既然學習這么有用，那么作為一個投資者，又應該學點什么才能提高自己的收益率，達成穩(wěn)定收益模式呢？

雖然在資本市場、在投資領域有著學不完的道道，但從實用性和有效性的角度來說，筆者認為一位理性的財富追逐者可以學習以下六點：①學習投資工具②學習分析市場面③學習技術④學習規(guī)則⑤學習控制自己⑥學習完善自己。

 

①學習投資工具

一般來說，儲蓄、房產、股票應是基礎投資工具，在不同的社會環(huán)境和個人處境下再配合債券、期貨、基金、外匯、黃金、藝術品等補充工具，個人和家庭資產才能形成有效風險對沖并達成財富的相對穩(wěn)定增長。這些投資工具都有專門的書籍介紹，筆者就不再贅述，簡單地用一句話來描述其特點：

儲蓄-最安全、流動性較好、但往往可能是收益最低的工具；

房產-比較安全、一般情況下收益較好、流動性較差的工具；

股票-流動性很好、可能收益高，但收益和風險不對等（因為沒有做空機制）；

債券-收益穩(wěn)定、流動性一般，比較安全的工具（風險在于發(fā)債方破產）；

期貨-流動性很好、可能收益很高，收益和風險對等的工具；

基金-流動性較好，可能收益較好，但收益不在自我控制之中；

外匯-要看選擇多大的杠桿操作，可能收益較大，收益和風險對等；

黃金（非黃金期貨）-價值相對穩(wěn)定，一般情況下收益一般，在特定時間收益較好；

藝術品-在不同的社會環(huán)境，價值相差很大，流動性較差，可能收益很高。、

注：筆者認為保險是消費類的金融工具，而非投資類的金融工具，故而未把保險加入。

 

對很多投資者來說，除了儲蓄、房產、股票以外，對其他的理財產品是不聞不問的，甚至對股票也只是一知半解。在這樣的情況下，投資者就很難有較好地資產配置，在不同的市場行情下無法調整自己的投資組合，流動資金往往不是儲蓄就是股票，而且股票被套時又由于對股票不甚了解，同時心中也沒有其它好的投資工具而沒有及時止損，結果很可能會損失慘重。

筆者有一位姓馬的朋友，自己開廣告公司的，每年的收入應該在100萬以上，他用200萬做股票，在07年大盤漲到5000多點時進場的。大盤從6124點下來，在第一波反彈行情時，我勸他去了解一下期貨，因為股票沒有做空，如果再跌下去損失太大，可能的話可以轉出50-100萬去做期貨。他用三個理由回絕了我，1、期貨風險太大，2、他不懂期貨，3、很多專家都說股票會漲到8000點甚至一萬點。我和他說期貨如果不懂也讓別人代做就像買基金就是讓基金經理代炒股票，重要的是做好風險控制，可他還是認為期貨就是賭博，自己絕對不去了解更不用說把一部分資產配置進去了。結果，大盤一路下來，他一路被套，200萬變成60萬。后來再見面，則是很主動地問我期貨這個工具應該如何運用。

我們對任何一項投資工具都不應該存在偏見，不管是極好的偏見還是極差的偏見，股票再好也有熊市，期貨風險再大也是可以穩(wěn)定收益的。所以說多了解一些資本渠道、投資工具沒什么壞處，哪怕你現在不用它。

 

儲蓄、房產、股票、債券、期貨、基金、外匯、黃金、藝術品這9種投資工具，在不同的市場環(huán)境下，對不同資產結構和風險承受能力的個體來說應該如何配置呢？

先說大環(huán)境，如果我們身處盛世，國際形式太平，中國經濟快速發(fā)展，社會問題較少，那么股市和房產應是不錯的選擇，基金、藝術品和外匯也可以考慮；但如果我們身處亂世，或者市場明顯衰弱（比如08年全球金融危機，中國不少企業(yè)破產或經營艱難，地震、毒奶粉事件頻發(fā)），那么期貨、債券、黃金應是主要選擇，儲蓄、外匯也可以配置。

再說個人情況，如果你資產較多、風險承受能力低（比如之前有一定的資產積累，但后續(xù)家庭收入不可預期），那么房產、債券、儲蓄應是主要選擇，股票和黃金可適當參與；如果你資產較多、風險承受能力高（有較多的資產積累，并且家庭收入可預期），那么股票、期貨、外匯、房產都可以有所配置，藝術品和黃金也可考慮。

