書名：超級(jí)短線客

作者：（美）弗雷德費(fèi)帝、（美）韋斯特、（美）伯頓

譯者：劉森垚，鄭博

出版社：中國(guó)青年出版社

出版時(shí)間：2008-2-1

ISBN：9787500680079

【作者簡(jiǎn)介】

馬克·弗雷德費(fèi)帝（Marc Friedfertig）曾經(jīng)為數(shù)千位超級(jí)短線客進(jìn)行培訓(xùn)，使他們超越中產(chǎn)階級(jí)，通過交易期權(quán)、證券、納斯達(dá)克股票獲得高額收益。弗雷德費(fèi)帝先生是1998年暢銷書《網(wǎng)絡(luò)當(dāng)沖交易》的作者之一，現(xiàn)為百老匯交易公司的管理層，百老匯交易公司（www．broadwaytrading.con）是一家專注于網(wǎng)上交易的頂級(jí)經(jīng)紀(jì)公司，是該行業(yè)的領(lǐng)頭羊。百老匯交易公司每天處理和執(zhí)行超過30，000份交易指令。

在創(chuàng)建百老匯交易公司之前，弗雷德費(fèi)帝先生曾經(jīng)在美國(guó)股票交易所擔(dān)任了8年的會(huì)員，這期間，他負(fù)責(zé)監(jiān)督和培訓(xùn)交易員，并成為為數(shù)不多的高級(jí)交易員之一。他在參與網(wǎng)絡(luò)即日交易的同時(shí)，還進(jìn)行指數(shù)期貨的樓上交易。弗雷德費(fèi)帝先生在哥倫比亞大學(xué)獲工商管理碩士學(xué)位MBA。弗雷德費(fèi)帝先生的文章和評(píng)論經(jīng)常被全國(guó)性的報(bào)紙、雜志、廣播和電視節(jié)目所引用。

【內(nèi)容推薦】

網(wǎng)絡(luò)即日交易是新時(shí)代的機(jī)遇，超級(jí)短線客——能自主地掌握他們的收入、工作環(huán)境、才能——很快就會(huì)成為當(dāng)今最成功的企業(yè)家。當(dāng)你把迅速的、低成本的交易系統(tǒng)，快速獲取信息的能力，計(jì)算機(jī)先進(jìn)的處理能力和令人放心的監(jiān)管環(huán)境結(jié)合在一起的時(shí)候，結(jié)論只有一個(gè)；與當(dāng)今的環(huán)境相比，再也沒有其他的環(huán)境更有利于你成為一個(gè)成功的超級(jí)短線客了。

但是，你必須為了這個(gè)目標(biāo)跨出第一步，《超級(jí)短線客》中介紹的技術(shù)和工具保證了當(dāng)今頂級(jí)超級(jí)短線客在個(gè)人和事業(yè)上的長(zhǎng)期成功。

【內(nèi)容提要】

他們是一群日間突擊者，他們頻繁進(jìn)出股市，當(dāng)天沖銷數(shù)筆交易；他們堅(jiān)守的信條是：一、決不持股過夜；二、基本面不重要，只要有勢(shì)頭和波動(dòng)，就能夠掙到錢。

入選美國(guó)《商業(yè)周刊》、《華爾街日?qǐng)?bào)》和《紐約時(shí)報(bào)》商業(yè)最佳暢銷書，學(xué)習(xí)頂級(jí)超級(jí)短線客的交易秘訣。

《網(wǎng)絡(luò)當(dāng)沖交易》作者的又一力作《超級(jí)短線客》——《商業(yè)周刊》、《華爾街日?qǐng)?bào)》和《紐約時(shí)報(bào)》商業(yè)最佳暢銷書。

與當(dāng)今最佳超級(jí)短線客面對(duì)面，探尋更多即日交易的技巧和策略。

超級(jí)短線客的首選：股指期貨、權(quán)證以及活躍的熱門股；超級(jí)短線客交易的關(guān)鍵點(diǎn)：高活躍度、高流動(dòng)性以及低廉的交易成本。

