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| 股指： 1、上證綜合指數收盤基本持平，報2351.85點。深證綜合指數收盤漲8.67點，至912.31點，漲幅1.0%。股指期貨主力合約收盤漲0.1%，至2531.0點。 2、穆迪歐洲時間周一晚將意大利、葡萄牙、斯洛伐克、斯洛文尼亞和馬耳他信用評級下調一格，將西班牙信用評級下調兩格。穆迪還將法國、英國和奧地利評級調降至負面展望，暫時維持3A評級。 3、據港交所交易資料顯示，全國社?；鹩?月8日減持工行及中行H股，合計套現1.528億港元。 4、據市場對今年保險業(yè)新增資產的估算及現有權益?zhèn)}位尚有提升空間的雙重預期，有主流投行預計，保險資金今年能為資本市場"輸血"的空間約在2000億至3000億元之間。 5、國家發(fā)改委價格司副司長周望軍表示：雖然1月居民消費價格指數(CPI)同比漲幅較去年12月略有反彈，但2月CPI將會有明顯的下降，應該能夠回落到4%以內，甚至可以達到3%。這主要是因為翹尾因素在削弱。同時，蔬菜、豬肉等價格也在逐步下降。 6、小結：從上海銀行間同業(yè)拆放利率看，3個月和6個月的利率高于9個月和1年的利率。這說明5月到8月的資金面會較為緊張。另一方面房地產信托年中將大量到期也印證了這一點。從資金面的角度看股指，我們認為股指這一輪上漲只是階段性的反彈，而不是趨勢性的反轉，預計高點在4月初，而后仍將受到資金緊張的抑制。 橡膠： 1、中國2012年1月份天然橡膠進口量為14萬噸，同比下滑8.1%，但高于去年春節(jié)月份（2月，11萬噸）。 2、現貨市場方面，國產全乳膠華東報價28850元/噸（+0），現貨實單商談為主。交易所倉單20475噸（+0） 3、SICOM TSR20進口折算成本27972（+16），進口盈利878（-16）；RSS3進口折算成本31704(+237)； 4、青島保稅區(qū)庫存處于高位，泰國煙片膠報價3885美元/噸（-35）；20號復合膠美金報價3775美元/噸（-40），折人民幣價27800。高價位抑制成交。 5、泰國生膠片108.59（-2.94），折20號膠美金生產成本3690。國內乳膠市場方面，黃春發(fā)報價19700元/噸（-200），下游謹慎觀望。 6、丁苯華東報價24400元/噸（-250），順丁華東報價27400元/噸（-200）。 7、截止6日青島保稅區(qū)橡膠庫存24.92萬噸，較1月15日下降900 噸。 小結：中國1月份天然橡膠進口量為14萬噸，同比下滑8.1%，但高于去年春節(jié)月份（2月）。中國2011年輪胎產量同比增長8.5%，12月份同比增長9.8%。國內停割，國際市場2、3月份產量將大幅下滑。保稅區(qū)庫存依舊高位，但通常3月份輪胎產量有較大增加。 銅鋁： 1、LME銅成交15.6萬手，持倉28.6萬手，增2542手。銅現貨對三個月貼水C20.55美元，庫存增750 噸，注銷倉單增900噸。倫銅注銷倉單庫存比從高位下降，庫存近期來首現增長。LME鋁成交34.26 萬手，持倉81.2萬手，減2353手?，F貨對三個月貼水C37.5美元/噸，貼水擴大，庫存增36825噸， 注銷倉單增10800噸。鋁注銷倉單依舊高位。 2、前一交易日現貨:今日上海電解銅現貨報價貼水70元/噸至升水50元/噸，平水銅成交價格59650 -59800元/噸，升水銅成交價格59700-59850元/噸。今日上海現鋁成交區(qū)間為15900-15940元/噸， 貼水70-貼水30元/噸，低鐵鋁價格為15980-16020元/噸，無錫現鋁成交區(qū)間為15860-15890元/噸。 3、LME鋅成交9.55萬手，持倉26.9萬手,減1753手?，F貨對三個月貼水C13.5美元/噸，庫存減1200 噸，注銷倉單減1200噸。LME鉛成交5.7萬手，持倉10.8萬手?，F貨對三個月貼水C31.5美元/噸，庫 存減850噸，注銷倉單增900噸。 4、前一交易日現貨：滬鉛現貨貼水C350元/噸。滬鋅現貨貼水250元/噸。 5.據消息稱2014年起印尼將禁止金屬原礦出口，對鎳和鋁品種的原料進口影響較大。 