作者：（美）馬賽爾·林克 著，那希堯 譯

出 版 社：廣東經(jīng)濟(jì)

出版時(shí)間：2006-5-1

不只是在一件事情上做得正確，而是在交易中各個(gè)方面的正確累積，你才能做成一筆成功的交易。

《高勝算操盤(pán)》是一本教導(dǎo)我們?nèi)绾闻囵B(yǎng)成功交易者心靈構(gòu)架的書(shū)。作者馬賽爾·林克以細(xì)膩、負(fù)責(zé)的口吻，通過(guò)闡述自身的慘痛經(jīng)歷和其他交易員身上的真實(shí)案例，讓我們判斷和掌握交易生涯中哪些事情該做，哪些事情不該做；通過(guò)討論成功交易者最重要的各種素質(zhì)和相關(guān)問(wèn)題，幫助我們掌握勝算，學(xué)習(xí)避免已知的缺失。不僅如此，在每章結(jié)尾處，作者又特別以總結(jié)摘要形式引導(dǎo)我們辨識(shí)與交易相關(guān)的長(zhǎng)處和短處，以幫助我們?cè)缛仗ど馅A家道路，可見(jiàn)作者之用心良苦。
 
        本書(shū)將闡述一些我本身的慘痛經(jīng)歷，還有一些發(fā)生在其他交易者身上的案例。這些交易者當(dāng)中，有些是剛開(kāi)始從事交易，遭遇非?？部?，而最后卻能夠突破困境，另一些人則永遠(yuǎn)都無(wú)法由錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)。我利用這例子作為說(shuō)明，希望突出我的論點(diǎn)，讓讀者更容易判斷哪些事該做，哪些事不該做。當(dāng)然，我不會(huì)提到交易者的真實(shí)身份。我從來(lái)不隱瞞自己過(guò)去曾經(jīng)是很糟的交易者，我打算詳細(xì)說(shuō)明這些造成交易虧損的不良習(xí)慣。當(dāng)時(shí)我往往能夠預(yù)先判斷行情的發(fā)展方向?？墒?，由于種種因素的干擾，交易就是無(wú)法成功。然而，當(dāng)我逐漸克服各種缺點(diǎn)，慢慢學(xué)習(xí)如何掌握勝算之后，情況就全面改善了。總體上說(shuō)，整個(gè)轉(zhuǎn)變來(lái)自于觀察其他成功與失敗交易者的行為，然后想辦法改正自己與其他失敗交易者之間的共同點(diǎn)。除此之外，我也分析自己的失敗交易，嘗試由錯(cuò)誤經(jīng)驗(yàn)中學(xué)習(xí)。就如同小孩子一樣，只有被燙傷之后，才知道什么叫燙；虧損的痛苦，是最有效的老師。有個(gè)經(jīng)驗(yàn)對(duì)我影響很大；某段時(shí)期，我隔壁坐著一位很差的交易者，他不斷犯著相同的錯(cuò)誤。我發(fā)現(xiàn)，我們兩個(gè)人有一些共同之處。于是我決定自己必須做些改變?？粗M(jìn)行交易，也讓我清楚看見(jiàn)自己的錯(cuò)誤。
 
        本書(shū)準(zhǔn)備討論我個(gè)人認(rèn)為成功交易者最重要的各種素質(zhì)與相關(guān)問(wèn)題，由基礎(chǔ)開(kāi)始，最后討論紀(jì)律規(guī)范與情緒因素，其余還包括基本分析與技巧分析，交易計(jì)劃與風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的制定與運(yùn)用，交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與嘗試。本書(shū)將幫助讀者掌握勝算，學(xué)習(xí)如何避免已經(jīng)存在的缺點(diǎn)。本書(shū)每章最后都有一節(jié)都有”成為最佳交易者”，作為該章內(nèi)容的總結(jié)摘要，并列舉一些什么該做、什么不該做的行為，以及一些交易者應(yīng)該隨時(shí)提醒自己的問(wèn)題。應(yīng)該有助于讀者辨認(rèn)與交易相關(guān)的長(zhǎng)處與短處，踏上贏家的道路。

內(nèi)容簡(jiǎn)介

《高勝算操盤(pán)》告你該如何做交易，并通過(guò)對(duì)不同交易軟件和資料的介紹，讓你了解當(dāng)市場(chǎng)觸及頭部或底部時(shí)候，該如何面對(duì)。本書(shū)是目前為止最完整的告訴你在每天的每筆交易中，如何像專(zhuān)交易一樣操作的一本參考書(shū)。

在成為一名成功的交易者之前，馬賽爾·林克曾經(jīng)用多年時(shí)間使用多個(gè)交易系統(tǒng)實(shí)戰(zhàn)，通過(guò)檢驗(yàn)和試錯(cuò)來(lái)測(cè)試系統(tǒng)的有效性及其內(nèi)因。《高勝算操盤(pán)》通過(guò)講述如何觀望、規(guī)避什么和怎樣進(jìn)行高勝算操盤(pán)，向我們展示如何一步步成為一位持續(xù)的贏家。

作者簡(jiǎn)介

1987年，我曾經(jīng)擔(dān)任股票經(jīng)紀(jì)人，但時(shí)間很短，不久就到紐約商業(yè)交易所擔(dān)任原油選擇權(quán)的辦事員。幾年之后，我籌措了3萬(wàn)美元，取得紐約金融交易所的席位，開(kāi)始從事美元指數(shù)期貨的交易。由于資金不足，幾個(gè)月之后，就因?yàn)橐粋€(gè)致命錯(cuò)誤而虧損半數(shù)資本。這個(gè)事件對(duì)我的傷害很大，沒(méi)有足夠的資金繼續(xù)在場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行交易，只有參加其他交易者組成的合伙機(jī)構(gòu)。我們利用某個(gè)經(jīng)紀(jì)公司的場(chǎng)地進(jìn)行交易，有幾位同事曾經(jīng)是場(chǎng)內(nèi)交易員，經(jīng)驗(yàn)相當(dāng)老道。我也是在這個(gè)時(shí)候才學(xué)會(huì)如何判斷價(jià)格走勢(shì)圖的，而且也開(kāi)始編寫(xiě)交易系統(tǒng)。

1995年到1997年之間，我曾經(jīng)有空到大學(xué)研究所進(jìn)修。完成碩士學(xué)位之后，我決定成立一家折扣經(jīng)紀(jì)公司。當(dāng)時(shí)，網(wǎng)絡(luò)交易才剛起步，提供這方面服務(wù)的期貨公司并不多。連接期貨的傭金很低，還有一間房間供交易者使用。

成功交易者具備下列的特點(diǎn)：

　　●資本結(jié)構(gòu)恰當(dāng)

　　●把交易當(dāng)作事業(yè)經(jīng)營(yíng)

　　●對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的容忍程度很低

　　●只針對(duì)對(duì)市場(chǎng)提供的機(jī)會(huì)進(jìn)行交易

　　●能夠控制情緒

　　●有明確的交易計(jì)劃

　　●有明確的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃

　　●嚴(yán)格遵守紀(jì)律規(guī)范

　　●能夠聚精會(huì)神

　　●所采用的交易方法經(jīng)過(guò)歷史資料的測(cè)試

失敗交易者可能具備下列某種特點(diǎn)：

　　●資本不是

　　●缺乏紀(jì)律規(guī)范

　　●交易過(guò)度頻繁

●不了解行情

●交易草率莽撞

　　●追逐行情

　　●擔(dān)心錯(cuò)失機(jī)會(huì)

　　●頑固：對(duì)于自己的部位或想法，態(tài)度過(guò)分堅(jiān)持．

　　●故意誤解新聞

　　●不斷尋求基本壘打

　　●損失變得太嚴(yán)重

　　●成功部位過(guò)早了結(jié)

　　●交易態(tài)度不夠嚴(yán)肅

　　●過(guò)度冒險(xiǎn)

　　●不能控制情緒

第一章　　建立基礎(chǔ)

交易者應(yīng)該學(xué)習(xí)的東西：

　　●填寫(xiě)交易指令

　　●閱讀價(jià)格走勢(shì)圖

　　●技術(shù)分析

●了解各種不同市場(chǎng)的交易規(guī)則．

●如何回應(yīng)消息

　　●制訂交易系統(tǒng)

　　●測(cè)試交易系統(tǒng)

　　●培養(yǎng)嚴(yán)格的紀(jì)律規(guī)范

　　●制定資金管理計(jì)劃

　　●管理風(fēng)險(xiǎn)

　　●學(xué)習(xí)如何認(rèn)賠

　　●學(xué)習(xí)何時(shí)應(yīng)該交易，何時(shí)不該交易

　　●制定交易計(jì)劃

　　●控制情緒

更重要的，交易者必須克制一些不該有的行為，例如：

　　●追逐行情

　　●資本不足卻勉強(qiáng)交易

　　●交易過(guò)度頻繁

　　●讓虧損持續(xù)累計(jì)成為一場(chǎng)災(zāi)難

　　●對(duì)于部位產(chǎn)生非理性的堅(jiān)持

　　●過(guò)早獲利了結(jié)

　　●接受過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)

　　●為了追求刺激而進(jìn)行交易

　　●態(tài)度頑固

不要強(qiáng)化錯(cuò)誤的行為：

　　我每一都會(huì)檢討自己的交易。對(duì)于任何不當(dāng)?shù)慕灰?，都?huì)把相關(guān)內(nèi)容記錄在“不可重復(fù)發(fā)生”的資料夾內(nèi)，相比之下，我寧可正確交易發(fā)生虧損，也不愿莽撞的交易出現(xiàn)獲利。

交易日志：

如果你決心成為最好的交易者，就必須追蹤自己的進(jìn)度．關(guān)于這點(diǎn)記錄交易日志是最好的辦法之一。交易日志可以幫助你評(píng)估操作績(jī)效，突出交易過(guò)程的特殊形態(tài)，來(lái)反映合理與不合理的行為。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的分析之后，你可以看出哪些東西有用，哪些沒(méi)用，也能觀察自己比較擅長(zhǎng)哪種市場(chǎng)。

交易日志的記錄項(xiàng)目：

　　買(mǎi)賣(mài)對(duì)象、進(jìn)行交易的時(shí)間、交易動(dòng)機(jī)、交易類(lèi)型評(píng)級(jí)（１－５星）、獲得目標(biāo)、止損、部位持有的時(shí)間。

 重溫交易日志：

保障資本應(yīng)該放在賺錢(qián)之前。

第二章　設(shè)定務(wù)實(shí)目標(biāo)

每筆交易的獲利目標(biāo)

個(gè)人目標(biāo)：

（１）改善自己的缺失（發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，解決問(wèn)題）

（２）從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)

（３）合理的損失（２％）

（４）保障珍貴的資本

（５）不要追逐行情

交易計(jì)劃需要考慮的一些重要項(xiàng)目：

１、交易風(fēng)格、策略與系統(tǒng)

２、時(shí)間架構(gòu)

３、相關(guān)成本

４、資金管理計(jì)劃

５、潛在獲利

６、風(fēng)險(xiǎn)

７、影響操作績(jī)效的內(nèi)部與外部因素

８、你為什么認(rèn)為可以成功

我的經(jīng)驗(yàn)：

真理：金融交易的首要之處，在于求取生存，不在于賺多少錢(qián)。

態(tài)度不能務(wù)實(shí)的交易者，可能遭遇的問(wèn)題：

１、不相信自己的意然會(huì)賠錢(qián)。

２、交易過(guò)度頻繁

３、承擔(dān)太高的風(fēng)險(xiǎn)

