七禾網(wǎng)注：與嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

汪代亨簡(jiǎn)介：

28歲，廣東韶關(guān)人，現(xiàn)居珠海，2007年接觸股票，2012年開(kāi)始交易期貨。程序化交易者，主做螺紋鋼期貨，擁有三類(lèi)型交易系統(tǒng)（趨勢(shì)交易型 套利交易型 指基個(gè)股組合型）。在七禾網(wǎng)程序化排行榜上，汪代亨展示的賬戶“大亨工作室”交易36個(gè)月，累積凈值41.57，累積收益率逾4057%。

除此賬戶外，汪先生在七禾網(wǎng)上還有多個(gè)賬戶展示：珠海程序化、zzr程序化、雄州一號(hào)等。

精彩觀點(diǎn)：

（大幅回撤）這些慘痛的經(jīng)歷，讓我明白了在交易過(guò)程中控制回撤的重要性。

當(dāng)建立一個(gè)頭寸時(shí)，為了保存資本，知道將在什么水平退出該頭寸是至關(guān)重要的。最常見(jiàn)的頭寸規(guī)模確定系統(tǒng)之一就涉及將頭寸規(guī)模作為這一風(fēng)險(xiǎn)的函數(shù)來(lái)進(jìn)行控制。

我們對(duì)單個(gè)品種實(shí)行不少于20種的交易策略，這些策略由不同的交易性格和特點(diǎn)組成，能相對(duì)提升系統(tǒng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)采用多品種多策略的整合盡量使資金曲線更平滑。

越是普通粗糙的模型策略，有效時(shí)間越長(zhǎng)。

從虧損到盈利，并非要掌握一手非常強(qiáng)的技術(shù)分析或基本面分析能力，而是自我控制。

自我控制并非難以做到，而是大多數(shù)人很難意識(shí)到它的重要性。

市場(chǎng)并沒(méi)有制造犧牲品，而是投資者把自己變成了犧牲品。

我目前的交易系統(tǒng)分為三類(lèi)：趨勢(shì)交易型、套利交易型、指基個(gè)股組合型。

單品種做多策略組合，目的是為了分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，防止一個(gè)策略失效對(duì)賬戶資金造成較大的回撤。

研發(fā)一套策略，要自己交易舒服，必須是符合自己習(xí)慣。

人的創(chuàng)造是無(wú)限的，一個(gè)市場(chǎng)如果說(shuō)是研發(fā)得差不多，那它離蕭條也就不遠(yuǎn)，可盈利性也會(huì)大幅降低，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)量化顯然還處在發(fā)展期。

成功的投資需要自我控制甚于其它！一套完整的交易，一般涉及三個(gè)領(lǐng)域：心理狀態(tài)，資金管理以及系統(tǒng)開(kāi)發(fā)。我認(rèn)為這三個(gè)方面都重要，但是心理狀態(tài)是最重要的（大概占60%），其次是頭寸規(guī)模確定（大概占30%），而系統(tǒng)開(kāi)發(fā)只占約10%。

目前螺紋鋼已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)比較好的上升趨勢(shì)，主要采取趨勢(shì)交易策略，盡量讓盈利奔跑。

股指松綁對(duì)股指相關(guān)的量化套利、短線交易、股指與期權(quán)套利等策略有了更大的運(yùn)用空間。

行情并不愚弄交易者，而是交易者自己愚弄了自己。當(dāng)你對(duì)某一事物--特別是對(duì)行情的關(guān)注太密切，那么它會(huì)扭曲你的判斷，導(dǎo)致你不遵守規(guī)則或者不依據(jù)明確界定的計(jì)劃來(lái)采取行動(dòng)，而是依據(jù)希望或者恐懼來(lái)進(jìn)行交易。