【媒體評(píng)論】

對(duì)于即日交易來(lái)說，靈活性是確保成功的關(guān)鍵要素！——塞爾吉·米爾曼（摘自《福布斯》）

偉大的交易商總是關(guān)注市場(chǎng)，并做出邏輯清晰的、非情緒化的決定?！R克·麥科德（摘自《新聞周刊》）

好的交易商必然不是嗜賭者。出色的交易商總是能很好地自我控制?！材匪埂た颂m·貝克

即日交易是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)的圣堂?！贰ば?/P>

【目錄】

致謝
前言　新交易精英
第1章　表象有時(shí)是具有欺騙性的：安德魯·弗里斯
第2章　預(yù)見變化：蘭迪·力口頓伯格
第3章　控制損失：謝爾蓋·米爾曼
第4章　具有靈活性：羅伊·西迪克曼
第5章　利潤(rùn)入賬：馬克·斯伯林
第6章 了解自己的價(jià)位水平：艾瑞克·弗羅曼
第7章　控制情緒：馬克·麥科德
第8章　堅(jiān)持自律：斯蒂夫·戈登
第9章　認(rèn)識(shí)你自己：湯姆·亨德里克森
第10章　承認(rèn)錯(cuò)誤：詹姆斯·克蘭·貝克
第11章　培養(yǎng)老練的判斷力：吉姆·肖
第12章　付諸行動(dòng)：布萊德·弗雷瑞克斯
第13章　不要和趨勢(shì)作對(duì)：?jiǎn)碳{森·佩塔克
后記　交易商的優(yōu)勢(shì)

【部分書摘】

第1章　表象有時(shí)是具有欺騙性的：安德魯·弗里斯

如果市場(chǎng)有走出低迷的跡象，安德魯．弗里斯往往能迅速做出準(zhǔn)確的判斷。他曾經(jīng)想做一名醫(yī)生，大學(xué)里的醫(yī)學(xué)院預(yù)科課程培養(yǎng)了他縝密的分析能力，后來(lái)他將這種能力成功地運(yùn)用到了自己的交易實(shí)踐當(dāng)中。

弗里斯一直想從事有一定壓力的職業(yè)，這樣一來(lái)他可以全身心地投入到工作當(dāng)中。當(dāng)讀到大學(xué)三年級(jí)的時(shí)候，他意識(shí)到醫(yī)學(xué)并不能滿足他在這方面的要求。這時(shí)他的一個(gè)朋友搬到了紐約，找到一份在美國(guó)股票交易所做交易員的工作。當(dāng)弗里斯第一次走進(jìn)股票交易所大廳的時(shí)候，他感到無(wú)比的震撼，被深深的吸引住了，這種快節(jié)奏的工作方式正合弗里斯的胃口。

那時(shí)是1994年，弗里斯恰巧22歲。一開始他似乎不夠熟練，幾年以后，當(dāng)即日交易的機(jī)會(huì)來(lái)臨時(shí)，弗里斯已經(jīng)準(zhǔn)備好了。他聚集了足夠的交易資本，坐在電腦跟前，開始集中精力關(guān)注屏幕上市場(chǎng)走勢(shì)。

弗里斯現(xiàn)在27歲了，他已經(jīng)搬到了比較安靜的佛羅里達(dá)州的博卡雷頓。但是請(qǐng)不要因?yàn)槟戏鹆_里達(dá)州的寧?kù)o安詳而忽略了弗里斯富有競(jìng)爭(zhēng)力的、颶風(fēng)般的交易風(fēng)格。弗里斯的大腦里始終存有一整套的分析工具，由多年的交易經(jīng)驗(yàn)總結(jié)而來(lái)，這就像醫(yī)生總是隨身攜帶一個(gè)黑包，里面裝滿了醫(yī)療器械一樣。

