七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹(jǐn)慎。

蔣福生

七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜“心靈基金”賬戶(hù)操作者。2007年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，2021年開(kāi)始全職交易，以基本面為主做交易，“心靈基金”賬戶(hù)展示的7年半時(shí)間中，業(yè)績(jī)穩(wěn)健，最新凈值39.98。

精彩觀點(diǎn)

在我比較熟悉的品種上，能夠感覺(jué)出，或者說(shuō)評(píng)估出，它為什么會(huì)引發(fā)這種中線(xiàn)或者長(zhǎng)線(xiàn)的波動(dòng)。那到了這一步以后，我才評(píng)估自己，對(duì)整個(gè)期貨、期道層面的理解，包括對(duì)一些品種的規(guī)律層面的理解，深到一定程度，所以說(shuō)我才自己評(píng)估，就算是期道初成。

期貨是需要持續(xù)不斷地投入思考力的，這樣全職做期貨的話(huà)，可以讓個(gè)人有非常富余的時(shí)間，一直去思考跟期貨相關(guān)的東西，對(duì)自己的繼續(xù)成長(zhǎng)，還是有非常大的好處的。

我發(fā)現(xiàn)單靠技術(shù)面的話(huà)可能不適合我，然后靠基本面為主的話(huà)，我就發(fā)現(xiàn)，分析思路層面，相對(duì)來(lái)說(shuō)周期越長(zhǎng)一點(diǎn)，那么它長(zhǎng)線(xiàn)勝率就會(huì)越高一點(diǎn)。

基于基本面看中長(zhǎng)線(xiàn)的話(huà)，不用很心累的感覺(jué)，期貨內(nèi)部的事情，我就能在能力之內(nèi)把它處理得比較好。

以農(nóng)產(chǎn)品為例的話(huà)，比如說(shuō)站在現(xiàn)在這個(gè)角度，明年的種植面積預(yù)期，明年的生長(zhǎng)期的天氣預(yù)期，引發(fā)的產(chǎn)量預(yù)期，然后是收貨以后的總產(chǎn)量的事實(shí)，再就是消費(fèi)引發(fā)的去庫(kù)速度，它這個(gè)基本面情況，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，就這幾個(gè)變量。

我自己是主觀交易員，主觀交易員最主要的核心，就是評(píng)估我自己認(rèn)可的勝率和賠率，一旦出現(xiàn)自己認(rèn)可的勝率和賠率的時(shí)候，偵查倉(cāng)位變成主戰(zhàn)倉(cāng)位。

我需要在單品種上，最大倉(cāng)位控制，一般是不超過(guò)1/3的兵力，來(lái)壓制一旦做錯(cuò)，這個(gè)曲線(xiàn)的回撤。

我的目標(biāo)就是想在我熟悉的品種上，比如說(shuō)蘋(píng)果、棉花，在我熟悉的品種上，我想指揮這種萬(wàn)手以上的大軍團(tuán)作戰(zhàn)，這就是我的成長(zhǎng)目標(biāo)。

七禾網(wǎng)1、蔣先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話(huà)。據(jù)您介紹，您以前的工作是銷(xiāo)售蔬菜種子，2007年進(jìn)入期貨市場(chǎng)。請(qǐng)問(wèn)當(dāng)時(shí)是怎樣的機(jī)緣巧合，進(jìn)入到期貨市場(chǎng)中？

蔣福生：我都有點(diǎn)想不起來(lái)了，記不清當(dāng)時(shí)為什么進(jìn)入期貨市場(chǎng)，如果說(shuō)有點(diǎn)兒印象的話(huà)，我是2001年就開(kāi)了股票賬戶(hù)，可能是2006年的時(shí)候，股票市場(chǎng)上跟有色金屬相關(guān)的股票走勢(shì)非常強(qiáng)勁，一些股票分析師分析的時(shí)候，提起了有色金屬期貨，可能導(dǎo)致我對(duì)期貨產(chǎn)生了興趣。但是到底怎么進(jìn)的期貨市場(chǎng)，我真的想不起來(lái)了。

七禾網(wǎng)2、您在做交易12年后，2019年11月才自我評(píng)估期貨初成，這其中也體現(xiàn)了您嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕灰仔膽B(tài)。您之前已經(jīng)交易盈利多年，為何在2019年才自我評(píng)估期貨初成？

