七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹(jǐn)慎。

朱海強(qiáng)

1989年生，本科畢業(yè)于廣東金融學(xué)院金融系，2013年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，目前以日內(nèi)短線(xiàn)交易為主，2019年3月至今，每月盈利，凈值增長(zhǎng)超過(guò)15倍，最大回撤6.5%，盈利金額500多萬(wàn)。

精彩觀(guān)點(diǎn)

過(guò)去的成績(jī)肯定還是滿(mǎn)意的，但是以后就不好說(shuō)了，做交易就是把每一天都做好，關(guān)注當(dāng)下。

在做交易的過(guò)程中，心態(tài)跟資金曲線(xiàn)的波動(dòng)相關(guān)性還是比較大的，而且是正反饋，交易資金曲線(xiàn)好了、心態(tài)好了，整個(gè)執(zhí)行都不會(huì)變形，交易結(jié)果就好，但如果是偶爾有搏一把的那種心態(tài)，你的資金曲線(xiàn)就會(huì)上上下下，這種就是負(fù)反饋，沒(méi)有給你帶來(lái)一個(gè)良性的發(fā)展。

比如說(shuō)主力合約是漲的，會(huì)找一個(gè)跟它相關(guān)的套利合約，買(mǎi)進(jìn)去，這個(gè)套利合約它大概率也會(huì)漲，因?yàn)樗幸粋€(gè)滯后性的特點(diǎn)，或者它漲到一定程度的時(shí)候，另外一個(gè)合約可能也會(huì)起來(lái)，因?yàn)樗幸粋€(gè)歷史的波動(dòng)區(qū)間，到某一個(gè)區(qū)間的上面，就可以做，這個(gè)是一種回歸的邏輯，一些滯后反應(yīng)的合約慢慢地跟起來(lái)，這種操作是從純技術(shù)方面或者統(tǒng)計(jì)學(xué)方面來(lái)做的，沒(méi)有涉及到基本面。

套利一般做的是兩個(gè)合約，跨月也好，跨品種也好，一般都會(huì)有一定的相關(guān)性。不可能拿玉米跟螺紋鋼去套，螺紋鋼可能跟鐵礦套，焦煤跟焦炭，焦炭的話(huà)，可以09合約和01合約套，像這種都是有高相關(guān)性的，合約波動(dòng)的時(shí)候可能會(huì)有一定的滯后性，本質(zhì)上來(lái)講可能跟資金或者跟基本面有關(guān)系。

如果做短線(xiàn)的話(huà)，更多的是把握市場(chǎng)情緒在這一下子的變化，然后去打一個(gè)短差。要穩(wěn)定一點(diǎn)的話(huà)就找一些波動(dòng)不是特別大的品種，它的價(jià)差波動(dòng)會(huì)比較穩(wěn)定一點(diǎn)，就做一些區(qū)間的回歸的操作。

我現(xiàn)在主要看主力合約成交量或者持倉(cāng)量的變化，根據(jù)變化的趨勢(shì)來(lái)判斷，也有一些同期往年的對(duì)比，現(xiàn)在的持倉(cāng)量是不是高了？會(huì)不會(huì)爆發(fā)一個(gè)單邊的行情或者快速的行情？這是技術(shù)方面的。

倉(cāng)位的話(huà)，沒(méi)有一個(gè)絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)。比如有些品種的波動(dòng)比較小，做的倉(cāng)位可能就比較大，有些波動(dòng)大的品種倉(cāng)位就小，但總體的話(huà)會(huì)有一個(gè)絕對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)控制。

我們做這種短線(xiàn)的話(huà)，機(jī)會(huì)很多的，不能耗在某一次機(jī)會(huì)上面，一個(gè)品種可能做得不好，但是其他品種是很有機(jī)會(huì)的，你一旦陷進(jìn)去以后就做主觀(guān)交易了，你的這個(gè)思維會(huì)不斷地彌漫在你的腦子里，而且會(huì)影響到其它品種，這個(gè)是最得不償失的，所以一旦開(kāi)始發(fā)現(xiàn)這種情況，就是得直接砍出來(lái)。

