PTA總體仍以盤整為主：永安期貨2月16日早訊

最新高手視頻！ 七禾網(wǎng) 時間：2012-02-16 08:57:11 來源：期貨中國

股指： 1、基準(zhǔn)上證綜合指數(shù)收盤漲21.93點，至2366.70點，漲幅0.9%。深證綜合指數(shù)漲13.68點，至925.99點，漲幅1.5%。股指期貨主力合約收盤漲1.1%，至2558.6點。 2、盡管美國2月份的紐約州制造業(yè)指數(shù)大超預(yù)期，但希臘局勢的不確定性仍然令人擔(dān)心。聯(lián)儲紀(jì)要表明贊成繼續(xù)實行量化寬松政策的聯(lián)儲理事數(shù)量少于去年。 3、昨日，央行發(fā)布的《2011年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》預(yù)計，2012年廣義貨幣供應(yīng)量M2初步預(yù)期增長14%左右。 4、國務(wù)院總理溫家寶15日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究部署2012年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點工作。加快財稅體制改革。會議明確今年將完善分稅制和財政轉(zhuǎn)移支付制度，健全縣級基本財力保障機制。擴(kuò)大增值稅改革試點，全面推進(jìn)資源稅改革。 5、截至去年12月中國所持有的美國國債總計11007億美元，低于11月的11326億美元，環(huán)比減319億，中國仍是世界各國中美國最大債主。2011全年中國減持美國國債總計594億美元，降幅達(dá)5.1%。 6、國務(wù)院常務(wù)會議明確今年將完善和落實促進(jìn)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各項政策措施，鼓勵民間資本進(jìn)入鐵路、市政、金融、能源、電信、教育、醫(yī)療等領(lǐng)域。 橡膠： 1、印度1月天然橡膠進(jìn)口同比猛增223%至26,375噸，因當(dāng)?shù)剌喬ブ圃焐坛煤Ｍ馐袌鰞r格走低大舉買入，預(yù)計3月天膠進(jìn)口將下滑，因目前其國內(nèi)市場橡膠低于國際市場價格。 2、現(xiàn)貨市場方面，國產(chǎn)全乳膠華東報價28950元/噸（+100），現(xiàn)貨實單商談為主。交易所倉單20475噸（+0） 3、SICOM TSR20進(jìn)口折算成本28128（+123），進(jìn)口盈利822（-23）；RSS3進(jìn)口折算成本31956(+322)； 4、青島保稅區(qū)：泰國煙片膠報價3915美元/噸（+55）；20號復(fù)合膠美金報價3800美元/噸（+65），折人民幣價28000。雖下游大多已開工，但開工率的恢復(fù)尚需時日，需求始終有限。 5、泰國生膠片111.45（+2.75），折20號膠美金生產(chǎn)成本3780。國內(nèi)乳膠市場方面，黃春發(fā)報價19700元/噸（+0），交投清淡。 6、丁苯華東報價24250元/噸（-100），順丁華東報價27550元/噸（+150）。 7、截止6日青島保稅區(qū)橡膠庫存24.92萬噸，較1月15日下降900 噸。 小結(jié)：泰國生膠片止跌反彈。印度1月天然橡膠進(jìn)口同比猛增223%至26375噸。中國2011年輪胎產(chǎn)量同比增長8.5%，12月份同比增長9.8%。國內(nèi)停割，國際市場2、3月份產(chǎn)量將大幅下滑。保稅區(qū)庫存依舊高位，但通常3月份輪胎產(chǎn)量有較大增加。 銅鋁： 1、LME銅成交11.2萬手，持倉28.3萬手，減2094手。銅現(xiàn)貨對三個月貼水C19美元，庫存減750噸，注銷倉單增75噸。歐洲庫存開始有所上升，但美注銷倉單仍在增加。LME鋁成交16.05萬手，持倉74萬手，減34738手?，F(xiàn)貨對三個月貼水C43美元/噸，貼水繼續(xù)擴(kuò)大，庫存增7125噸，注銷倉單增300225噸。鋁注銷倉單依舊高位。 2、前一交易日現(xiàn)貨:滬銅現(xiàn)貨升水15元/噸，貼水縮窄主要因臨近交割所致，國內(nèi)市場依然較弱。滬鋁貼水50元/噸。 3、LME鋅成交8.74萬手，持倉26.6萬手,減1669手?，F(xiàn)貨對三個月貼水C16.25美元/噸，庫存減1125噸，注銷倉單減1125噸。LME鉛成交4.3萬手，持倉10.9萬手。現(xiàn)貨對三個月貼水C33.15美元/噸，庫存減400噸，注銷倉單減350噸，歐洲的鉛注銷倉單開始增加，當(dāng)?shù)劂U消費增加的可能性較大。倫鋅數(shù)據(jù)顯弱，而鉛有好轉(zhuǎn)跡象。 