４、好高騖遠(yuǎn)

５、容易遭遇挫折，感覺(jué)失望

６、破產(chǎn)

７、預(yù)期某只股票每年都會(huì)漲兩部

８、整個(gè)生活變得不愉快

幫助交易都態(tài)度更務(wù)實(shí)的一些事項(xiàng)：

１、目標(biāo)設(shè)定在通常能夠達(dá)到的范圍內(nèi)。

２、記??！不會(huì)天天過(guò)節(jié)

３、保持充裕的交易資本

４、知道交易對(duì)象的價(jià)格平均真實(shí)區(qū)間

５、知道每波浪趨勢(shì)的平均長(zhǎng)度。

６、不要期待全壘打

７、期待較小而可靠的報(bào)酬

８、投入更多時(shí)間汲取經(jīng)驗(yàn)

９、從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)

１０、不要讓虧損擴(kuò)大。

１１、不要追逐行情

１２、即使面對(duì)著瘋狂的行情，態(tài)度邊要保持務(wù)實(shí)。

１３、把交易當(dāng)成一種事業(yè)來(lái)經(jīng)營(yíng)。

能夠幫助你的一些問(wèn)題：

１、我設(shè)定的目標(biāo)是否合理

２、我的態(tài)度是否切合實(shí)際

３、我有沒(méi)有錯(cuò)失行情

４、我是否經(jīng)常對(duì)于交易部位的期待過(guò)高

５、我承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是否太高

６、關(guān)于交易決策，我的處理態(tài)度是否很客觀。

第三篇　　技術(shù)分析

第５章　運(yùn)用多重時(shí)間框架增添勝算

同時(shí)留意多種時(shí)間框架：

雖然他一次只交易一個(gè)市場(chǎng)，但辦公室的配備非常齊全。他采用ＣＧＱ圖形服務(wù)系統(tǒng)，同時(shí)使用４個(gè)電腦熒屏，其中３個(gè)分別顯示不同時(shí)間結(jié)構(gòu)的原油趨勢(shì)圖，第１個(gè)屏幕顯示２分鐘、５分鐘與１０分鐘走勢(shì)圖，第２個(gè)屏幕則顯示３０分鐘與６０分鐘走勢(shì)圖，第３個(gè)屏幕顯示日線圖與周線圖。第４個(gè)屏幕則顯示報(bào)價(jià)資料與新聞。

短期觀點(diǎn)ＶＳ長(zhǎng)期觀點(diǎn)

長(zhǎng)期交易者：日線圖、周線圖和月線圖

波段交易者：３０ＭＡ或６０ＭＡ（二至三天左右）

短線交易者：１ＭＡ到５ＭＡ

多重時(shí)間結(jié)構(gòu)：由各種不同角度觀察

觀察較長(zhǎng)的時(shí)間結(jié)構(gòu)，可以看到主要趨勢(shì)的發(fā)展方向，邊比較容易判定支撐、壓力區(qū)。了解主要趨勢(shì)的發(fā)展方向之后，就比較容易決定由哪個(gè)方向進(jìn)行交易。如果日線圖與周線圖都呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，由買(mǎi)進(jìn)方向操作短線部位，勝算顯然較高。決定基本立場(chǎng)之后，就可利用較短期的趨勢(shì)圖設(shè)定實(shí)切入點(diǎn)。我個(gè)人認(rèn)為，６０分鐘走勢(shì)圖非常重要，因?yàn)檫@最適合判斷中期趨勢(shì)（２～５天）。

支撐與壓力點(diǎn)上觀看隨機(jī)指數(shù)對(duì)照。

追蹤部位發(fā)展：支撐、壓力與停止點(diǎn)：

請(qǐng)回頭觀察圖5-3，在Ｃ點(diǎn)建立的多頭部位，可以把止損設(shè)定在Ａ點(diǎn)稍下方。止損也可以設(shè)定在趨勢(shì)線(趨勢(shì)1或趨勢(shì)2)稍下方。如果價(jià)格向上突破前一波高點(diǎn)（Ｂ點(diǎn)）或許可以考慮加碼，止損則向上調(diào)整到Ｃ點(diǎn)稍下方。在５分鐘走勢(shì)圖上，這些停止點(diǎn)都不明顯。日線圖雖然不錯(cuò)，但畢意沒(méi)有６０分鐘走勢(shì)圖清楚。６０分鐘走勢(shì)圖也適合判斷行情將止于何處。我們發(fā)現(xiàn)，Ｂ點(diǎn)與Ｄ點(diǎn)已經(jīng)太偏離趨勢(shì)線而過(guò)度延伸，甚至已經(jīng)接近趨勢(shì)通道的上緣。在Ｂ點(diǎn)與Ｄ點(diǎn)，隨機(jī)指標(biāo)也提出超買(mǎi)警告，顯示漲勢(shì)即將回檔。由于上升趨勢(shì)可能停頓，所以多頭部位適合在此出場(chǎng)，由其是Ｄ點(diǎn)，因?yàn)樘幵趦蓚€(gè)通道上緣的交會(huì)處。如果你采用更長(zhǎng)期的時(shí)間結(jié)構(gòu)，信號(hào)或許會(huì)嚴(yán)重落后。

根據(jù)自己的交易風(fēng)格，尋找最適合實(shí)際交易的時(shí)間結(jié)構(gòu)：

就我個(gè)人為例，實(shí)際交易采用５分鐘走勢(shì)圖，所以交易決策與部位追蹤就采用６０分外走勢(shì)圖．我認(rèn)為６０分鐘走勢(shì)圖代表中期趨勢(shì)，大約介于短期與長(zhǎng)期之間．

增長(zhǎng)時(shí)間結(jié)構(gòu)的好處：

增長(zhǎng)時(shí)間結(jié)構(gòu)可以減少交易頻率：

假定采用簡(jiǎn)單移動(dòng)平均穿超系統(tǒng)，運(yùn)用５分鐘走勢(shì)圖，可能每天出現(xiàn)５個(gè)交易信號(hào)；如果采用６０分鐘走勢(shì)圖，可能每個(gè)星期只有３個(gè)信號(hào)；在日線圖上，可能每隔幾個(gè)星期才有１個(gè)信號(hào)．自從我改采用６０分鐘走勢(shì)圖追蹤與評(píng)估行情之后，交易頻率明顯下降，因?yàn)榻灰仔盘?hào)大幅度減少．現(xiàn)在，每天進(jìn)出的次數(shù)不再是２００３０次，某些成功部位的持有時(shí)間已經(jīng)延長(zhǎng)到數(shù)天之久．目前，我不會(huì)因?yàn)樾盘?hào)反復(fù)而不斷進(jìn)出；如此來(lái)，每天節(jié)省的傭金費(fèi)用與滑移差價(jià)可能高達(dá)好幾百塊錢(qián)，獲利也變得更簡(jiǎn)單一些．

觀察較長(zhǎng)期的行情發(fā)展

　　不要忘掉觀察較長(zhǎng)的行情發(fā)展。以圖6-4的日線圖來(lái)說(shuō)，可以看到漲勢(shì)觸及上部的壓力線，這是６０分鐘走勢(shì)圖沒(méi)有顯示的。相對(duì)于短線走勢(shì)圖而言，日線圖可以提供嶄新的觀點(diǎn)或視野。就圖６－４判斷，或許會(huì)覺(jué)得近３個(gè)月的漲勢(shì)應(yīng)該會(huì)告一段落而拉回。

移動(dòng)平均系統(tǒng)范例：

　　圖6-7顯示交易者通過(guò)５分鐘走勢(shì)圖可能建構(gòu)的移動(dòng)平均穿越系統(tǒng)，此處采用１０天、３５天與５０天均線。最長(zhǎng)的５０天均線用來(lái)追蹤部位之用，當(dāng)然也可以直接采用６０分鐘走勢(shì)圖或日線圖．圖形中利用向上箭頭與Ｘ分別表示進(jìn)場(chǎng)與出場(chǎng)信號(hào)，但這些信號(hào)只是讓讀者了解移動(dòng)平均穿越系統(tǒng)的運(yùn)用，并不是真正建議如此操作．

　　交易準(zhǔn)則：做多

　　買(mǎi)進(jìn)：每當(dāng)收盤(pán)價(jià)高于５０天均線，而且１０天均線低于３５天與５０天均線；如果收盤(pán)價(jià)低于５０天均線，但１０天均線高于３５天均線，則結(jié)空頭部位而不買(mǎi)進(jìn)．

　　某些人只用２條移動(dòng)平均，但第３條均線可以降低交易次數(shù)，并迫使你順著趨勢(shì)方向進(jìn)行交易．在橫向行情中，趨勢(shì)跟跟蹤系統(tǒng)經(jīng)常產(chǎn)生反復(fù)信號(hào)，較長(zhǎng)期的均線可以稍微減緩這個(gè)問(wèn)題．

　　運(yùn)用移動(dòng)平均與趨勢(shì)線的高勝算基本法則：

　　●交易者應(yīng)該假定主要趨勢(shì)線或移動(dòng)平均能夠發(fā)揮功效，不會(huì)被穿越．如果它們足夠強(qiáng)勁，當(dāng)價(jià)格接近時(shí)，應(yīng)該可以產(chǎn)生支撐與壓力作用．

　　●趨勢(shì)越強(qiáng)勁，價(jià)格越不可能實(shí)際觸及趨勢(shì)線，因?yàn)榇蠹叶碱A(yù)期趨勢(shì)線將發(fā)揮功能而提早反應(yīng)．

　　●只順著趨勢(shì)線與移動(dòng)平均的方向進(jìn)行交易．如果２條平均線發(fā)生穿越現(xiàn)象，只順著穿越方向進(jìn)行交易．

　　●如果行情過(guò)度延伸而應(yīng)該結(jié)束部位，最好不要同時(shí)反轉(zhuǎn)部位，只要結(jié)束趨勢(shì)跟蹤部位，最好不要同時(shí)反轉(zhuǎn)部位，只要結(jié)束趨勢(shì)跟蹤部位即可，直到趨勢(shì)線或移動(dòng)平均遭到突破為止．

　　●當(dāng)２條均線所夾帶狀區(qū)間開(kāi)始收斂（變窄），應(yīng)準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)某種變化．這并不表示趨勢(shì)必然會(huì)變化，也不意味著必須賣(mài)出或回補(bǔ)，但可能性畢竟很高，最好要有所準(zhǔn)備．

　　●如果市場(chǎng)顯示明確的趨勢(shì)而你準(zhǔn)備進(jìn)場(chǎng)，不妨等到價(jià)格折返到移動(dòng)平均或趨勢(shì)線附近進(jìn)場(chǎng)．

　　●當(dāng)價(jià)格在移動(dòng)平均或趨勢(shì)線附近，此處建立趨勢(shì)跟蹤部位的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)有限．因?yàn)橐苿?dòng)平均或趨勢(shì)線萬(wàn)一遭到貫穿，你很快就會(huì)知道．

