每一項投資行為，都伴隨著風險，風險可能很大，也可能很小，甚至可以把風險做到接近于零也可以，關鍵在于如何設計和控制風險。

有些投資者，懷著較高收益的預期，卻老是想著把風險降低再降低，最好是沒有風險，而每年還想賺50%，這怎么可能呢？

一味追求風險變小，必然會出現(xiàn)兩種情況，一種是收益隨之變小，第二是設置的最大風險發(fā)生的概率隨之提高。比如說，原來最大風險設置是虧20%，現(xiàn)在設為10%，那么預期收益可能就要從50%降到30%；另外，原來虧20%發(fā)生概率只有30%，現(xiàn)在想要不降低收益的情況下把最大風險調小，只允許虧10%，但虧10%發(fā)生的概率卻高達70%，那么賬戶虧到10%而結束的概率就很高了，盈利結果的實現(xiàn)變得更難。

對理性投資者來說，會考慮清楚自己能夠承擔的風險，以此為前提去追求盡可能高的收益；或是先明確自己最低的收益預期，然后以此為基礎盡可能減少風險。

實際上，風險不是越小越好，而是在健康的范圍內(nèi)越小越好。所謂健康的范圍，是指適合投資者本人的，在一定收益預期下的，處于針對性的風險設計和防控體系之中的虧損波動范圍和回撤波動范圍。如果賬戶不去承受向下的波動，那就無法實現(xiàn)向上的突破，如果只允許賬戶出現(xiàn)很小的向下波動，那么它向上突破的幅度也不會大，只有在合理的范圍內(nèi)，允許賬戶出現(xiàn)健康的向下波動，那它向上突破的概率和幅度才更可能實現(xiàn)投資者的預期。

我們要時常反思自己的風險承擔是否合適，是否健康。

有時候，我們可能會疏于管理風險。比如因為你能夠承受30%的風險，而且所用的投資策略以前最大回撤只有27%，所有就不再去管它的風險了。實際上，一方面這個投資策略或許還有改進的地方，或許最大回撤控制在20%也能實現(xiàn)預期收益；另一方面，市場在不斷變化，策略的表現(xiàn)也許會出乎意料，可能因為防控的大意而出現(xiàn)35%甚至更高的回撤。

有時候，我們也可能對風險太過吝嗇，想要獲得較高收益，卻不愿意冒風險。這“不愿意冒風險”可能會成為你投資中最大的風險，反而讓你賺不到錢甚至虧錢。比如你預期一年50%的收益，原本20%以內(nèi)的回撤應都是健康的，但你總是不愿意承受風險，所以當一種策略有所虧損時，你就換一種策略，當一個幫你理財?shù)娜擞兴爻窌r，你也馬上換了一個人，從而導致虧損的時候你虧到了，而后來的盈利你沒有吃到，因為你在盈利到來之前把策略或人換掉了。