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內(nèi)容簡(jiǎn)介

本書是講商品期貨技術(shù)分析的，主要內(nèi)容有技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)、道氏理論、圖表簡(jiǎn)介、趨勢(shì)的基本概念、主要反轉(zhuǎn)形態(tài)、持續(xù)形態(tài)、交易量和持倉(cāng)興趣、長(zhǎng)期圖表和商品指數(shù)、移動(dòng)平均線、擺動(dòng)指數(shù)和相反意見、日內(nèi)點(diǎn)數(shù)圖、三點(diǎn)轉(zhuǎn)向和優(yōu)化點(diǎn)數(shù)圖、艾略特波浪理論、時(shí)間周期等。

作者簡(jiǎn)介
        約翰·墨菲是著名美國(guó)市技術(shù)分析大師。他因?yàn)椤镀谪浭袌?chǎng)技術(shù)分析》的影響而兩度獲得美國(guó)市場(chǎng)技術(shù)分析師協(xié)會(huì)的年度大獎(jiǎng)，最近一次是2002年。

《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》被西方社會(huì)譽(yù)為技術(shù)分析的《圣經(jīng)》，以它對(duì)技術(shù)分析學(xué)習(xí)的價(jià)值和推動(dòng)技術(shù)分析發(fā)展的成就來看，確實(shí)當(dāng)之無愧！我們當(dāng)然也要感謝作者，并記住他的名字——約翰·墨菲（John J. Murphy）。我們還要感謝將這本書引入中國(guó)大陸地區(qū)的譯者丁圣元和《金融市場(chǎng)技術(shù)分析》（本書的新版）的譯者陳鑫。
　　
　　本文是《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》的導(dǎo)讀，目的是提高大家的閱讀效率，本身這本厚厚的書，就讓很多人望而卻步。建議大家在使用這篇導(dǎo)讀同時(shí)，也不要忘記自己的閱讀方式。本書可謂字字珠璣，經(jīng)常在不顯眼的地方出現(xiàn)一句猶如五雷轟頂?shù)脑?，讓我們傻傻地琢磨很長(zhǎng)時(shí)間，越琢磨越有味道！有時(shí)在經(jīng)歷一場(chǎng)驚濤駭浪后，寂寥之中翻到書中某處，頓時(shí)眼淚嘩嘩的……
　　
　　第一章　技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)
　　
　　在這一章，需要掌握的重點(diǎn)是技術(shù)分析得以成立的三個(gè)核心理念：
　　
　?。薄⑹袌?chǎng)行為包容消化一切；
 
　　２、價(jià)格以趨勢(shì)方式演變；

３、歷史會(huì)重演。
　　
　　不管你現(xiàn)在是否能夠接受這三個(gè)理念，如果你學(xué)習(xí)技術(shù)分析，就必須接受“全部”這三個(gè)觀點(diǎn)，所有的技術(shù)分析方法都是以它們?yōu)榛A(chǔ)；如果經(jīng)過一段時(shí)間后，你發(fā)現(xiàn)這三個(gè)觀點(diǎn)確實(shí)與你的理念和實(shí)踐相沖突，那么就放棄技術(shù)分析，繼續(xù)走下去的話，只能走上歧路，因?yàn)闆]有基本理念支持的技術(shù)分析方法是空中樓閣。
　　
　　第二章　道氏理論
　　
　　幾乎所有的技術(shù)分析大全都將道氏理論放在最前面，因?yàn)榈朗侠碚撌羌夹g(shù)分的指導(dǎo)原則，雖然查爾斯·H·道在創(chuàng)立道氏理論的時(shí)候并未將其當(dāng)作一種股市預(yù)測(cè)手段，就像老子在撰寫《道德經(jīng)》的時(shí)候，也沒想到它以后會(huì)成為一個(gè)宗教的基本經(jīng)典。
　　
　　１、平均價(jià)格包容消化一切因素；

