七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹(jǐn)慎。

韓磊

進(jìn)入資本市場(chǎng)近20年，連續(xù)13年盈利，累計(jì)收益超百倍。

2012年開(kāi)始涉足量化交易，全品種交易，以中線(xiàn)交易為主，擅長(zhǎng)技術(shù)分析。

獲第十五屆“藍(lán)海密劍”中國(guó)對(duì)沖基金公開(kāi)賽晉銜獎(jiǎng)，獲得“少將”頭銜。

精彩觀點(diǎn)：

大概在我四年級(jí)的時(shí)候，我父親開(kāi)始炒股，我經(jīng)常跟著他一起到營(yíng)業(yè)部玩，一來(lái)二去就對(duì)炒股產(chǎn)生了興趣。

2008年金融危機(jī)期間，我親眼目睹了貝爾斯登股價(jià)的暴跌和退市，這讓我深刻認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和不可預(yù)測(cè)性。

股票和期貨都是線(xiàn)性的交易產(chǎn)品，盈虧邏輯比較簡(jiǎn)單。期權(quán)增加了波動(dòng)率和時(shí)間兩個(gè)維度，盈虧不再是線(xiàn)性的，有時(shí)候即使看對(duì)了行情也可能虧錢(qián)。

慢就是快，不追求暴利。

我在風(fēng)險(xiǎn)控制方面做得比較好，虧損到一定程度就會(huì)止損，不會(huì)逆勢(shì)扛單。

堅(jiān)持自己的策略，能否賺錢(qián)，有時(shí)候也取決于市場(chǎng)的不確定性，這就看老天爺是否賞飯了。

股市或者股指期貨會(huì)有一波不錯(cuò)的行情。

在市場(chǎng)的波動(dòng)中，我們需要保持冷靜和理性，不被短期利益所迷惑，不因市場(chǎng)恐慌而動(dòng)搖?；旧衔覀兠抗P交易的止損都控制在千分之一以?xún)?nèi)，這樣可以確保在單筆交易出現(xiàn)不利情況時(shí)，對(duì)整體資金的影響微乎其微。

對(duì)于量化交易，我認(rèn)為只有當(dāng)你全身心地?zé)釔?ài)它，你才會(huì)投入所有的熱情和精力去學(xué)習(xí)和探索。

我們通過(guò)不斷的開(kāi)發(fā)新策略、交易新的品種、學(xué)習(xí)新的工具，來(lái)不斷地拓寬我們的交易邊界，迭代我們的交易策略。

有時(shí)候，為了解決一個(gè)棘手的問(wèn)題，可能會(huì)一直研究到凌晨一兩點(diǎn)才睡覺(jué)，第二天六七點(diǎn)又準(zhǔn)時(shí)起床開(kāi)始新一天的工作，但是我從來(lái)都不覺(jué)得疲憊。

只有自己經(jīng)歷過(guò)才能理解書(shū)上寫(xiě)的，才能找到適合自己的方法。

自己交易可以放大風(fēng)險(xiǎn)，追求暴利，但是交易產(chǎn)品需要更加穩(wěn)健，可能會(huì)因此錯(cuò)過(guò)一些交易機(jī)會(huì)。

交易看起來(lái)比較悠閑，有大量的自由時(shí)間，但是承受著很大的無(wú)形壓力，尤其是連續(xù)虧損的時(shí)候，這種感覺(jué)更為明顯。

七禾網(wǎng)1、韓磊先生您好，感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)、東航金融進(jìn)行深入對(duì)話(huà)。您在期貨市場(chǎng)已經(jīng)有14年的經(jīng)驗(yàn)，能否分享一下您最初是如何進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域的？

韓磊：我對(duì)金融市場(chǎng)的興趣始于童年。我是受父親的影響進(jìn)入股市的。大概在我四年級(jí)的時(shí)候，我父親開(kāi)始炒股，我經(jīng)常跟著他一起到營(yíng)業(yè)部玩，一來(lái)二去就對(duì)炒股產(chǎn)生了興趣。2005年大學(xué)一畢業(yè)，我就申請(qǐng)了自己的股票賬戶(hù)，從此開(kāi)啟20年的交易之路。