　　折返走勢(shì)：

　　有時(shí)行情可能會(huì)出現(xiàn)連續(xù)幾天的漲勢(shì)，不只盤(pán)中最高價(jià)不斷創(chuàng)新高，甚至盤(pán)中低點(diǎn)也不斷墊高，漲勢(shì)看起來(lái)會(huì)永遠(yuǎn)持續(xù)下去．千萬(wàn)不要被騙了．這類(lèi)的漲勢(shì)很難持續(xù)．因?yàn)閺?qiáng)勁都都需要經(jīng)過(guò)整理與消化．一天的大行情之后，接下來(lái)的一兩天內(nèi)經(jīng)常會(huì)拉回．唯有經(jīng)過(guò)整理，漲勢(shì)才能持久．為什么呢？某些交易者想要獲得了結(jié)．急漲過(guò)程應(yīng)該等待，拉回或整理才是進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)．無(wú)論是５分鐘走勢(shì)圖或周線圖，任何趨勢(shì)只要持續(xù)發(fā)展一段時(shí)間，就必須折返整理．精明的交易者都知道，最好的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位在價(jià)格折返到支撐區(qū)而開(kāi)始回升時(shí)．雖然很多人也想針對(duì)折返走勢(shì)進(jìn)行交易，但折返走勢(shì)與主要趨勢(shì)的發(fā)展方向相反，所以屬于勝算較低的交易．

　　                     

　　無(wú)論走勢(shì)多么強(qiáng)勁，都一事實(shí)上會(huì)折返整理．請(qǐng)參考圖６－１０，這是ＥＢＡＹ的５分鐘趨勢(shì)圖．由Ａ點(diǎn)到Ｃ點(diǎn)之間，股價(jià)曾經(jīng)大幅反彈３美元，其他時(shí)候也曾經(jīng)出現(xiàn)程序不一的反彈走勢(shì)，經(jīng)過(guò)３天大跌（Ｄ點(diǎn)），隔天出現(xiàn)一波不錯(cuò)的漲勢(shì)，因?yàn)閺?qiáng)勁跌勢(shì)需要折返整理．沒(méi)錯(cuò)，這波跌深反彈的走勢(shì)確定有賺錢(qián)的機(jī)會(huì)，但下降趨勢(shì)實(shí)在太強(qiáng)勁了．除非你的手腳非常利落，而且判斷非常準(zhǔn)確，否則不要隨便介入，因?yàn)檫@屬于逆勢(shì)操作．

　　衡量趨勢(shì)：

　　換言之，計(jì)算前一波趨勢(shì)跟蹤走勢(shì)的價(jià)格長(zhǎng)度，然后分別乘以1.382、1.5與1.618，接著把這些數(shù)據(jù)加到上升走勢(shì)低點(diǎn)，或由降走勢(shì)的高點(diǎn)扣減，所得到結(jié)果就是３個(gè)目標(biāo)價(jià)位。

如何判斷趨勢(shì)是否已經(jīng)結(jié)束？

　　                    

　　交易者已經(jīng)知道既有趨勢(shì)是否即將結(jié)束或已經(jīng)結(jié)束，否則部位恐怕無(wú)法及時(shí)出場(chǎng)。除了一些明顯的跡象之外（例如：突破趨勢(shì)線），更可以通過(guò)走勢(shì)圖分析趨勢(shì)狀況。對(duì)于既有的上升（下降）來(lái)說(shuō)，只要價(jià)格繼續(xù)停留在前一波低點(diǎn)之上（高點(diǎn)之下），上升（下降）平說(shuō)，只要價(jià)格繼續(xù)停留在前一波低點(diǎn)之上（高點(diǎn)之下），上升（下降）趨勢(shì)就還沒(méi)有遭破壞．請(qǐng)參考圖６－１１的糖日線圖，一直到Ｃ點(diǎn)跌破前一波低點(diǎn)（Ａ點(diǎn)）為止，上升趨勢(shì)才遭到破壞．當(dāng)價(jià)格由Ｃ點(diǎn)向上彈升時(shí)，到了Ｄ點(diǎn)就折返，顯然沒(méi)有穿越前一波高點(diǎn)（Ｂ點(diǎn)）而創(chuàng)新高，這可以確認(rèn)上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束．

成為最佳交易者

　　如果想成為最佳交易者，最重要的，就是順著市場(chǎng)的主要趨勢(shì)方向進(jìn)行交易．只要遵守這個(gè)原則，就可以讓勝算提高不少．趨勢(shì)跟蹤交易，往往代表輸贏分別．相對(duì)于逆勢(shì)行情，趨勢(shì)跟蹤行情通常較為強(qiáng)勁、持久，所以應(yīng)該盡量順著趨勢(shì)發(fā)展方向進(jìn)行交易。

沒(méi)有適當(dāng)運(yùn)用趨勢(shì)的危險(xiǎn)性：

１、勝算偏低的交易

２、處在行情發(fā)展的錯(cuò)誤一邊

３、追價(jià)

４、不知道行情發(fā)展何時(shí)過(guò)度延伸

５、在逆勢(shì)中追求蠅頭小利

６、忘了移動(dòng)平均是落后指標(biāo)

７、不愿承認(rèn)趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束

８、誤判趨勢(shì)線突破走勢(shì)

９、過(guò)度強(qiáng)調(diào)較無(wú)意義而不持久的短線趨勢(shì)

１０、等待強(qiáng)勁趨勢(shì)中永遠(yuǎn)不會(huì)發(fā)生的折返

１１、以為折返走勢(shì)中永遠(yuǎn)不會(huì)發(fā)生的折返

１２、停止單設(shè)定在折返走勢(shì)目標(biāo)區(qū)的錯(cuò)誤一邊

１３、忘掉沒(méi)有所謂過(guò)高或過(guò)低的價(jià)格

１４、部位持有過(guò)外

趨勢(shì)跟蹤的高勝算操盤(pán)：

１、知道趨勢(shì)發(fā)展方向

２、最佳交易都是順著趨勢(shì)發(fā)展方向進(jìn)行

３、運(yùn)用多重時(shí)間結(jié)構(gòu)來(lái)判斷市況

４、假設(shè)主要趨勢(shì)線與移動(dòng)平均不會(huì)被價(jià)格貫穿

５、傾斜角度平緩的趨勢(shì)線較可靠．

６、期間較長(zhǎng)的趨勢(shì)線比較能夠反映趨勢(shì)

7、等待折返走勢(shì)

8、不要追價(jià)

９、要不試圖與市場(chǎng)抗衡

１０、即使是最強(qiáng)勁的趨勢(shì)，也一定會(huì)出現(xiàn)某種程序的折返

１１、進(jìn)場(chǎng)價(jià)格越接近趨勢(shì)線，風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬比率越理想

１２、操作方法盡量保持單純

１３、如果最近一波走勢(shì)沒(méi)有觸及通道邊緣，或不及前一波趨勢(shì)，就必須注意趨勢(shì)是否即將結(jié)束。

１４、利用ＡＤＸ分析趨勢(shì)強(qiáng)度

１５、趨勢(shì)越強(qiáng)勁，部位持有時(shí)間也應(yīng)該長(zhǎng)一點(diǎn)

１６、預(yù)期行情即將折返而結(jié)束趨勢(shì)跟蹤部位，最好不要反轉(zhuǎn)部位。

１７、反轉(zhuǎn)部位之前應(yīng)該等待趨勢(shì)線突破的確認(rèn)信號(hào)。

１８、注意移動(dòng)平均線之間產(chǎn)生的泡沫現(xiàn)象

１９、注意裴波那契折返率

２０、停止單不應(yīng)該則好設(shè)定在折返目標(biāo)水準(zhǔn)

２１、估計(jì)行情能夠發(fā)展多遠(yuǎn)。

值得提醒自己的一些問(wèn)題：

１、我是否順著主要趨勢(shì)方向進(jìn)行交易？

２、如果是這樣進(jìn)場(chǎng)，是否有追價(jià)的因素？

３、目前的走勢(shì)看起來(lái)是否會(huì)停頓？

４、行情已經(jīng)折返多少幅度？

５、此處進(jìn)場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)有多大？

６、支撐區(qū)在哪里？

７、就追蹤行情的時(shí)間結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，目前走勢(shì)是否過(guò)度延伸？

８、目前行情還有多少發(fā)展空間？

９、在每個(gè)時(shí)間結(jié)構(gòu)上，我對(duì)于行情的看法是否都很清楚？

第７章　　運(yùn)用擺蕩指標(biāo)

擺蕩指標(biāo)：

　　擺蕩指標(biāo)的種類(lèi)很多，例如：隨機(jī)指標(biāo)、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)、動(dòng)能指標(biāo)、移動(dòng)平均收斂發(fā)散指標(biāo)與價(jià)格擺蕩指標(biāo)。

擺蕩指標(biāo)基本概念：

　　超買(mǎi)界限的讀數(shù)通常部位在７０～８０附近，超賣(mài)界限的讀數(shù)則在20~30附近。一旦擺蕩指標(biāo)進(jìn)入超買(mǎi)、超賣(mài)區(qū)，既有趨勢(shì)就很可能停頓或反轉(zhuǎn)。

隨機(jī)指標(biāo)：

　　隨機(jī)指標(biāo)有兩種不同形式，慢速指標(biāo)與快速指標(biāo)，慢速指標(biāo)比較常用。

　　慢速隨機(jī)指標(biāo)由兩條曲線構(gòu)成：快速線（％Ｋ）與慢速線（％Ｄ）。％Ｋ衡量最近５天的收盤(pán)價(jià)的相對(duì)位置，圖形中顯示的％Ｋ實(shí)際上是％Ｋ的３期移動(dòng)平均。雖然隨機(jī)指標(biāo)是由％Ｋ與％Ｄ構(gòu)成，但％Ｄ比較重要，因?yàn)椋ィ慕?jīng)過(guò)２次平滑處理，走勢(shì)比較穩(wěn)定。

       隨機(jī)指標(biāo)走勢(shì)圖通常放在價(jià)格走勢(shì)圖的下側(cè)，指標(biāo)計(jì)數(shù)介于0~100之間。超買(mǎi)界限通常設(shè)定70~80

之間，超賣(mài)界限則設(shè)定20~30之間。我個(gè)人通常采用25為超賣(mài)界限，75為超買(mǎi)界限，如此可以提供較多的信號(hào)。

　　    隨機(jī)指標(biāo)走勢(shì)圖通常放在價(jià)格走勢(shì)圖的下側(cè)，指標(biāo)計(jì)數(shù)介于0~100之間。超買(mǎi)界限通常設(shè)定為70~80之間，超賣(mài)界限則設(shè)定20~30之間。我個(gè)人通常采用25為超賣(mài)界限，75為超買(mǎi)界限，如此可以提供較多的信號(hào)。

