七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風(fēng)險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

摩元投資

摩元投資領(lǐng)軍人物嚴(yán)總，擁有多年股票投資經(jīng)驗，2010年進軍期貨市場，憑借對宏觀、趨勢的深入理解與領(lǐng)悟，結(jié)合基本面，技術(shù)面，率領(lǐng)團隊捕捉并把握了眾多良好的機遇，取得優(yōu)異戰(zhàn)績，屢獲殊榮。曾獲海通期貨長期業(yè)績鑒證平臺2013年第八名，2013年第四季度收益率冠軍，2014年第二季收益率冠軍。并以233.58%的收益榮獲2014年第八屆期貨日報全國實盤賽基金組亞軍。至目前為止，摩元一號基金在海通實盤中重量組第二名，摩元二號排在前列。

訪談精彩語錄：

機會來臨時，要果敢把握，如瞻前顧后，顧忌太多，必失良機。

期貨交易不是賭博，如果內(nèi)心沉靜，是能發(fā)現(xiàn)并跟蹤趨勢的。

戰(zhàn)場不在外部，在我們的內(nèi)心。如果內(nèi)心堅定，方向判斷準(zhǔn)確，結(jié)果在外部會必然顯化的。我們的成績只是我們平時工夫的外部表現(xiàn)。正所謂先為可不勝，以待敵之可勝。

投資要在輕松的心境下才會有好的結(jié)果，這是公司的文化提倡。

分析/研究/評估/優(yōu)化選擇投資方案，余下的便是堅定的做自己，不輕易受外部干擾。正所謂知行合一，知曉與成為才是我們內(nèi)功的體現(xiàn)。

隔夜持倉在五成左右，如果盈利一直處于不斷增長中，一般是不會隨意減少倉位的，但也會時刻警覺。讓利潤奔跑，讓虧損停步是公司風(fēng)控的原則。

趨勢交易需全局的宏觀視野，尤其是大的資金。

我們選擇活躍有代表性品種，方便進出。一般開始少量倉進去，確認(rèn)后在逐步加倉。

對市場保持臣服、敬畏、輕松、不抗拒的心態(tài)，保持開放的心靈。

錯誤的方向上越執(zhí)著，結(jié)局越發(fā)不可收。方向是成敗的關(guān)鍵。

摩元投資，摩意指大摩，切磋，魔法的意思，元，貨幣，元年的意思。在貨幣的游戲中，我們渴望自己能擁有魔法般的能力并保持感恩的心，為投資者帶來好收益。

未來以管理型產(chǎn)品為主，穩(wěn)健與收益并重。二者的平衡并不矛盾。

七禾網(wǎng)1、嚴(yán)總您好，感謝你接受專訪。您在2014年第八屆期貨日報全國實盤大賽中以233.586%，2601萬元凈利潤榮獲基金組亞軍，請問比賽中抓住了哪些品種的行情？您覺得在大賽中取得好成績的核心原因是什么？

摩元投資：最賺錢的是鐵礦石，在820的時候，我們便預(yù)期澳元會貶值，美元會越來越強，加之國內(nèi)地產(chǎn)不景氣，在鐵礦石800上方建立了較多長線空單。遠(yuǎn)期的焦炭也做了相當(dāng)?shù)牟糠?。許多選手過程中回撤較大，但我們認(rèn)為，機會來臨時，就要果敢，堅定。設(shè)好了止損，便只是一路堅定的持有。

七禾網(wǎng)2、您怎樣看待期貨市場的？

摩元投資：期貨市場是零和游戲，大多人虧損是必然的。這個誰都知道。不同的人對市場的理解各有不同，但我個人認(rèn)為，期貨交易便是戰(zhàn)爭，看不見的戰(zhàn)爭。主體看上去似在外部，但外部的戰(zhàn)績只是果，我們的內(nèi)心才是因。內(nèi)心是我們每個人的主戰(zhàn)場。期貨，有的時候便是我們每個人靈魂的冶煉場，是熔爐。

七禾網(wǎng)3、您認(rèn)為交易者走向穩(wěn)健盈利需要有贏家心態(tài)。請問，就您看來，贏家心態(tài)一般需要具備哪些心態(tài)素質(zhì)？

摩元投資：首先要淡定，舉重若輕的淡定。只有在淡定不慌亂中，才能跟隨住市場的能量走勢。有些人開始賺了幾倍的收益，但最終卻會虧完，浮躁最終會輸。其次，要保持內(nèi)在的輕松平和，內(nèi)心一糾結(jié)，一掙扎，行情十有八有可能會做不好。其三，休息是最好的防守，懂得合理的休息很重要。我是做大的趨勢交易的，平時比較注重調(diào)節(jié)，不然的話，要想帶好隊伍，做出好的成績會比較難。

七禾網(wǎng)4、您認(rèn)為投資不能盲目，要有獨立思考，分析判斷能力。能不能深入的解釋一下？

摩元投資：這個市場，沒有自己的系統(tǒng)思路與方法無法生存。做期貨一定要有自己的觀點與邏輯的。從失敗當(dāng)中去總結(jié)經(jīng)驗，回過頭來看認(rèn)識到自己錯在哪里，才能在這個市場中走下去。否則，盲目的跟著別人做，他做什么你做什么，他止損了你還都不知道，你永遠(yuǎn)也跟不上節(jié)奏。所以，要想在期貨市場生存發(fā)展，一定要獨立的形成一套分析、操作、風(fēng)險控制的系統(tǒng)出來。否則，最好不要進入這個市場。