弗里斯經(jīng)常使用的分析工具類似于一個(gè)簡(jiǎn)單的聽診器，它能夠幫助弗里斯過濾掉市場(chǎng)運(yùn)行的雜音，準(zhǔn)確把握市場(chǎng)的走向。不過，這與“懷疑論”可是兩碼事。通過這種深刻的洞察力，交易商可以清醒地認(rèn)識(shí)到，在市場(chǎng)上，表象往往與事實(shí)不符。就像弗里斯所言：表象有時(shí)具有欺騙性。領(lǐng)悟到這一點(diǎn)的交易商在市場(chǎng)上更富靈活性，他們能輕松避開重重障礙，牢牢把握住為對(duì)手所忽略的交易機(jī)會(huì)。

你的交易沖動(dòng)來(lái)源于紐約股票交易所激烈混戰(zhàn)的大廳，你的第一感覺就像是來(lái)到了另一個(gè)星球。你終于發(fā)現(xiàn)了它，并渴望立即開始行動(dòng)。那么，交易所究竟是什么樣子呢？

股票交易所的大廳是一個(gè)寬敞開闊的地方——如果你對(duì)其中正在發(fā)生的一切一無(wú)所知，你大概就會(huì)這么認(rèn)為。一旦你開始了解它，你所聽到和看到的一切就變的鮮活起來(lái)，開始顯現(xiàn)出它們的價(jià)值。紛繁復(fù)雜的信息包圍著你，如果你能撥開重霧進(jìn)而關(guān)注到重要的信息，你就可以成為那些在次要問題上死死糾纏的交易商們的領(lǐng)頭羊。就像頂級(jí)運(yùn)動(dòng)員的做法一樣，集中視野是必須的，一個(gè)好的擊球手據(jù)說能數(shù)出足球上的縫線。你應(yīng)該全神貫注于你所在的領(lǐng)域。

你是怎么進(jìn)入這種專注的狀態(tài)的？是因?yàn)閮?nèi)在的本能還是經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的鍛煉？

二者皆有吧。如果你本身就缺乏集中精力的能力，很容易受到干擾，你就很難成為一個(gè)優(yōu)秀的交易商。在交易大廳里，你應(yīng)該能夠?qū)Ｗ⒃诮灰讟I(yè)務(wù)上，別讓周圍發(fā)生的一切干擾到你。這樣一來(lái)，你交易的成功率就更勝一籌。通常我需要在一開始花點(diǎn)時(shí)間來(lái)集中我的精力，一旦我全神貫注的投入講去，就會(huì)在交易中獲利。

你在交易所都做哪些業(yè)務(wù)？

期權(quán)交易。一開始我僅僅是一個(gè)指令交易員，后來(lái)開始參與期權(quán)交易。

你在交易所學(xué)到的哪些東西對(duì)你日后成為一個(gè)網(wǎng)絡(luò)超級(jí)短線客有所幫助？

表象有時(shí)具有欺騙性。當(dāng)市場(chǎng)看起來(lái)很糟糕時(shí)，其中往往蘊(yùn)含著曙光和機(jī)遇。最佳的交易機(jī)會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)在群體意志接近憤怒的頂點(diǎn)，人們對(duì)市場(chǎng)無(wú)比失望之時(shí)。當(dāng)所有人都站在市場(chǎng)的一邊時(shí)，并不意味著所有人都是對(duì)的。

你說表象有時(shí)具有欺騙性，這聽起來(lái)很有趣，因?yàn)槟阍谡劦焦善苯灰讜r(shí)也提到過這一點(diǎn)。對(duì)于一個(gè)局外人而言，交易所大廳是紛亂嘈雜的。到處是揮舞著手臂，高聲尖叫的人們。我們有辦法對(duì)付這種瘋狂局面，交易商可以按照順序依次交易。如果你從事網(wǎng)絡(luò)即日交易，就不需要這樣耗費(fèi)體力，你所需要的僅僅是一個(gè)跳躍閃動(dòng)的屏幕。

通過觀察一些特定的做市商和股票的價(jià)格走勢(shì)，你可以判斷出何時(shí)是買人或賣出的恰當(dāng)時(shí)機(jī)。當(dāng)買方力量和賣方力量達(dá)到平衡時(shí)，網(wǎng)絡(luò)即日交易中的股票價(jià)格走到左右兩翼之間，這通常是最好的買人或賣出時(shí)機(jī)。

