七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

翁峻杰

臺(tái)北人，專職投資人，做期貨17年、股票23年，期權(quán)、外盤(pán)10年以上投資經(jīng)驗(yàn)。操作風(fēng)格以日內(nèi)短線為主，依盤(pán)勢(shì)型態(tài)做不同的波段操作，沒(méi)有限制操作方式。在期權(quán)上有價(jià)差的空間會(huì)做套利。采用基本面分析為主+盤(pán)感主觀操作。有多套交易系統(tǒng)，同時(shí)帶領(lǐng)手工交易團(tuán)隊(duì)與程序化交易團(tuán)隊(duì)。投資座右銘：在市場(chǎng)最恐慌時(shí)進(jìn)場(chǎng)，并做好資金管控。

2005年臺(tái)灣年代電視臺(tái)主辦的“期權(quán)盟主爭(zhēng)霸賽”獲得月冠軍與三個(gè)月總績(jī)效季軍。

2005年臺(tái)灣寶來(lái)曼氏期貨主辦的“天下第一期權(quán)王”獲得年度總冠軍。

訪談精彩語(yǔ)錄：

最喜歡期貨，因?yàn)槭袌?chǎng)透明度與自由度較高，挑戰(zhàn)性也比較高。

選擇權(quán)的高杠桿性與能夠快速倍數(shù)獲利的特性吸引了我。

做期貨有虧損是正常的，重點(diǎn)是要很清楚導(dǎo)致虧損的因素是什么。

賬戶回撤率我很少注意到，通常最大不會(huì)達(dá)到25%，做期貨停損及風(fēng)控是我的第一執(zhí)行要件。

只要交易勝率高，操作期權(quán)的收益肯定比期貨大，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也是。而守住獲利的關(guān)鍵在于：資金控管。

市場(chǎng)行情走勢(shì)大部分時(shí)間是震蕩居多，短線交易的機(jī)會(huì)最多，也最容易馬上取得獲利。

行情越有波動(dòng)交易的次數(shù)越多，勝率可以達(dá)到6-7成，短線進(jìn)場(chǎng)倉(cāng)位通常是賬戶資金的3成。

如果行情有形成趨勢(shì)，不管上漲、下跌都是一有機(jī)會(huì)就趁早進(jìn)場(chǎng)大倉(cāng)布局抱單，日內(nèi)操作上會(huì)盤(pán)中以加碼單做來(lái)回操作，波段留倉(cāng)單會(huì)一直持有等行情走完。

最常見(jiàn)的震蕩盤(pán)型，一般人都會(huì)覺(jué)得最不好做單，其實(shí)并不然。重點(diǎn)在于對(duì)當(dāng)時(shí)盤(pán)的了解與盤(pán)感，在震蕩波動(dòng)時(shí)掌握強(qiáng)弱，算好勝率與風(fēng)險(xiǎn)，在最有利的時(shí)候進(jìn)場(chǎng)。

要操作期貨，基本面分析是入門(mén)，也是一定要做的基本功夫。

盤(pán)感，簡(jiǎn)單形容就如一個(gè)老農(nóng)民早上走到門(mén)口望著天空看看后就知道今天的天氣如何。

在不同的交易品種上我都有分配不同的賬戶和資金，同一品種短線及波段的賬戶也是分開(kāi)的。

選擇操作品種會(huì)以當(dāng)時(shí)比較容易波動(dòng)而且能夠掌握動(dòng)向的品種做為主要操作，同時(shí)也再觀察其它期貨的走勢(shì)與動(dòng)向。

成為一個(gè)高手必須要強(qiáng)烈的敏感度才能有很好盤(pán)感，再來(lái)就是性格上要膽大心細(xì)及情緒穩(wěn)定。

教導(dǎo)新人，交易方法復(fù)制是最快的。

在臺(tái)灣，做主觀交易的人比做程序化交易的人多一些。

主觀交易入門(mén)高，學(xué)習(xí)時(shí)間比較久，程序化入門(mén)低很快就可以試盤(pán)。

程序化交易未來(lái)的成長(zhǎng)空間會(huì)比較大。

期權(quán)的杠桿倍數(shù)大，容易讓人飛上天又掉下來(lái)趴在地上，資金控管非常重要，再來(lái)就是速度，不管進(jìn)或出都要快狠準(zhǔn)。