又或者你資產較少、風險承受能力低（普通城市居民，上有老下有小，收入一般，儲蓄一般），那么應以房產和儲蓄為主，債券可涉及，股票少參與；你也可能資產較少、風險承受能力高（高薪白領，收入高，儲蓄少，未來可期），那么股票、期貨可作為主要配置工具，外匯、基金、債券也可少量參與，房產可放在計劃中。

 

②學習分析市場面

股票方面，影響個股走勢的市場面因素有：國際經濟局勢、國內總體經濟環(huán)境、國家宏觀政策、社會貨幣流通量（貨幣緊縮還是流動性過剩）、個股所在的行業(yè)發(fā)展情況（朝陽產業(yè)、成熟產業(yè)，和其他板塊的聯動性）、影響行業(yè)發(fā)展的因素（行業(yè)政策、買方市場還是賣方市場、突發(fā)事件）、上市公司的內部因素等（領導人、資本運作、盈利、負債、成本控制、新的利潤增長點）。

期貨方面，影響品種走勢的市場因素有（以大豆為例）：國際供需（供大于求還是供小于求）、國內供需、主要產區(qū)天氣狀況、主要生產國和消費國的糧食政策/關稅政策、主要生產商和消費群變動、上游下游產業(yè)變動、國際和中國飲食結構變化、食品危機事件、外盤影響、資金推動等。

這些信息都可以了解，但是未必都是非常重要的，我們還要給不同的影響因素設置權重，重要性不同對價格的影響也就不同。關鍵是要知曉主次信息，形成自我判斷。比如一家很小的大豆加工企業(yè)的倒閉對大豆期貨價格可能幾乎沒影響；而如果因為食品安全事件而導致中國居民都不敢喝豆?jié){的話，大豆期貨價格必然暴跌。

 

③學習技術

學習技術，要學三個方面，1、技術指標，2、技術表現，3、技術把握。

技術指標就是前人總結的各種代表價格或成交量以往走勢或變化的各類指標，比如K線、MACD、KDJ、CCI、均線等，單單均線又分為1分鐘均線、5分鐘均線、1日均線、5日均線、10日均線等等。投資者對各類重要指標必須有個基本的了解。

技術表現，是指某項或某幾項技術指標的走勢所體現出來的價格信息和接下來可能的趨勢。在這方面不同的技術流派有著不同的指標選擇和分析方法。筆者想重點指出的是，技術表現有兩個最基本的態(tài)勢，即“形態(tài)”和“趨勢”，就是說行情要么在走“形態(tài)”要么在走“趨勢”，大的“趨勢”中有小的“形態(tài)”，大的 “形態(tài)”中有小“趨勢”。

 技術把握，就是把技術表現變成買賣信號，或者說把技術表現的各個突破點轉變?yōu)閷舨僮鞯闹笇А１热缟厦嬷v到的一個股票突破了固有的“形態(tài)”進入一個“趨勢”行情，那么就可以買入或賣出。

 

④學習規(guī)則

規(guī)則又分為市場規(guī)則和自我規(guī)則（或叫外部紀律和自我紀律），關于這方面的介紹請詳細請參考本書的“遵守紀律篇”。 關于學習規(guī)則我們要重點指出的是制定適合自己的交易系統(tǒng)，制定系統(tǒng)后懂得嚴格執(zhí)行和逐步完善均非常重要，均是關系到能否穩(wěn)定盈利的重要因素。

 

⑤學習控制自己

學習控制自己就是盡量減少個人的心理因素對操盤的影響，這也是本書各個篇章討論的重點。因為經驗再豐富、分析再深入、系統(tǒng)再完善都敵不過操盤時的一時放縱。只有嚴格控制自己，嚴格按照預先設計好的點位操作，盡量克服自己的臨場判斷，才不至于功虧一簣、事后后悔。

 

⑥學習完善自己

學習控制自己其實就是要形成一個“自我完善系統(tǒng)”，分析再準、技術再好、系統(tǒng)收益再穩(wěn)定也是一時的，而市場卻是在不斷地創(chuàng)造新的歷史。因此我們的分析方法、技術判斷、執(zhí)行規(guī)則等都要有一個“自我更新”、“自我完善”的體系，不能固步自封。一旦達成“自我完善系統(tǒng)”，就可以形成不斷進步的完美體系，就可能在任何市場任何行情輕松賺錢。

 

 

沈良  期貨中國網yfjjl6v.cn總編