尋找這個(gè)最佳交易點(diǎn)需要大量的經(jīng)驗(yàn)積累，也正是這個(gè)點(diǎn)可以成就一個(gè)優(yōu)秀的交易商。

網(wǎng)絡(luò)即日交易很難通過紙上談兵說明白。作為網(wǎng)絡(luò)超級(jí)短線客，你不會(huì)受到群體意志的干擾，也不會(huì)被高分貝的噪音所打擾。你做需要做的僅僅是準(zhǔn)確判斷市場(chǎng)出清的時(shí)機(jī)。當(dāng)股票價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，總會(huì)有很多買方或賣方參與市場(chǎng)。在某一點(diǎn)上，市場(chǎng)會(huì)出清，這時(shí)很有可能伴隨著大量的買入和賣出。

所以說，盡管即日交易無(wú)法關(guān)注群體動(dòng)態(tài)，但是你可以在交易量中找到線索。

交易量和做市商的動(dòng)向。做市商的動(dòng)態(tài)可以告訴你交易指令是在減少還是增多，從中可以判斷出買入點(diǎn)和賣出點(diǎn)。

剛才你描述了一個(gè)美妙的交易點(diǎn)，在這點(diǎn)上你可以大賺一筆。那么你一般喜歡選擇哪些股票進(jìn)行交易呢？

我一般喜歡選擇交易量比較大的，高價(jià)位運(yùn)動(dòng)的納斯達(dá)克市場(chǎng)上的股票。交易商們?cè)诓煌５膶ふ液线m的交易機(jī)會(huì)。如果某個(gè)股票出現(xiàn)較大幅度的價(jià)位波動(dòng)并伴隨放大的交易量，這就是我和其他交易商尋找的目標(biāo)。我習(xí)慣于交易科技股——半導(dǎo)體生產(chǎn)商、芯盒生產(chǎn)商、計(jì)算機(jī)芯片制造商、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)——例如英特爾和思科系統(tǒng)。在這里你通?？梢园l(fā)現(xiàn)買賣的大贏家。

當(dāng)然，其他的交易商不一定總是選擇高價(jià)位且交易量大的股票。他們樂于尋找被別人忽略的交易機(jī)會(huì)，自己充當(dāng)做市商，利用差價(jià)迅速獲利。我喜歡關(guān)注評(píng)級(jí)較高的股票，在它們的價(jià)位較低時(shí)買入，股價(jià)較高時(shí)賣出。記住，在做即日交易的時(shí)候，永遠(yuǎn)不要和市場(chǎng)作對(duì)。順市場(chǎng)的走勢(shì)而為，我總是選擇在股票價(jià)位處于谷底時(shí)吃進(jìn)，股價(jià)上升到一定水平時(shí)賣出，所以我才能一直處于市場(chǎng)上正確的一方。

有人認(rèn)為應(yīng)該在市場(chǎng)走勢(shì)對(duì)自己不利時(shí)結(jié)束交易，你認(rèn)為是這樣嗎？

我會(huì)根據(jù)具體的市場(chǎng)狀況和經(jīng)驗(yàn)做出判斷。如果市場(chǎng)會(huì)繼續(xù)走高，我不會(huì)賣出。在一天的行情中呈上升態(tài)勢(shì)的強(qiáng)勢(shì)股票是我的購(gòu)買對(duì)象。在大盤強(qiáng)力上揚(yáng)時(shí)，走勢(shì)卻下跌的股票我不會(huì)買。我更不會(huì)在大盤上揚(yáng)時(shí)賣出正在上漲的股票。不過在大盤上揚(yáng)時(shí)卻下跌的股票我肯定不會(huì)繼續(xù)持有。我的判斷只是根據(jù)簡(jiǎn)單的需求和供給理論。既然自己不是高盛公司也不是摩根士丹利，不能呼風(fēng)喚雨，左右市場(chǎng)，就只能努力去探尋和跟蹤市場(chǎng)的趨勢(shì)。我的目標(biāo)就是跟隨莊家的操作。如果在一天的市場(chǎng)行情中，某個(gè)股票一直處于上升態(tài)勢(shì)，這就說明買入它的人比賣出它的人要多。在這種市場(chǎng)行情下我永遠(yuǎn)不會(huì)試圖賣空這個(gè)股票，只會(huì)做一個(gè)買家。在市場(chǎng)行情下跌時(shí)則反其道而行之。