2007年-2010年，我做了4年美股，積累了寶貴的交易經(jīng)驗(yàn)。那段時(shí)間，我白天做A股，晚上則轉(zhuǎn)戰(zhàn)美股。美股市場(chǎng)的做空機(jī)制，讓我體驗(yàn)到了與A股完全不同的交易方式。

2010年，股指期貨上市。我認(rèn)為這個(gè)工具不僅能做多，還能做空，非常符合自己的交易風(fēng)格，于是從2011年開(kāi)始嘗試股指期貨。之后，針對(duì)股指期貨的監(jiān)管不斷加強(qiáng)，交易限制逐漸增多，我又于2015年轉(zhuǎn)戰(zhàn)商品期貨市場(chǎng)。

七禾網(wǎng)2、您在做期貨之前曾是一名美股日內(nèi)交易員，這段經(jīng)歷對(duì)您的期貨交易有何影響？

韓磊：4年的美股交易經(jīng)歷對(duì)我產(chǎn)生了不小的影響：

首先，開(kāi)闊了眼界，了解了不同的交易制度，同時(shí)也學(xué)到不少的交易思路；

其次，因?yàn)槿諆?nèi)交易需要不斷的看盤(pán)，高強(qiáng)度的訓(xùn)練讓我積累了不少看盤(pán)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我日后的交易風(fēng)格產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響；

最后，讓我對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有了更深刻的認(rèn)識(shí)，對(duì)市場(chǎng)充滿(mǎn)敬畏之心。2008年金融危機(jī)期間，我親眼目睹了貝爾斯登股價(jià)的暴跌和退市，這讓我深刻認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和不可預(yù)測(cè)性。

七禾網(wǎng)3、近年美股表現(xiàn)強(qiáng)勁，不斷創(chuàng)下新高，您是否會(huì)考慮在標(biāo)的選擇上增配美股？

韓磊：目前運(yùn)作的產(chǎn)品沒(méi)有投資外盤(pán)的權(quán)限，所以暫時(shí)沒(méi)有投資外盤(pán)的打算。

七禾網(wǎng)4、您在2005年開(kāi)始股票交易，2015年開(kāi)始期權(quán)交易，能否談?wù)勀谶@些不同金融工具中的交易心得？

韓磊：在我看來(lái)，股票、期貨和期權(quán)都是投資工具，但他們的交易特點(diǎn)各不相同。

股票就像騎自行車(chē)，沒(méi)有杠桿或者杠桿比較小，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小。

期貨則像開(kāi)汽車(chē)，杠桿較大，容易產(chǎn)生暴富的神話(huà)。股票和期貨都是線(xiàn)性的交易產(chǎn)品，盈虧邏輯比較簡(jiǎn)單。

期權(quán)則更像開(kāi)飛機(jī)，賺得快虧得也快。因?yàn)?/span>期權(quán)增加了波動(dòng)率和時(shí)間兩個(gè)維度，盈虧不再是線(xiàn)性的，有時(shí)候即使看對(duì)了行情也可能虧錢(qián)。

七禾網(wǎng)5、據(jù)了解，從2012年至今，您已連續(xù)13年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利，平均年化收益率達(dá)到50%，您是如何做到的？主要在哪方面做得比較好？

韓磊：我認(rèn)為，能夠連續(xù)13年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利，主要?dú)w功于堅(jiān)持策略的一致性，只做我認(rèn)知內(nèi)的交易；其次，慢就是快，不追求暴利；最后，我在風(fēng)險(xiǎn)控制方面做得比較好，虧損到一定程度就會(huì)止損，不會(huì)逆勢(shì)扛單。

七禾網(wǎng)6、當(dāng)前市場(chǎng)波動(dòng)加劇，您將如何繼續(xù)保持這一優(yōu)秀業(yè)績(jī)？

韓磊：堅(jiān)持自己的策略，能否賺錢(qián)，有時(shí)候也取決于市場(chǎng)的不確定性，這就看老天爺是否賞飯了。