七禾網(wǎng)注：與嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

王成

杭州人，現(xiàn)居浙江杭州，自己擁有一家實(shí)業(yè)公司，但以操盤為主，2000年開始接觸股票，2010年07月進(jìn)入期貨市場(chǎng)。七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜【只愛短線】系列賬戶管理者，目前同時(shí)做內(nèi)外盤期貨、外匯、美股，采用純主觀手動(dòng)交易，純技術(shù)分析，主要參與日線級(jí)別的大波動(dòng)，偶爾會(huì)有日內(nèi)交易，有一套自己的交易系統(tǒng)。曾接受過兩次CCTV的《期貨時(shí)間》訪談。

精彩語(yǔ)錄：

我會(huì)耐心等到待我需要的機(jī)會(huì)出現(xiàn)才會(huì)下單，這個(gè)位置必須具備有一定波動(dòng)力度、止損點(diǎn)明確、盈利空間大的要求。

價(jià)格一旦觸及止損，就無條件由止損單執(zhí)行。

出現(xiàn)浮贏，就逐步改動(dòng)條件單改變出場(chǎng)點(diǎn)，我把最大盈利交給市場(chǎng)來決定。

長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利的交易系統(tǒng)必須具備以下優(yōu)勢(shì)之一：1、勝率占優(yōu)；2、盈虧比占優(yōu)；3、勝率和盈虧比都占優(yōu)。

除去交易成本的因素，理論上來說有多少種虧錢方法就有多少種賺錢方法。

曾經(jīng)嘗試和失敗都是完善交易系統(tǒng)的一次次經(jīng)驗(yàn)積累，我認(rèn)定這些積淀的價(jià)值必將會(huì)在以后的交易中得以顯現(xiàn)。

A股的波段性比較明顯，且單向交易機(jī)制使我在很多時(shí)候只能選擇等待。

經(jīng)歷了十多年的股市生涯，我最終得出了一個(gè)結(jié)論：所有金融品種的漲跌原理都大同小異。

我?guī)缀蹙褪前压墒械慕灰追椒ㄑ赜玫搅似谪浭袌?chǎng)。

交易確實(shí)是一個(gè)概率游戲，因?yàn)闆]人能百分之百預(yù)測(cè)對(duì)行情，就算是最最頂尖的高手也是通過大賺小虧的方式來實(shí)現(xiàn)階段性的盈利。

為了等待天平傾斜于我的時(shí)機(jī)，我寧愿放棄一些不利于我的機(jī)會(huì)。

資本市場(chǎng)從不缺明星，但壽星比例極低。

對(duì)于和我一樣的主觀交易者來說，心態(tài)的平衡關(guān)乎執(zhí)行力的實(shí)施。

我們寧愿承受系統(tǒng)內(nèi)的虧損，也不要想著僥幸賺些交易系統(tǒng)以外的錢。

對(duì)長(zhǎng)期交易結(jié)果影響最大的不是對(duì)行情的預(yù)判，而是始終交易的一致性、保持心態(tài)的穩(wěn)定、始終理性交易。

止損過大，直接放棄。

連續(xù)虧損后，更容易產(chǎn)生快速重倉(cāng)博回利潤(rùn)的沖動(dòng)，很顯然，沖動(dòng)有時(shí)的確就是魔鬼。

做法越固定，手法越不易變形。

在每次結(jié)束一次交易后讓心態(tài)歸零，重新等待開倉(cāng)時(shí)機(jī)的出現(xiàn)，絕不影響下一次交易的執(zhí)行。

我與短線交易似乎一直存在著莫名的關(guān)聯(lián)。

短線交易機(jī)會(huì)多，而且對(duì)主觀交易初學(xué)者獲得盤感有很大幫助。

對(duì)于主觀交易來說，看多大的周期賺多大的錢。

即使出現(xiàn)了突發(fā)的重大基本面信息，并且影響了價(jià)格波動(dòng)，我也會(huì)完全按照我原先的既定計(jì)劃堅(jiān)決執(zhí)行，不做任何改變。