蔣福生：就是根據(jù)我對(duì)自己的理解，或者說(shuō)在自己平時(shí)經(jīng)常思考的情況下，到2019年11月份，我自己評(píng)估，對(duì)期貨道的層面、規(guī)律層面的理解，有了屬于自己的比較深的感悟，我自己感覺(jué)應(yīng)該就是這么回事。在我比較熟悉的品種上，能夠感覺(jué)出，或者說(shuō)評(píng)估出，它為什么會(huì)引發(fā)這種中線(xiàn)或者長(zhǎng)線(xiàn)的波動(dòng)。那到了這一步以后，我才評(píng)估自己，對(duì)整個(gè)期貨、期道層面的理解，包括對(duì)一些品種的規(guī)律層面的理解，深到一定程度，所以說(shuō)我才自己評(píng)估，就算是期道初成。就比如練武一樣，那種交易內(nèi)功，就是感覺(jué)找到了屬于自己的交易內(nèi)功，我自己的說(shuō)法就是期道初成了。

七禾網(wǎng)3、據(jù)您介紹，您在交易了14年后，2021年開(kāi)始全職做期貨，請(qǐng)問(wèn)您當(dāng)時(shí)出于哪些方面的考慮轉(zhuǎn)為全職做期貨？全職后心態(tài)有哪些變化？

蔣福生：做全職的決定，是因?yàn)橐郧拔以谀蠈m市這邊的話(huà)，經(jīng)濟(jì)壓力比較大，說(shuō)白了，我做期貨也是想通過(guò)投資改變自己的人生命運(yùn)。然后從2021年開(kāi)始，我經(jīng)濟(jì)壓力層面基本上就沒(méi)了，通過(guò)期貨也好，或者說(shuō)別的地方也好，好歹整個(gè)經(jīng)濟(jì)壓力變得非常非常小，然后可以全身心地做期貨，不用考慮從別的方面再掙錢(qián)了。

全職做期貨以后，感覺(jué)最大的好處就是，時(shí)間變得相對(duì)來(lái)說(shuō)充裕一點(diǎn)，因?yàn)?strong>期貨是需要持續(xù)不斷地投入思考力的，這樣全職做期貨的話(huà)，可以讓個(gè)人有非常富余的時(shí)間，一直去思考跟期貨相關(guān)的東西，對(duì)自己的繼續(xù)成長(zhǎng)，還是有非常大的好處的。

七禾網(wǎng)4、在您做期貨至今的15年時(shí)間中，交易的方法和理念經(jīng)歷了怎樣的變化？

蔣福生：我的印象中，基本上一開(kāi)始入場(chǎng)，什么也不會(huì)，短線(xiàn)、中線(xiàn)、長(zhǎng)線(xiàn)、套利、對(duì)沖，以基本面為主、以技術(shù)面為主，各種方法都試過(guò)。我在成長(zhǎng)期的時(shí)候，當(dāng)時(shí)主要看的是和訊論壇，和訊論壇上面，人家提到過(guò)的方法，我可能都挨個(gè)試了個(gè)遍。然后到2019年11月開(kāi)始，我自己評(píng)估初成的時(shí)候，大約給自己框定的主要的成長(zhǎng)路線(xiàn)，就是大宗商品這種價(jià)值投資了。因?yàn)榈侥壳盀橹沟脑?huà)，我自己評(píng)估下來(lái)，或者說(shuō)對(duì)自己的能力圈的理解，我基本上應(yīng)該算是跟傅海棠傅老師的思路還是比較接近的，這種周期底部的話(huà)，或者說(shuō)就是在這種連續(xù)持續(xù)虧損的時(shí)候，我以做多為主的方向，是我從2019年11月份開(kāi)始，就算是初步定的方向，然后從今年11月份開(kāi)始，對(duì)這個(gè)理解，我自己認(rèn)為是變得相當(dāng)深了。以前是把什么方法都試了個(gè)遍，然后這幾年，我還是比較認(rèn)可傅海棠傅老師的。按我的理解就是，周期底部做多，這個(gè)長(zhǎng)線(xiàn)勝率是非常非常高的，我個(gè)人走的也是傾向于以大宗商品價(jià)值投資路線(xiàn)為主要的未來(lái)的這種成長(zhǎng)路線(xiàn)。