做高頻，從人的角度來(lái)說(shuō)，做得久了以后，體力和精神方面對(duì)身體的消耗比較大；從市場(chǎng)方面來(lái)說(shuō)，交易所手續(xù)費(fèi)越來(lái)越高，加上今年因?yàn)橐咔檫€有經(jīng)濟(jì)，整個(gè)商品波動(dòng)都比較大，保證金提得比較高，整個(gè)市場(chǎng)的流動(dòng)性也不太好，這都會(huì)增加手工高頻的操作難度。

一旦你的倉(cāng)位管理不好，你的策略再怎么好，歷史回測(cè)再怎么好，但因?yàn)槟愕膫}(cāng)位沒(méi)管理好，可能一下子就功虧一簣。

在我看來(lái)就是要做減法，老子有一句話(huà)“為學(xué)日益，為道日損”，一開(kāi)始你覺(jué)得能學(xué)很多東西，包括很多手法，什么都想了解一下。后面你就覺(jué)得，慢慢關(guān)注一些最簡(jiǎn)單的東西，一些亙古不變的、可以一直在市場(chǎng)流傳的東西，它可能不是那么的耀眼，但是它可以讓你活下去，這種東西才是最重要的，做壽星比做明星要重要得多。

自己人生一些處事的方式也要這樣，盡量地不急不躁做一件事情，因?yàn)榭炝说脑?huà)，準(zhǔn)確度方面會(huì)有影響，影響質(zhì)量，保證質(zhì)量比保證數(shù)量更重要。

七禾網(wǎng)1、朱先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話(huà)。據(jù)我們了解，您從2019年3月至今，每月盈利，凈值增長(zhǎng)超過(guò)15倍，最大回撤6.5%，盈利金額500多萬(wàn)。對(duì)于這樣的成績(jī)，您是否滿(mǎn)意？期貨市場(chǎng)行情變幻莫測(cè)，在未來(lái)的行情中，您是否有信心繼續(xù)保持這樣的成績(jī)，甚至創(chuàng)造更好的成績(jī)？

朱海強(qiáng)：過(guò)去的成績(jī)肯定還是滿(mǎn)意的，但是以后就不好說(shuō)了，做交易就是把每一天都做好，關(guān)注當(dāng)下。我覺(jué)得一些大的原則性問(wèn)題不要犯，比如重倉(cāng)扛止損，像我這種交易風(fēng)格，很難有比較大的回撤出現(xiàn)，一直這樣保持。對(duì)于未來(lái)我也沒(méi)有想太多，就是把每一天都這樣做好。

七禾網(wǎng)2、據(jù)您介紹，您于2011年開(kāi)始參與股票投資，2013年開(kāi)始做股指期貨手工高頻交易。請(qǐng)問(wèn)您當(dāng)時(shí)是怎樣的機(jī)緣巧合進(jìn)入股票市場(chǎng)？為何后來(lái)又轉(zhuǎn)而做期貨？

朱海強(qiáng)：做股票是從大學(xué)的時(shí)候開(kāi)始的，因?yàn)槲沂墙鹑趯W(xué)專(zhuān)業(yè)，所以一進(jìn)學(xué)校就參加各種模擬比賽，發(fā)現(xiàn)這個(gè)東西還挺好玩，挺感興趣的，我就一直摸索、一直研究。專(zhuān)業(yè)是學(xué)這個(gè)的，也算是一個(gè)實(shí)踐。2011年我開(kāi)了一個(gè)股票賬戶(hù)，把以前兼職賺的錢(qián)以及一部分生活費(fèi)和獎(jiǎng)學(xué)金都放進(jìn)去了，有一萬(wàn)多塊錢(qián)，也不是很多，開(kāi)始做實(shí)盤(pán)，研究各種技術(shù)分析、指標(biāo)，一通亂學(xué)，做得成績(jī)肯定是不好。剛開(kāi)始有點(diǎn)甜頭，買(mǎi)了一個(gè)氯堿化工的股票，直接三個(gè)漲停板，后面就更一發(fā)不可收拾，每天都在那里操作，追漲殺跌，做得都很短，差不多從大二開(kāi)始做到大四，每年都是虧損，那時(shí)候沒(méi)有任何的成熟理念，大盤(pán)都不看，只看每天的漲幅榜做。

