近日，由七禾網(wǎng)與申萬(wàn)期貨聯(lián)合主辦的【公羽捷】葛定臣高頻交易分享會(huì)在上海成功舉辦，會(huì)議上來(lái)自上海臣效季投資的炒單教父葛定臣分享了日內(nèi)高頻交易的心得體會(huì)，以下是七禾網(wǎng)對(duì)葛定臣分享的錄音整理。

精彩語(yǔ)錄：

我對(duì)日內(nèi)高頻交易手法的定義是：根據(jù)市場(chǎng)行情盤口的變化，憑直覺(jué)盡可能多地捕捉交易機(jī)會(huì)，閃電交易，博取差價(jià)，積少成多，達(dá)到總體盈利穩(wěn)定的目的。

日內(nèi)高頻注意三點(diǎn)：第一是直覺(jué)；第二是速度；第三，前兩個(gè)手法的目的都是為博差價(jià)，而差價(jià)源于脈沖。

做交易眼里是容不得沙子的。我們的概念很簡(jiǎn)單，三秒定方向。三秒不朝我定的方向走，忍到八秒，再不對(duì)立刻砍掉，這就是高頻的習(xí)慣。

交易中的節(jié)奏非常關(guān)鍵，做的過(guò)程中方向?qū)α?，?jié)奏不好，照樣虧損。這就是定義中的憑直覺(jué)，還有定義中說(shuō)閃電交易博差價(jià)，既然三秒到五秒內(nèi)沒(méi)有差價(jià)可博，就立刻砍掉。

市場(chǎng)就是這樣，你想它回來(lái)少輸一點(diǎn)，它偏偏讓你輸大錢。所以我們要拒絕被動(dòng)開(kāi)倉(cāng)、被動(dòng)止盈；拒絕幻想，拒絕扛單。

在上漲和下跌途中，切記不要主觀臆斷。

記住沿著行情走的時(shí)候，千萬(wàn)不要去猜頂，要知道上漲是沒(méi)有盡頭的，跌是沒(méi)有底的。

市場(chǎng)沒(méi)有便宜貨，便宜的都是陷阱。

操作中，禁止反趨勢(shì)交易開(kāi)反向倉(cāng)，反向倉(cāng)是蒙受巨大損失的病根。

交易中一定要牢記順勢(shì)果斷開(kāi)倉(cāng)，順勢(shì)的中間是最安全的一段，這是做交易的一個(gè)精華。

單子一旦被套，不要抱幻想，唯一自救的方法就是果斷砍掉，砍了后面還可以賺回來(lái)。

兩點(diǎn)止損是每一位高頻交易員必須執(zhí)行的鐵的紀(jì)律。

在高頻交易中，掛單是堅(jiān)決不允許的，掛單就意味著被動(dòng)等成交。

一天下來(lái)，不論成功與否，都要做好每天的復(fù)盤。

每次做交易要做有準(zhǔn)備之戰(zhàn)，要做好開(kāi)盤前的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估，預(yù)測(cè)行情趨勢(shì)方向，做好交易計(jì)劃。

禁止追漲殺跌，禁止被套扛單。

坐上盤口，你要記著價(jià)格，耐著性子，等著位子。

在做交易計(jì)劃的時(shí)候，注意要對(duì)一天行情的波動(dòng)空間做到心中有數(shù)，并且要預(yù)判日內(nèi)行情的阻力位、支撐位以及它們之間的爭(zhēng)奪位，關(guān)注能量變化，也就是增倉(cāng)還是減倉(cāng)，多空倉(cāng)的增持倉(cāng)情況。

有行情大家要果斷兇悍地沿著趨勢(shì)方向大膽地做，并注意節(jié)奏；沒(méi)有行情橫盤，要學(xué)會(huì)休息觀察，避免損耗。

風(fēng)險(xiǎn)大的位置要學(xué)會(huì)避讓，避免遭遇瞬跳和滑點(diǎn)的損失。

我現(xiàn)在一看數(shù)字跳動(dòng)速度就知道網(wǎng)速延遲多少，因?yàn)榭戳藥资炅恕?/strong>

大家不要以為高頻交易都是很快的，現(xiàn)在一日一交易也叫高頻交易。

要關(guān)注價(jià)格和單量的變化，關(guān)注價(jià)格跳動(dòng)的速度；其次要努力養(yǎng)成記價(jià)格、記成交量的好習(xí)慣。