看來(lái)，你在交易中很少使用主觀決策。

我只是一個(gè)交易商。我沒有能力也不可能去挑戰(zhàn)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)。我所能依靠的僅僅是我的大腦和思維，利用他們對(duì)現(xiàn)實(shí)進(jìn)行準(zhǔn)確地判斷，而且我并不比其他的交易商聰明多少。在市場(chǎng)行情已經(jīng)改變，我卻反應(yīng)愚鈍沒能及時(shí)改變?cè)瓉?lái)的交易策略時(shí)，就會(huì)輸?shù)煤軕K。成功的交易商能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)出對(duì)自己交易不利的行情并迅速脫身。如果你也能在市場(chǎng)上及時(shí)地做出這種正確決策，與那些發(fā)生了損失才覺悟的人相比．你無(wú)疑是出類拔萃的。
一樁糟糕的買賣迫使你承認(rèn)自己確實(shí)搞砸了。你會(huì)損失掉一部分錢，關(guān)鍵是損失有多大。

止損和結(jié)束一單買賣通常比參與交易難得多。任何交易商都有可能獲得一個(gè)好的交易機(jī)會(huì)。頂級(jí)的交易商懂得何時(shí)抽身退出，而非迫不得已才拋盤。他們的偉大之處在于能夠游刃有余的把握交易機(jī)會(huì)，不是在必需賣出股票的時(shí)候賣出．而是能在應(yīng)該賣出股票的時(shí)候賣出。

固執(zhí)和自信之間有一條細(xì)微的分界線。

一個(gè)優(yōu)秀的交易商和一個(gè)蹩腳的交易商之間最根本的區(qū)別在于——對(duì)于一個(gè)優(yōu)秀的交易商而言，參與交易的唯一原因是時(shí)機(jī)恰當(dāng)，而不是因?yàn)橐呀?jīng)被套牢了或者是為了扳回?fù)p失。衡量一個(gè)交易機(jī)會(huì)時(shí)，不要把錢放在首位。雖然有時(shí)你在賠錢，但這仍然是一筆好的買賣，只是你沒能在買入或賣出時(shí)把握好時(shí)機(jī)。

在何種情況下你會(huì)改變自己原來(lái)的主意，如果目前的交易狀況與你的期望背道而馳？

我通常會(huì)在對(duì)各方面因素進(jìn)行理性分析之后參與交易，如果我的分析仍然是正確的，哪怕市場(chǎng)情形暫時(shí)對(duì)我不利，我也不會(huì)改變自己的立場(chǎng)。在這種情況下，你需要努力保持自己冷靜清醒的頭腦并利用那些恐慌的人們，以增加自己的勝算。

你能舉出一個(gè)操作實(shí)例來(lái)說明你的交易原則嗎？

比如說，現(xiàn)在整個(gè)市場(chǎng)是強(qiáng)力拉升的，但是整個(gè)半導(dǎo)體板塊卻呈現(xiàn)下跌走勢(shì)，半導(dǎo)體股票的龍頭老大英特爾的表現(xiàn)也是差強(qiáng)人意。所以我就會(huì)賣空英特爾的股票。

但是你剛才提到說整個(gè)市場(chǎng)是上升的，也許英特爾股票也會(huì)隨市場(chǎng)的繁榮而上升？

我之前提到的在強(qiáng)勢(shì)上升市場(chǎng)的個(gè)股賣空原則可以很好的解釋我為何會(huì)選擇賣空英特爾的股票。因?yàn)橛⑻貭柕淖邉?shì)很弱，它所在的板塊——整個(gè)半導(dǎo)體板塊的走勢(shì)也很弱。所以說，雖然整個(gè)市場(chǎng)的走勢(shì)是向上的，但英特爾是弱勢(shì)板塊中的弱勢(shì)股票，因此我要賣空它。

