既然學(xué)習(xí)這么有用，那么作為一個(gè)投資者，又應(yīng)該學(xué)點(diǎn)什么才能提高自己的收益率，達(dá)成穩(wěn)定收益模式呢？

雖然在資本市場(chǎng)、在投資領(lǐng)域有著學(xué)不完的道道，但從實(shí)用性和有效性的角度來(lái)說(shuō)，筆者認(rèn)為一位理性的財(cái)富追逐者可以學(xué)習(xí)以下六點(diǎn)：①學(xué)習(xí)投資工具②學(xué)習(xí)分析市場(chǎng)面③學(xué)習(xí)技術(shù)④學(xué)習(xí)規(guī)則⑤學(xué)習(xí)控制自己⑥學(xué)習(xí)完善自己。

 

①學(xué)習(xí)投資工具

一般來(lái)說(shuō)，儲(chǔ)蓄、房產(chǎn)、股票應(yīng)是基礎(chǔ)投資工具，在不同的社會(huì)環(huán)境和個(gè)人處境下再配合債券、期貨、基金、外匯、黃金、藝術(shù)品等補(bǔ)充工具，個(gè)人和家庭資產(chǎn)才能形成有效風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖并達(dá)成財(cái)富的相對(duì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。這些投資工具都有專門(mén)的書(shū)籍介紹，筆者就不再贅述，簡(jiǎn)單地用一句話來(lái)描述其特點(diǎn)：

儲(chǔ)蓄-最安全、流動(dòng)性較好、但往往可能是收益最低的工具；

房產(chǎn)-比較安全、一般情況下收益較好、流動(dòng)性較差的工具；

股票-流動(dòng)性很好、可能收益高，但收益和風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)等（因?yàn)闆](méi)有做空機(jī)制）；

債券-收益穩(wěn)定、流動(dòng)性一般，比較安全的工具（風(fēng)險(xiǎn)在于發(fā)債方破產(chǎn)）；

期貨-流動(dòng)性很好、可能收益很高，收益和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等的工具；

基金-流動(dòng)性較好，可能收益較好，但收益不在自我控制之中；

外匯-要看選擇多大的杠桿操作，可能收益較大，收益和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等；

黃金（非黃金期貨）-價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定，一般情況下收益一般，在特定時(shí)間收益較好；

藝術(shù)品-在不同的社會(huì)環(huán)境，價(jià)值相差很大，流動(dòng)性較差，可能收益很高。、

注：筆者認(rèn)為保險(xiǎn)是消費(fèi)類的金融工具，而非投資類的金融工具，故而未把保險(xiǎn)加入。

 

對(duì)很多投資者來(lái)說(shuō)，除了儲(chǔ)蓄、房產(chǎn)、股票以外，對(duì)其他的理財(cái)產(chǎn)品是不聞不問(wèn)的，甚至對(duì)股票也只是一知半解。在這樣的情況下，投資者就很難有較好地資產(chǎn)配置，在不同的市場(chǎng)行情下無(wú)法調(diào)整自己的投資組合，流動(dòng)資金往往不是儲(chǔ)蓄就是股票，而且股票被套時(shí)又由于對(duì)股票不甚了解，同時(shí)心中也沒(méi)有其它好的投資工具而沒(méi)有及時(shí)止損，結(jié)果很可能會(huì)損失慘重。

筆者有一位姓馬的朋友，自己開(kāi)廣告公司的，每年的收入應(yīng)該在100萬(wàn)以上，他用200萬(wàn)做股票，在07年大盤(pán)漲到5000多點(diǎn)時(shí)進(jìn)場(chǎng)的。大盤(pán)從6124點(diǎn)下來(lái)，在第一波反彈行情時(shí)，我勸他去了解一下期貨，因?yàn)楣善睕](méi)有做空，如果再跌下去損失太大，可能的話可以轉(zhuǎn)出50-100萬(wàn)去做期貨。他用三個(gè)理由回絕了我，1、期貨風(fēng)險(xiǎn)太大，2、他不懂期貨，3、很多專家都說(shuō)股票會(huì)漲到8000點(diǎn)甚至一萬(wàn)點(diǎn)。我和他說(shuō)期貨如果不懂也讓別人代做就像買基金就是讓基金經(jīng)理代炒股票，重要的是做好風(fēng)險(xiǎn)控制，可他還是認(rèn)為期貨就是賭博，自己絕對(duì)不去了解更不用說(shuō)把一部分資產(chǎn)配置進(jìn)去了。結(jié)果，大盤(pán)一路下來(lái)，他一路被套，200萬(wàn)變成60萬(wàn)。后來(lái)再見(jiàn)面，則是很主動(dòng)地問(wèn)我期貨這個(gè)工具應(yīng)該如何運(yùn)用。

