報告品種：白糖

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核心觀點：

①走訪的幾家糖廠24/25榨季糖產(chǎn)量普遍增長。根據(jù)沐甜科技預(yù)測：2024/25榨季云南甘蔗產(chǎn)量有望達(dá)到1690-1730萬噸。按13%的出糖率計算，2024/25榨季云南食糖產(chǎn)量約為220-225萬噸。比去年的203萬噸增產(chǎn)17-22萬噸，增幅約8.4%~10.8%。

②當(dāng)?shù)氐刈猓貏e是水田地租增長顯著，甘蔗種植仍以坡地、臺地為主。25/26榨季甘蔗種植面積保持增長預(yù)期，如未來天氣正常，糖產(chǎn)量有望繼續(xù)增長。

③長期看，甘蔗種植面積增長難度較大，糖廠更多致力于單產(chǎn)的提升。

④境外蔗具備成本優(yōu)勢，未來種植面積仍有有少量增長空間，但因運距、他國局勢等綜合因素，擴(kuò)種同樣存在瓶頸與制約。

一、調(diào)研背景

云南23/24榨季產(chǎn)糖超200萬噸，占我國甘蔗糖產(chǎn)量的23%，是我國重要的白糖主產(chǎn)區(qū)之一。

2025年中央一號文件對于糖料作物提出“穩(wěn)產(chǎn)提質(zhì)”要求，24/25榨季糖廠開榨以來，云南地區(qū)食糖增產(chǎn)情況如何？地方政府、糖廠對于甘蔗種植扶持力度較大，農(nóng)戶實際增收情況以及25/26榨季種植意愿如何？西雙版納州、普洱市處于中老、中緬邊境，今年境外蔗的調(diào)入情況有怎樣的變化？

帶著這些問題，光大期貨攜手云南地區(qū)最大的糖業(yè)集團(tuán)云南英茂糖業(yè)、云南中云糖業(yè)、孟連昌裕糖業(yè)和多家貿(mào)易企業(yè)以及大型終端消費企業(yè)代表，于3月24日-28日走訪調(diào)研西雙版納傣族自治州、普洱市等地蔗區(qū)、糖廠，走訪農(nóng)戶，了解本榨季云南地區(qū)糖廠、蔗農(nóng)的新情況和新動態(tài)。

二、調(diào)研路線

三、云南省近年來產(chǎn)銷數(shù)據(jù)

四、本次調(diào)研情況

（一）本榨季產(chǎn)量及未來種植意愿

①24/25榨季糖產(chǎn)量普遍增長。從走訪的企業(yè)來看，24/25榨季已經(jīng)進(jìn)入到壓榨的后半程，各企業(yè)也將陸續(xù)收榨，最終產(chǎn)量數(shù)據(jù)尚未確認(rèn)，但從目前壓榨進(jìn)度、境外蔗調(diào)入量、出糖率情況來看，各廠入榨甘蔗量、糖產(chǎn)量同比普遍提升。根據(jù)沐甜科技預(yù)測：2024/25榨季云南甘蔗產(chǎn)量有望達(dá)到1690-1730萬噸。按13%的出糖率計算，2024/25榨季云南食糖產(chǎn)量約為220-225萬噸。比去年的203萬噸增產(chǎn)17-22萬噸，增幅約8.4%~10.8%。

②當(dāng)?shù)氐刈?，特別是水田地租增長顯著，甘蔗種植仍以坡地、臺地為主。云南地區(qū)地勢復(fù)雜，坡地、山地較多，水田、平地近幾年地租明顯增長，甘蔗發(fā)展呈逐漸上山、上坡的趨勢。當(dāng)?shù)嘏c甘蔗爭地的經(jīng)濟(jì)作物因地域不同差別較大，主要有藍(lán)莓、水果甘蔗、檸檬、咖啡、茶葉等經(jīng)濟(jì)作物，玉米等農(nóng)作物。目前走訪的多位農(nóng)戶都表示目前租地價格高，坡地300-400元/畝，臺地500-600元/畝，當(dāng)?shù)厮镏饕脕矸N植經(jīng)濟(jì)作物，租金要1600元/畝。甘蔗種植大部分還是在坡地或者臺地。

③25/26榨季種植面積保持增長預(yù)期。這次調(diào)研走訪農(nóng)戶、糖廠，最大的感受是，甘蔗保護(hù)價收購對于蔗農(nóng)的保護(hù)和對于穩(wěn)定甘蔗種植面積的積極意義。當(dāng)?shù)?/span>24/25榨季一類品種甘蔗收購價470元/噸，二類品種440元/噸，三類品種400元/噸。加上地方政府和糖廠為了推廣甘蔗種植給與的不同力度補(bǔ)貼，比如免費提供農(nóng)膜、新植蔗一袋化肥；坡地改臺地補(bǔ)貼、賒銷蔗種和機(jī)耕機(jī)收貼息等支持。最重要的是甘蔗種植后由糖廠保證收購，價格和銷路都有保證，回款還快，這對于農(nóng)戶來講意義重大。此前幾年經(jīng)濟(jì)作物收益較好，對比還不突出，因這幾年經(jīng)濟(jì)作物價格波動大，特別是租地的大戶，收益也面臨著極大的波動。據(jù)一戶農(nóng)民講，他周圍的包地大戶，除了種咖啡的今年價格大漲，收入比他高，其他種玉米、種茶葉的都不太行，不但價格沒法保證，銷路也成問題。從走訪的幾個甘蔗種植大戶介紹的情況看，25/26榨季均有擴(kuò)大種植面積的意愿。