白糖，要么不跳，要么突然竄起來(lái)，所以白糖根本無(wú)法駕馭。

我們要注意兩邊的單量，掃單子的速度，吃單子的速度，注意價(jià)格跳動(dòng)的速度。

你開(kāi)單的第一秒就是錯(cuò)了，后面要有足夠的方案全身而退。

看盤最關(guān)鍵的是每天看量，看價(jià)格波動(dòng)的幅度，價(jià)格一動(dòng)量先行，有量就有價(jià)。

用太多指標(biāo)反而不好，因?yàn)槭袌?chǎng)本身瞬息萬(wàn)變已經(jīng)夠復(fù)雜了，你再用很復(fù)雜的很多因素去判斷它，只會(huì)越加搞不清楚。

我們做高頻對(duì)K線的三根組合特別重視，所以你在處理過(guò)程中要把廢線處理掉，也就是我們要過(guò)濾掉在前面的線里含著的線。

行情往往就是在三根K線組合中發(fā)生逆轉(zhuǎn)。

感謝七禾網(wǎng)提供這個(gè)機(jī)會(huì)讓我們?cè)谶@里相聚，也謝謝大家風(fēng)雨無(wú)阻前來(lái)聽(tīng)我講課。我今天的演講內(nèi)容是關(guān)于日內(nèi)高頻交易，也就是一天內(nèi)的行情。首先我們需要了解日內(nèi)高頻交易的定義，包括它的內(nèi)涵以及外延，否則我們無(wú)從著手。我對(duì)日內(nèi)高頻交易手法的定義是：根據(jù)市場(chǎng)行情盤口的變化，憑直覺(jué)盡可能多地捕捉交易機(jī)會(huì)，閃電交易，博取差價(jià)，積少成多，達(dá)到總體盈利穩(wěn)定的目的。大家在這里要注意三點(diǎn)：第一是直覺(jué)，在盤口上來(lái)不及考慮許多問(wèn)題包括基本面等，靠的是直覺(jué)，也就是業(yè)內(nèi)所謂的盤感，我喜歡稱之為有方向性的直覺(jué)；第二是速度，稱為“閃電交易”是因?yàn)殚W電是以毫秒計(jì)算的；第三，前兩個(gè)手法的目的都是為博差價(jià)，而差價(jià)源于脈沖。

關(guān)于日內(nèi)高頻交易，我分為六個(gè)部分來(lái)講述。

第一部分，人工日內(nèi)高頻交易如何獲得穩(wěn)定盈利，這也是交易的目的。下面我會(huì)從六個(gè)方面來(lái)闡述如何獲得穩(wěn)定的盈利。

第一點(diǎn)，做交易的時(shí)候，要審清行情的勢(shì)，通俗說(shuō)就是漲或跌，我總結(jié)為審時(shí)度勢(shì)，先審大趨勢(shì)，再把握好從起始到主力位中每波小趨勢(shì)的交易機(jī)會(huì)，注意順勢(shì)而為，閃電交易。這是大方向上要注意的問(wèn)題，如果大方向判斷錯(cuò)誤，就是虧大錢，贏小錢。方向上判斷正確，即使這張單子開(kāi)早了，最多是虧點(diǎn)小錢。