（1）當(dāng)快速與慢速線都們?cè)诔u(mài)區(qū)之上而向上發(fā)展時(shí)：
     這是運(yùn)用隨機(jī)指標(biāo)的最根本原則。當(dāng)快速線（%K）與慢速線（%D）都朝明確方向移動(dòng)，適合進(jìn)場(chǎng)建
立部位。就圖7-3兩個(gè)標(biāo)明1的例子，%K與%D都在超賣(mài)線之上反轉(zhuǎn)上升，適合進(jìn)場(chǎng)做多。
（2）當(dāng)快速線向上穿越慢速線時(shí)。
     這是隨機(jī)指標(biāo)最常駐機(jī)構(gòu)用的穿越系統(tǒng)。但%K由下向上穿越%D，代表買(mǎi)進(jìn)信號(hào)，但必須注意假信號(hào)。請(qǐng)參考圖7-3標(biāo)2的例子，對(duì)于這么強(qiáng)勁的走勢(shì)，穿越信號(hào)很少發(fā)生在超賣(mài)區(qū)?？傊ǔ６紤?yīng)該朝著穿越方向操作。
（3）當(dāng)快速線與慢速線都位在超買(mǎi)區(qū)，而且還沒(méi)有向下反轉(zhuǎn)之前的多頭部位：
即使指標(biāo)已經(jīng)進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)，價(jià)格仍然可能繼續(xù)上漲一段期間，請(qǐng)參考圖7-3表示為3的例子。超買(mǎi)并不代表既有漲勢(shì)就應(yīng)該結(jié)束。
（4）指標(biāo)趨勢(shì)費(fèi)勁重新測(cè)試極端區(qū)域：
     指標(biāo)進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)之后又回到中性區(qū)，然后又隨著價(jià)格上漲而重新挑戰(zhàn)超買(mǎi)線，這屬于買(mǎi)進(jìn)信號(hào)（請(qǐng)
參考較長(zhǎng)7-3表示4的例子）。情況雖然很類(lèi)似范例3，但這是更好的機(jī)會(huì)，因?yàn)樾星樵噲D拉回而欲罷不能。
（5）注意隨機(jī)指標(biāo)的失敗走勢(shì)：
     請(qǐng)參考圖7-3表示的例5，我們看到指標(biāo)做頭之后又嘗試回升，但%K不能穿越到%D之上，這種試圖反
彈而失敗的現(xiàn)象，代表放空的機(jī)會(huì)。
（6）注意價(jià)格本身與隨機(jī)指標(biāo)之間的背離走勢(shì)
     請(qǐng)觀圖7-3表示為6的2個(gè)例子，我們發(fā)現(xiàn)價(jià)格跌勢(shì)的兩個(gè)低點(diǎn)越來(lái)越低，但隨機(jī)指標(biāo)對(duì)應(yīng)的低點(diǎn)位置
越來(lái)越高，第一個(gè)例子，背離信號(hào)引發(fā)3天的漲勢(shì)；第二個(gè)例子背離信號(hào)剛好對(duì)應(yīng)著當(dāng)天的最低點(diǎn)。
相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

（1）RSI由超買(mǎi)區(qū)折返
     超買(mǎi)界限通常設(shè)定在70~80之間，超賣(mài)界限限則設(shè)定在20~30之間。傳統(tǒng)運(yùn)用上，每當(dāng)RSI下降到30
之下（進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)）。就代表買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。反之，每當(dāng)RSI上升到70之上（進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)），就代表賣(mài)出信號(hào)。請(qǐng)參考圖7-4標(biāo)注為1和4個(gè)例子，放空信號(hào)發(fā)生在RSI由超買(mǎi)區(qū)折返，買(mǎi)進(jìn)信號(hào)發(fā)生在RSI由超賣(mài)區(qū)折返。特別強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，只要RSI在超買(mǎi)區(qū)形成峰位或超賣(mài)區(qū)形成谷底，很多人就視為信號(hào)，但最好還是等待指標(biāo)折返到中性區(qū)域。
（2）RSI跌到50附近
    如果行情很強(qiáng)勁，RSI或許不容易跌到30。所以，只要RSI跌到50附近或稍低，就可以視為買(mǎi)進(jìn)機(jī)會(huì)。
這類(lèi)情況下，50可以看成是支撐與壓力線。RSI折返走勢(shì)經(jīng)常會(huì)停頓于50附近。圖7-4有一些適用的例子
（標(biāo)注為2），價(jià)格存在些許趨勢(shì)，雖然嘗試折返整理，但停頓于50?？傊?，市場(chǎng)發(fā)展未必始終會(huì)進(jìn)入超買(mǎi)或超賣(mài)區(qū)。如果RSI停頓在中線附近，或許也是不錯(cuò)的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。
（3）RSI高于50適合買(mǎi)進(jìn)
    參考圖7-4標(biāo)注為3的第一個(gè)例子，如果你在RSI向上突破50時(shí)買(mǎi)進(jìn)，就可以參與一段漲熱勢(shì)。至于第
二個(gè)標(biāo)注為3的例子，RSI跌破50代表理想的放空機(jī)會(huì)。
（4）注意RSI的技術(shù)形態(tài)
    例如：繪制趨勢(shì)線，評(píng)估壓力與支撐等等。圖7-4顯示一些RSI的趨勢(shì)線，顯示適合交易的方向。如4A
和4B，一個(gè)是趨勢(shì)線，一個(gè)是雙重頂。
（5）注意價(jià)格本身與RSI之間的背離走勢(shì)
    參考圖7-4的范例5，在價(jià)格趨勢(shì)向上反轉(zhuǎn)之前，我們發(fā)現(xiàn)價(jià)格走勢(shì)與RSI之間先出現(xiàn)正性背離。換言
之，價(jià)格創(chuàng)新低而RSI在對(duì)應(yīng)位置沒(méi)有創(chuàng)新低。背離現(xiàn)象屬于最可靠的信號(hào)之一。

移到平均收斂發(fā)散指標(biāo)（MACD)

（1）當(dāng)MACD線位于信號(hào)線之上時(shí)，適合買(mǎi)進(jìn)：
    請(qǐng)參者圖7-5范例1，當(dāng)MACD由下往上穿越信號(hào)線之后，多頭部位的獲利很不錯(cuò)----在這種情況下，我
們不建議建立空頭部位。
（2）零線之下的穿越：
    MACD遠(yuǎn)在零線之下，開(kāi)始向上翻升，一旦由下往上穿越信線，代表強(qiáng)勁的買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。請(qǐng)參考圖7-5第
一個(gè)標(biāo)注為2的例子。在超賣(mài)區(qū)內(nèi)，快速線向上穿越慢速線，這是很好的買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。至于標(biāo)注為2的第二個(gè)例子，顯示賣(mài)出信號(hào)。
（3）當(dāng)移動(dòng)平均線向上穿越零線
    圖7-5范例3顯示買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。
（4）注意價(jià)格本身與MACD之間的背離現(xiàn)象
    圖7-5的范例4。
（5）觀察MACD柱狀圖的技術(shù)形態(tài)
     你也可以把一般的技術(shù)分析技巧直接引用到MACD柱狀圖。柱狀圖在零線之下形成底部，而且開(kāi)始向
上翻升，可以考慮買(mǎi)進(jìn)（請(qǐng)參考圖7-5的范例5）。

采用多重時(shí)間結(jié)構(gòu)：

      首先，通過(guò)日線圖判斷主要趨勢(shì)的發(fā)展方向，一旦有所結(jié)論之后，利用60分鐘走勢(shì)圖進(jìn)一步評(píng)估既有趨勢(shì)還有多少年來(lái)發(fā)展空間，或分析既有趨勢(shì)什么時(shí)候可能拉回。如果隨機(jī)指標(biāo)在60分鐘走勢(shì)圖內(nèi)于上升狀態(tài)，我只會(huì)在5分鐘走勢(shì)圖內(nèi)尋找買(mǎi)進(jìn)機(jī)會(huì)。

成為最佳交易者：
    擺蕩指標(biāo)不能用來(lái)猜測(cè)行情頭部與底部，而應(yīng)該順著主要趨勢(shì)發(fā)展方向運(yùn)用指標(biāo)。如果市場(chǎng)處于上升
趨勢(shì)，就利用擺蕩指標(biāo)尋找拉回走勢(shì)的買(mǎi)點(diǎn)。行情進(jìn)入超買(mǎi)狀態(tài)，精明的交易者絕對(duì)不會(huì)莽撞買(mǎi)進(jìn)，他會(huì)
等待更好的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。
不用或這誤用擺蕩指標(biāo)的一些問(wèn)題：
   1、進(jìn)出場(chǎng)價(jià)位不理想
   2、進(jìn)出反復(fù)，不斷在超買(mǎi)區(qū)買(mǎi)進(jìn)，在超賣(mài)區(qū)賣(mài)出
   3、認(rèn)為市場(chǎng)表現(xiàn)太過(guò)分了，導(dǎo)致虧損部位的持有時(shí)間過(guò)長(zhǎng)。
   4、在強(qiáng)勁的趨勢(shì)中，擺蕩指標(biāo)提供太多錯(cuò)誤信號(hào)。
   5、追價(jià)。
   6、在最差的時(shí)候結(jié)束部位。
   7、不知道在什么情況下，行情發(fā)展才算過(guò)度延伸
   8、認(rèn)為市場(chǎng)必須根據(jù)技術(shù)指標(biāo)的指標(biāo)發(fā)展
   9、猜測(cè)行情頭部與底部
  10、錯(cuò)失行情反二轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)
運(yùn)用擺蕩指標(biāo)的高勝算操盤(pán)：
1、順著主要趨勢(shì)方向進(jìn)行交易，等待折返走勢(shì)進(jìn)入超賣(mài)區(qū)才買(mǎi)進(jìn)。
2、擺蕩指標(biāo)做頭，才結(jié)束多頭部位。
3、不在超買(mǎi)區(qū)追價(jià)買(mǎi)進(jìn)，不在超賣(mài)區(qū)追價(jià)放空。
4、等待折返走勢(shì)，尋找更好的時(shí)機(jī)。
5、運(yùn)用擺蕩指標(biāo)尋找更好的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)
6、行情處于超買(mǎi)，買(mǎi)進(jìn)必須謹(jǐn)慎，行情處于超賣(mài)，賣(mài)出必須小心。
7、在長(zhǎng)期時(shí)間結(jié)構(gòu)上，判斷主要趨勢(shì)還有多少發(fā)展空間
8、注意價(jià)格與技術(shù)指標(biāo)之間的背離現(xiàn)象。
9、注意擺蕩指走勢(shì)的技術(shù)形態(tài)。
10、通過(guò)ADX判斷趨勢(shì)強(qiáng)度
11、擺蕩指標(biāo)長(zhǎng)期停留在極端區(qū)域，意味著趨勢(shì)非常強(qiáng)勁。
12、結(jié)合各種技術(shù)指標(biāo)，彼此進(jìn)行確認(rèn)
13、如果擺蕩指標(biāo)上升穿越零線，只適合操作多頭部位。
14、當(dāng)行情發(fā)展過(guò)度延伸而造成你幾乎不能忍心受，不妨再多等待一會(huì)。
值得提醒自己的一些問(wèn)題：
1、行情是否超買(mǎi)？
2、我是否在追價(jià)？
3、我是否等待拉回走勢(shì)？
4、由于行情已經(jīng)嚴(yán)重超賣(mài)，我究竟應(yīng)該認(rèn)賠，或再多等一下？
5、我運(yùn)用技術(shù)指標(biāo)的方式是否恰當(dāng)？
6、我是否順著主要趨勢(shì)方式進(jìn)行交易？

第8章  突破與反轉(zhuǎn)
突破：順著動(dòng)能方向進(jìn)行交易  

價(jià)格區(qū)間突破
    矩形排列、三角形、平行四邊形與三角旗形、缺口。

趨勢(shì)反轉(zhuǎn)

反轉(zhuǎn)形態(tài)：

成為最佳交易者：
突破走勢(shì)的陷阱：
1、忽略風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬關(guān)系
2、不真正了解關(guān)鍵價(jià)位在何處
3、逆著主要趨勢(shì)方向進(jìn)行交易
4、遇到假突破時(shí)，不知道立即結(jié)束部位
5、在還沒(méi)有發(fā)生之前就預(yù)期突破成功