我感覺外匯、外盤是最安全的。

所有的投機(jī)交易都是交易未來，一切公布于世的信息，對(duì)我來說都沒有價(jià)值。

交易最終還是要靠自己，勤思考、善總結(jié)、需毅力、要理性。

七禾網(wǎng)1、王成先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您在我們“七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜”上共展示了四個(gè)賬戶，分別是【只做短線愛登山】、【只做短線愛打球】、【只做短線愛長(zhǎng)線】、【只做短線改長(zhǎng)線】，這四個(gè)賬戶都是盈利的，且回撤都很小，請(qǐng)問您覺得您能保持盈利的關(guān)鍵是什么？

王成：首先，因?yàn)槲颐恳淮巫鼋灰锥紩?huì)把風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位，所以我會(huì)耐心等待我需要的機(jī)會(huì)出現(xiàn)才會(huì)下單，這個(gè)位置必須具備有一定波動(dòng)力度、止損點(diǎn)明確、盈利空間大的要求。如果沒有機(jī)會(huì)，我寧愿進(jìn)行空倉(cāng)等待。

其次，我在入場(chǎng)后就會(huì)設(shè)定止損條件單，價(jià)格一旦觸及止損，就無條件由止損單執(zhí)行。假如脫離成本，出現(xiàn)浮贏，就逐步改動(dòng)條件單改變出場(chǎng)點(diǎn)，我把最大盈利交給市場(chǎng)來決定，而且每次交易前我就能知道這單交易最多會(huì)虧多少錢。這樣做的好處一是能盡量提高勝率，二是嚴(yán)格控制虧損。

再者，我認(rèn)為穩(wěn)定盈利必須擁有一套優(yōu)秀的交易系統(tǒng)。我認(rèn)為長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利的交易系統(tǒng)必須具備以下優(yōu)勢(shì)之一：1、勝率占優(yōu)；2、盈虧比占優(yōu)；3、勝率和盈虧比都占優(yōu)。

其實(shí)除去交易成本的因素，理論上來說有多少種虧錢方法就有多少種賺錢方法。所以各個(gè)高手的做法可能天差地別，甚至在某個(gè)時(shí)段內(nèi)贏家之間會(huì)出現(xiàn)無數(shù)的對(duì)手盤，但這并不影響他們各自的長(zhǎng)期盈利。因?yàn)楦鱾€(gè)交易系統(tǒng)都有各自的優(yōu)劣性，在不同的行情下會(huì)有各自不同的表現(xiàn)。但只要是成熟穩(wěn)定盈利的交易系統(tǒng)，因?yàn)樵谶M(jìn)場(chǎng)、止損、止盈設(shè)置上的科學(xué)性，長(zhǎng)期上看就能具備概率上的優(yōu)勢(shì)。只要我們?cè)趫?zhí)行上不出大的偏差，無論短期結(jié)果如何，都能通過多次交易來實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。

七禾網(wǎng)2、我們觀察到【只做短線】系列賬戶凈值曲線基本走勢(shì)一致，請(qǐng)問這四個(gè)賬戶的操作方式是否一樣？

王成：這幾個(gè)賬戶在多數(shù)時(shí)候都是使用一樣的操作模式，但是當(dāng)一些大品種出現(xiàn)大行情時(shí)，我會(huì)選擇操作大賬戶而放棄小賬戶，其它的品種很多時(shí)候都是同時(shí)進(jìn)退；小賬戶有時(shí)會(huì)參與一些小品種。有時(shí)候比較空閑，我也會(huì)使用少量的資金做幾把日內(nèi)短線。

七禾網(wǎng)3、通過您操作的幾個(gè)賬戶的對(duì)比，請(qǐng)問您是如何在保證較高收益的情況下，也將回撤控制在較低的水平？

王成：主要是因?yàn)?strong>我的開倉(cāng)很謹(jǐn)慎，只有等到把握大，止損又相對(duì)小的關(guān)鍵點(diǎn)位時(shí)我才會(huì)入場(chǎng)。否則就算方向再明確，如果點(diǎn)位不好，或者是預(yù)期止損太大，我還是會(huì)寧愿放棄一些機(jī)會(huì)，也要盡可能提高開倉(cāng)的質(zhì)量，減少虧損的交易。