大陸的商品種類多是我最大的考慮，大陸期貨市場(chǎng)的發(fā)展逐漸國(guó)際化，未來(lái)的市場(chǎng)鐵定在這。

滬深300期指和交易量大的商品期貨，如橡膠、白糖、白銀、黃金、豆油、豆粕、雞蛋都是目前關(guān)注及會(huì)交易的品種。

期貨中國(guó)1、翁峻杰先生您好，感謝您在百忙之中接受七禾網(wǎng)期貨中國(guó)的專訪。據(jù)了解，您在做期貨之前做過(guò)10多種工作（務(wù)農(nóng)、面包學(xué)徒、沖床學(xué)徒、汽修學(xué)徒、房屋銷售人員、學(xué)校警衛(wèi)、工程監(jiān)工、開(kāi)小吃面店、溜冰鞋自創(chuàng)品牌、電子雞中盤(pán)商、信用卡業(yè)務(wù)、投顧研究員等），而且都是不同行業(yè)的，請(qǐng)問(wèn)您之前為什么沒(méi)有在一個(gè)行業(yè)長(zhǎng)期奮斗，而是經(jīng)常換行業(yè)？這些工作對(duì)您做交易有沒(méi)有什么幫助？您有從這些行業(yè)中學(xué)到了些什么？

翁峻杰：我從小就對(duì)不同的事物特別好奇，所以從學(xué)生時(shí)期就開(kāi)始在不同行業(yè)當(dāng)學(xué)徒，到年輕出社會(huì)工作也是常帶著努力學(xué)習(xí)的心態(tài)面對(duì)不同的行業(yè)。直到我接觸到股票時(shí)才有確定了未來(lái)的目標(biāo)-金融投資。初期沒(méi)有錢(qián)，只好想辦法努力賺本金，剛開(kāi)始投資并不順利，一直到投入期貨交易才出現(xiàn)績(jī)效，當(dāng)有信心后加上全職投入，努力找出贏的關(guān)鍵及不停的修正，才有現(xiàn)在的成績(jī)。當(dāng)時(shí)期貨的信息很少也沒(méi)網(wǎng)絡(luò)，市場(chǎng)懂期貨的人很少，更沒(méi)有學(xué)習(xí)的對(duì)象，一切只能靠自己。有時(shí)回想起來(lái)，我從小到進(jìn)入工作時(shí)期，對(duì)不同人事物都會(huì)習(xí)慣性去觀察，因此逐漸培養(yǎng)了自己的敏銳度，而為了把工作做到更好，也常會(huì)用不同的角度去思考，讓我從不同的行業(yè)中學(xué)習(xí)到更多的思考模式，之后確實(shí)在我做交易上有很大的啟發(fā)和幫助。

期貨中國(guó)2、您股票做了20多年，期貨做了17年，期權(quán)和外盤(pán)做了10多年，這幾種投資方式各自有哪 些特點(diǎn)吸引著您？您最喜歡哪一種？為什么？

翁峻杰：最喜歡期貨，因?yàn)槭袌?chǎng)透明度與自由度較高，挑戰(zhàn)性也比較高。股票的特點(diǎn)就是能容納大額資金，只要對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)有所研究，在股票投資上就比較能獲得一個(gè)波段的獲利。選擇權(quán)的高杠桿性與能夠快速倍數(shù)獲利的特性吸引了我。其實(shí)，只要是高杠桿性與能快速倍數(shù)獲利的金融商品，對(duì)我都是極有吸引力的。