結論：金屬基本面支撐上漲的因素弱化，回調可能加大。但倫銅8500一線預計仍有反復，滬銅基本 面供應壓力依然明顯，關注均線支撐。 黃金： 1、希臘當局上周努力達成嚴厲的財政緊縮改革協議，但這項措施引發(fā)了雅典地區(qū)的暴力抗議，市場情緒謹慎，黃金小幅收高。 2、希臘雅典市中心出現暴動，建筑物起火燃燒，暴力事件也蔓延至其它城市，這令市場懷疑該國能否實施獲批的減支舉措。 3、SPDR黃金ETF持倉為1278.344噸（0）；巴克來白銀ETF基金持倉為9664.26噸（0），紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為47.89萬盎司（0萬盎司），鈀金ETF基金持倉為69.11萬盎司（0萬盎司） 4、美國十年期實際利率為-0.17%（+0.04）；VIX恐慌情緒為19.04（-1.75）；倫敦白銀3個月遠期利率為0.53%（+0.02），黃金3個月遠期利率為0.57%（0），上海黃金交易所延期補償費支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)--多付空。 5、因為美國維持低利率水平超預期，黃金長期看好基礎仍在，后期希臘違約可能高，相對利于金價；短期因為美國推出QE3預期下降，市場風險厭惡情緒下降，黃金可能受壓。 焦炭： 1、國內焦炭市場延續(xù)低迷態(tài)勢弱勢難改。目前除個別地區(qū)有下跌跡象以外，國內整體價格暫穩(wěn)。 2、上游煉焦煤價格也出現松動跡象，下游鋼廠也出貨不暢 3、天津港焦炭場存142萬噸（+2），秦皇島煤炭庫存784萬噸（-2） 4、唐山二級冶金焦出廠價格1900（0），唐鋼一級冶金焦到廠價2040（0），天津港一級冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價2050（0），秦皇島5800大卡動力煤平倉價825（-5），臨汾主焦精煤車板價1600（0），澳大利亞主焦煤1700（0） 5、鋼材下游需求除了出口有利外，節(jié)后需求不為理想，鋼材現貨持續(xù)下跌，后期再次減產的可能性上升，焦炭需求再次回落的可能性大。 豆類油脂： 1、資金做多，低開高走，內盤豆類期貨表現強勢。大豆增倉9410手，豆粕增倉20484手，豆油增倉38974手，棕櫚油減倉772手，菜油增倉6466手。宏觀風險引發(fā)豆類破位下跌，但12月數據顯示美豆的中國買盤依舊有限，美豆缺乏商業(yè)買盤，但中國9-1月大豆進口量同比是增加3.13%。夜盤CBOT大豆大幅收高，因美圓下跌，激勵投資者買入包括谷物和原油在內的風險資產，對于巴西作物天氣的擔憂提供進一步支撐。 2、按電子盤下午三點價格計算，大豆現貨壓榨利潤為-1.3%(美國大豆)；5月壓榨利潤為-1.2%，9月壓榨利潤為0.1%。豆油現貨進口虧損711，5月進口虧損456，9月進口虧損338。棕櫚油現貨進口虧損1069，5月進口虧損469，9月進口虧損327。 3、廣州港棕櫚油現貨報價7700(+50)；張家港大廠四級豆油現貨報價8850(+50)，成交良好；張家港43度蛋白豆粕現貨報價為3040(+20)，成交清良好；南通菜籽油現貨報價9850(+0)。青島港進口大豆分銷價3950(-50)。 4、國內港口棕櫚油庫存77.9 (-0)萬噸，國內港口大豆庫存672(-0)萬噸。 5、中國北方港口玉米價格迅速上揚。 6、有報道稱：中國國家副主席在訪問美國期間將簽訂數十億美元的大豆單子。 7、AG Rural預測巴西大豆收割完成11%。 8、美彎玉米出口升水上漲，受供應吃緊支持。 9、USDA公布了農作物基線報告：2012年，美國大豆的種植面積為7400萬英畝，低于2011年的7500萬英畝，且低于分析師的預期7530萬英畝。2012年，玉米的播種面積為9400萬英畝，是二戰(zhàn)以來玉米播種面積最多一年。 10、USDA：截止2月9日，美國大豆出口裝船3857.2萬蒲，市場的預測 區(qū)間為(3300-4000)；美國玉米出口裝船2901.6萬蒲，市場的預測區(qū)間為(3400-4000)。