第二點(diǎn)，如上面說(shuō)的，方向判斷對(duì)了，你還是無(wú)法盈利，因?yàn)楦哳l有一個(gè)紀(jì)律。大家在七禾網(wǎng)以及和訊等媒體網(wǎng)站都可以看到我曾說(shuō)過(guò)，我們做交易眼里是容不得沙子的。我們的概念很簡(jiǎn)單，三秒定方向。三秒不朝我定的方向走，忍到八秒，再不對(duì)立刻砍掉，這就是高頻的習(xí)慣。所以交易中的節(jié)奏非常關(guān)鍵，做的過(guò)程中方向?qū)α?，?jié)奏不好，照樣虧損。這就是定義中的憑直覺(jué)，還有定義中說(shuō)閃電交易博差價(jià)，既然三秒到五秒內(nèi)沒(méi)有差價(jià)可博，就立刻砍掉。很遺憾今天沒(méi)有圖形，我就講一下最近的行情。螺紋鋼上漲了，很多人做盤的習(xí)慣是起始不敢開(kāi)，生怕回彈。等看到真正地是漲上去了，才開(kāi)進(jìn)去，這個(gè)位置就是行情的尾巴，可能會(huì)賺點(diǎn)小錢，但是這時(shí)候出現(xiàn)一個(gè)回踩，就會(huì)輸?shù)煤軕K，因?yàn)榭硞}(cāng)有一個(gè)距離。我經(jīng)常說(shuō)，讓你看出漲了你才開(kāi)，賺小錢輸大錢，這就是尾巴行情。如果這把行情上去，你在盤口上覺(jué)得受阻，做過(guò)的人都知道盤口會(huì)有感覺(jué)的，后面我在如何看盤口的時(shí)候再說(shuō)這點(diǎn)，受阻了我們就停掉。我做橡膠比較有經(jīng)驗(yàn)，所以以橡膠為例，看它的尾數(shù)是20，一個(gè)脈沖沖到60，拔跳40個(gè)點(diǎn)，又一個(gè)回踩到30，明顯感覺(jué)到往上掃單，這時(shí)候應(yīng)該沖進(jìn)去，到70、80受阻再出來(lái)，回踩50到支撐再接手。這就是節(jié)奏，一次一次地往上走，做得不好的人看20還沒(méi)漲，不敢開(kāi)，漲到50才確定真的是漲了，才敢進(jìn)去。因此我們要踩準(zhǔn)行情趨勢(shì)節(jié)奏，果斷地主動(dòng)開(kāi)倉(cāng)，不拖泥帶水，開(kāi)倉(cāng)成功，一旦受阻要主動(dòng)止盈；如果單子在60追進(jìn)去，反轉(zhuǎn)到55、50的時(shí)候你在想可能還會(huì)漲，再次殺到30，如果你再想就有可能到00。市場(chǎng)就是這樣，你想它回來(lái)少輸一點(diǎn)，它偏偏讓你輸大錢。所以我們要拒絕被動(dòng)開(kāi)倉(cāng)、被動(dòng)止盈；拒絕幻想，拒絕扛單。

第三點(diǎn)，在上漲和下跌途中，切記不要主觀臆斷，像上周橡膠從14000左右跌到13000，短短兩三天跌了1000點(diǎn)，有人就猜它的底大概13000整能撐住，結(jié)果停板，晚上你還在猶豫。所以記住沿著行情走的時(shí)候，千萬(wàn)不要去猜頂，要知道上漲是沒(méi)有盡頭的，跌是沒(méi)有底的。比如最近的PTA跌到4600，已經(jīng)低于成本價(jià)，PTA的成本價(jià)是4800左右，小企業(yè)大概是5000，有人驚訝它跌得太多了，其實(shí)市場(chǎng)沒(méi)有便宜貨，便宜的都是陷阱。像上周三PTA跌到4162，停板，晚上一看4000還是停板。很多人無(wú)法理解，但是市場(chǎng)就是無(wú)情的，一切順勢(shì)而為，順著市場(chǎng)的情緒進(jìn)行你的操作。有時(shí)市場(chǎng)也會(huì)情緒犯錯(cuò)，但是你能否承受得住呢？你信心十足地認(rèn)為這個(gè)地方有投資價(jià)值，但是市場(chǎng)就是打擊你的信心，讓你懷疑自己對(duì)錯(cuò)，等你一平倉(cāng)就是底了，這種情況非常多見(jiàn)。為了避免這種情況，就是砍倉(cāng)。其次操作中，禁止反趨勢(shì)交易開(kāi)反向倉(cāng)，剛剛說(shuō)過(guò)開(kāi)反向倉(cāng)上漲贏贏小錢，如果開(kāi)得位置不好，一根陽(yáng)線拉上去，虧得就是大錢。 所以大家要注意，反向倉(cāng)是蒙受巨大損失的病根。