我準(zhǔn)備到了35歲以后，就慢慢減少期貨占用生活的比重，然后好好體驗(yàn)生活，畢竟世界這么大，要到處去看看。

在自信心過(guò)大的時(shí)候，往往容易翻船。要一直保持謙虛的態(tài)度，尊重市場(chǎng)走勢(shì)。

2017年我也比較看好股市。

我比較喜歡競(jìng)爭(zhēng)的感覺(jué)，能有一種動(dòng)力促使自己不斷進(jìn)步。特別是股票和期貨市場(chǎng)，淘汰率非常高，只有不斷的進(jìn)步和持續(xù)盈利，才能生存下去。

七禾網(wǎng)1、汪代亨先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您2007年接觸股市，2012年步入期貨市場(chǎng)，從一名菜鳥(niǎo)到一名市場(chǎng)老手，您經(jīng)過(guò)了哪些比較重大的波折？您覺(jué)得自己還有哪些方面需要提升？

汪代亨：比較大的波折有兩個(gè)，第一個(gè)波折發(fā)生在2008年的股票市場(chǎng)，我在上證指數(shù)3000點(diǎn)時(shí)進(jìn)場(chǎng)，指數(shù)在最低時(shí)，我賬戶出現(xiàn)的最大回撤達(dá)40%多，這對(duì)當(dāng)時(shí)還是學(xué)生時(shí)期的我打擊不?。?strong>第二個(gè)波折發(fā)生在2015年的期貨市場(chǎng)，我是程序化交易，當(dāng)時(shí)交易策略一開(kāi)始不適應(yīng)行情，導(dǎo)致賬戶出現(xiàn)了最大回撤50%，及時(shí)修改更換新策略后，止住了繼續(xù)回撤。不過(guò)這些慘痛的經(jīng)歷，也讓我明白了交易過(guò)程中控制回撤的重要性。

七禾網(wǎng)2、您的交易理念是不追求暴利，科學(xué)資金管理，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增值。請(qǐng)您談?wù)勀馁Y金管理。

汪代亨：資金管理，也就是頭寸規(guī)模的確定，當(dāng)建立一個(gè)頭寸時(shí)，為了保存資本，知道將在什么水平退出該頭寸是至關(guān)重要的，最常見(jiàn)的頭寸規(guī)模確定系統(tǒng)之一就涉及將頭寸規(guī)模作為這一風(fēng)險(xiǎn)的函數(shù)來(lái)進(jìn)行控制。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是控制倉(cāng)位，做好止損，平時(shí)以日內(nèi)交易平倉(cāng)為主，隔夜持倉(cāng)一般不會(huì)超過(guò)50%資金；對(duì)于止損點(diǎn)的控制，一般看當(dāng)個(gè)品種近一年的波動(dòng)率來(lái)確定。

七禾網(wǎng)3、您雖不追求暴利，但在七禾網(wǎng)程序化排行榜上，您的賬戶“大亨工作室”的凈值卻翻了40多倍。請(qǐng)問(wèn)，您覺(jué)得自己能獲得這樣成績(jī)的原因是什么？

汪代亨：期貨交易，最難做到的是持續(xù)穩(wěn)定的盈利，我們的交易就是做到了賬戶穩(wěn)定增值，持續(xù)幾年復(fù)利增長(zhǎng)，收益就會(huì)非常巨大。因此，構(gòu)建一個(gè)能夠穩(wěn)定可持續(xù)的交易系統(tǒng)很重要。

七禾網(wǎng)4、目前，“大亨工作室”的最大回撤率為51.20%，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)最大回撤是如何造成的？回撤出現(xiàn)后，您總結(jié)了哪些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)？