我們對(duì)任何一項(xiàng)投資工具都不應(yīng)該存在偏見(jiàn)，不管是極好的偏見(jiàn)還是極差的偏見(jiàn)，股票再好也有熊市，期貨風(fēng)險(xiǎn)再大也是可以穩(wěn)定收益的。所以說(shuō)多了解一些資本渠道、投資工具沒(méi)什么壞處，哪怕你現(xiàn)在不用它。

 

儲(chǔ)蓄、房產(chǎn)、股票、債券、期貨、基金、外匯、黃金、藝術(shù)品這9種投資工具，在不同的市場(chǎng)環(huán)境下，對(duì)不同資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的個(gè)體來(lái)說(shuō)應(yīng)該如何配置呢？

先說(shuō)大環(huán)境，如果我們身處盛世，國(guó)際形式太平，中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，社會(huì)問(wèn)題較少，那么股市和房產(chǎn)應(yīng)是不錯(cuò)的選擇，基金、藝術(shù)品和外匯也可以考慮；但如果我們身處亂世，或者市場(chǎng)明顯衰弱（比如08年全球金融危機(jī)，中國(guó)不少企業(yè)破產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)艱難，地震、毒奶粉事件頻發(fā)），那么期貨、債券、黃金應(yīng)是主要選擇，儲(chǔ)蓄、外匯也可以配置。

再說(shuō)個(gè)人情況，如果你資產(chǎn)較多、風(fēng)險(xiǎn)承受能力低（比如之前有一定的資產(chǎn)積累，但后續(xù)家庭收入不可預(yù)期），那么房產(chǎn)、債券、儲(chǔ)蓄應(yīng)是主要選擇，股票和黃金可適當(dāng)參與；如果你資產(chǎn)較多、風(fēng)險(xiǎn)承受能力高（有較多的資產(chǎn)積累，并且家庭收入可預(yù)期），那么股票、期貨、外匯、房產(chǎn)都可以有所配置，藝術(shù)品和黃金也可考慮。

又或者你資產(chǎn)較少、風(fēng)險(xiǎn)承受能力低（普通城市居民，上有老下有小，收入一般，儲(chǔ)蓄一般），那么應(yīng)以房產(chǎn)和儲(chǔ)蓄為主，債券可涉及，股票少參與；你也可能資產(chǎn)較少、風(fēng)險(xiǎn)承受能力高（高薪白領(lǐng)，收入高，儲(chǔ)蓄少，未來(lái)可期），那么股票、期貨可作為主要配置工具，外匯、基金、債券也可少量參與，房產(chǎn)可放在計(jì)劃中。

 

②學(xué)習(xí)分析市場(chǎng)面

股票方面，影響個(gè)股走勢(shì)的市場(chǎng)面因素有：國(guó)際經(jīng)濟(jì)局勢(shì)、國(guó)內(nèi)總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國(guó)家宏觀政策、社會(huì)貨幣流通量（貨幣緊縮還是流動(dòng)性過(guò)剩）、個(gè)股所在的行業(yè)發(fā)展情況（朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)、成熟產(chǎn)業(yè)，和其他板塊的聯(lián)動(dòng)性）、影響行業(yè)發(fā)展的因素（行業(yè)政策、買方市場(chǎng)還是賣方市場(chǎng)、突發(fā)事件）、上市公司的內(nèi)部因素等（領(lǐng)導(dǎo)人、資本運(yùn)作、盈利、負(fù)債、成本控制、新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)）。

期貨方面，影響品種走勢(shì)的市場(chǎng)因素有（以大豆為例）：國(guó)際供需（供大于求還是供小于求）、國(guó)內(nèi)供需、主要產(chǎn)區(qū)天氣狀況、主要生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)的糧食政策/關(guān)稅政策、主要生產(chǎn)商和消費(fèi)群變動(dòng)、上游下游產(chǎn)業(yè)變動(dòng)、國(guó)際和中國(guó)飲食結(jié)構(gòu)變化、食品危機(jī)事件、外盤(pán)影響、資金推動(dòng)等。