第四點(diǎn)，除了上述技術(shù)以外，交易心態(tài)也特別關(guān)鍵。我在七禾網(wǎng)上說(shuō)過(guò)一句笑話：看菜吃飯，要用平常的心去做交易。很簡(jiǎn)單，我們是平常人，就要用平常心去做平常的交易。如果今天市場(chǎng)允許你賺點(diǎn)錢，我們就不客氣賺過(guò)來(lái)；如果今天市場(chǎng)沒(méi)機(jī)會(huì)，一直都在橫盤，那你想著能贏很多錢是不可能的。還有交易中一定要牢記順勢(shì)果斷開(kāi)倉(cāng)，很多人都希望在上漲途中能猜中一個(gè)點(diǎn)，讓空單開(kāi)在最高價(jià)，開(kāi)在天花板上停在地板上，這是不可能的。所以順勢(shì)的中間是最安全的一段，這是做交易的一個(gè)精華。例如在一個(gè)下跌途中，開(kāi)倉(cāng)成功，很多人看到單子一有盈利就顯得非常浮躁，分分秒秒生怕盈利跑掉。我們要保持淡定，一定要看著盤口直到受阻，主動(dòng)止盈。萬(wàn)一開(kāi)倉(cāng)失敗，一定要在第一時(shí)間糾錯(cuò)，果斷砍倉(cāng)，堅(jiān)決止損。當(dāng)一把行情在發(fā)生變化的時(shí)候，最理智、最客觀地看待行情的時(shí)候就是空倉(cāng)，這時(shí)候看行情最準(zhǔn)。如果你有倉(cāng)位，你就會(huì)受你的倉(cāng)位影響，比如在殺跌的途中，明明你多單一刀砍下去會(huì)盈利很多，但是由于你有倉(cāng)位，你就會(huì)猜大概跌到什么時(shí)候能撐住，能有逃命的機(jī)會(huì)。相反地，如果你及時(shí)砍掉，下面有一段下跌，這段沒(méi)有讓你盈利，前面一段反向的輸?shù)?，早就贏回來(lái)了。所以單子一旦被套，不要抱幻想，唯一自救的方法就是果斷砍掉，砍了后面還可以賺回來(lái)。

第五點(diǎn)，做為一分鐘級(jí)別的高頻操盤手，我這里說(shuō)得高頻是指一天單向來(lái)回50、60次的超高頻，如果行情給力，波動(dòng)不大，盤口實(shí)，做100次也可能。兩點(diǎn)止損是每一位高頻交易員必須執(zhí)行的鐵的紀(jì)律，這兩點(diǎn)止損和我們開(kāi)倉(cāng)手法、習(xí)慣是有關(guān)系的。比如橡膠，它是五點(diǎn)一跳，假設(shè)現(xiàn)在界面上有兩個(gè)價(jià)位25、26，如果我們開(kāi)多，不會(huì)對(duì)買家去開(kāi)，要對(duì)賣家去開(kāi)，也就是對(duì)著25開(kāi)，這是為了保證毫秒級(jí)的開(kāi)倉(cāng)。如果你的貨等著買的人買進(jìn)來(lái)，你對(duì)著26開(kāi)倉(cāng)，若第一秒開(kāi)進(jìn)去，第二秒翻過(guò)去變成20、25，這時(shí)候若盤口給你的感覺(jué)是要快速往下滑，你第一時(shí)間處理這張單子的方法只能是對(duì)著20去開(kāi)，對(duì)著25開(kāi)就會(huì)掛單，而在高頻交易中，掛單是堅(jiān)決不允許的，掛單就意味著被動(dòng)等成交。

第六點(diǎn)，一天下來(lái)，不論成功與否，都要做好每天的復(fù)盤。剛剛有幾位朋友說(shuō)，現(xiàn)在交易中尤其是IC滑點(diǎn)很多,那你在復(fù)盤的時(shí)候，就要掌握你收大點(diǎn)的位置、開(kāi)倉(cāng)的時(shí)間，然后在這個(gè)節(jié)點(diǎn)上組合前后四五根k線去看一看。比如橡膠，你這在這里開(kāi)了多單，然后瞬間60跳到30、20，你就把這段k線整合研究一下，以后遇到同等情況你就會(huì)開(kāi)空，你就賺了。所謂“失敗乃成功之母”，復(fù)盤就是這個(gè)目的。如果你有成功的案例，一進(jìn)去就暴漲，這個(gè)前后的形態(tài)是不行的。因此同樣的情況出現(xiàn)就是你盈利的機(jī)會(huì)，你輸了就反向做。操作的時(shí)候你可能看不清楚哪些做了反向，但是盤后你就可以看得很清楚。復(fù)盤是非常關(guān)鍵的。