美國小麥出口裝船1650.2萬蒲，市場的預測區(qū)間為(1400-2000)。 11、注冊倉單數量如下：豆油6634手(-277)，大豆21459手(-230)，豆粕3005手(+0)，菜籽油1246手(+0)，棕櫚油0手(+0)。 12、中糧等現貨企業(yè)在豆粕上平空單2310手，在豆油上增空單5133手，在大豆上增空單3532手，在棕櫚油上平空單3683手，在菜籽油上增空單76手。 小結：USDA相對中性，但有低估了中國需求的嫌疑。同時，宏觀穩(wěn)定，減產是驅動價格上揚?，F貨相對疲弱些，庫存調整動作不明顯。技術上，豆類有向上突破的跡象。 棉花： 1、13日主產區(qū)棉花現貨價格：229級新疆21308，328級冀魯豫19600，東南沿海19535，長江中下游19396，西北內陸19238。 2、13日中國棉花價格指數19475(+3)，2級20696(+11)，4級18695(+8)，5級16860(+12)。 3、13日撮合3月合約結算價20697(-34)；鄭棉1209合約結算價22235（+30）。 4、13日進口棉價格指數SM報109.29美分(+0.25)，M報105.33美分(+0.23)，SLM報103.92美分（+0.39)。 5、13日美期棉ICE1203合約結算價91.52美分(+0.91), ICE庫存100752(+4170)。 6、13日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至26800（+50），31650（+50），22330（+20）。 7、13日中國輕紡城面料市場總成交量275(+43)萬米，其中棉布41(+17)萬米。 8、13日收儲成交14120噸；本年度收儲累計成交253.228萬噸。 棉花現貨繼續(xù)小幅上漲，棉花市場行情有所回暖，棉企對后市較為看好；外棉方面，受其他商品市場、全球股市及歐元走強拉升，ICE期棉收高；鄭棉仍將以窄幅振蕩偏升為主，期現價差放大，短期期現套利或增大行情上升壓力。 PTA： 1、原油WTI至100.91（+2.24）；石腦油至1029（+15），MX至1364（+4）。 2、亞洲PX至1611（-10）美元，折合PTA成本9220元/噸。 3、現貨內盤PTA至9060（-50），外盤1194（-6），進口成本9404元/噸，內外價差-344。 4、PTA裝置開工率99（+0）%，下游聚酯開工率88.3（+0）%，織造織機負荷55（+0）%。 5、江浙地區(qū)主流工廠滌絲產銷偏低，多數6-7成，少數較低3-5成，聚酯價格多穩(wěn)定少數有25-100的下滑。 6、中國輕紡城面料市場總成交量約275（+43）萬米，其中化纖布約234（+26）萬米。 7、PTA 庫存：PTA工廠0-3天左右，聚酯工廠10-20天左右。 PTA成本仍然存在支撐，下游保持清淡，行情壓力依舊，總體保持振蕩偏強為主。 LLDPE： 1、連塑現貨開始改善，外盤價格保持堅挺，預計現貨價格仍可能有抬升空間，但幅度有限。 2、華東LLDPE現貨價區(qū)間9750-9900。LDPE華北市場價10870（-50)，HDPE華北市場價10970（-60），PP華北市場價10700（-100）。石腦油折合連塑生產成本約11333。 3、隆眾報東南亞進口LLDPE中國主港價1285（+0)，折合進口成本10235，而易貿報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1195美元，折合進口成本9575元/噸。華東進口的LLDPE價格為9750-9850元/噸。前期進口盈虧尚可，吸引后市進口，限制漲幅。 4、交易所倉單量6256（-3）。 5、目前連塑國內現貨價格開始轉強，但是總體看后市供應量仍較為充裕，近期連塑上漲帶動期現價差走高，為行情提供拋空壓力，但從全年角度來看，連塑虧損有一定的回歸需求，驅動現貨價格水位抬升，需關注等價格到10800附近的逢高拋空機會，此價位中長期將具備更高的安全邊際。 pvc： 1、東南亞PVC均價1010美元(+0)，折合國內進口完稅價為7921。 2、遠東VCM報價880美元(+0)。 