shù)據(jù)顯示美豆的中國買盤依舊有限，美豆缺乏商業(yè)買盤。夜盤CBOT休市。 2、按電子盤下午三點價格計算(前一交易日數(shù)據(jù),CBOT昨日休市)，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-3.82%(美國大豆)；5月壓榨利潤為0.01%，9月壓榨利潤為0.4%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損595，5月進(jìn)口虧損419，9月進(jìn)口虧損321。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損1108，1月進(jìn)口虧損1065，5月進(jìn)口虧損546，9月進(jìn)口虧損413。 3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價7500(-50)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價8550(+0)，成交良好；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為2820(+0)，成交一般；南通菜籽油現(xiàn)貨報價9850(+0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價3950(+0)。 4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存61.9(+1.5)萬噸，國內(nèi)港口大豆庫存675.3(+3.6)萬噸。 5、禽流感暫未影響內(nèi)地 飼料價格弱勢運行。 6、ITS：12月1-25日馬來西亞出口棕櫚油118萬噸，較11月1-25日的出口量134萬噸下降12%。 7、CFTC：非商業(yè)交易商連續(xù)第六周減持CBOT多頭頭寸。 8、注冊倉單數(shù)量如下：豆油7671手(-550)，大豆24207手(+0)，豆粕0手(+0)，菜籽油990手(+0)，棕櫚油0手(+0)。 9、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上平空單1461手，在豆油上平空單649手，在大豆上平空單393手，在棕櫚油上增空單302手，在菜籽油上平空單147手。 小結(jié)：減產(chǎn)預(yù)期驅(qū)動價格上行，但美豆的現(xiàn)貨買盤未被刺激出來，同時宏觀仍有不確定性。 PTA： 1、原油WTI至99.68（+0）；石腦油至917（+0），MX至1215（-0）。 2、亞洲PX至1437（+0）美元，折合PTA成本8388元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至8410（-50），外盤1098.5（-3），進(jìn)口成本8693元/噸，內(nèi)外價差-283。 4、PTA裝置開工率94（+0）%，下游聚酯開工率88.3（+0）%，織造織機負(fù)荷62（-1）%。 5、江浙主流工廠滌絲產(chǎn)銷一般，多在7-9成，局部較低在4-6成；滌絲價格多穩(wěn)定。 6、中國輕紡城面料市場總成交量669（-92）萬米，其中化纖布602（-74）萬米。 7、PTA 庫存：PTA工廠3-7天、聚酯工廠0-4天。 圣誕節(jié)外盤休市，隨著國內(nèi)雙節(jié)臨近，下游產(chǎn)銷略有回落，市場信心向淡；TA也將保持振蕩偏弱為主的態(tài)勢。 棉花： 1、26日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：229級新疆21077，328級冀魯豫19200，東南沿海19140，長江中下游19100，西北內(nèi)陸18980。 2、26日中國棉花價格指數(shù)19156(+20)，2級20407(+23)，4級18305(+12)，5級16545(+7)。 3、26日撮合1月合約結(jié)算價19593(+115)；鄭棉1205合約結(jié)算價20680 （-45)。 4、26日進(jìn)口棉價格指數(shù)SM報104.40美分(+0)，M報100.29美分(+0)，SLM報99.56美分（+0)。 5、26日美期棉ICE1203合約結(jié)算價87.24美分(+0), ICE庫存49994(+0)。 6、26日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至25850（-0），30770（-0），21440（-0）。 7、26日中國輕紡城面料市場總成交量669(-92)萬米，其中棉布67(-18)萬米。 8、26日收儲成交48640噸；本年度收儲累計成交1887610噸。   雙節(jié)臨近，下游形勢清淡，紡企提前放假沖向增強，開工率呈下降趨勢；外棉方面，圣誕節(jié)ICE期棉休市；鄭棉總體將保持橫盤振蕩態(tài)勢。 pvc：  1、東南亞PVC均價952美元(+0)，折合國內(nèi)進(jìn)口完稅價為7503。 2、遠(yuǎn)東VCM報價800美元(+10)。 3、華中電石價3800（+0），西北電石價3525(+0)，華北電石3875(+0)。 4、電石法PVC：小廠貨華東價6546-6570，大廠貨華東價6570-6620； 乙烯法PVC：低端華東市場價6750-6850，高端華東市場價6900-7050。 5、華東32%離子膜燒堿935（-0)，華北離子膜燒堿820（-0）。 6、折合成月均期限價差，1205合約（PVC1109-廣州電石法市場價）+39.13 7、交易所倉單5987張，加20張。 8、10月份，全國PVC產(chǎn)量107.33萬噸；電石產(chǎn)量133.59萬噸。燒堿產(chǎn)量 （折成100%）196.8萬噸。 9、在電價上調(diào)及運輸問題影響電石價格，近期各地電石均呈現(xiàn)小幅上揚，受此影響PVC成本驅(qū)動增加。