一夜之間，期貨圈被一則重磅消息攪得沸反盈天：成立20年的老牌期貨公司“和合期貨”，竟被監(jiān)管層一紙公文吊銷期貨業(yè)務(wù)許可證，這無異于被“斬斷命脈”。這場突如其來的行業(yè)“地震”，讓眾人驚愕不已，大家紛紛揣測，其背后究竟藏著多少不為人知的黑幕？

涉案金額觸目驚心：超140億美元詐騙大案

和合期貨及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的違規(guī)行為，絕非普通的金融監(jiān)管案件，而是牽扯出一起令人咋舌的詐騙大案，涉案金額超過140億美元。如此龐大的數(shù)字，不僅凸顯出該公司內(nèi)部管理已失控到何種地步，更暴露了其通過復(fù)雜手段非法謀取暴利的惡劣行徑。

據(jù)證監(jiān)會披露，2019年1月至2022年12月期間，和合期貨及其全資子公司和合資產(chǎn)管理（上海）有限公司（簡稱“和合資管”），借助一系列錯綜復(fù)雜的股權(quán)代持、利益交易等手段，非法操控旗下資管產(chǎn)品。他們累計募集資金超千億元人民幣，涉及投資人多達(dá)5萬人次。這些資金并未依照約定進(jìn)行合法投資運作，而是被挪作他用，用途不明，致使投資者面臨巨大經(jīng)濟(jì)損失。

在這場騙局中，和合期貨實際控制人林強(qiáng)扮演了核心角色。他雖未在和合資管擔(dān)任任何職務(wù)，也不是股東，但卻在幕后操控一切，主導(dǎo)實施了一系列違法違規(guī)操作。最終，他在境外被捕，這場持續(xù)數(shù)年的金融騙局才暫告一段落。

實控人從精英到嫌犯：逃亡境外終落網(wǎng)

林強(qiáng)，作為和合期貨及其關(guān)聯(lián)企業(yè)“和合系”的實際掌控者，在這場涉案超140億美元的金融騙局中，有著不可推卸的責(zé)任。他的職業(yè)生涯，從備受尊崇的金融行業(yè)精英，一步步淪為涉嫌重大經(jīng)濟(jì)犯罪的嫌疑人。

林強(qiáng)畢業(yè)于上海交通大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專業(yè)，還擁有上海交通大學(xué)EMBA碩士學(xué)位和北京大學(xué)DBA博士學(xué)位。在金融領(lǐng)域，他有著超十年的豐富經(jīng)驗，曾就職于國泰人壽、國金證券、國金基金等大型金融機(jī)構(gòu)。2021年，他獲評“陸家嘴金融城十大杰出青年”，彼時的他，在業(yè)內(nèi)風(fēng)光無限，地位與影響力頗高。

林強(qiáng)不僅擔(dān)任和合期貨的董事，還是上海和合首創(chuàng)投資管理有限公司（簡稱“和合首創(chuàng)”）的董事長兼CEO。和合首創(chuàng)成立于2016年，注冊資本10億元，業(yè)務(wù)廣泛，涵蓋股權(quán)投資基金、證券投資基金、票據(jù)投資基金、地產(chǎn)基金、海外資產(chǎn)配置、家族信托等多個領(lǐng)域。借助一系列資源重組，和合首創(chuàng)迅速崛起，成為行業(yè)內(nèi)的“新星”。

然而，林強(qiáng)看似光鮮的背后，實則暗潮涌動。自2023年起，金融圈內(nèi)便開始流傳他失聯(lián)的消息。2023年8月30日，和合資產(chǎn)管理有限公司發(fā)布公告，稱因無法聯(lián)系上林強(qiáng)，公司成立臨時領(lǐng)導(dǎo)小組以維持運營，這也標(biāo)志著“和合系”暴雷的開始。

經(jīng)證監(jiān)會調(diào)查發(fā)現(xiàn)，林強(qiáng)通過控制和合資管，利用股權(quán)代持、利益輸送等手段，非法操控旗下資管產(chǎn)品，累計募集超千億元資金。這些資金未按約定合法投資，去向成謎。更惡劣的是，他還涉嫌以虛假承諾高額回報的方式，誘騙超5萬名投資者參與非法集資。據(jù)悉，他承諾的年化收益率高達(dá)6%-10%，遠(yuǎn)高于市場平均水平，這種行為已明顯觸及集資詐騙紅線。