4、前一交易日現(xiàn)貨：滬鉛現(xiàn)貨貼水C180元/噸。滬鋅現(xiàn)貨貼水260元/噸。 5.金屬導(dǎo)報消息，歐洲市場再生鋁價格強勢上漲，因為LME鋁價調(diào)高。 結(jié)論：金屬基本面支撐上漲的因素弱化，回調(diào)可能加大。國內(nèi)基本面依然偏弱，滬銅60000元/噸一線仍有反復(fù)。 鋼材： 1. 目前對行情形成最大壓力的因素在于庫存方面，據(jù)商家反映上周至本周由于出貨低迷和鋼廠發(fā)貨量放大，各家?guī)齑婢霈F(xiàn)了十分明顯的上升。較大的庫存和沒有擴(kuò)大跡象的需求也令行情復(fù)蘇預(yù)期的時段再度被延后，甚至有商家對3月行情也已經(jīng)不看好。不過現(xiàn)階段略有轉(zhuǎn)好的出貨將對當(dāng)前市場形成一定支撐。 2. 我國鐵路基本建設(shè)仍處于艱難恢復(fù)期，今年1月份鐵路基建投資降至2009年以來最低點。15日，鐵道部官方網(wǎng)站發(fā)布的2012年1月全國鐵路主要指標(biāo)完成情況顯示，1月鐵路基本建設(shè)投資僅87億元，同比減少76%；固定資產(chǎn)投資122億元，同比下降69.6%。 3. 世界礦業(yè)巨頭澳大利亞必和必拓公司大約3500名工人15日開始為期7天的罷工。當(dāng)?shù)毓Q，這將構(gòu)成澳大利亞十年來規(guī)模最大的行業(yè)停產(chǎn)。參加罷工的工人來自必和必拓位于昆士蘭州的煤礦，這些礦正常情況周產(chǎn)量至多達(dá)100萬噸焦煤。 4.機構(gòu)方面，永安增持空單，銀河增持多單。 5. 上海三級螺紋4180（-20），二級螺紋3990（-40），北京三級螺紋4060（-），沈陽三級螺紋4320（-），上海6.5高線4010（-30），5.5熱軋4240（-10），唐山鐵精粉1210（-10），澳礦1075（-10），唐山二級冶金焦1955（-），唐山普碳鋼坯3660（-10） 6.高庫存繼續(xù)對行情施壓，螺紋產(chǎn)業(yè)面供需矛盾突出，在需求季節(jié)啟動前，弱勢運行仍將持續(xù)，后市關(guān)注礦石價格的下跌空間。 黃金： 1、中國央行(PBOC)承諾將繼續(xù)投資歐元區(qū)國債為營造市場樂觀情緒作出了貢獻(xiàn)。不過，有消息稱歐元區(qū)財長正考慮推遲希臘援助計劃令金價漲勢受到限制。 2、中國央行行長周小川周三承諾，中國央行將增持歐元計價資產(chǎn)。 3、歐元區(qū)財政部官員正評估推遲部分甚至全部希臘第二輪援助款項，并同時避免該國陷入無序違約的可能性。 4、美聯(lián)儲會議紀(jì)要顯示，多數(shù)委員認(rèn)為，從一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來看，經(jīng)濟(jì)形勢改善幅度超出預(yù)期，幾乎所有委員預(yù)計美聯(lián)儲將按照去年6月提出的計劃執(zhí)行退出策略，一位委員認(rèn)為維持目前的寬松貨幣政策可能是不合適的。 5、SPDR黃金ETF持倉為1278.26噸（0）；巴克來白銀ETF基金持倉為9624.97噸（0），紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為47.89萬盎司（0萬盎司），鈀金ETF基金持倉為70.6萬盎司（+1.49萬盎司） 6、美國十年期實際利率為-0.27%（-0.05）；VIX恐慌情緒為21.14（+1.6）；COMEX銀庫存為1.29億盎司（-7萬盎司）。倫敦白銀3個月遠(yuǎn)期利率為0.51%（+0.05），黃金3個月遠(yuǎn)期利率為0.57%（0），上海黃金交易所延期補償費支付：Au(T+D)--空付多；Ag(T+D)--多付空。 7、因為美國維持低利率水平超預(yù)期，黃金長期看好基礎(chǔ)仍在，后期希臘違約可能高，，短期市場風(fēng)險情緒有所上升，黃金相對受益；美國推出QE3預(yù)期下降，黃金被受壓。 焦炭： 1、焦炭市場弱勢維穩(wěn)。目前大部分焦化企業(yè)限產(chǎn)繼續(xù)，僅靠煤化工附產(chǎn)品彌補焦炭生產(chǎn)的損失，但下游廠家采購心態(tài)不高，企業(yè)到款情況也并不理想。 2、焦煤局部下行，也在一定程度上左右鋼廠采購政策，鋼廠要求焦化廠下調(diào)焦炭價格20-30元，而焦化廠方面暫未同意，供需雙方仍在僵持中 3、天津港焦炭場存140萬噸（0），秦皇島煤炭庫存821萬噸（+35） 4、唐山二級冶金焦出廠價格1900（0），唐鋼一級冶金焦到廠價2040（0），天津港一級冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價2050（0），秦皇島5800大卡動力煤平倉價825（0），臨汾主焦精煤車板價1600（0），澳大利亞主焦煤1700（0） 5、因鋼材下跌幅度較大，后市減產(chǎn)預(yù)期加強，焦炭亦受到拖累。 