汪代亨：這個(gè)最大回撤是發(fā)生在2015年的1-3月，那時(shí)候交易策略開(kāi)始不適合行情，3月底時(shí)及時(shí)修改更換新策略，止住了繼續(xù)回撤。當(dāng)時(shí)團(tuán)隊(duì)還不成熟，面對(duì)大幅回撤還沒(méi)較好的應(yīng)對(duì)措施，不過(guò)現(xiàn)在已經(jīng)解決出現(xiàn)這種大幅回撤的情況了，目前我們對(duì)單個(gè)品種實(shí)行不少于20種的交易策略，這些策略由不同的交易性格和特點(diǎn)組成，能相對(duì)提升系統(tǒng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)采用多品種多策略的整合盡量使資金曲線更平滑，近一年的資金走勢(shì)可以看出，比前部分走勢(shì)更穩(wěn)定的增長(zhǎng)。

七禾網(wǎng)5、據(jù)了解，您首次接觸程序化交易是在大學(xué)的課堂上，導(dǎo)師偶然講了下程序化交易的雛形。那您之后是通過(guò)哪些方式學(xué)習(xí)和研究程序化交易的？并在何時(shí)學(xué)成運(yùn)用到交易上？

汪代亨：當(dāng)時(shí)了解到程序化交易，發(fā)覺(jué)原來(lái)交易還可以智能化，就馬上學(xué)習(xí)編程，然后在股票市場(chǎng)上做試驗(yàn)，一開(kāi)始便出現(xiàn)了虧損，慢慢發(fā)覺(jué)程序化并不是表面那么簡(jiǎn)單。比如一個(gè)數(shù)據(jù)看起來(lái)很完美的策略，在實(shí)際應(yīng)用時(shí)卻很容易失效，這是很多程序化投資者都有碰到的問(wèn)題，后來(lái)慢慢發(fā)現(xiàn)，越是普通粗糙的模型策略，有效時(shí)間越長(zhǎng)。花了三年多時(shí)間磨合，之后在2013年開(kāi)始在期貨交易上運(yùn)用程序化。

七禾網(wǎng)6、運(yùn)用程序化交易之后，您由虧損跨度到盈利，這算是您交易之路的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)了。您覺(jué)得投資者想要從虧損走向盈利，最需要克服的困難或難點(diǎn)是什么？最需要掌握的知識(shí)或技能是什么？

汪代亨：我覺(jué)得從虧損到盈利，并非要掌握一手非常強(qiáng)的技術(shù)分析或基本面分析能力，而是自我控制；對(duì)于大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)這是一個(gè)根本性地轉(zhuǎn)變，自我控制并非難以做到，而是大多數(shù)人很難意識(shí)到它的重要性。比如，多數(shù)投資者認(rèn)為市場(chǎng)是一個(gè)制造犧牲品的活生生的實(shí)體。如果你相信這樣的說(shuō)法，它對(duì)你來(lái)說(shuō)就是真的，但是市場(chǎng)并沒(méi)有制造犧牲品，而是投資者把自己變成了犧牲品。

每一位投資者都自己掌握著自己的命運(yùn)，如果不理解這一重要原則，那么就很難在交易市場(chǎng)盈利。

七禾網(wǎng)7、作為程序化交易者，目前您擁有多少套交易系統(tǒng)？請(qǐng)您介紹一下這些系統(tǒng)的特點(diǎn)與核心，它們分別會(huì)在什么情況下應(yīng)用？決定一套交易系統(tǒng)能否上線交易的標(biāo)準(zhǔn)是什么？

汪代亨：我目前的交易系統(tǒng)分為三類(lèi)：趨勢(shì)交易型，順著趨勢(shì)方向交易，收益高，回撤也稍大；套利交易型，風(fēng)險(xiǎn)較小，能和趨勢(shì)交易型互補(bǔ)；指基個(gè)股組合型，通過(guò)個(gè)股和指數(shù)基金的搭配，在股票市場(chǎng)處于上升趨勢(shì)時(shí)交易，下跌趨勢(shì)停止交易，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

在我看來(lái)一套交易系統(tǒng)能否上線交易，主要判斷該系統(tǒng)能否具有持續(xù)穩(wěn)定盈利能力。系統(tǒng)的優(yōu)劣因人而異，適合自己的，就是好的。