隨著期貨的下跌，現(xiàn)貨相對堅挺，小幅下行。目前期現(xiàn)價差維持低位，在此背景下，結(jié)合PVC生成仍虧損的現(xiàn)狀，預(yù)計PVC下行空間已有限，短期建議空單可獲利了解。  甲醇 1、布倫特原油107.96（+0）； 2、江蘇中間價2795（-0），山東中間價2500（-55），西北中間價2050（-50） 3、CFR中國361（-2），完稅價2849.72 ； CFR東南亞383（-2），F(xiàn)OB鹿特丹均價272.0（+0）；FD美灣117（+0） 4、江蘇二甲醚價格4600（-0）； 5、華東甲醛市場均價1255（-0）； 6、華北醋酸價格2950（+0），江蘇醋酸價格3000（-0），山東醋酸價格2950（+0）； 7、張家港電子盤收盤價2760（-10），持倉量21342； 8、截止12月22日，華東庫存38.5萬噸（-2.5），華南庫存11.6萬噸（-0.3）。 9、11月份甲醇進(jìn)口量51.5萬噸； 10、港口價格依然堅挺，按港口價格算，目前期現(xiàn)價差以及期貨和電子盤價差都處低位，此價差或?qū)⒅味唐诩状純r格。但是另一方面，內(nèi)陸現(xiàn)貨陰跌不止，山東價格2500，河南2470，算上240的貼水費用，內(nèi)陸相對于期貨期現(xiàn)貼水幅度相對有限，此又將限制甲醇價格，預(yù)計短期港口價格上行亦有難度，可關(guān)注2700一線壓力位。隨著后市內(nèi)陸貨沖擊港口，預(yù)計港口貨仍有下行空間，此也將拖累期貨價格。  燃料油： 1、原油休市。 2、美國天然氣：暖和的天氣、記錄高位的產(chǎn)量水平和極高的庫存使得價格處于27個月低位。 3、亞洲石腦油實貨跨月價差守在每噸10美元上方的七個半月高位，因供給吃緊且石化產(chǎn)品需求改善。 4、WTI原油現(xiàn)貨月貼水0.15%(+0.00%)； Brent 現(xiàn)貨月升水0.64%（+0.00%）。倫敦Brent原油（2月）較美國WTI原油升水8.28美元（+0.00）。 5、華南黃埔180庫提估價5065元/噸（+0）；上海180估價5295（+0），寧波市場5305（+0）。 6、華南高硫渣油估價4050元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價4850（+0）；山東油漿估價4725（+0）。. 7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油3月轉(zhuǎn)為升水17元；上期所倉單19600噸（+0）。 小結(jié)：美國截止16日一周石油庫存大幅下降1060萬桶，為十多年來最大單周降幅。周一休市，上周五：WTI現(xiàn)貨月貼水略走強，Brent 現(xiàn)貨月升水略走弱；美國汽油現(xiàn)貨月轉(zhuǎn)為升水，取暖油現(xiàn)貨月貼水略走弱，倫敦柴油現(xiàn)貨月升水略走弱。石腦油裂解價差近期走強，因臺灣和韓國的石化廠商一直在補充庫存。華南和華東燃料油現(xiàn)貨持穩(wěn)。 白糖： 1：柳州中間商新糖報價6500元/噸; 12013合約收盤價6340（-42）元/噸； 柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1201升水5（-60）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1201升水155（+0 ）元/噸 ； 柳州1月-鄭糖1月=-155（-42）元，昆明1月-鄭糖1月=-215(-50）元； 注冊倉單量0（+0），有效預(yù)報0（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存1000 （+300）； 2：ICE休市，泰國進(jìn)口糖升水0.95（-0.05），完稅進(jìn)口價5943元/噸，進(jìn)口盈利 557元，巴西白糖完稅進(jìn)口價6244噸，進(jìn)口盈利256元，升水0.75（+0.5），分月盤面進(jìn)口盈虧見每日觀察； 3：根據(jù)中糖協(xié)公布的截至11月末的產(chǎn)銷數(shù)據(jù) ，廣西開榨進(jìn)度較慢，拖累了整體 產(chǎn)量，不過現(xiàn)貨市場供給相對充裕； 4：USDA報告稱，歐盟批準(zhǔn)出口70萬噸配額外糖，且批準(zhǔn)向歐盟市場投放40萬噸 配額外糖；SRA官員稱，菲律賓當(dāng)前作物年度糖出口料提前開始；印尼糖協(xié)稱印尼 2012年可能不需要進(jìn)口白糖； 5：多頭方面，華泰減倉3514手，中國國際增倉19613手，倍特增倉6289手，上海 中期增倉4460手，宏遠(yuǎn)減倉4399手；空頭方面，中國國際增倉3635手，中證增倉 3066手，上海中期增倉4510手； 6：新疆已有兩家糖廠于12月19日收榨；2011/12榨季臨滄市預(yù)計產(chǎn)糖74萬噸；據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中國11月食糖進(jìn)口418392噸，均價為634.57美元/噸，出口食 糖4294噸，均價為866.79美元/噸； 小結(jié)： A．北半球開榨順利，ICE原糖繼續(xù)保持弱勢，下探至22美分有較強支撐； B．目前市場庫存壓力較大，觀察鄭盤1月是否會出現(xiàn)注冊倉單；此外應(yīng)關(guān)注對應(yīng) 走私糖和國儲糖的政策變化 永安期貨研究中心咨詢電話：0571-88388014（銅鋁鋅），88398203（橡膠），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黃金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物） 責(zé)任編輯：翁建平

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