豆類油脂： 1、芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二連續(xù)第三天上漲,并接近四個月高位,交易商稱因巴西南部干燥天氣給作物帶來壓力,同時跡象顯示美國有出口新需求.3月大豆合約觸及12.61-3/4美元的高位,為2011年10月17日以來最高. 2、按電子盤下午三點價格計算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-2%(巴西大豆)；5月壓榨利潤為-1.4%，9月壓榨利潤為－1％。豆油5月進(jìn)口虧損635(可能持續(xù)拉大)。棕櫚油5月進(jìn)口虧損162； 3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價7630(0)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價8900(0)，成交一般；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3040(0)，成交轉(zhuǎn)淡；南通菜籽油現(xiàn)貨報價9850(+0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價3750(-50)。 4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存86 (－1.6)萬噸。 5、美國農(nóng)業(yè)部(USDA)證實向中國銷售了11.6萬噸美國大豆,將在2011/12年付運.周一和周二USDA還證實向不詳出口地銷售了美國大豆. 6、南美南部主產(chǎn)區(qū)繼續(xù)干旱，巴西大豆基差大幅上揚。國際買盤轉(zhuǎn)向美豆，美豆需求改善顯著。 7、油世界下調(diào)巴西和巴拉圭今年大豆產(chǎn)量預(yù)估指因天氣乾旱,但上調(diào)阿根廷產(chǎn)量預(yù)估。 8、USDA公布了農(nóng)作物基線報告：2012年，美國大豆的種植面積為7400萬英畝，低于2011年的7500萬英畝，且低于分析師的預(yù)期7530萬英畝。2012年，玉米的播種面積為9400萬英畝，是二戰(zhàn)以來玉米播種面積最多一年。 9、目前美豆11對美玉米12持續(xù)走強，因需要高價來吸引更多的種植面積，否則大豆2012年的上半年將會走向更加緊張的局面。市場關(guān)注2月底的農(nóng)業(yè)部年度展望論壇。 小結(jié)：關(guān)注中國下游養(yǎng)殖業(yè)利潤以及對豆類需求的可持續(xù)性，宏觀穩(wěn)定的情況下全球大豆減產(chǎn)奠定豆類底部。策略上建議逢低買入豆類為主。 棉花： 1、15日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：229級新疆21308，328級冀魯豫19639，東南沿海19571，長江中下游19438，西北內(nèi)陸19363。 2、15日中國棉花價格指數(shù)19522(+16)，2級20757(+39)，4級18737(+7)，5級16884(+5)。 3、15日撮合3月合約結(jié)算價20668(+35)；鄭棉1209合約結(jié)算價22150（+0）。 4、15日進(jìn)口棉價格指數(shù)SM報109.49美分(-0.21)，M報105.79美分(+0.08)，SLM報104.43美分（-0.01)。 5、15日美期棉ICE1203合約結(jié)算價92.5美分(+0.25), ICE庫存114130(+2672)。 6、15日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至26850（+0），31700（+0），22320（+0）。 7、15日中國輕紡城面料市場總成交量267(-8)萬米，其中棉布38(-3)萬米。 8、15日收儲成交5860噸；本年度收儲累計成交254.396萬噸。   棉花現(xiàn)貨繼續(xù)小幅上漲，棉花市場行情有所回暖，棉企對后市較為看好；外棉方面，因在近期價格大跌過后出口商的買盤旺盛，ICE期棉收高；鄭棉仍將以窄幅振蕩偏升為主，期現(xiàn)價差放大，短期期現(xiàn)套利或增大行情上升壓力。 PTA： 1、原油WTI至101.8（+1.06）；石腦油至1035（+4），MX至1362（-2）。 