6、突破走勢(shì)失敗時(shí)，不愿意及時(shí)認(rèn)賠
7、沒(méi)有衡量突破之后的目標(biāo)價(jià)位
8、忽略成交量變化
9、錯(cuò)失第一波走勢(shì)之后，太慢進(jìn)場(chǎng)
10、如果進(jìn)場(chǎng)價(jià)位不理想，沒(méi)有想到止損點(diǎn)距離太遠(yuǎn)
11、沒(méi)有耐心等待折返走勢(shì)
12、陷在拉回走勢(shì)中
13、追價(jià)，一旦行情折返整理，很容易發(fā)生重大虧損（至少是晢時(shí)的）
14、不能謹(jǐn)慎挑選進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，很容易造成成交易過(guò)度頻繁的問(wèn)題
高勝算突破交易：
1、突破走勢(shì)的交易，需要耐心
2、等待折返或其他較好的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)
3、順著市場(chǎng)的動(dòng)能方向建立部位
4、如果突然走勢(shì)帶動(dòng)一波新趨勢(shì)，應(yīng)該繼續(xù)持有部位
5、如果趨勢(shì)非常明確，而且突破的對(duì)象是逆向走勢(shì)，這類(lèi)的機(jī)會(huì)通常很好。
6、利用停止單進(jìn)場(chǎng)建立部位
7、當(dāng)行情接近可能發(fā)生突破的區(qū)域，就應(yīng)該有采取行動(dòng)的心理準(zhǔn)備。
8、最好的突破走勢(shì)通常會(huì)立即發(fā)動(dòng)。
9、萬(wàn)一沒(méi)有成功，立即出場(chǎng)
10、通過(guò)前一段波段、區(qū)間或密集交易區(qū)來(lái)衡量下一波走勢(shì)目標(biāo)幅度。
11、經(jīng)過(guò)一段盤(pán)整之后，需要注意大量突破。
12、注意成交量的變化。
13、注意價(jià)格變動(dòng)較積極的市場(chǎng)
14、注意成交量增加的價(jià)格變動(dòng)方向，以及該方向的突破。
15、利用一些濾假突破
16、如果止損距離過(guò)玩，或許不值得冒險(xiǎn)
17、意料之外的突破，效果通常最佳。
18、朝著主要趨勢(shì)方向進(jìn)行的突破，通常較容易成功。
19、趨勢(shì)線的斜率越陡峭，遭到突破的可能性越高
20、利用其他技術(shù)指標(biāo)協(xié)助判斷突破的有效性
21、運(yùn)用較長(zhǎng)期時(shí)間結(jié)構(gòu)的走勢(shì)圖，進(jìn)一步判斷行情發(fā)展
22、分批進(jìn)場(chǎng)
23、突破初期先做部分獲利了結(jié)，防范走勢(shì)折返
24、注意突破之前可能出現(xiàn)的反轉(zhuǎn)形態(tài)
值得提醒自己的一些問(wèn)題：
1、我是否進(jìn)場(chǎng)過(guò)遲？
2、我是否在行情突破之前就已經(jīng)進(jìn)場(chǎng)
3、我是否應(yīng)該等待折返走勢(shì)？
4、我是否利用成交量或其他技術(shù)指標(biāo)來(lái)協(xié)助判斷突破的有效性？
5、如果行情順著主要趨勢(shì)方向進(jìn)行突破，我是否更積極進(jìn)場(chǎng)？
6、行情還有多少發(fā)展空間。
第9章  出場(chǎng)與停止單
立即認(rèn)賠而讓獲利持續(xù)發(fā)展。。。。。。下劃線
    一兩筆重大交易的獲利，就是以彌補(bǔ)數(shù)十筆小額虧損。
錯(cuò)誤的止損。。。。。。。下劃線
1、止損設(shè)定得太近
2、止損設(shè)定得太遠(yuǎn)（個(gè)人看法：分析過(guò)去每一個(gè)支撐壓力出現(xiàn)毛刺的點(diǎn)數(shù)，而計(jì)算合適的止損）
3、行情波動(dòng)越劇烈，止損就應(yīng)該設(shè)定得越松
止損類(lèi)型

1、走勢(shì)百分率幅度的止損
   關(guān)于期貨交易，不妨采用交易所規(guī)定保證金的20~33作為止損
2、時(shí)間止損
3、技術(shù)分析止損

    A點(diǎn)是行情突破先前高點(diǎn)的位置。如果交易者頂多只允許每股發(fā)生1美元的損失，止損將設(shè)定

在N點(diǎn)[N代表NO（不）的意思]。這個(gè)止損很容易被觸發(fā)。因?yàn)樗辉谕ǖ老孪夼c上升趨勢(shì)線之

內(nèi)。實(shí)際走勢(shì)雖然沒(méi)有引發(fā)N點(diǎn)的止損，但這個(gè)止損畢竟不恰當(dāng)。止損設(shè)定在1點(diǎn)比較恰當(dāng)，該

點(diǎn)位在通道下限與先前低點(diǎn)的外側(cè)。如果1點(diǎn)被突破，下一個(gè)通常止損位置在2點(diǎn)，該點(diǎn)位在主

要上升趨勢(shì)線的下方，所以更理解。萬(wàn)一價(jià)格跌破3點(diǎn)（位在最近主要低點(diǎn)的稍下方），多頭部

位絕對(duì)應(yīng)該認(rèn)賠。整體來(lái)說(shuō)，我不認(rèn)為這是很好的機(jī)會(huì)，因?yàn)檫m當(dāng)止損點(diǎn)的距離都過(guò)遠(yuǎn)。可是B

點(diǎn)代表比較不錯(cuò)的機(jī)會(huì)，因?yàn)辄c(diǎn)4的止損只有12美分的距離，點(diǎn)5與點(diǎn)6對(duì)應(yīng)著A點(diǎn)的點(diǎn)2與點(diǎn)3。

這里同時(shí)顯示數(shù)個(gè)止損點(diǎn)，主要是運(yùn)用于多口合約的部位。點(diǎn)3與點(diǎn)6的距離過(guò)遠(yuǎn)，每股損失大

約高達(dá)7美元，所以不該考慮。點(diǎn)2與點(diǎn)5的損失還不算嚴(yán)重，但對(duì)于當(dāng)日沖銷(xiāo)者來(lái)說(shuō)，還是距離

稍遠(yuǎn)，似乎只適用于長(zhǎng)期交易部位。點(diǎn)2的距離甚至也太遠(yuǎn)，所以不適合作為該時(shí)間結(jié)構(gòu)的短線

交易對(duì)象，點(diǎn)4則不錯(cuò)，這個(gè)止損與當(dāng)時(shí)的市價(jià)距離很近，適合建立短線部位。

對(duì)不同時(shí)間結(jié)構(gòu)進(jìn)行微調(diào)，決定出場(chǎng)點(diǎn)：

    圖9-4是對(duì)應(yīng)著圖9-3的10分鐘走勢(shì)圖。實(shí)際進(jìn)場(chǎng)之前，可以采用60分鐘走勢(shì)圖尋找適當(dāng)?shù)闹箵p點(diǎn)。
找到適當(dāng)?shù)闹箵p點(diǎn)之后，改用10分鐘走勢(shì)圖分析，你決定在A點(diǎn)建立突破走勢(shì)的多頭部位，止損設(shè)定在點(diǎn)1。如果這是短線交易，點(diǎn)1的止損距離或許太遠(yuǎn)，不妨變成最遭發(fā)展情節(jié)的止損。部位建立之后，隨著時(shí)間經(jīng)過(guò)，移動(dòng)均線的止損點(diǎn)（或停止點(diǎn)）將陸續(xù)向上調(diào)整到點(diǎn)8與點(diǎn)9。換言之，永遠(yuǎn)停止點(diǎn)設(shè)定在當(dāng)時(shí)均線的稍下方。結(jié)果，A點(diǎn)建立的多頭部位，實(shí)際獲利出場(chǎng)的位置將在點(diǎn)9，這也是價(jià)格向下穿越線的位置。如果注意，讀者也應(yīng)該發(fā)現(xiàn)C點(diǎn)已經(jīng)非常逼近通道上限，參考圖9-3或許更清楚。這是很好的獲利了結(jié)位置，然后在場(chǎng)外觀察拉回整理走勢(shì)。
    根據(jù)技術(shù)指標(biāo)設(shè)定的止損：

止損與價(jià)格波動(dòng)率:
    某些情況下，價(jià)格波動(dòng)會(huì)轉(zhuǎn)趨勢(shì)劇烈，盤(pán)中的價(jià)格起伏程度加大。這就是價(jià)格波動(dòng)率增加的現(xiàn)象，持
有部位的風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。當(dāng)價(jià)格波動(dòng)率增加時(shí)，止損也要設(shè)定的寬松一些，否則會(huì)被正常價(jià)格波動(dòng)引發(fā)止損。碰到這種情況，或許應(yīng)該減碼。即使你所減碼的部位原本可以賺大錢(qián)，減碼的抉擇或許仍然是正確降低風(fēng)險(xiǎn)是金融交易的目標(biāo)之一，所以你應(yīng)該盡量避開(kāi)價(jià)格波動(dòng)劇烈的市場(chǎng)。計(jì)算某市場(chǎng)的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)差：
    第一，選定你希望計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差的過(guò)去期間，最常用的期間為10期、14期、20期。以下范例是計(jì)算最近
10期收盤(pán)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)差。假定最近10期收盤(pán)價(jià)分別為：
60、58、54、55、58、61、63、59、57、59
第二，把這些收盤(pán)價(jià)加起來(lái)：
60+58+54+55+58+61+63+59+57+59=584
第三，計(jì)算10期的平均收盤(pán)價(jià)：
584/10=58.4