再加上我在單個(gè)品種上放的倉(cāng)位很輕，除非多個(gè)品種同時(shí)達(dá)到我的開倉(cāng)條件，我才會(huì)將整體倉(cāng)位提上去。

七禾網(wǎng)4、您在黑色系品種上獲得了較好的收益，請(qǐng)問您是如何選擇交易品種的？為什么能夠在黑色系品種上取得這樣的成績(jī)？

王成：其實(shí)我一直都是進(jìn)行全品種交易，并沒有什么特別選擇的交易品種，只要是盤口容量夠我進(jìn)出的品種出現(xiàn)了我希望出現(xiàn)的機(jī)會(huì)，我都會(huì)進(jìn)行參與。

因?yàn)樵谧罱荒甓嗟臅r(shí)間里，黑色系品種是最符合我的交易系統(tǒng)的，所以這類品種像鐵礦石、螺紋鋼、焦炭等參與度較高，因而在這上面獲得的收益也較別的品種多一些。

七禾網(wǎng)5、您的賬戶在2015年10月出現(xiàn)了一波較明顯的回撤，而這一期間，七禾網(wǎng)接觸的許多商品盤手其實(shí)都有不錯(cuò)的表現(xiàn)，當(dāng)時(shí)這波回撤是怎么造成的？

王成：多年來，我都是自己獨(dú)立研究交易方法并做出優(yōu)化調(diào)整，雖然擁有一套比較穩(wěn)定的交易系統(tǒng)，但有時(shí)為了做得更好，我就會(huì)做些優(yōu)化的嘗試。但是我對(duì)這些手法的調(diào)整一般都會(huì)設(shè)定一個(gè)適當(dāng)?shù)南薅?，如果?jīng)過一段時(shí)間的實(shí)驗(yàn)回撤達(dá)到了一定限度，我就會(huì)放棄這種嘗試，繼續(xù)沿用之前的成熟手法進(jìn)行操作。

2014年的8月，我嘗試著從日內(nèi)波段轉(zhuǎn)型為隔夜，中間出現(xiàn)了一個(gè)月的資金回撤。然后就是2015年的10月，這個(gè)月我原本想在原有成熟的日線級(jí)別操作周期上增加一些日內(nèi)的操作，但由于周期跨度過大，加上思維上受到一些干擾，結(jié)果就是不僅錯(cuò)過了一大波原本應(yīng)該能抓住的大行情，還出現(xiàn)了一波明顯的回撤。所以在10月底，我又回到原來的手法，靠抓住那波空頭行情的尾段收回了虧損。

雖然2015年10月的交易結(jié)果以及此次嘗試優(yōu)化不太理想，但每經(jīng)過一次技術(shù)調(diào)整后，無論結(jié)果如何，我都能感覺到對(duì)交易有了更深層次的理解。這些曾經(jīng)嘗試和失敗都是完善交易系統(tǒng)的一次次經(jīng)驗(yàn)積累，我認(rèn)定這些積淀的價(jià)值必將會(huì)在以后的交易中得以顯現(xiàn)。

七禾網(wǎng)6、據(jù)了解，您曾做過十多年A股，總體來看收益如何？后來為何會(huì)轉(zhuǎn)向期市？

王成：剛接觸股票時(shí)，我和多數(shù)股民一樣，牛市大賺熊市大虧，一輪牛熊交替的行情下來還不僅把盈利回吐還虧了些本金。經(jīng)過反復(fù)思考總結(jié)后，逐步形成了一套交易思路和固定的交易模式，尤其是強(qiáng)化了對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制，逐漸加強(qiáng)對(duì)行情的篩選和風(fēng)險(xiǎn)的過濾，雖然有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)些回撤，但全年計(jì)，每年都能有所盈利。