這些信息都可以了解，但是未必都是非常重要的，我們還要給不同的影響因素設(shè)置權(quán)重，重要性不同對(duì)價(jià)格的影響也就不同。關(guān)鍵是要知曉主次信息，形成自我判斷。比如一家很小的大豆加工企業(yè)的倒閉對(duì)大豆期貨價(jià)格可能幾乎沒(méi)影響；而如果因?yàn)槭称钒踩录鴮?dǎo)致中國(guó)居民都不敢喝豆?jié){的話，大豆期貨價(jià)格必然暴跌。

 

③學(xué)習(xí)技術(shù)

學(xué)習(xí)技術(shù)，要學(xué)三個(gè)方面，1、技術(shù)指標(biāo)，2、技術(shù)表現(xiàn)，3、技術(shù)把握。

技術(shù)指標(biāo)就是前人總結(jié)的各種代表價(jià)格或成交量以往走勢(shì)或變化的各類指標(biāo)，比如K線、MACD、KDJ、CCI、均線等，單單均線又分為1分鐘均線、5分鐘均線、1日均線、5日均線、10日均線等等。投資者對(duì)各類重要指標(biāo)必須有個(gè)基本的了解。

技術(shù)表現(xiàn)，是指某項(xiàng)或某幾項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)的走勢(shì)所體現(xiàn)出來(lái)的價(jià)格信息和接下來(lái)可能的趨勢(shì)。在這方面不同的技術(shù)流派有著不同的指標(biāo)選擇和分析方法。筆者想重點(diǎn)指出的是，技術(shù)表現(xiàn)有兩個(gè)最基本的態(tài)勢(shì)，即“形態(tài)”和“趨勢(shì)”，就是說(shuō)行情要么在走“形態(tài)”要么在走“趨勢(shì)”，大的“趨勢(shì)”中有小的“形態(tài)”，大的 “形態(tài)”中有小“趨勢(shì)”。

 技術(shù)把握，就是把技術(shù)表現(xiàn)變成買賣信號(hào)，或者說(shuō)把技術(shù)表現(xiàn)的各個(gè)突破點(diǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)帳戶操作的指導(dǎo)。比如上面講到的一個(gè)股票突破了固有的“形態(tài)”進(jìn)入一個(gè)“趨勢(shì)”行情，那么就可以買入或賣出。

 

④學(xué)習(xí)規(guī)則

規(guī)則又分為市場(chǎng)規(guī)則和自我規(guī)則（或叫外部紀(jì)律和自我紀(jì)律），關(guān)于這方面的介紹請(qǐng)?jiān)敿?xì)請(qǐng)參考本書(shū)的“遵守紀(jì)律篇”。 關(guān)于學(xué)習(xí)規(guī)則我們要重點(diǎn)指出的是制定適合自己的交易系統(tǒng)，制定系統(tǒng)后懂得嚴(yán)格執(zhí)行和逐步完善均非常重要，均是關(guān)系到能否穩(wěn)定盈利的重要因素。

 

⑤學(xué)習(xí)控制自己

學(xué)習(xí)控制自己就是盡量減少個(gè)人的心理因素對(duì)操盤(pán)的影響，這也是本書(shū)各個(gè)篇章討論的重點(diǎn)。因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)再豐富、分析再深入、系統(tǒng)再完善都敵不過(guò)操盤(pán)時(shí)的一時(shí)放縱。只有嚴(yán)格控制自己，嚴(yán)格按照預(yù)先設(shè)計(jì)好的點(diǎn)位操作，盡量克服自己的臨場(chǎng)判斷，才不至于功虧一簣、事后后悔。

 

⑥學(xué)習(xí)完善自己

學(xué)習(xí)控制自己其實(shí)就是要形成一個(gè)“自我完善系統(tǒng)”，分析再準(zhǔn)、技術(shù)再好、系統(tǒng)收益再穩(wěn)定也是一時(shí)的，而市場(chǎng)卻是在不斷地創(chuàng)造新的歷史。因此我們的分析方法、技術(shù)判斷、執(zhí)行規(guī)則等都要有一個(gè)“自我更新”、“自我完善”的體系，不能固步自封。一旦達(dá)成“自我完善系統(tǒng)”，就可以形成不斷進(jìn)步的完美體系，就可能在任何市場(chǎng)任何行情輕松賺錢。

 

 

沈良  期貨中國(guó)網(wǎng)yfjjl6v.cn總編