七禾網(wǎng)5、假設(shè)把交易分解成：分析，計劃，執(zhí)行，調(diào)整及風(fēng)控，您覺得哪幾項最重要？為什么？

摩元投資：我認(rèn)為都很重要。我的公司現(xiàn)在有幾個部門分別負(fù)責(zé)這幾塊的執(zhí)行操作。市場研發(fā)部綜合各方信息，提供不同商品的研發(fā)報告及策略。決策委員會來評估策略，優(yōu)選方案后交易部執(zhí)行，并在過程中風(fēng)控部門實時跟蹤動態(tài)風(fēng)險，與交易環(huán)節(jié)形成良好的互動。并且公司也有著盤后互相的交流，學(xué)習(xí)的氛圍。

七禾網(wǎng)6、您先前做股票，后來專注商品期貨，金融期貨您是如何配置的？

摩元投資：過去幾年，公司重點關(guān)注國內(nèi)商品期貨為主，股指期貨有做，但量很少。未來的管理型產(chǎn)品，我們會對股指期貨進行配置的。畢竟，股指市場已非過去的波動率了。

七禾網(wǎng)7、有人認(rèn)為2015年行情可能比2014年更復(fù)雜些，或許賺錢更難？嚴(yán)總，您怎么認(rèn)為？

摩元投資：2014年后面幾個月感受到錢賺的蠻辛苦的，雖然我們的收益還是比較高效率的。但從結(jié)構(gòu)上看來，行情結(jié)構(gòu)明顯不如熊市的中間段來得暢快。就拿橡膠與銅來說吧，膠大跌之后， 去年四季度的行情就是比較折騰的，雖然賺錢，但賺得有點辛苦。還有銅，有一段時間賺了，回撤，折騰了許久。如果不是我們對趨勢的堅定與對銅基本面的理解，這波跌破四萬的巨大收益，一般的機構(gòu)估計早放棄掉了，而我們則利潤豐厚。還是一句話，對方向的判斷與堅定的執(zhí)行是我們?nèi)〉贸煽兊谋ＷC。2015年，市場的結(jié)構(gòu)肯定與2014年不同的，但一定也會有相當(dāng)?shù)牟▌勇实摹?/strong>我們?nèi)詴匦姆旁谘邪l(fā)，策略，評估，優(yōu)化上，放在優(yōu)秀團隊成員的物色培養(yǎng)上，希望2015年公司能繼續(xù)為投資者提供高效率、穩(wěn)健的投資產(chǎn)品。

七禾網(wǎng)8、嚴(yán)總，面對2015年的變化，您在品種組合，隔夜持倉比率上會有調(diào)整嗎？

摩元投資：未來管理型產(chǎn)品，我們首先考慮的是穩(wěn)健前提下的較高收益率。在倉位布置上一定是多品種組合，多策略，嚴(yán)風(fēng)險管理的。持倉比率上單個品種的凈持倉會有我們的執(zhí)行要求。既有杠桿，也有風(fēng)控。二手并重，平穩(wěn)發(fā)展，這并不矛盾的。

七禾網(wǎng)9、您擅長大宗商品的趨勢跟蹤，對于趨勢，您是如何定義理解的？您主要跟蹤關(guān)注的是哪個級別的趨勢？

摩元投資：對趨勢的理解，用外盤美元舉例來說：當(dāng)初美元在82時認(rèn)為上漲，逐步建倉，一直持有至今沒有動過，因為看的是一個長期趨勢，所以，中間就不管它。下一步，綜合基本面，技術(shù)面來看，我認(rèn)為道指可能是一個拋空的機會，因為在流動性充裕的情況下，爆發(fā)的大波行情，而美元未來緊縮可能性大，我認(rèn)為它會跌。這是我考慮的趨勢，大的方向，可能跌個一到兩年。所以，考慮空道指，多美元，形成一個對沖，風(fēng)險應(yīng)當(dāng)不會太大。而盈利之后，我再稍微加點倉，這就是大的趨勢的做法。做趨勢交易，考慮范圍大點是很簡單的，范圍考慮小了細(xì)化了便復(fù)雜了。大趨勢就是這樣，周期可能是兩年三年。以后，我想建立做外盤的團隊，國外品種趨勢性強，把控更舒服。

七禾網(wǎng)10、您覺得交易者成功捕捉趨勢的關(guān)鍵是什么？

摩元投資：宏觀面、政策面、整體經(jīng)濟的走向都要綜合考慮。比如鋼鐵，在4700時，我們從全球經(jīng)濟，國內(nèi)的經(jīng)濟，房地產(chǎn)的周期性景氣度，美元等等因素，預(yù)期到未來趨勢可能向下。我便逐步建立鋼、焦炭，包括上游的礦石的空頭。平時，在與友人交流時，我也比較注重在實體經(jīng)濟中、經(jīng)濟環(huán)境中尋找一些信息。

七禾網(wǎng)11、一般您同時操作幾個品種？還有，您會在一個趨勢中，只做一個方向，還是反向的波動也會參與？

摩元投資：品種組合一般以量大、活躍、有代表性、有波動率與空間為介入標(biāo)準(zhǔn)，品種一般不超過四個，機會來臨，小品種也會適量參與。在確定趨勢的方向后，我的操作一般只關(guān)注趨勢是否生變，反向的波動一般不參與的。