期貨中國(guó)3、您剛進(jìn)入股市的時(shí)候，因?yàn)闆](méi)有資本炒股就借了50萬(wàn)，后來(lái)全部虧光。換了一般人心情總會(huì)受影響，而您卻說(shuō)沒(méi)感覺(jué)，請(qǐng)問(wèn)您當(dāng)時(shí)為什么考慮借錢(qián)炒股？5 0萬(wàn)對(duì)當(dāng)時(shí)的您來(lái)說(shuō)應(yīng)該不是個(gè)小數(shù)字，為什么您會(huì)說(shuō)虧光了沒(méi)感覺(jué)，是真的沒(méi)感覺(jué)嗎？

翁峻杰：當(dāng)時(shí)21歲的我只是個(gè)剛出社會(huì)的年輕小伙子，五十萬(wàn)對(duì)我而言當(dāng)然是個(gè)大損失，但我對(duì)自己十分有自信，相信自己一定能再賺回來(lái)，而這次的虧損只是個(gè)經(jīng)驗(yàn)，所以并不會(huì)太在意。或許這就是我的性格，當(dāng)我遇到挫折時(shí)我會(huì)馬上想著如何脫離困境，想現(xiàn)在的痛是多余了，只要清楚知道這次的失敗的原因是哪些，未來(lái)的路才是自己要用心去想去做的。

期貨中國(guó)4、您在期貨市場(chǎng)有沒(méi)有類似的“大虧”經(jīng)歷？您是如何看待期貨市場(chǎng)的虧損和盈利？

翁峻杰：做期貨有虧損是正常的，重點(diǎn)是要很清楚導(dǎo)致虧損的因素是什么。是對(duì)信息的解讀或盤(pán)感有問(wèn)題？還是自己的性格及情緒因素造成判斷的。清楚的找出問(wèn)題所在，并把它修正，時(shí)間久了經(jīng)驗(yàn)多了，炒單失敗率就少了，自然就會(huì)賺錢(qián)盈利了，就是我的經(jīng)驗(yàn)?，F(xiàn)在我仍是保持這種心態(tài)來(lái)面對(duì)交易。盈利多或少要取決行情的大小，要清楚了解這個(gè)盤(pán)的動(dòng)態(tài)，有時(shí)要有耐心的等待機(jī)會(huì)出現(xiàn)，看到機(jī)會(huì)就抓一把錢(qián)回來(lái)，日子久了，對(duì)交易的盈虧就能輕松以對(duì)。

期貨中國(guó)5、據(jù)說(shuō)您交易的前10年平均賬戶每年獲利400%以上，近幾年平均賬戶獲利仍維持130%以上。請(qǐng)問(wèn)您能連年獲得高收益的主要原因是什么？為什么近年來(lái)您的收益率比之前有所下降？您在獲得高收益的同時(shí)，賬戶的最大回撤一般控制在多大范圍內(nèi)？

翁峻杰：做期貨剛開(kāi)始賺錢(qián)時(shí)本金并不多，初期做臺(tái)灣期貨或期權(quán)通常是重倉(cāng)出手，那時(shí)勝率可達(dá)到8成，獲利率當(dāng)然很大。日子久了本金也大了，資金多元化投資，也就不再時(shí)常重倉(cāng)出手。當(dāng)然市場(chǎng)的變化隨著時(shí)間更復(fù)雜，主力或可控盤(pán)者也變多，所以獲利率下降是正常的。因此我組團(tuán)隊(duì)就是要解決資金大的問(wèn)題，大陸期貨市場(chǎng)有多種商品可以選擇操作，這對(duì)我未來(lái)很有幫助。以前能選擇的商品很少，所以我才又做海期，但時(shí)間很長(zhǎng)對(duì)我身體很不利。一個(gè)人做盤(pán)已經(jīng)不夠了，組團(tuán)隊(duì)給年輕人有機(jī)會(huì)可以在期貨上圓夢(mèng)，這就是我現(xiàn)在正在做的事。

說(shuō)到賬戶回撤率我很少注意到，通常最大不會(huì)達(dá)到25%，做期貨停損及風(fēng)控是我的第一執(zhí)行要件。

期貨中國(guó)6、您在2005年參加了臺(tái)灣年代電視臺(tái)主辦的“期權(quán)盟主爭(zhēng)霸賽”獲得月 冠軍與三個(gè)月總績(jī)效季軍，參加臺(tái)灣寶來(lái)曼氏期貨主辦的“天下第一期權(quán)王”，獲得年度總冠軍。請(qǐng)問(wèn)您當(dāng)時(shí)參加比賽的目的是什么？