七禾網(wǎng)5、您表示，您從2022年11月01日開(kāi)始，由看長(zhǎng)做短，轉(zhuǎn)向看長(zhǎng)做中、看長(zhǎng)做長(zhǎng)。您認(rèn)為看長(zhǎng)做長(zhǎng)線(xiàn)、看長(zhǎng)做中線(xiàn)，才能真正有能力指揮大資金征戰(zhàn)期貨沙場(chǎng)！請(qǐng)問(wèn)您在今年11月份，做出這樣轉(zhuǎn)變的原因是什么？

蔣福生：主要原因就是，我發(fā)現(xiàn)最起碼這么多年，在我的印象中，雖然說(shuō)從2015年開(kāi)始，才在七禾網(wǎng)上掛的資金曲線(xiàn)，但是從2007年開(kāi)始，到底在這里面花了多少學(xué)費(fèi)，我心里是有數(shù)的，從2007年我入市以來(lái)，每三年記的話(huà)，我也沒(méi)有賠過(guò)本金。沒(méi)有賠過(guò)本金的唯一原因，后來(lái)我一直在思考這個(gè)東西，因?yàn)槠谪洷旧硎呛軞埧岬?，刨了手續(xù)費(fèi)以后，絕大部分人要持續(xù)不斷地不賠本金的概率并不高，但是我為什么自己感覺(jué)能到這一步，就是我一直在思考為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況。到后來(lái)我才發(fā)現(xiàn)了一個(gè)情況，我本身一開(kāi)始，前兩年可能偏向于技術(shù)面多一點(diǎn)，后來(lái)的話(huà)，還是慢慢地就轉(zhuǎn)向基本面為主了。

因?yàn)?strong>我發(fā)現(xiàn)單靠技術(shù)面的話(huà)可能不適合我，然后靠基本面為主的話(huà)，我就發(fā)現(xiàn)，分析思路層面，相對(duì)來(lái)說(shuō)周期越長(zhǎng)一點(diǎn)，那么它長(zhǎng)線(xiàn)勝率就會(huì)越高一點(diǎn)。比如說(shuō)在打仗一樣，這個(gè)作戰(zhàn)方向，它跟長(zhǎng)線(xiàn)的那種周期性的規(guī)律會(huì)比較接近一點(diǎn)，這樣的話(huà)，相對(duì)來(lái)說(shuō)持倉(cāng)壓力小。

比如棉花，一旦到了13000以下的時(shí)候，長(zhǎng)線(xiàn)來(lái)看，農(nóng)民生產(chǎn)起來(lái)都不夠本兒的時(shí)候，或者說(shuō)沒(méi)有什么利潤(rùn)的時(shí)候，削減種植面積的概率就會(huì)非常大。然后一旦大宏觀層面轉(zhuǎn)勢(shì)的話(huà)，消費(fèi)這一塊再有點(diǎn)向好的話(huà)，長(zhǎng)線(xiàn)勝率就會(huì)變得非常非常高。所以說(shuō)這么多年一直就是在強(qiáng)化，在分析單品種的時(shí)候，或者分析總宏觀的時(shí)候，還是盡最大限度的傾向于看得長(zhǎng)一點(diǎn)。然后從2019年以后，這幾年實(shí)戰(zhàn)下來(lái)，尤其是有的時(shí)候，好歹是有了一定盈利能力以后，有朋友也好，或者說(shuō)有期貨公司介紹的客戶(hù)也好，導(dǎo)致管理的資金有些終究不是自己的了。那么這種情況下，我就會(huì)發(fā)現(xiàn)，分析層面看得比較長(zhǎng)的情況下，確實(shí)是策略容量比較大。要是單純地看著技術(shù)面做短線(xiàn)的話(huà)，策略容量到頂非?？?，而且非常的累，特別的心累。但是基于基本面看中長(zhǎng)線(xiàn)的話(huà)，不用很心累的感覺(jué)，期貨內(nèi)部的事情，我就能在能力之內(nèi)把它處理得比較好。所以說(shuō)，等于是所有的分析，都是轉(zhuǎn)向看長(zhǎng)線(xiàn)這一塊兒。