3、華中電石價3625（-0），西北電石價3325(-0)，華北電石3650(-0)。 4、電石法PVC：小廠貨華東6658-6700，大廠貨華東價6700-6708； 乙烯法PVC：低端華東市場價6750-6950，高端華東市場價7000-7100。 5、華東32%離子膜燒堿915（+0），華北離子膜燒堿780（-0）。 6、折合成月均期限價差，1205合約（PVC1109-廣州電石法市場價）+114.61 7、交易所倉單4479張，減0張。 8、12 月份PVC 產量117.2 萬噸，電石產量114 萬噸，同比增4.6%。燒堿產量 （折成100%）208.8 萬噸，同比增12.4% 9、現貨方面，昨日現貨走勢不明確，易貿報價略有下調，在目前下游需求不見放大的情況下，現貨上行乏力；另一方面電石成本支撐，價格較為堅挺。期貨方面，昨日期現價差上升至114.61，可適量減少空單配置。 甲醇： 1、布倫特原油117.93（+0.62）； 2、江蘇中間價2890（-5），山東中間價2665（-35），西北中間價2275（+0） 3、CFR中國373（-3），完稅2932.8； CFR東南亞374（-3），FOB鹿特丹均價283（-2）；FD美灣112.75（-0） 4、江蘇二甲醚價格4400（-0）； 5、華東甲醛市場均價1225（-0）； 6、華北醋酸價格2850（-0），江蘇醋酸價格2900（+0），山東醋酸價格2850（+0）； 7、張家港電子盤收盤價2885（-15），持倉量10732； 8、截止2月9日，華東庫存51.9萬噸（+5.3），華南庫存11.6萬噸（-0.4）。 9、12月份甲醇進口量48.87，環(huán)比下滑5.1%，其中伊朗進口量環(huán)比下滑15.8%； 10、疲軟的需求以及庫存壓力下，上周五江蘇市場價已普遍回落至2900下方，市場成交寥寥，近期甲醇價格弱勢不改；而內陸供應端的寬松以及需求的疲軟，致使內陸價格更加疲軟，此又將拖累港口價格，而這也導致甲醇現貨短期向下驅動不變，操作上仍建議逢高沽空。 燃料油： 1、美國原油期貨周一收高,創(chuàng)下六周來最大單日漲幅，此前希臘國會通過了撙節(jié)法案，以確保取得第二輪紓困，避免無序違約。 2、美國天然氣：庫存高于近5年均值近32.8%，暖冬，需求弱，同時供給壓力依然較大。 3、亞洲石腦油價格與裂解價差周一雙雙觸及九個月高位，而3月下半月和4月下半月升水徘徊在25個月高點，因市場上的船貨有限。 4、WTI原油現貨月貼水0.38%(+0.02%)； Brent 現貨月升水0.46%（-0.02%）。倫敦Brent原油（3月）較美國WTI原油升水17.02美元（-1.62）。 5、華南黃埔180庫提價5200元/噸（+0）；上海180估價5340（+10），寧波市場5345（+10）。 6、華南高硫渣油估價4125元/噸（+0）；華東國產250估價4955（+0）；山東油漿估價4555（+30）。. 7、黃埔現貨較上海燃油5月貼水187元（-2）；上期所倉單13650噸（-3000）。 小結： WTI現貨月貼水處于6個月低位，Brent 現貨月升水處于1個月高位；倫敦柴油現貨月升水因換月大幅走強，美國汽油現貨月貼水持穩(wěn)，取暖油現貨月升水大幅走弱。石腦油近月升水升至2年高位。近期華南和華東燃料油現貨穩(wěn)中有漲。 白糖： 1：柳州中間商新糖報價6540元/噸; 12034收盤價6606（+8）元/噸，12054收盤 價6685（+13）元/噸； 柳州現貨價較鄭盤1203升水-100（-24）元/噸，昆明現貨價較鄭盤1203升水-165 （+6）元/噸 ；柳州5月-鄭糖5月=22（-13）元，昆明5月-鄭糖5月=-58（-23）元 ； 注冊倉單量200（+0），有效預報861（-330）；廣西電子盤可供提前交割庫存 23060（-740）； 2：ICE原糖3月合約下跌0.12%收于24.64美分，泰國進口糖升水0.9（-0.05）， 完稅進口價6134元/噸，進口盈利406元，巴西白糖完稅進口價6445噸，進口盈利 95元，升水0.75（+0.5），分月盤面進口盈虧見每日觀察； 3：根據中糖協公布的截至1月末的產銷數據 ，全國產糖量同比減少42.95萬噸， 但銷糖量同比減少60.5萬噸，產銷形勢依然比較嚴峻； 4：墨西哥2011/12榨季糖產量的官方預估修正至510萬噸；截至2月6日俄羅斯自 甜菜中產糖500萬噸； 5：多頭方面，華泰增倉2052手，倍特減倉3001，空頭方面，華泰減倉3129； 6：2011/12年度第一批國產白砂糖收儲競價成交16.32萬噸，最高價為6930元/噸 ，最低價6600元/噸，平均價6785.19元/噸；2011/12榨季新疆累計產糖47萬噸， 增產4萬噸； 小結： A：北半球開榨順利，ICE原糖繼續(xù)保持弱勢，下探至22美分有較強支撐； B：柳盤呈現正向價格結構；政府出臺政策兜底，反彈后體現季節(jié)性庫存壓力， 將呈現在政策底附近的震蕩行情；鄭盤近月已較柳盤近月升水，鄭盤近月可能出 現倉單壓力； 玉米： 1．華北價格持續(xù)回落，大連港口新作平艙價2380（+0）元，錦州港2350（+0）元，南北港口價差80（+0）元/噸；大連現貨對連盤1203合約升水6（-18）元/噸，長春現貨對連盤1203合約升水-244（-18）元/噸；大連商品交易所玉米倉單0（+0）張； 3月船期CBOT玉米完稅成本2430元/噸，深圳港口價2460（+0）元/噸； 大商所1205合約與JCCE1204合約大連指定倉庫交貨價價差為74（+8）元/噸； 玉米蛋白粉均價4345（+0）元/噸，DDGS均價1870(+0)元/噸； 2．國儲收儲，收購價吉林省在1980元/噸，遼寧省2000元/噸，收購價偏低，難以保證糧源； 3．深加工企業(yè)有利潤； 4．近期下游采購逐漸進入僵局；東北農民手里余糧不多，華北上市可能對現貨產生壓力； 5．多頭，永安加倉2039手，國投加倉4066手；空頭，整體變化不大； 小結 華北糧食上市對現貨市場產生了一定的壓力，期貨近期上行將或有壓力；但是整體上東北糧食沒有預期的充裕，東北市場價格相對堅挺，且期貨仍貼水于現貨，回落空間亦有限； 早秈稻： 1．撫州市場2009年陳糧出庫價2520元，撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場收購價2480（+0）元/噸，江西省九江糧食批發(fā)市場收購價2420（+0）元/噸，江西吉水縣收購價2400（+0）元/噸，新余渝水糧食局收購價2460（+0）元； 撫州現貨價格對鄭盤1203合約升水-30（-10）元；注冊倉單583（+0），有效預報370（+0）； 2．粳稻價格，哈爾濱2900（+0）元/噸，南京2920（+0）元/噸；中晚稻價格，長沙2550（+0）元/噸，合肥 2460（+0）元/噸，九江2550（+0）元/噸； 3：稻米價格：以下皆為出廠價，長沙早秈米3320（+0）元/噸，九江早秈米3340（+0）元/噸，武漢早秈米3360（+0）元/噸；長沙晚秈米3320（+0）元/噸，九江晚秈米3690（+0）元/噸，武漢晚秈米3560（+0）元/噸； 4．國家2012年最低收購價2400元/噸；米廠利潤空間縮??； 5．持倉整體變化不大； 小結 進入青黃不接的階段，現貨暫時受到中晚稻的壓力，不過隨著稻谷整體的去庫存可能仍會有小幅上漲； 麥子： 1．菏澤普麥價格2130（+0）元/噸，強麥倉單價格價格2320（+0）元/噸，菏澤普麥較鄭盤1203升水42（+2）元，強麥倉單價格較鄭盤1203升水-20（+0）元，目前交易所內倉單質量較差；早報全文內有按照預估倉單價格計算的移倉收益； 2．濟南面粉價格2650元； 3．持倉整體變化不大； 小結： 強麥現貨及倉單壓力仍較大，在谷物中仍會表現偏弱，不過目前期貨拋空的安全邊際不夠 永安期貨研究中心咨詢電話：0571-88388014（銅鋁鋅），88398203（橡膠），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黃金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物） 責任編輯：翁建平 |
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