２、市場(chǎng)具有三種趨勢(shì)；

３、大趨勢(shì)可以分為三個(gè)階段；

４、各種平均價(jià)格必須相互驗(yàn)證；

５、交易量必須驗(yàn)證趨勢(shì)；

６、惟有發(fā)生了確鑿無疑的反轉(zhuǎn)信號(hào)之后，我們才能判斷一個(gè)既定的趨勢(shì)已經(jīng)終結(jié)。
　　
　　雖然在每本書中，道氏理論的內(nèi)容都很少，但是作為一名技術(shù)分析人士，必須徹底理解道氏理論以上六條基本原則，之后再學(xué)習(xí)和使用其它技術(shù)分析方法時(shí)，到處都會(huì)看到道氏理論的影子。
　　
　　道氏理論的批評(píng)者，顯然沒有意識(shí)到道氏理論的價(jià)值。道氏理論對(duì)技術(shù)分析是一種指導(dǎo)作用，并不適用于直接的交易決策。我們可以把道氏理論和其它技術(shù)分析方法理解為教練和運(yùn)動(dòng)員的關(guān)系。
　　
　　第三章　圖表簡(jiǎn)介
　　
　　本章的很多內(nèi)容可能不太適用于中國(guó)大陸地區(qū)的讀者，大家注意一下關(guān)于成交量、周線圖和月線圖的說明就可以了，這些內(nèi)容在后面的章節(jié)中還會(huì)有詳述。關(guān)于圖表的內(nèi)容，目前中國(guó)大陸地區(qū)使用K線較多，我們可以閱讀史蒂夫·尼森的《日本蠟燭圖技術(shù)》來學(xué)習(xí)這方面的知識(shí)。
　　
　　第四章　趨勢(shì)的基本概念
　　
　　趨勢(shì)是技術(shù)分析三個(gè)核心理念之一，道氏理論六項(xiàng)基本原則，有五項(xiàng)在描述趨勢(shì)，由此可見趨勢(shì)在技術(shù)分析中的重要性。
　　
　　這一章可謂是重點(diǎn)中的重點(diǎn)。技術(shù)分析中的很多重要概念，在這一章里都進(jìn)行了詳細(xì)的闡述，如趨勢(shì)、支撐和阻力、回撤、反轉(zhuǎn)、跳空等。即使是有一定經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)分析人士，在進(jìn)行市場(chǎng)解讀時(shí)，也經(jīng)?；氐竭@里進(jìn)行復(fù)習(xí)。
　　
　　建議大家在翻開這一章前，齋戒沐浴，懷著崇敬的心情去閱讀和理解每一個(gè)字，謹(jǐn)慎地做好圈點(diǎn)和筆記，并打開行情軟件，進(jìn)行驗(yàn)證和實(shí)踐。
　　
　　第五章　主要反轉(zhuǎn)形態(tài)
　　
　　反轉(zhuǎn)是最受關(guān)注的市場(chǎng)行為。在進(jìn)入學(xué)習(xí)之前，有必要區(qū)別一下反轉(zhuǎn)和反彈：
　　
　　反轉(zhuǎn)意味著趨勢(shì)的改變；
　　反彈指的是下跌趨勢(shì)不變的情況下，市場(chǎng)的上行運(yùn)動(dòng)，反彈對(duì)長(zhǎng)線投機(jī)者意義不大，但對(duì)短線投機(jī)者很重要。
　　
　　本章詳細(xì)介紹了最常見的反轉(zhuǎn)形態(tài)頭肩型和雙底（頂），這兩種形態(tài)也是最容易被濫用的技術(shù)形態(tài)。重點(diǎn)有兩個(gè)：成交量變化在形態(tài)形成過程中的重要性，以及形態(tài)失敗的情況。
　　
　　第六章　持續(xù)形態(tài)
　　
　　持續(xù)形態(tài)指的是，市場(chǎng)經(jīng)過一段時(shí)間的盤整后，繼續(xù)沿原有趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)。在持續(xù)形態(tài)中，成交量的變化同樣是重點(diǎn)。持續(xù)形態(tài)有很多種，要自己從這些形態(tài)中總結(jié)共同點(diǎn)。
　　
　　本章的結(jié)尾提到了技術(shù)分析中最重要的概念之一——背離。在判斷市場(chǎng)走勢(shì)時(shí)，各種不同的技術(shù)指標(biāo)要和價(jià)格指向同一方向，如果有某個(gè)指標(biāo)和價(jià)格反向，則稱為背離。背離說明價(jià)格的走勢(shì)至少不是太穩(wěn)固。
　　
　　第七章　交易量和持倉(cāng)興趣
　　
　　在各種輔助指標(biāo)中，成交量是最重要的，一位技術(shù)分析人士可以不用趨勢(shì)系統(tǒng)，不同動(dòng)能指標(biāo)，同樣做的很好，但必須用成交量。
　　
　　需要注意的是，在上升趨勢(shì)中，必須要有成交量放大的支持；而在下跌趨勢(shì)中，成交量驗(yàn)證可有可無，放大的成交量只代表這個(gè)下跌趨勢(shì)可能會(huì)更猛烈，而縮小的成交量并不意味著下跌趨勢(shì)會(huì)中止。
　　
　　第八章　長(zhǎng)期圖表和商品指數(shù)
　　
　　這一章的重點(diǎn)，在于理解長(zhǎng)期圖表的意義。大多數(shù)股票市場(chǎng)的參與者只關(guān)注日線，周線和月線可以為我們提供更大的視角。如果月線和周線是下跌趨勢(shì)，那么日線的上漲行為就很可疑。同樣，周期更短的日內(nèi)線可以為我們選擇比日線更精確地交易點(diǎn)。