翁峻杰：參加「期權(quán)盟主爭(zhēng)霸賽」的動(dòng)機(jī)很單純，當(dāng)時(shí)是看到媒體報(bào)導(dǎo)前幾名的獲利很高，有人質(zhì)疑比賽真實(shí)性，那時(shí)我的交易勝率很高所以我想親自參賽確認(rèn)。沒(méi)想到從「期權(quán)盟主爭(zhēng)霸賽」脫穎而出，當(dāng)時(shí)我才明白自己的能力在這個(gè)市場(chǎng)上的等級(jí)，對(duì)自己也更有自信。那時(shí)「天下第一期權(quán)王」的冠軍獎(jiǎng)金有一百萬(wàn)，而這筆錢(qián)對(duì)資金不多的我十分有吸引力，因此我便毅然決然投入比賽。

期貨中國(guó)7、您的兩次獲獎(jiǎng)都是期權(quán)方面的，這是否意味著您在期權(quán)上的收益率要比期貨更高？有人說(shuō)，期權(quán)的收益更大，風(fēng)險(xiǎn)也更大，您是否認(rèn)同？

翁峻杰：只要交易勝率高，操作期權(quán)的收益肯定比期貨大，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也是。而守住獲利的關(guān)鍵在于：資金控管。我見(jiàn)過(guò)很多投資者，在短期間大賺幾十倍的暴利，但因?yàn)椴欢觅Y金控管及策略應(yīng)用，很快又將獲利還給市場(chǎng)了。

期貨中國(guó)8、您曾有一段時(shí)間，在自己家中的交易室每天七點(diǎn)起來(lái)準(zhǔn)備做日經(jīng)期貨，八點(diǎn)四十五做臺(tái)指期貨及期權(quán)，九點(diǎn)十五做恒生期貨，早盤(pán)同時(shí)操作多樣商品，下午則是做摩根電子盤(pán)、歐洲期貨以及美盤(pán)。請(qǐng)問(wèn)您當(dāng)時(shí)一天花這么多時(shí)間參與這么多市場(chǎng)眾多品種的動(dòng)力來(lái)源于哪里？您會(huì)不會(huì)覺(jué)得比較累？

翁峻杰：如果每天早上一起床就有錢(qián)賺，又是自己喜歡的工作，怎么會(huì)累呢！

期貨中國(guó)9、您現(xiàn)在一天的交易還會(huì)用這么多時(shí)間涉及這么多市場(chǎng)和品種嗎？為什么？

翁峻杰：從去年開(kāi)始培訓(xùn)操盤(pán)手后，因?yàn)榛司?、時(shí)間在教學(xué)上，因此我的交易時(shí)間縮短了一些。但在交易與關(guān)注的商品種類上，因?yàn)樵黾恿酥袊?guó)的商品期貨與股票，所以反而變多。我大部份的交易是指數(shù)期貨，它有很大的關(guān)連性，只要掌握度夠，要賺錢(qián)并不難。最近自己在海外盤(pán)交易上少了很多，反而在中國(guó)的期貨研究交易的時(shí)間変多了。

期貨中國(guó)10、您主要做日內(nèi)短線，請(qǐng)問(wèn)您為什么會(huì)選擇這種交易方法？其它交易方法您有沒(méi)有研究使用過(guò)？

翁峻杰：我個(gè)人的交易方法有很多種，從日內(nèi)高頻，日內(nèi)短波，到波段留倉(cāng)操作及期權(quán)的套利都有。不過(guò)市場(chǎng)行情走勢(shì)大部分時(shí)間是震蕩居多，短線交易的機(jī)會(huì)最多，也最容易馬上取得獲利，但若在市場(chǎng)走勢(shì)中有研究或觀察到可能會(huì)形成波段行情的機(jī)會(huì)，也是會(huì)進(jìn)場(chǎng)布倉(cāng)。