國(guó)泰君安期貨研究所：期指基差升水上移，上下午主力基差分別圍繞14點(diǎn)與7點(diǎn)上下波動(dòng)。嚴(yán)格期現(xiàn)套利方案迎來(lái)建倉(cāng)機(jī)會(huì)，建議近期參與者提高入場(chǎng)點(diǎn)位要求，預(yù)期在升水端的介入機(jī)會(huì)將更多，期指基差重回多頭排列后存在繼續(xù)升高、保持高位運(yùn)行的可能性。

如判斷基差存在上行趨勢(shì)預(yù)期，可多向期現(xiàn)套利頭寸調(diào)撥資金。進(jìn)行期現(xiàn)套利操作時(shí)，需注意基差下行是市場(chǎng)發(fā)展到一定階段的必然事件，海外市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)支持該種結(jié)論。下月-當(dāng)月價(jià)差圍繞1-4點(diǎn)運(yùn)行，運(yùn)行區(qū)間是否偏離該區(qū)域有待觀察，建立相關(guān)頭寸可等待價(jià)差擺脫該區(qū)域后再行著手。

300ETF交投規(guī)模共6.2億，流動(dòng)性占多的品種為華泰柏瑞方案，該方案當(dāng)日表現(xiàn)正超額收益，嘉實(shí)方案稍顯疲態(tài)。

從持倉(cāng)信息來(lái)看，近期凈空持倉(cāng)量規(guī)模創(chuàng)新高，空頭套期保值操作為近期較佳選擇，多頭套保策略的加入時(shí)間，需等待至少兩個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)接連上揚(yáng)方可確認(rèn)。成分股定期調(diào)整在即，參與者需做好調(diào)整操作。