2013年大學(xué)畢業(yè)了，像我們這種專(zhuān)業(yè)都是去銀行，所以我也在銀行實(shí)習(xí)了一段時(shí)間，發(fā)現(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)類(lèi)的工作和柜臺(tái)類(lèi)的工作，相當(dāng)?shù)責(zé)o聊，不適合自己，就做回了股票。后面就找了一家公司，這家公司做日本股票，但它不只是做日本股票，還有美股和港股，都是日內(nèi)交易的這種風(fēng)格。當(dāng)時(shí)我做的是日本股票，特點(diǎn)就是波動(dòng)比較大，頻率做得比較高，這跟期貨的特點(diǎn)還是比較像的，我在那里做的時(shí)間不長(zhǎng)，做了三個(gè)月。那時(shí)候也沒(méi)什么經(jīng)驗(yàn)，那個(gè)公司主要關(guān)注止損，每周都會(huì)進(jìn)行淘汰，我在那里做了三個(gè)月，身邊的人走了六七個(gè)，可能就是克服不了這種人性的弱點(diǎn)，因?yàn)橐?guī)定你每天就只能虧30美金，虧了電腦直接鎖屏，不能交易。有些人他就等著虧30美金，沒(méi)辦法主動(dòng)去做止損，很多人確實(shí)不適合做交易。

我三個(gè)月可能也就一兩次觸發(fā)了當(dāng)日止損，屬于比較正常的那種，但是因?yàn)橛芰Σ恍?，后?lái)也走了，當(dāng)時(shí)公司招進(jìn)去不培訓(xùn)，直接給1萬(wàn)美金的實(shí)盤(pán)練，每天要求你做多少筆，他們認(rèn)為只要你做了，做得足夠多，就能夠發(fā)現(xiàn)你適不適合、能不能自己從這里找到適合你自己的東西。我覺(jué)得在那里學(xué)不到東西，所以后來(lái)又找了個(gè)做股指期貨的公司。

這家股指期貨以前是做權(quán)證的，那種股票現(xiàn)在沒(méi)有了，后來(lái)他們又發(fā)現(xiàn)股指期貨跟權(quán)證波動(dòng)特別像，所以就轉(zhuǎn)做股指期貨了。我發(fā)現(xiàn)他們的手法很契合，做得很好，所以我當(dāng)時(shí)進(jìn)去也是學(xué)習(xí)他們的方法，一直做這種高頻的手工交易。在這家公司我做的時(shí)間也不長(zhǎng)，它其實(shí)也是一個(gè)考核性質(zhì)的，100個(gè)人面試，挑選20個(gè)人，差不多三個(gè)月的訓(xùn)練時(shí)間，第一天讓你進(jìn)去就做200筆交易，什么都不管，止損和盈利都不要求，后面根據(jù)你的數(shù)據(jù)，給你制定規(guī)則，比如止損不能超過(guò)兩塊錢(qián)，股指期貨當(dāng)時(shí)波動(dòng)不是很大，兩塊錢(qián)也算挺大的一個(gè)止損，很多人做不到，打破硬性要求，這部分人就會(huì)被淘汰。他們認(rèn)為這是紀(jì)律，一定要去執(zhí)行，每?jī)芍芫蜁?huì)淘汰掉四五個(gè)人，三個(gè)月結(jié)束的時(shí)候，最后只剩三四個(gè)人，然后就給你一個(gè)實(shí)盤(pán)賬戶(hù)，讓你去跑。那個(gè)時(shí)候本來(lái)有實(shí)盤(pán)賬戶(hù)的，但是股東撤資了，就沒(méi)有實(shí)盤(pán)了，我就去了另外一家公司。

這家公司的老板是一個(gè)很有魄力的人，以前在期貨市場(chǎng)上做過(guò)莊家，做有色金屬，通過(guò)貨源和資金優(yōu)勢(shì)，獲利頗豐。