2、亞洲PX至1609（-2）美元，折合PTA成本9210元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至9030（-70），外盤1190（-3.5），進(jìn)口成本9400元/噸，內(nèi)外價差-300。 4、PTA裝置開工率99（+0）%，下游聚酯開工率88.3（+0）%，織造織機負(fù)荷65（+0）%。 5、江浙地區(qū)主流工廠滌絲產(chǎn)銷偏低，產(chǎn)銷多數(shù)平均在6-8成，少數(shù)較低3-4成，較高做平附近，聚酯價格多有50-100的下滑。 6、中國輕紡城面料市場總成交量約246（-21）萬米，其中化纖布約213（-16）萬米。 7、PTA 庫存：PTA工廠0-3天左右，聚酯工廠10-20天左右。  PTA成本平臺小幅下滑但支撐仍然存在，下游織造恢復(fù)接近正常，但市場信心明顯不足集中補倉仍未出現(xiàn)，聚酯產(chǎn)銷低迷優(yōu)惠促銷時有出現(xiàn)，PTA行情壓力繼續(xù)增加，而總體仍以盤整為主。 LLDPE： 1、連塑現(xiàn)貨開始改善，外盤價格保持堅挺，預(yù)計現(xiàn)貨價格仍可能有抬升空間，但幅度有限。 2、華東LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間9750-9900。LDPE華北市場價10870（-0)，HDPE華北市場價11000（+0），PP華北市場價10700（-0）。石腦油折合連塑生產(chǎn)成本約11390。 3、隆眾報東南亞進(jìn)口LLDPE中國主港價1285（+0)，折合進(jìn)口成本10235，而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進(jìn)口CFR主港均價1195美元，折合進(jìn)口成本9575元/噸。華東進(jìn)口的LLDPE價格為9750-9850元/噸。前期進(jìn)口盈虧尚可，吸引后市進(jìn)口，限制漲幅。 4、交易所倉單量5358（-0）。 5、總體看連塑后市供應(yīng)量仍較為充裕，近期連塑期現(xiàn)價差走高，為行情提供拋空壓力，但從全年角度來看，連塑虧損有一定的回歸需求，驅(qū)動現(xiàn)貨價格水位抬升，需關(guān)注等價格到10800附近的逢高拋空機會，此價位中長期將具備更高的安全邊際，短期現(xiàn)貨疲軟態(tài)勢下料難以突破10500。 pvc： 1、東南亞PVC均價1010美元(+0)，折合國內(nèi)進(jìn)口完稅價為7922。 2、遠(yuǎn)東VCM報價880美元(+0)。 3、華中電石價3625（-0），西北電石價3325(-0)，華北電石3650(-0)。 4、電石法PVC：小廠貨華東6612-6650，大廠貨華東價6650-6662； 乙烯法PVC：低端華東市場價6750-6950，高端華東市場價7000-7100。 5、華東32%離子膜燒堿915（+0），華北離子膜燒堿780（-0）。 6、折合成月均期限價差，1205合約（PVC1109-廣州電石法市場價）+101.72 7、交易所倉單4479張，減0張。 8、12 月份PVC 產(chǎn)量117.2 萬噸，電石產(chǎn)量114 萬噸，同比增4.6%。燒堿產(chǎn)量 （折成100%）208.8 萬噸，同比增12.4% 9、近日銷區(qū)到貨充足，，貿(mào)易商庫存壓力加大，出貨心理明顯，昨日貿(mào)易報價下滑，華南電石法PVC價格下調(diào)至6700元/噸。受現(xiàn)貨需求不振影響，期貨價格下跌，市場看跌心態(tài)增多，以目前月均期限價差101.72來看，下跌空間進(jìn)一步縮小，建議不要追空。 甲醇： 1、布倫特原油118.93（+1.58）； 2、江蘇中間價2840（-20），山東中間價2630（-10），西北中間價2275（+0） 3、CFR中國370（-0），完稅2910.35； CFR東南亞376（+2），F(xiàn)OB鹿特丹均價284（+1）；FD美灣113.25（+0） 4、江蘇二甲醚價格4400（-0）； 5、華東甲醛市場均價1225（-0）； 6、華北醋酸價格2850（-0），江蘇醋酸價格2900（+0），山東醋酸價格2850（+0）； 7、張家港電子盤收盤價2855（+5），持倉量10302； 8、截止2月9日，華東庫存51.9萬噸（+5.3），華南庫存11.6萬噸（-0.4）。 9、據(jù)不完全統(tǒng)計，1月份實際到貨量近45萬噸，比12月減10%，但由于下游需求相對疲軟，加上春節(jié)因素，港口庫存仍有一定程度上升。 10、疲軟需求和增加庫存壓力下，無論是內(nèi)陸還是港口，現(xiàn)貨跟跌相對順暢。