最近的十幾年，我都是等待A股有較大獲利空間時(shí)才參與，所以收益比較穩(wěn)定。由于A股的波段性比較明顯，且單向交易機(jī)制使我在很多時(shí)候只能選擇等待。

2010年股指期貨推出后，因?yàn)楹凸善毕嚓P(guān)，我又對(duì)大盤比較了解，所以開始涉足期貨。由于做股指期貨前需要做商品期貨，嘗試后，我也對(duì)商品期貨產(chǎn)生了濃厚的興趣。期貨的雙向性和T+0機(jī)制對(duì)于純技術(shù)操作的我來說，極為靈活自由，尤其是日內(nèi)交易，更加激發(fā)了我的交易樂趣，很快就找到了穩(wěn)定盈利的模式。

七禾網(wǎng)7、很多期貨交易員都是從股市轉(zhuǎn)向期市，您也曾在A股市場(chǎng)立足了十多載，請(qǐng)問這段交易經(jīng)驗(yàn)對(duì)您現(xiàn)在做期貨有何借鑒作用？

王成：經(jīng)歷了十多年的股市生涯，我最終得出了一個(gè)結(jié)論：所有金融品種的漲跌原理都大同小異。我認(rèn)為自己對(duì)大盤還算是比較了解的，之前我做股指期貨的初衷也是因?yàn)檫@個(gè)品種與股票有關(guān)，所以股市的交易經(jīng)歷對(duì)我做期貨有極大的幫助，可以說我?guī)缀蹙褪前压墒械慕灰追椒ㄑ赜玫搅似谪浭袌?chǎng)。

七禾網(wǎng)8、據(jù)了解，您目前實(shí)業(yè)公司和期貨兼做，請(qǐng)問您在時(shí)間上是如何安排的？怎么去平衡這兩者之間的關(guān)系？經(jīng)營(yíng)實(shí)業(yè)公司對(duì)您交易有哪些方面的影響？

王成：目前我的實(shí)業(yè)公司有專人替我打理，所以我基本不用在這上面花費(fèi)什么時(shí)間精力，尤其是交易時(shí)間讓我基本上都能全時(shí)段性地參與內(nèi)盤交易，更何況我現(xiàn)在是屬于大周期操作，交易頻率相對(duì)較低，就更加不會(huì)對(duì)我的交易產(chǎn)生影響?？梢哉f是我現(xiàn)在與專職做期貨無異。

七禾網(wǎng)9、未來是否會(huì)考慮專職做交易？還是繼續(xù)保持目前這樣的狀態(tài)？

王成：目前幾乎就是專職交易，我會(huì)繼續(xù)保持目前的狀態(tài)。

七禾網(wǎng)10、您認(rèn)為交易就是一個(gè)概率游戲，那您認(rèn)為如何才能提高這個(gè)概率游戲的勝率？

王成：交易確實(shí)是一個(gè)概率游戲，因?yàn)闆]人能百分之百預(yù)測(cè)對(duì)行情，就算是最最頂尖的高手也是通過大賺小虧的方式來實(shí)現(xiàn)階段性的盈利。交易雖然是概率游戲，沒有絕對(duì)正確的判斷，但我們還是可以找到有利于自己的大概率的交易機(jī)會(huì)，而做到這一點(diǎn)必須要有耐心，為了等待天平傾斜于我的時(shí)機(jī)，我的做法就是寧愿放棄一些不利于我的機(jī)會(huì)。

資本市場(chǎng)從不缺明星，但壽星比例極低，所以我選擇把交易重心放在風(fēng)險(xiǎn)控制上，用減少虧損交易的方式來提高勝率。雖然理論上低勝率、高盈虧比的交易方法也能實(shí)現(xiàn)小虧大賺的盈利模式，但我對(duì)于和我一樣的主觀交易者來說，心態(tài)的平衡關(guān)乎執(zhí)行力的實(shí)施，情緒要想完全不受上一次或幾次的交易結(jié)果影響確實(shí)很難做到，所以我寧愿放棄一些確定性小的機(jī)會(huì)，等到把握大的時(shí)候再開倉(cāng)入場(chǎng)。