第四，計(jì)算每個(gè)價(jià)格與平均價(jià)格之間的差值：
60-58.4=1.6,58-58.4=-0.4,54-58.4=0.4,.......
第五，把第四步的差值的平方加起來(lái)
1.6平方=2.56,(-0.4)平方=0.16......
第六，取第5步的加總和=64.4
第七，計(jì)算價(jià)格變異數(shù)，把第6點(diǎn)數(shù)值除以資料點(diǎn)數(shù)10；
64/10=6.44
第八，標(biāo)準(zhǔn)差為變異數(shù)的平方根
6.44的平方根=2.537716
成為最佳交易者：。。。。下劃線
    認(rèn)賠是一種可以被接受的行為，而且小賠絕對(duì)勝過(guò)大賠。
出場(chǎng)與止損的相關(guān)錯(cuò)誤：
   1、沒(méi)有預(yù)先擬定出場(chǎng)策略
   2、缺少風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃
   3、進(jìn)行不順利的部位，不知道在何處出場(chǎng)。
   4、讓失敗的部位越陷越深
   5、不了解出場(chǎng)的重要性，不低于進(jìn)場(chǎng)。
   6、根本不了解出場(chǎng)的適當(dāng)時(shí)機(jī)
   7、過(guò)早獲利了結(jié)
   8、貪婪的心態(tài)
   9、根據(jù)特定金額設(shè)定止損
  10、每種市場(chǎng)與每種市況都采用相同的止損金額
  11、設(shè)定止損沒(méi)有參考走勢(shì)圖
  12、止損設(shè)定的太近
  13、止損設(shè)定很太遠(yuǎn)
  14、沒(méi)有采用適當(dāng)?shù)木彌_
  15、由于設(shè)定止損而變得太大意
  16、當(dāng)行情朝著有利方向發(fā)展，沒(méi)有適當(dāng)調(diào)整止損。
  17、當(dāng)行情逼近時(shí)，取消適當(dāng)調(diào)整止損
  18、沒(méi)有堅(jiān)持心理止損
  19、忽略止損
適當(dāng)?shù)某鰣?chǎng)策略：
   1、讓獲利持續(xù)發(fā)展
   2、立即認(rèn)賠
   3、分批出場(chǎng)
   4、出場(chǎng)必須要有理由
   5、當(dāng)初的進(jìn)場(chǎng)動(dòng)機(jī)發(fā)生變動(dòng)，就應(yīng)該考慮出場(chǎng)
   6、認(rèn)賠是一種合理行為
   7、實(shí)際進(jìn)場(chǎng)之前，就知道萬(wàn)一失算的出場(chǎng)位置。
   8、確定任何部位的損失都絕對(duì)不會(huì)傷及筋骨。
   9、止損必須根據(jù)市況設(shè)定。
  10、止損應(yīng)該設(shè)定在重要技術(shù)關(guān)卡之外。
  11、采用緩沖區(qū)
  12、止損位置必須讓部位有足夠的活動(dòng)空間
  13、采用追蹤性停止策略保障既有獲利。
  14、對(duì)于任何一筆交易，絕對(duì)不讓損失超過(guò)你所愿意接受的程度
  15、對(duì)于任何一筆交易，絕對(duì)都知道自己能夠承擔(dān)多少損失。
  16、在幾個(gè)不同的停止（止損）價(jià)位分批出場(chǎng)
  17、根據(jù)較長(zhǎng)期的走勢(shì)圖，挑選適當(dāng)?shù)闹箵p點(diǎn)
  18、如果不能?chē)?yán)格遵守紀(jì)律，就預(yù)先遞入止損單。
  19、利用時(shí)間止損單消除不能適時(shí)發(fā)揮的部位
  20、不要介入那些你經(jīng)不起風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)
  21、止損設(shè)定在當(dāng)時(shí)價(jià)格的兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差之外，通常不會(huì)被隨機(jī)走勢(shì)觸發(fā)。
  22、如果出現(xiàn)不利的行情走勢(shì)，務(wù)必堅(jiān)持當(dāng)初設(shè)定的止損。
值得提醒自己的一些問(wèn)題：
   1、我有沒(méi)有設(shè)定止損？
   2、是否有充分的理由在某特定價(jià)位出場(chǎng)？
   3、我可以在這筆交易中承擔(dān)多少損失？
   4、這筆交易的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬關(guān)系是否劃算？
   5、止損是否設(shè)定得太遠(yuǎn)或太近？
   6、就我所愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程序來(lái)說(shuō)，部位規(guī)模是否恰當(dāng)？
   7、我是否有足夠的紀(jì)律范來(lái)執(zhí)行心理止損？
   8、我是否會(huì)忽略自己設(shè)定的止損？
   9、止損位置是否太明顯？

第10章  高勝算操盤(pán)
擬訂計(jì)劃：
高勝算操盤(pán)的一些要素：
●運(yùn)用不同時(shí)間結(jié)構(gòu)進(jìn)行確認(rèn)并定期交易
●追隨主要趨勢(shì)的方向進(jìn)行交易。
●等待折返走勢(shì)
●預(yù)先制定出場(chǎng)策略
●在開(kāi)盤(pán)前擬訂交易計(jì)劃
●采用趨勢(shì)跟蹤指標(biāo)和振動(dòng)指標(biāo)
●每筆交易都有明確的理由
●了解相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
●保持專(zhuān)注
●具有紀(jì)律規(guī)則
典型的高勝算操盤(pán)中的情節(jié)：

 

書(shū)摘：

1. 首先要準(zhǔn)備足夠的錢(qián)。初始資金越充裕越能在破產(chǎn)之前學(xué)到更多東西。

2. 其次要準(zhǔn)備足夠的時(shí)間。不要抱不切實(shí)際的期望。

多時(shí)間框架互相驗(yàn)證找機(jī)會(huì)。所謂順看逆做。即順著大框架的趨勢(shì)做，耐心等待小框架的逆勢(shì)反轉(zhuǎn)點(diǎn)。大週期圖決定大方向，中期圖判斷最強(qiáng)勁的中期趨勢(shì)和目標(biāo)點(diǎn)位，短期圖選擇入場(chǎng)點(diǎn)縮小所需止損。本書(shū)中還提到入場(chǎng)后移動(dòng)止損點(diǎn)的方式。他講的不是均線跟蹤，Donchian channel跟蹤，而是要換高一級(jí)的圖來(lái)看。The point is: 入場(chǎng)和持倉(cāng)要看的圖是不一樣的，因?yàn)槟康牟煌?

作者介紹了一大堆振盪指標(biāo)和幾個(gè)趨勢(shì)跟蹤方法，也說(shuō)了振盪指標(biāo)在震盪時(shí)好用，趨勢(shì)跟蹤方法在有趨勢(shì)時(shí)好用。這相當(dāng)於是屁話。最難的就是當(dāng)下地判斷現(xiàn)在是趨勢(shì)還是震盪。如果能預(yù)測(cè)什么時(shí)候出趨勢(shì)，就用不著趨勢(shì)跟蹤了，直接在有趨勢(shì)的時(shí)候進(jìn)就行了。介紹大把工具不能說(shuō)沒(méi)用，但用處有限，更有用的是告訴我什么時(shí)候什么工具好使。作者關(guān)於這點(diǎn)只說(shuō)了一句有用的。就是在主上漲趨勢(shì)中次級(jí)向下趨勢(shì)的底用振盪指標(biāo)判斷比較準(zhǔn)，反過(guò)來(lái)主下降趨勢(shì)中次級(jí)反彈趨勢(shì)的頂用震盪指標(biāo)判斷比較準(zhǔn)。在順著主趨勢(shì)的方向震盪指標(biāo)超買(mǎi)超買(mǎi)再超買(mǎi)但就是一直漲太正常了。各種反轉(zhuǎn)信號(hào)的強(qiáng)度是相對(duì)於當(dāng)時(shí)的走勢(shì)強(qiáng)度來(lái)說(shuō)的。什么強(qiáng)度的信號(hào)能阻止什么強(qiáng)度的走勢(shì)，心裡要有數(shù)。信號(hào)被走勢(shì)驗(yàn)證說(shuō)明兩者強(qiáng)度相當(dāng)，不被走勢(shì)驗(yàn)證說(shuō)明兩者強(qiáng)度不相當(dāng)。過(guò)去能結(jié)束這走勢(shì)的信號(hào)現(xiàn)在不好使了又說(shuō)明什么？說(shuō)明走勢(shì)強(qiáng)度變化了。走勢(shì)轉(zhuǎn)折往往是從小級(jí)別擴(kuò)散到大級(jí)別，每個(gè)級(jí)別之間交相驗(yàn)證和矛盾，是轉(zhuǎn)折區(qū)復(fù)雜的原因。

另一個(gè)關(guān)鍵的原則：所有的操作應(yīng)以市場(chǎng)的動(dòng)作為理由，控制自己的生理和心理 以阻止自己在有較高概率做出差勁決策的時(shí)候進(jìn)出場(chǎng)。但是進(jìn)出場(chǎng)本身的決策，包括進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，倉(cāng)位大小，止損點(diǎn)，加倉(cāng)點(diǎn)，加倉(cāng)倉(cāng)位大小，減倉(cāng)點(diǎn)，減倉(cāng)倉(cāng)位大小，目標(biāo)價(jià)位，等等這些，必須以市場(chǎng)為準(zhǔn)。具體來(lái)說(shuō)，就是先結(jié)合可以拿到的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)確定必要的止損大小，然后根據(jù)自己的資金管理規(guī)則確定自己的初始倉(cāng)位，絕不可以反過(guò)來(lái)先決定倉(cāng)位，然后根據(jù)自己這一筆能承受的虧損設(shè)立止損點(diǎn)，這樣的止損點(diǎn)跟市場(chǎng)無(wú)關(guān)，常常是無(wú)效的，不是太遠(yuǎn)就是太近，不能起到既給這筆交易以呼吸的空間又保護(hù)資本的作用。

作者說(shuō)價(jià)格到達(dá)止損點(diǎn)是充分條件，不是必要條件。

我認(rèn)為作者沒(méi)有說(shuō)清楚，問(wèn)題的關(guān)鍵不在於現(xiàn)在我的這筆交易是虧損還是盈利，而在於我這筆交易是否還正常，沿我的交易方向走下去的可能是否已經(jīng)大大減弱，我進(jìn)場(chǎng)時(shí)的理由是否還存在，all in all，正確的問(wèn)題不是：我現(xiàn)在賺錢(qián)還是賠錢(qián)？而是市場(chǎng)走勢(shì)是否一切正常？焦點(diǎn)是市場(chǎng)，不是我。me doesn't matter.

作者提了自己的45分鐘時(shí)間止損法。這個(gè)辦法可以用，但是更重要的是操作者自己能否把自己放空，關(guān)注市場(chǎng)，而非關(guān)注自己。一旦決策前的自言自語(yǔ)中出現(xiàn)：我害怕回吐利潤(rùn)，快到我止損位了我操，我的交易剛才還賺錢(qián)現(xiàn)在又賠錢(qián)了媽的搞屁啊快回去，它怎麼還不走啊急死我了。It has gone sour.

一些建議：

1. 減少交易次數(shù)。

2. 專(zhuān)注于少數(shù)幾個(gè)甚至一個(gè)市場(chǎng)。

3. 如果沒(méi)有倉(cāng)位就難受，先抽自己抽到不難受。

4. 不要怕錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)而進(jìn)場(chǎng)。怕永遠(yuǎn)不是進(jìn)出場(chǎng)的好理由。besides,機(jī)會(huì)無(wú)限資本有限。

5. 不要賠了就大倉(cāng)位想一次賺回來(lái)，市場(chǎng)不欠任何人的錢(qián)。

6. 賠了不要想報(bào)復(fù)，也不要想證明自己牛逼。一次兩次賺錢(qián)賠錢(qián)既不能證明牛逼也不能證明傻逼。這麼想了才是真傻逼。否則必然越賠越做，越做越賠，直到爆倉(cāng)。

7. 不應(yīng)賠了之后就不敢用原來(lái)的系統(tǒng)進(jìn)出、有小利就跑。不管是賠了就想大賺或是縮小利潤(rùn)目標(biāo)，都是對(duì)原系統(tǒng)的偏離。除非經(jīng)過(guò)慎重評(píng)估決定原系統(tǒng)不好使了，否則一時(shí)的虧損(或盈利)不能對(duì)原系統(tǒng)的執(zhí)行有任何影響(資金管理決定的增倉(cāng)或減倉(cāng)不在此列)。總之，任何改變必須是不摻雜情緒的情況下做出的決定，而不可源於憤怒、恐懼等情緒化反應(yīng)。市場(chǎng)總能夠特別有效地收拾帶著情緒交易的人。

8. 認(rèn)為賠了丟面子，死扛。賺了一點(diǎn)就平倉(cāng)，好拿去炫耀。這都不是為了賺錢(qián)而交易。again and again，交易不能跟自我聯(lián)繫起來(lái)。

9. 由於恐懼一次賠得太多而設(shè)太小的止損可以使交易者流血致死。正確的決策順序是：決定自己能接受的總虧損，決定某筆交易需要多大的空間，用兩者之商取整決定倉(cāng)位，做不起就不做，做不起還非要做，無(wú)論是設(shè)過(guò)小止損還是不止損，都是給人白送錢(qián)。

10. 有些時(shí)候市場(chǎng)不適合操作。單子太薄，交投太淡，行情太小，盈虧比不合適。這時(shí)非要勉強(qiáng)操作，結(jié)果就是死。