后市消費仍處淡季，而外盤貨源又相對充裕，目前CFR中國甲醇價格相對仍處略高位置，此背景下，預(yù)計甲醇后市或仍有下行空間，前期空單建議可繼續(xù)持有。 燃料油： 1、美國原油期貨周三收漲，受伊朗等產(chǎn)油國供應(yīng)中斷擔(dān)憂、以及美國庫存少量減少的提振。 2、美國天然氣：庫存高于近5年均值近32.8%，暖冬，需求弱，同時供給壓力依然較大。 3、亞洲石腦油價格周三接近10個月高位，而裂解價差在觸及13個月高位后跌幅不到2.5%,因供應(yīng)保持緊張。 4、WTI原油現(xiàn)貨月（換至4月）貼水0.47%(+0.13%)； Brent 現(xiàn)貨月（換至4月）升水0.63%（-0.05%）。倫敦Brent原油（4月）較美國WTI原油升水16.79美元（-0.63）。 5、華南黃埔180庫提價5225元/噸（+15）；上海180估價5350（+0），寧波市場5360（+0）。 6、華南高硫渣油估價4125元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價5000（+45）；山東油漿估價4605（+0）。. 7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油5月貼水168元（-16）；上期所倉單13650噸（+0）。 小結(jié)：上周美國原油庫存減少17.1萬桶，預(yù)估為增加150萬桶。WTI現(xiàn)貨月?lián)Q月后貼水走弱，Brent 現(xiàn)貨月?lián)Q月后升水依然處于2個月高位；倫敦柴油現(xiàn)貨月升水因換月大幅走強，美國汽油現(xiàn)貨月貼水走弱，取暖油現(xiàn)貨月升水持穩(wěn)。石腦油近月升水升至2年高位。近期華南和華東燃料油現(xiàn)貨穩(wěn)中有漲。 白糖： 1：柳州中間商新糖報價6530元/噸; 12034收盤價6585（-5）元/噸，12054收盤 價6663（+2）元/噸； 柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1203升水-88（+11）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1203升水-173 （+11）元/噸 ；柳州5月-鄭糖5月=27（+2）元，昆明5月-鄭糖5月=-83（-10）元 ； 注冊倉單量200（+0），有效預(yù)報861（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存 21760（-800）； 2：ICE原糖3月合約上漲0.99%收于24.49美分，泰國進(jìn)口糖升水0.9（-0.05）， 完稅進(jìn)口價6104元/噸，進(jìn)口盈利426元，巴西白糖完稅進(jìn)口價6415噸，進(jìn)口盈利 115元，升水0.75（+0.5），分月盤面進(jìn)口盈虧見每日觀察； 3：根據(jù)中糖協(xié)公布的截至1月末的產(chǎn)銷數(shù)據(jù) ，全國產(chǎn)糖量同比減少42.95萬噸， 但銷糖量同比減少60.5萬噸，產(chǎn)銷形勢依然比較嚴(yán)峻； 4：泰國TCSC下周將招標(biāo)出售67333噸原糖；印尼今年擬進(jìn)口24萬噸原糖，以彌補 白糖供應(yīng)短缺；USCTA稱，烏干達(dá)2012年糖產(chǎn)量預(yù)計同比增加26%； 5：多頭方面，華泰增倉2629手，空頭方面，華泰減倉1931，光大增倉2584手； 6：2011/12年度第一批國產(chǎn)白砂糖收儲競價成交16.32萬噸，最高價為6930元/噸 ，最低價6600元/噸，平均價6785.19元/噸；2011/12榨季新疆累計產(chǎn)糖47萬噸， 增產(chǎn)4萬噸； 小結(jié)： A：北半球開榨順利，ICE原糖繼續(xù)保持弱勢，下探至22美分有較強支撐； B：柳盤呈現(xiàn)正向價格結(jié)構(gòu)；政府出臺政策兜底，反彈后體現(xiàn)季節(jié)性庫存壓力， 將呈現(xiàn)在政策底附近的震蕩行情；鄭盤近月已較柳盤近月升水，鄭盤近月可能出 現(xiàn)倉單壓力； 永安期貨研究中心咨詢電話：0571-88388014（銅鋁鋅），88398203（橡膠），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黃金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物） 責(zé)任編輯：翁建平

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