當(dāng)時(shí)在這家公司，我的目的就是找個(gè)做交易的地方上班。我后來(lái)就開(kāi)始做股指，這家公司2015年的時(shí)候賺得也還可以，有一段時(shí)間投入了1000萬(wàn)左右的資金，賺了四五百萬(wàn)。2015年股指波動(dòng)很大，股指跌停那天，盤(pán)中劇烈波動(dòng)，遇到了任何復(fù)盤(pán)數(shù)據(jù)里都不會(huì)出現(xiàn)的情形，那一天幾乎把前面賺的錢(qián)全賠了。

在我后面的交易里，我覺(jué)得這種黑天鵝事件始終是要防的。股災(zāi)以后，股指期貨做不了了，就轉(zhuǎn)做商品期貨，當(dāng)時(shí)一開(kāi)始出來(lái)自己做，做鎳、PP這種波動(dòng)比較大的品種的日內(nèi)，這些品種跟股指的波動(dòng)是稍微相近一點(diǎn)的，都是屬于波動(dòng)率比較高一點(diǎn)的。當(dāng)時(shí)做得也不是很好，因?yàn)橥蝗晦D(zhuǎn)過(guò)來(lái)，商品盈利的模式很難適應(yīng) 。從2015年做商品期貨到2017年這段時(shí)間都是盈盈虧虧，不賺錢(qián)，當(dāng)然也沒(méi)虧錢(qián)。不賺錢(qián)的這段時(shí)間是一直有上班的，直到現(xiàn)在一直都有在上班。

七禾網(wǎng)3、據(jù)您介紹，您于2013年參與日本股票日內(nèi)短線(xiàn)交易，請(qǐng)問(wèn)您當(dāng)時(shí)為什么會(huì)選擇日本股票作為交易標(biāo)的？就您看來(lái)，日本股票的走勢(shì)特點(diǎn)和國(guó)內(nèi)股票相比，主要有哪些區(qū)別？

朱海強(qiáng)：走勢(shì)我認(rèn)為區(qū)別不是太大，就是一些規(guī)則上的區(qū)別。A股沒(méi)有日內(nèi)交易，沒(méi)有T+0，漲跌幅也是有限制的；日本股票跟期貨有點(diǎn)像，雖然也有一些標(biāo)的做不了空，但其它的跟期貨沒(méi)什么區(qū)別。當(dāng)時(shí)做的也是一些波動(dòng)比較大的股票。

七禾網(wǎng)4、您于2013年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，至今已有8年時(shí)間，在您做期貨的這些年中，交易的方法和理念經(jīng)歷了怎樣的變化？

朱海強(qiáng)：2013年剛進(jìn)去的時(shí)候是比較懵懂的，沒(méi)有比較成熟的理念。剛開(kāi)始是手工交易，后面覺(jué)得要有一套系統(tǒng)，正好后面進(jìn)入的那家公司又做了量化，其實(shí)當(dāng)時(shí)也沒(méi)有學(xué)習(xí)到比較多的東西。交易理念一直是有在反復(fù)的，從主觀(guān)交易到程序化交易，后面又回到主觀(guān)交易，最后還是做主觀(guān)交易做得比較好。后來(lái)因?yàn)楣ぷ鹘?jīng)歷接觸到套利，最后又轉(zhuǎn)變到了套利交易，也慢慢地豐富了對(duì)整體的認(rèn)識(shí)，包括一些資金管理的理念。

在做交易的過(guò)程中，心態(tài)跟資金曲線(xiàn)的波動(dòng)相關(guān)性還是比較大的，而且是正反饋，交易資金曲線(xiàn)好了、心態(tài)好了，整個(gè)執(zhí)行都不會(huì)變形，交易結(jié)果就好，但如果是偶爾有搏一把的那種心態(tài)，你的資金曲線(xiàn)就會(huì)上上下下，這種就是負(fù)反饋，沒(méi)有給你帶來(lái)一個(gè)良性的發(fā)展。

主要的變化就是從一種散戶(hù)的視野慢慢變得專(zhuān)業(yè)了一點(diǎn)，而且增加了資金管理。