11. 現(xiàn)在交易越來(lái)越容易，可通過(guò)交易賺錢(qián)可并沒(méi)有變得那麼容易。僅僅因?yàn)橥ㄟ^(guò)互聯(lián)網(wǎng)執(zhí)行交易很容易就做交易，這不是個(gè)合適的理由。

12. 每天只需要一筆好交易就夠了。除非專(zhuān)研超短線交易， 否則應(yīng)儘量少做交易。

13. Don't blame others. Assume all responsibilities myself.

14. 市場(chǎng)不關(guān)心我是否還差100塊錢(qián)就湊夠1000塊盈利、也不關(guān)心我還虧著100塊錢(qián)想要打平。“希望” 湊整、打平，一定會(huì)倒楣。如果我分析得絲絲入扣卻不敢進(jìn)場(chǎng)，那我活該回家撞墻。

 

部分章節(jié)試讀

 

學(xué)費(fèi)

當(dāng)人們閱讀《如何利用一般工具進(jìn)行血管外科手術(shù)》這本書(shū)時(shí)，我想很少人期待能夠在自家車(chē)庫(kù)成立一家診所，賺點(diǎn)業(yè)余的收入貼補(bǔ)家用。可是，一些沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的人只不過(guò)閱讀一兩本交易書(shū)籍，就期待能夠在金融市場(chǎng)大展身手。

醫(yī)生、律師與工程師都必須接受多年的學(xué)校教育，然后才能靠專(zhuān)業(yè)知識(shí)謀生。棒球選手必須在小聯(lián)盟上待上一陣子，才有機(jī)會(huì)上大聯(lián)盟。足球與籃球選手通常都必須經(jīng)歷4年的大學(xué)比賽，只有表現(xiàn)出色的大學(xué)選手，才有機(jī)會(huì)成為職業(yè)選手。水電工與焊接工也必須從學(xué)徒做起。這些人并不是在決定進(jìn)入某個(gè)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的當(dāng)天，就可以立即成功；他們都是有一定的步驟或程序朝目標(biāo)發(fā)展。

那么，金融交易的情況難道會(huì)有所不同嗎?他們畢竟只不過(guò)是一些新手，嘗試踏入一個(gè)最困難的行業(yè)，至少我認(rèn)為如此，卻期待能夠立即成功。就如同外科醫(yī)生一樣，金融交易者也要投入不少時(shí)間，然后才能期待成功。事實(shí)上，任何專(zhuān)門(mén)行業(yè)都一樣，金融交易也需要適當(dāng)?shù)慕逃?。不幸的是，哈佛大學(xué)沒(méi)有提供金融交易的學(xué)位。交易者的專(zhuān)業(yè)知識(shí)通常來(lái)自于自身體驗(yàn)，所發(fā)生的虧損不妨視為學(xué)費(fèi)。只有透過(guò)這些虧損，他們才能汲取成功交易者所需要的經(jīng)驗(yàn)。

學(xué)習(xí)期間

剛開(kāi)始進(jìn)行交易的最初幾年，應(yīng)該看成是“學(xué)習(xí)期間”。這段時(shí)期內(nèi)，不要期待重大的獲利；反之，交易者應(yīng)該集中精神于資本保障，訓(xùn)練自己。

換句話說(shuō)，初學(xué)的交易者應(yīng)該把自己看成是學(xué)校的學(xué)生。剛開(kāi)始交易時(shí)，因?yàn)槊Ｈ粺o(wú)知，很可能觸犯無(wú)數(shù)錯(cuò)誤。產(chǎn)生一些虧損是正常的，初學(xué)者應(yīng)該有心理準(zhǔn)備接受這點(diǎn)。你的資本不應(yīng)該看成“交易資本”，而應(yīng)該是“學(xué)習(xí)資本”。剛開(kāi)始，應(yīng)該只讓少數(shù)資金承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，只要足以讓你通過(guò)實(shí)際交易經(jīng)驗(yàn)學(xué)習(xí)就夠了。很多初學(xué)者從一開(kāi)始就大張旗鼓，打算大撈一筆，完全沒(méi)有把自己訓(xùn)練為最佳交易者的準(zhǔn)備。請(qǐng)記住，很多成功交易者都曾經(jīng)破產(chǎn)，最起碼也曾經(jīng)發(fā)生過(guò)重大的虧損。即使是在理查德·丹尼斯調(diào)教之下的“忍者龜”，最初也難免虧損，然后才有一部分人成為最杰出的交易者。如果各位曾經(jīng)閱讀《金融怪杰》一書(shū)，應(yīng)該還記得其中的每位主角似乎都曾經(jīng)破產(chǎn)一兩次。不論是股票投資或債券當(dāng)日沖銷(xiāo)，都需要花費(fèi)很多時(shí)間認(rèn)真學(xué)習(xí)、汲取經(jīng)驗(yàn)，然后才能慢慢體會(huì)其中的門(mén)道。雖然大部分的初學(xué)者都無(wú)法度過(guò)這段艱難的學(xué)習(xí)過(guò)程，但那些接受訓(xùn)練而不覺(jué)得氣餒的人，成功的機(jī)會(huì)仍然很大。

 

成功來(lái)自每一個(gè)細(xì)節(jié)—讀《高勝算操盤(pán)》

 

最近收到長(zhǎng)陽(yáng)兄贈(zèng)的《高勝算操盤(pán)》一書(shū)。初看此書(shū)語(yǔ)言樸實(shí)無(wú)華，構(gòu)造平鋪直敘若小橋流水；再看作者簡(jiǎn)歷，既無(wú)N年多少倍的驕人業(yè)績(jī)，也無(wú)跌宕起伏的蒼桑故事，似乎看點(diǎn)不多。然而細(xì)細(xì)讀來(lái)，卻不盡然。全書(shū)觀點(diǎn)翔實(shí)，以實(shí)例示人；技巧兼容并蓄，飽含真諦；方法可行而又可信。值得一讀。

本來(lái)嘛，交易對(duì)絕大多數(shù)人來(lái)說(shuō)是一件頗為困難的生意，既不輕松也不暇逸。交易需要的不是轟轟烈烈，追求的也不是過(guò)癮和刺激。它是智慧的傾注，人性的克制，冷靜和毅力的拼搏。即使是巴非特索羅斯這樣的世界級(jí)大師，事關(guān)交易決策也決不會(huì)采取嬉戲與玩耍的態(tài)度。從這本書(shū)里我看到了作者誠(chéng)實(shí)和認(rèn)真的交易態(tài)度。有實(shí)事求是之心，無(wú)嘩眾取寵之意。那種嚴(yán)謹(jǐn)，那種細(xì)致，那種認(rèn)真，給我留下了深刻的印象。下面就書(shū)中的幾個(gè)觀點(diǎn)結(jié)合本人的交易經(jīng)歷稍稍展開(kāi)，難免掛一漏萬(wàn)，只希望對(duì)讀這本書(shū)的朋友有所啟發(fā)。

經(jīng)驗(yàn)是最好的老師

對(duì)于如何走向成功的交易，本書(shū)作者強(qiáng)調(diào)實(shí)戰(zhàn)，這一點(diǎn)與一些書(shū)不太相同。作者強(qiáng)調(diào)從交易中學(xué)習(xí)交易，尤其是從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)交易。是本書(shū)的一大特色。本書(shū)中沒(méi)有諸如第X章將使你提升至XX層級(jí)的夸張承諾，也沒(méi)有…在這個(gè)階段，你已經(jīng)成為x%的頂尖交易員之類(lèi)的誘惑言辭。對(duì)于交易書(shū)的閱讀和模擬交易在實(shí)戰(zhàn)中的效果作者都沒(méi)有給以過(guò)分的夸大，而是實(shí)事求是恰如其分地給予了評(píng)價(jià)。這一點(diǎn)難能可貴，無(wú)疑也提高了本書(shū)的可信度。

作者認(rèn)為：閱讀確實(shí)有幫助，經(jīng)驗(yàn)卻是更好的老師，提高交易技巧最好的方法之一，就是改正過(guò)去的錯(cuò)誤。唯有投入真正的鈔票，你才會(huì)感覺(jué)到痛苦，讓你出現(xiàn)一些不正常的行為。模擬交易確實(shí)有一些幫助，但只有讓資金承擔(dān)真正的風(fēng)險(xiǎn)，才能學(xué)習(xí)如何處理情緒與風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)正是這樣，交易不是做學(xué)問(wèn)。確切地說(shuō)，交易遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止于學(xué)問(wèn)。在早期的國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)，本人就見(jiàn)過(guò)幾個(gè)沒(méi)有讀過(guò)什么交易書(shū)（當(dāng)時(shí)有關(guān)交易的書(shū)極少），但交易做得很好的人。他們當(dāng)時(shí)總結(jié)出來(lái)的幾條，如順勢(shì)，止損等等，在今天的市場(chǎng)仍然管用。這些理念和我后來(lái)通過(guò)閱讀交易大師訪談錄得到的東西如出一轍。我常常問(wèn)自己，交易是什么？交易是隱含了思想和理念的行動(dòng)！而行動(dòng)需要的是能力。這種能力融合了一個(gè)人的知識(shí)和思想，更囊括了利益所帶來(lái)的欲望和情緒，我們無(wú)法通過(guò)閱讀而簡(jiǎn)單地將兩者截然分開(kāi)。交易能力決不可能單靠讀書(shū)來(lái)獲得!反過(guò)來(lái)，即使不讀交易書(shū)同樣可以獲得交易的能力，只不過(guò)摸索和領(lǐng)悟的時(shí)間會(huì)長(zhǎng)一些而已。 鼓吹某本書(shū)某種操作法就能夠使你成為頂尖交易員的人，我們最好離他遠(yuǎn)點(diǎn)。交易能力的培養(yǎng)和提高唯一的途徑就是要不斷地實(shí)踐，不斷地做交易，其中包括不斷地犯錯(cuò)誤和改正錯(cuò)誤。只有通過(guò)長(zhǎng)期的實(shí)戰(zhàn)才能從交易執(zhí)行中的對(duì)與錯(cuò)中逐漸摸索出適合自己的好方法，培養(yǎng)出自己良好的交易習(xí)慣。本書(shū)的作者馬賽爾.林克自從1990年從事交易以來(lái)，連續(xù)7年都賠錢(qián)，1998年之后才出現(xiàn)關(guān)鍵性的轉(zhuǎn)變。我想這大約不能僅僅歸功于98年之后他讀到了某幾本好書(shū)的緣故。中國(guó)人有好賭的習(xí)慣和善賭的天性。我相信只要肯實(shí)踐肯思考，再加上合理吸取前人的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，領(lǐng)悟投機(jī)之道一定不用7年之久。

正是在這樣務(wù)實(shí)的思想指導(dǎo)下，本書(shū)作者針對(duì)實(shí)際交易中可能遇到的每一個(gè)問(wèn)題每一個(gè)環(huán)節(jié)認(rèn)真地不厭其詳?shù)剡M(jìn)行了闡述。從基礎(chǔ)條件到資訊，再到技術(shù)分析工具，其中不乏獨(dú)到的見(jiàn)解；從交易資本到交易計(jì)劃，再到風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的設(shè)定和頭寸管理，其中不乏精彩的披露；一直到交易者的自律——交易方案的執(zhí)行和內(nèi)在情緒的管理等等，都有豐富的內(nèi)容等待讀者結(jié)合自己的交易去理解和體會(huì)。對(duì)交易中可能會(huì)遇到的各種問(wèn)題，作者幾乎都結(jié)合他自己的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)給初學(xué)者提出了詳盡而具體的參考方案。我以為即使是對(duì)于經(jīng)驗(yàn)豐富的職業(yè)交易人該書(shū)也頗具參考的價(jià)值。