　　
　　周線承上啟下，是最重要的。
　　
　　第九章　移動(dòng)平均線
　　
　　移動(dòng)平均線從本質(zhì)上來說就是趨勢(shì)線。隨著人們對(duì)移動(dòng)平均線的使用越來越多，也不斷開發(fā)出了更多新的用法。如果一位技術(shù)分析人士對(duì)移動(dòng)平均線得心應(yīng)手，他可以放棄任何其它技術(shù)指標(biāo)，只要花幾秒鐘掃一眼移動(dòng)平均線，市場(chǎng)狀況就了然于胸。
　　
　　關(guān)于移動(dòng)平均線時(shí)間周期，歷來是技術(shù)分析人士關(guān)心的一個(gè)重要問題。在本書中引用了美林公司對(duì)此進(jìn)行的一項(xiàng)跨度為４年的研究，結(jié)論是，沒有那種移動(dòng)平均線可以證明是最好的。在本書的新版《金融市場(chǎng)技術(shù)分析》中，作者刪除了對(duì)這個(gè)試驗(yàn)的引用。
　　
　　如果你真正了解了移動(dòng)平均線，會(huì)發(fā)現(xiàn)，關(guān)于時(shí)間周期的問題，根本就不是問題。移動(dòng)平均線的關(guān)鍵不是時(shí)間周期，而是你如何去解讀它。移動(dòng)平均線要在實(shí)踐中慢慢去發(fā)現(xiàn)，并掌握它。
　　
　　第十章　擺動(dòng)指數(shù)和相反意見理論
　　
　　擺動(dòng)指數(shù)就是我們常說的動(dòng)能指標(biāo)。理論上這種指標(biāo)可以手工繪制，但它還是在計(jì)算機(jī)普及之后才迅速發(fā)展起來。本書成書時(shí)間較早，因此對(duì)動(dòng)能指標(biāo)的介紹不是太深入。不過，作者仍然提出了非常有見地的建議：
　　
　　移動(dòng)平均線適用于趨勢(shì)存在的市場(chǎng)，動(dòng)能指標(biāo)更適合于盤整狀態(tài)的市場(chǎng)。
　　
　　第十一章　日內(nèi)點(diǎn)數(shù)圖
　　
　　這種技術(shù)方法已經(jīng)不太普及，本章可以略過。
　　
　　第十二章　三點(diǎn)轉(zhuǎn)向和優(yōu)化點(diǎn)數(shù)圖
　　
　　這一章也可以略過。
　　
　　第十三章　艾略特波浪理論
　　
　　艾略特波浪理論是一套極為難掌握的技術(shù)分析方法，事實(shí)上，到現(xiàn)在還有很多人在懷疑它在預(yù)測(cè)方面的功效。艾略特波浪理論并非必須掌握的方法，實(shí)在不入門，不要勉強(qiáng)自己。本書總結(jié)了艾略特波浪理論的關(guān)鍵點(diǎn)，放棄了一些晦澀難懂的東西，對(duì)了解波浪理論的主要內(nèi)容很有幫助。如果你打算進(jìn)行深入學(xué)習(xí)，中國(guó)大陸地區(qū)已經(jīng)出版了兩本權(quán)威書籍：
　　
　　不過，我建議大家不要過早的接觸這套理論，如果不得其法，反而會(huì)對(duì)現(xiàn)在的判斷體系產(chǎn)生影響，事實(shí)上，很多人也確實(shí)如此。艾略特波浪理論在市場(chǎng)分析方面做出了劃時(shí)代的貢獻(xiàn)，但在市場(chǎng)預(yù)測(cè)方面的功效到底如何，還有待時(shí)間進(jìn)一步趨驗(yàn)證。
　　
　　第十四章　時(shí)間周期
　　
　　任何預(yù)測(cè)方法在時(shí)間預(yù)測(cè)方面都是在做無謂的掙扎，包括卜筮里的應(yīng)時(shí)，每一個(gè)商業(yè)算命師都極力回避。一位技術(shù)分析人士能夠很容易的看出趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)，但是他完全不知道到底什么時(shí)候反轉(zhuǎn)，也正是這一點(diǎn)，讓技術(shù)分析的功效打了折扣。本章所介紹的內(nèi)容，也是在做一些嘗試性的探索。
　　
　　第十五章　計(jì)算機(jī)和交易系統(tǒng)
　　
　　這一章的內(nèi)容里我們有些遙遠(yuǎn)，不過一些理念還是很值得借鑒。
　　
　　第十六章　資金管理和交易策略
　　
　　這一章是本書區(qū)別于其它技術(shù)分析大全的亮點(diǎn)。一位優(yōu)秀的技術(shù)分析人士，必須有同樣優(yōu)秀的資金管理技能作為輔助，否則就像八卦的陰陽(yáng)魚少了一半。實(shí)際上，絕大多數(shù)折戟于技術(shù)分析的人正是忽略了，或根本不知道資金管理的重要性和必要性。一位技術(shù)分析人士，在市場(chǎng)上打拼了幾年，越來越成熟，這種成熟的實(shí)質(zhì)不是預(yù)測(cè)得越來越準(zhǔn)確，而是在技術(shù)分析的結(jié)合下，資金管理技能越來越高。
　　
　　這一章最后的《資金管理要領(lǐng)和交易策略舉要》很有指導(dǎo)意義。
　　
　　全書大會(huì)串
　　
　　這一部分里的技術(shù)分析清單很有價(jià)值，它提供了一個(gè)我們進(jìn)行市場(chǎng)分析時(shí)的清晰思路。