隨著騙局逐漸敗露，林強(qiáng)開始謀劃逃亡。2023年8月底，他與“和合系”高管在香港聚會后突然消失，隨后其妻兒及父母也陸續(xù)前往新加坡。林強(qiáng)還通過地下錢莊加速向境外轉(zhuǎn)移資金，妄圖逃脫法律制裁。

但“天網(wǎng)恢恢，疏而不漏”。2024年10月10日，林強(qiáng)在印度尼西亞巴厘島被捕。印尼移民局稱，當(dāng)時林強(qiáng)持土耳其護(hù)照企圖逃離，卻被人臉識別系統(tǒng)識破并抓獲。他被指控通過虛構(gòu)的投資龐氏騙局，詐騙超5萬名受害者約140億美元。

三大違規(guī)“癥結(jié)”：吊銷牌照的深層原因

2025年2月8日，中國證監(jiān)會宣布吊銷和合期貨有限公司期貨業(yè)務(wù)許可證，并對其處以610萬元罰款。這一嚴(yán)厲處罰背后，原因復(fù)雜，主要集中在子公司管理不善、報告義務(wù)履行不到位以及信息報送不真實不完整這三個方面。

1、子公司管理不善，風(fēng)險事件爆發(fā)

和合期貨在子公司管理上漏洞百出，未能有效執(zhí)行重要內(nèi)部管理制度。據(jù)證監(jiān)會公告，其未按規(guī)定履行對全資子公司和合資管的管理職責(zé)，直接導(dǎo)致和合資管出現(xiàn)重大風(fēng)險事件。2019年1月至2022年12月期間，林強(qiáng)雖實際控制和管理和合資管，卻不在公司擔(dān)任任何職務(wù)或持股，這種股權(quán)代持行為嚴(yán)重違反相關(guān)規(guī)定，最終釀成大禍。

在這一過程中，和合資管內(nèi)部控制缺失，印章管理等重要制度如同虛設(shè)，使得風(fēng)險不斷加劇。而和合期貨也未能及時察覺并糾正這些問題，充分暴露了其內(nèi)部管理和監(jiān)督機(jī)制的嚴(yán)重不足。

2、報告義務(wù)履行不力，信息嚴(yán)重失實

和合期貨存在未按規(guī)定履行報告義務(wù)的情況，且報送的信息真假參半、殘缺不全。具體表現(xiàn)為：在2020年至2022年的定期報告中，部分股東的實際控制人及股權(quán)代持情況未披露；和合資管新開立的銀行賬戶信息未完整報送；上海尊岐及上海瞰瞻名下產(chǎn)品在和合期貨開戶并交易，卻未按規(guī)定報告。

此外，林強(qiáng)未經(jīng)批準(zhǔn)擅自委托他人持有和合期貨股權(quán)，這一行為也違反了《期貨交易管理條例》相關(guān)規(guī)定。

3、信息不實與風(fēng)險事件緊密關(guān)聯(lián)

和合期貨多次報送的公司股權(quán)情況等重要信息存在嚴(yán)重問題，與重大風(fēng)險事件緊密相連。比如，2020至2022年年度報告中，股東之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易未披露；和合資管與上海瞰瞻之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系未準(zhǔn)確識別；和合資管用自有資金投資私募基金產(chǎn)品時，相關(guān)關(guān)聯(lián)關(guān)系也未按規(guī)定報告。

客戶資金是否安全？

和合期貨被吊銷許可證后，客戶資金安全成為市場關(guān)注的焦點。對此，證監(jiān)會新聞發(fā)言人明確表示，和合期貨的期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶資金按規(guī)定存放于保證金賬戶，并受中國期貨市場監(jiān)控中心嚴(yán)格監(jiān)控。自2023年9月起，證監(jiān)會就已派駐風(fēng)險監(jiān)控現(xiàn)場工作組，對公司經(jīng)營進(jìn)行全方位監(jiān)控，確保投資者資金安全。

而且，在和合期貨了結(jié)存量期貨業(yè)務(wù)期間，接管組及托管組將采取切實有效的措施，維護(hù)客戶資金安全，保障公司經(jīng)營穩(wěn)定。這意味著，即便公司許可證被吊銷，投資者的合法權(quán)益也不會受到損害。