成功的交易來(lái)自每一個(gè)細(xì)節(jié)

在《高勝算操盤(pán)》一書(shū)的扉頁(yè)上有這樣一句話不只是在一件事情上做得正確，而是在交易中各個(gè)方面的正確積累，你才能做成一筆成功的交易。這句話值得每一個(gè)渴望成功的交易者思考。從某種意義上說(shuō)，高勝算的交易是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，有許許多多的變化因素和操作環(huán)節(jié)可以直接或

間接地影響你的交易結(jié)果。有些細(xì)節(jié)可能很不起眼，往往很容易就被我們忽略。但她卻能?chē)?yán)重影響你的交易。而且這種影響還可能進(jìn)一步地誘導(dǎo)你，使你可能在接下來(lái)的一系列操作中產(chǎn)生動(dòng)作變形，繼而甚至可能在你的交易心理上產(chǎn)生不可估量的負(fù)面影響。在個(gè)人的交易經(jīng)歷中這樣的例子不勝枚舉，不久前就有一件。

五月下旬的一天早上，我和往常一樣按照交易系統(tǒng)的信號(hào)指示在開(kāi)盤(pán)前掛定價(jià)單買(mǎi)入豆粕M0611，因?yàn)橄聠诬浖薪灰變?chǔ)存單的功能，我通常都從這里調(diào)出儲(chǔ)存單修改價(jià)格后再掛入。由于前一天夜盤(pán)CBOT大豆稍有上漲，估計(jì)國(guó)內(nèi)的豆類(lèi)期貨合約將會(huì)高開(kāi)一些。在當(dāng)時(shí)的分時(shí)均線態(tài)勢(shì)下，如果高開(kāi)越過(guò)前日的最高價(jià)就構(gòu)成了一個(gè)當(dāng)日短線的買(mǎi)點(diǎn)。于是我就預(yù)設(shè)在2334買(mǎi)入，如成交就靜觀行情的發(fā)展再?zèng)Q定當(dāng)日是否留單過(guò)夜。
開(kāi)盤(pán)后兩分鐘內(nèi)系統(tǒng)報(bào)告所掛單子成交，我大致檢查了一下確實(shí)有豆粕M0611的單子成交了。于是又關(guān)注其他品種的交易去了。30分鐘以后，買(mǎi)入的M0611上漲了近二十個(gè)點(diǎn)，到2350以上，我悠哉悠哉地準(zhǔn)備掛止贏單。這時(shí)一看帳戶(hù)的盯市盈虧卻發(fā)現(xiàn)是負(fù)數(shù)，再一檢查才發(fā)現(xiàn)原來(lái)開(kāi)盤(pán)前設(shè)置的竟是賣(mài)單！因?yàn)樵诖酥岸蛊啥叹€走了一波跌勢(shì)，儲(chǔ)存的是豆粕的賣(mài)單。也就是說(shuō)我的預(yù)設(shè)單子在2334賣(mài)出了豆粕M0611，現(xiàn)在虧了將近20個(gè)點(diǎn)。系統(tǒng)信號(hào)正確無(wú)誤，我的執(zhí)行也很堅(jiān)決，然而由于在兩個(gè)環(huán)節(jié)（掛單和成交檢查）上的粗心，導(dǎo)致我的交易結(jié)果不僅沒(méi)有盈利反而還有不小的虧損。這就是真實(shí)的交易，嚴(yán)厲而又殘酷！事情還不止于此。按照系統(tǒng)規(guī)則，我現(xiàn)在手中持有的只能是豆粕的多單。于是我毫不猶豫地砍掉了空單。我執(zhí)行止損一向很堅(jiān)決，這一點(diǎn)已經(jīng)養(yǎng)成了習(xí)慣。但是否立即開(kāi)出多單我猶豫了一下，這時(shí)有另一個(gè)我勸我先緩一緩，看一看再說(shuō)，畢竟這一波已經(jīng)沖了20來(lái)點(diǎn)，會(huì)不會(huì)來(lái)一波調(diào)整，給我一個(gè)好一點(diǎn)的價(jià)位呢？心里猶豫著，眼里看著，圖表上的價(jià)格卻在一點(diǎn)一點(diǎn)地漲，那種煎熬無(wú)法描述，非實(shí)戰(zhàn)交易者不能體會(huì)。終于我決定立即現(xiàn)價(jià)買(mǎi)入原先設(shè)定的多單倉(cāng)位。我已經(jīng)犯了兩個(gè)錯(cuò)誤，決不能因此而犯第三個(gè)錯(cuò)誤。不能立即執(zhí)行應(yīng)該執(zhí)行的信號(hào)，這將是更加嚴(yán)重的錯(cuò)誤！于是我現(xiàn)價(jià)買(mǎi)入了M0611。我恢復(fù)了平靜，繼續(xù)關(guān)注著其他品種，直到交易結(jié)束。

盡管這一單在當(dāng)日還是以虧損出場(chǎng)，但我做了應(yīng)該做的事，沒(méi)有讓心魔主宰我的操作，我做對(duì)了。堅(jiān)持錯(cuò)誤，將錯(cuò)就錯(cuò)經(jīng)常是我們最終導(dǎo)致失敗的根源。要想成功一筆交易，我們需要關(guān)注每一個(gè)細(xì)節(jié)，需要在每個(gè)環(huán)節(jié)上都做對(duì)。長(zhǎng)期這樣做下去，市場(chǎng)先生必定會(huì)給我們以豐厚的回報(bào)－－過(guò)去的交易經(jīng)驗(yàn)這樣告訴我，很多交易高手也經(jīng)常在書(shū)里這樣提醒我們。不信你看《高勝算操盤(pán)》，馬賽爾.林克也是這樣說(shuō)的。

學(xué)習(xí)交易從離開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)始

今天在長(zhǎng)陽(yáng)論壇上讀到網(wǎng)友寫(xiě)的 學(xué)習(xí)交易從離開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)始… 。覺(jué)得這句話很有點(diǎn)意思。吃午飯時(shí)一直在想這句話的涵義。結(jié)合最近在讀的《高勝算操盤(pán)》一書(shū)作者在第五篇《自律》中所舉的實(shí)例：我的一位同事，能夠連續(xù)幾天不進(jìn)行交易。他只坐在那里看盤(pán)，閱讀市場(chǎng)新聞，直到他感覺(jué)想進(jìn)場(chǎng)為止。他培養(yǎng)成非常嚴(yán)格的紀(jì)律，能耐心等待他想要的機(jī)會(huì)。大家經(jīng)常戲弄他，但他的操作績(jī)效往往優(yōu)于我們大部分人…。(p295) 覺(jué)得作者舉出的這個(gè)例子很經(jīng)典。他是在提醒我們：在必要時(shí)離開(kāi)市場(chǎng)，等待合適的交易機(jī)會(huì)。是一個(gè)職業(yè)交易者應(yīng)該具備的良好的交易素質(zhì)。學(xué)習(xí)交易從離開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)始這句話可以有好幾層涵義，在此暫時(shí)不作評(píng)析。但其中有一層意思可以這樣理解：學(xué)習(xí)交易應(yīng)該從自律開(kāi)始。說(shuō)實(shí)話，這一點(diǎn)是很多初學(xué)者最嚴(yán)重的誤區(qū)之一。我見(jiàn)過(guò)不少的人破產(chǎn)（俗稱(chēng)帳戶(hù)打爆），但他們即使到這時(shí)也還是癡心不改。那就是對(duì)高成功率技巧的無(wú)限追求和對(duì)自律的放任自流。他們不是不知道應(yīng)該有合理的風(fēng)險(xiǎn)頭寸控制，但他們常常做不到。這樣，他們的帳戶(hù)一爆再爆實(shí)在是再正常不過(guò)的事。

自律，是交易成功最重要的條件之一（但還不充分）。正如作者在書(shū)中所說(shuō)，缺乏紀(jì)律規(guī)范，這是交易者邁向成功的最大障礙，也是最難以克服的障礙。我不認(rèn)為紀(jì)律規(guī)范是書(shū)本能夠傳授的知識(shí)之一，但讀者至少可以察覺(jué)這個(gè)問(wèn)題，然后認(rèn)真處理。記得長(zhǎng)陽(yáng)出版的另一本書(shū)《幽靈的禮物》中幽靈說(shuō)過(guò)這樣一句話：人似乎天生并不適合交易。人性的影響在交易的每一個(gè)關(guān)鍵之處似乎都與正確的原則相悖。因此能否約束自己的非理性行為對(duì)于交易者的成敗關(guān)系重大。本書(shū)的作者列舉了15項(xiàng)缺乏交易紀(jì)律可能造成的傷害，也提出了如何成為更有紀(jì)律的交易者的15條建議，值得我們參考。

該書(shū)作者認(rèn)為有些人天生就有自律精神，另一些人則沒(méi)有。如果不是翻譯不當(dāng)，那么這一點(diǎn)是有待商榷的。個(gè)人認(rèn)為，人類(lèi)的自律精神不是先天就有的，而是后天培養(yǎng)的。可以是主動(dòng)的有目的的訓(xùn)練也可以是被動(dòng)的，來(lái)自于生存環(huán)境的教訓(xùn)和威懾。作者所列舉的天生就非常能夠自律的人，如運(yùn)動(dòng)選手，演奏家，好學(xué)生，職業(yè)賭徒等等，在我看來(lái)，他們?cè)诟髯灶I(lǐng)域里所表現(xiàn)出來(lái)的優(yōu)秀的自律精神都是后天經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期嚴(yán)格訓(xùn)練的結(jié)果。如果他們進(jìn)入交易圈，仍然需要進(jìn)一步的訓(xùn)練以適應(yīng)交易的要求。只不過(guò)他們已經(jīng)養(yǎng)成了某種良好的習(xí)慣，不需要像常人那樣經(jīng)歷漫長(zhǎng)的過(guò)程罷了。人類(lèi)自律精神的培養(yǎng)可以追溯到遠(yuǎn)古時(shí)代的群體狩獵過(guò)程，可以想象當(dāng)時(shí)的每一個(gè)成員都必須要遵守一致的行動(dòng)信號(hào)而不能各行其是，否則不但不會(huì)有收獲甚至還會(huì)有生命危險(xiǎn)。再如現(xiàn)代的戰(zhàn)爭(zhēng)，其高度的復(fù)雜性和協(xié)調(diào)性不但要求戰(zhàn)場(chǎng)上的每一個(gè)指揮官和士兵有良好的武器裝備，更要求他們要有優(yōu)良的個(gè)人素質(zhì)和高度的組織紀(jì)律性。任何擅自的行動(dòng)都將危害整個(gè)部署，導(dǎo)致非正常的傷亡。我相信，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練，任何想要獲得成功的交易者都能夠養(yǎng)成高度的自律精神。這種自律精神應(yīng)該能夠和適合于自己的交易方法相結(jié)合并最終成為個(gè)人的交易習(xí)慣。當(dāng)你形成這種良好的交易習(xí)慣的時(shí)候，自律也就不成為問(wèn)題。這時(shí)的你無(wú)疑就進(jìn)入了一個(gè)更高的境界，一種直覺(jué)交易的境界。讀《高勝算操盤(pán)》，從離開(kāi)市場(chǎng)做起，我們的交易就會(huì)越做越好。