當(dāng)市場(chǎng)反轉(zhuǎn)下跌時(shí)，英特爾股票會(huì)比大盤跌的更快更厲害。雖然市場(chǎng)暫時(shí)對(duì)我不利，但只要半導(dǎo)體板塊的股票仍走勢(shì)低迷，我仍然會(huì)堅(jiān)持繼續(xù)賣空英特爾。

那么。這個(gè)賣空交易最后的結(jié)果如何呢？

結(jié)果非常好。整個(gè)市場(chǎng)是強(qiáng)勢(shì)上升的，半導(dǎo)體板塊的走勢(shì)卻很弱。正如我所料，在市場(chǎng)開始反轉(zhuǎn)下跌時(shí)，英特爾是第一個(gè)開始下跌的股票——它確實(shí)跌得很厲害。目前，這個(gè)交易獲利可觀。
你在這次交易中大獲全勝的關(guān)鍵在于你對(duì)這個(gè)股票和它所在的行業(yè)有著深刻的了解，特別是英特爾股票這段時(shí)間走勢(shì)的背景。

我確實(shí)對(duì)英特爾的這波行情了解得比較透徹，之前我已經(jīng)關(guān)注它很多天了。它的走勢(shì)很弱，而且仍然會(huì)有人賣出。我認(rèn)為如果我賣空英特爾，而且市場(chǎng)按照我預(yù)計(jì)的開始下跌——哪怕是小幅下挫——英特爾就會(huì)領(lǐng)跌。聽起來(lái)確實(shí)很有道理。那么你準(zhǔn)備何時(shí)結(jié)束這筆賣空交易呢？根據(jù)我的分析，行情仍然對(duì)我有利，所以目前我還在繼續(xù)這筆交易。

你會(huì)持獲利的空頭頭寸過夜？

是的。正如我前面所分析的，支持我當(dāng)前交易策略的理論和現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)依然如舊，所以我不打算改變我現(xiàn)在的頭寸。半導(dǎo)體板塊的走勢(shì)越來(lái)越弱，市場(chǎng)也持續(xù)疲軟。除非市場(chǎng)行情或交易狀況發(fā)生改變，否則我不會(huì)改變現(xiàn)在對(duì)英特爾的賣空交易策略。

何種情況下你會(huì)選擇結(jié)束這筆交易？如果開盤時(shí)，英特爾的股價(jià)差距減少1美元，你會(huì)軋平所持有的英特爾股票的交易頭寸嗎？

價(jià)差是需要認(rèn)真對(duì)待的。如果明天英特爾的股價(jià)差距減少一美元，我就會(huì)結(jié)束這筆賣空交易，拿錢走人。我不是貪得無(wú)厭的人，賺一些就很知足了。你也許會(huì)問，市場(chǎng)行情不就和你起初分析的不同了嗎？是的，行情確實(shí)變了。股價(jià)沒有繼續(xù)下跌，實(shí)際上價(jià)差反倒減少了一美元。在這樣的行情下結(jié)束頭寸，我的利潤(rùn)已經(jīng)相當(dāng)可觀了。
所以，按照你的思維方式，投資者的情緒沒必要被市場(chǎng)行情的變化所影響。價(jià)差減少就足以說明問題，反正最終是賺錢的。

如果你手頭上有一筆好的交易，你就可以獲利。沒人會(huì)在賺錢的時(shí)候變窮。如果你對(duì)這筆交易有這理性和清醒的認(rèn)識(shí)，而在目前的價(jià)位你已經(jīng)賺了兩倍，那么現(xiàn)在就是你軋平頭寸，拿錢走人的恰當(dāng)時(shí)機(jī)。