④如未來天氣正常，糖產(chǎn)量有望繼續(xù)增長。天氣方面，近兩年無論是原糖、還是國內(nèi)，都給白糖行情帶來極大擾動。因此關(guān)于干旱問題對25/26榨季產(chǎn)量的影響也是本次調(diào)研非常關(guān)心的一個話題。云南山地多、海拔高，缺乏灌溉條件。農(nóng)戶介紹確實沒太多辦法，降水主要靠天，但這幾年還行，甘蔗種得早，沒遇到非常極端的情況。

糖廠和農(nóng)戶在種植習(xí)慣、田間管理方面的改變，對于出苗、畝產(chǎn)提升也有著積極的意義。糖廠一方面出資推廣坡地改臺地，可利于水肥的保留，另一方面積極宣傳、指導(dǎo)農(nóng)戶早種、蓋膜。早些年農(nóng)戶習(xí)慣于春節(jié)后再種地，現(xiàn)在企業(yè)積極推廣早種，有的企業(yè)鼓勵1月底之前種下新植蔗，有些在2月底之前，只要1月底、或者2月底前種下，都屬于早種，這樣出苗期可以躲過3、4月云南最旱的時間點，提高成活率。蓋膜也有利于耕地保水，度過春旱。據(jù)孟連昌裕糖業(yè)介紹，企業(yè)每年還支付一定人工降雨的費用，在氣象適宜的時候降雨作業(yè)，幫助農(nóng)戶抗旱。

因為甘蔗入榨量是糖廠生產(chǎn)的基礎(chǔ)和保證，在走訪的幾家糖廠中，均能感受到企業(yè)在推廣甘蔗種植、扶持農(nóng)戶方面做出的努力。但因為土地資源有限，大量擴(kuò)種無論是境內(nèi)還是境外都不現(xiàn)實，糖廠更多的是通過推廣良種、耕種方式等增加畝產(chǎn)來實現(xiàn)增收。

（二）關(guān)于境外蔗

本次調(diào)研的糖廠中，有四家地處中老、中緬邊境線，其中兩家以境外蔗壓榨為主、一家占比約六成，一家占比約兩成。企業(yè)發(fā)展境外蔗的契機(jī)和驅(qū)動一方面是替代種植政策，另一方面是國內(nèi)日益高漲的土地、人力成本推動企業(yè)尋求境外種植破局。

①替代種植的政策背景

20 世紀(jì)90年代初，為應(yīng)對 “金三角” 地區(qū)日益嚴(yán)重的毒品危害，中國按照“禁種除源、政策扶持、雙邊合作、企業(yè)實施、市場化運作”的原則，支持企業(yè)在境外開展罌粟替代種植，發(fā)展替代產(chǎn)業(yè)，幫助當(dāng)?shù)厝嗣駵p少對罌粟的經(jīng)濟(jì)依賴，從源頭上減少毒品對中國的危害。

每年商務(wù)廳會根據(jù)替代種植的總量綜合核定企業(yè)的指標(biāo)額度，替代種植指標(biāo)內(nèi)的相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口在稅收上享有優(yōu)惠政策。但因替代種植還涉及到橡膠、茶葉、大米等其他作物，所有作物共享總的替代種植額度。且因周邊地區(qū)原有罌粟種植面積已基本完成替代，因此未來替代種植指標(biāo)方面難以增加。

②境外甘蔗種植優(yōu)勢

優(yōu)勢：因境內(nèi)土地資源有限、其他經(jīng)濟(jì)作物爭地導(dǎo)致國內(nèi)地租較高、人力成本居高不下，多種因素影響下近幾年云南部分糖廠利用地域優(yōu)勢，花費大量人力、物力在境外推廣甘蔗種植，國內(nèi)企業(yè)提供資金扶持、技術(shù)指導(dǎo)，充分發(fā)揮境外地租、人力的優(yōu)勢。

從本次調(diào)研的情況來看，境外甘蔗種植環(huán)節(jié)的成本有著明顯優(yōu)勢，但因運距增加、加上相關(guān)進(jìn)口稅費，綜合成本也會因此提升。運距短、甘蔗到廠時間短的企業(yè)有著明顯的成本優(yōu)勢。比如中老邊境因政局穩(wěn)定，蔗區(qū)距離口岸近、境外蔗調(diào)入較為順暢，糖分損失較少。中緬邊境部分蔗區(qū)因運距遠(yuǎn)、地勢問題導(dǎo)致甘蔗畝產(chǎn)偏低、稅費等，綜合到廠成本會略高。總的來看，境外甘蔗收購地頭價在320~470元/噸不等，運距在50-120公里不等，加上運費、關(guān)稅等綜合成本到廠價在460-580元/噸左右。被調(diào)研的幾家糖廠表示25/26榨季境外蔗種植仍有增長空間。

③未來發(fā)展的制約與瓶頸：境外甘蔗種植因土地地勢條件、文化差異，盡管企業(yè)投入了大量的技術(shù)指導(dǎo)，但因地勢原因及對方田間管理等投入仍偏低，畝產(chǎn)略低于境內(nèi)。

境外局勢、運距是制約境外擴(kuò)種甘蔗的主要瓶頸，因甘蔗從砍收到入廠壓榨，有著嚴(yán)格的時間限制，超過2-3天糖分會大量流失，影響出糖，因此過于縱深的地域也難以再繼續(xù)擴(kuò)種。

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