有些交易商總是選擇避開那些將要宣布盈利的公司股票。對(duì)于那些季度數(shù)據(jù)沒有達(dá)到分析家預(yù)估盈利的公司而言，市場(chǎng)是殘酷無(wú)情的。站錯(cuò)隊(duì)伍的交易商會(huì)受到沉重的打擊。當(dāng)某公司宣布季度報(bào)表時(shí)，你也會(huì)選擇出清該公司的股票嗎？

我會(huì)避免在一家公司宣布盈利狀況期間持有其股票。但是在它的財(cái)務(wù)報(bào)表尚未公布之前我會(huì)照常交易。如果前景看好，我就選擇合適的時(shí)機(jī)進(jìn)入，如果前景黯淡，就選擇賣空。我不會(huì)輕易賣出，也不會(huì)因?yàn)樨澙范つ抠I入。
你提到的一點(diǎn)很重要——用邏輯思維去分析和完成一筆交易。不要試圖走捷徑。但是非常明顯的一個(gè)問題是，面對(duì)同一種情況，不同人可能有不同的看法。有些人可能很狂熱，不假思索就做出判斷。有的人則可能遵照書中的指導(dǎo)去認(rèn)真分析。

如果你能在巨大的壓力下做出理性地決策，你就很有可能完成一筆成功的交易。但是，你不能僅僅憑你的直覺，也不能只依靠理論原則——你最好把二者綜合起來(lái)考慮。

請(qǐng)描述一下在交易過程中交易商需要承受的壓力。這種壓力是源自收益或損失的不確定性，還是源自其他無(wú)形的東西？

這是一種被困于其中的感覺，你不確定自己到底身在何處。很多時(shí)候你持有頭寸，但市場(chǎng)并不向你預(yù)想的方向發(fā)展，你會(huì)有一些失落，感到很不舒服。這是一個(gè)利用你的智慧走出迷宮的過程，而這個(gè)迷宮就是股票市場(chǎng)。如果你迷路了，就會(huì)感到很有壓力。因?yàn)槟阍谝粋€(gè)交易中感到迷失和困惑的原因通常是你的交易方向錯(cuò)了。你恐慌不已，一籌莫展，想不出辦法來(lái)改善自己處境，不知道哪里才是正確的方向。在巨大的壓力之下，要求交易商基于理性的思考而非恐懼做出決策，是非常困難的。每個(gè)焦慮和失敗的交易商都在尋找退出的策略。其實(shí)沒有多少方法可供選擇，要么安全解圍，要么接受損失。

如果你足夠聰明，并且對(duì)這份艱巨的工作很感興趣，你就能從當(dāng)中學(xué)到很多。在你接受損失，結(jié)束交易之后，你應(yīng)該回顧一下這期間整個(gè)的價(jià)格走勢(shì)，看看自己到底錯(cuò)在哪里。我通常會(huì)整日分析和反省我的錯(cuò)誤，力爭(zhēng)不要再踏入同一個(gè)陷阱。

當(dāng)在市場(chǎng)中迷失方向時(shí)，你只能靠你自己。沒有人能幫你，給你指明方向。那么，你都是怎樣處理這種情況的呢？

在心理上，我會(huì)后退一步，對(duì)整體情況進(jìn)行綜合把握之后再做決定。如果支持我當(dāng)前交易策略的理論和現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)沒有改變，我會(huì)告誡自己不要慌，不要著急做出決定。有時(shí)我真想放棄，控制自己的損失，但是如果我后退一步，保持頭腦的冷靜，通常就能用理性的思維做決定。

你剛才提到了自律。對(duì)于頂尖的交易商而言，這是一個(gè)非常重要的品質(zhì)。也是交易獲得成功的關(guān)鍵因素。你能不能回憶一下，在你的交易商生涯中，自律是怎樣發(fā)揮作用，使你超越眾多業(yè)績(jī)平平的交易商，成為其中的佼佼者？

一開始我和其他許多交易員在一間辦公室，掙錢不是很多。但是，慢慢地有一個(gè)交易員的業(yè)績(jī)超過了我們所有人，遙遙領(lǐng)先。從那時(shí)起，我下定決心要超過他，我需要比他賺得更多。