第二部分，既然我們知道了日內(nèi)高頻的盈利手法，那么下面闡述一下如何讓新手規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、少付點(diǎn)學(xué)費(fèi)。其實(shí)日內(nèi)炒單過(guò)程中我們應(yīng)該注意的事項(xiàng)，就是上面所說(shuō)的幾點(diǎn)內(nèi)容的反向。

第一，每次做交易要做有準(zhǔn)備之戰(zhàn)，要做好開(kāi)盤前的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估，預(yù)測(cè)行情趨勢(shì)方向，做好交易計(jì)劃。比如我有時(shí)帶新手，我看從昨天下午兩點(diǎn)到三點(diǎn)收盤的形態(tài)，我基本可以估計(jì)它今天什么價(jià)格開(kāi)盤，而且上下不會(huì)差4跳。如果他開(kāi)得離譜，我們預(yù)判好以后要觀察市場(chǎng)的走勢(shì)和你預(yù)判得是否一致，若一致，大膽點(diǎn)，放重倉(cāng)；若在預(yù)判之外，也可以做，抓比較明晰的行情，謹(jǐn)慎點(diǎn)做，因?yàn)槭袌?chǎng)和你的想法是有出入的。所以要做好分析、預(yù)判，你的計(jì)劃如何和市場(chǎng)去吻合、去處理。

第二，禁止追漲殺跌，禁止被套扛單。這點(diǎn)我就不過(guò)多敘述，因?yàn)樵谇懊娴慕灰资址ㄖ姓f(shuō)得很詳盡了。再次強(qiáng)調(diào)是因?yàn)樽鼋灰鬃窛q殺跌是大忌，現(xiàn)在的市場(chǎng)中，你的對(duì)手心態(tài)都很好，有點(diǎn)利潤(rùn)就出來(lái)了，我查了去年開(kāi)始的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)里，很多主力跑道上的人兩邊鎖倉(cāng)做，兩邊都?jí)旱煤苤?，我們稱之為大夾板行情。你沖上去，多單一平，回下來(lái)，空單一平，反手多單開(kāi)不了，這就是去年下半年和今年出現(xiàn)的特殊“夾板行情”現(xiàn)象。其實(shí)日內(nèi)也有夾板行情，如果你的手法是追漲殺跌，就會(huì)被“夾死”，所以交易中不要追漲殺跌，心態(tài)要放好。我曾經(jīng)講過(guò)一句順口溜：坐上盤口，你要記著價(jià)格，耐著性子，等著位子。位子到了，就果斷沖進(jìn)去，如果朝反方向走，就砍掉。這張單子可能是對(duì)的，但是市場(chǎng)把你震出來(lái)，這很正常。我們就是要做到百折不撓，如果你開(kāi)多，他往下回踩，你是開(kāi)早了，但是開(kāi)的位置還可以，市場(chǎng)繼續(xù)往下降得再深點(diǎn)，當(dāng)它在下面游一圈上來(lái)這個(gè)價(jià)格的時(shí)候，你再開(kāi)回來(lái)。如果你提早砍了，它再開(kāi)上來(lái)的時(shí)候，你就不敢開(kāi)了，因?yàn)榍懊姹淮蚺铝?，生怕這一把反彈到頂點(diǎn)又下去。但是你提前砍好，它游了一圈再上來(lái)，這其中的損耗很小，如果你再開(kāi)回來(lái)，后面一段就賺回來(lái)了。因此，千萬(wàn)不要追漲殺跌。

第三，在做交易計(jì)劃的時(shí)候，注意要對(duì)一天行情的波動(dòng)空間做到心中有數(shù)，并且要預(yù)判日內(nèi)行情的阻力位、支撐位以及它們之間的爭(zhēng)奪位，關(guān)注能量變化，也就是增倉(cāng)還是減倉(cāng)，多空倉(cāng)的增持倉(cāng)情況，這個(gè)非常關(guān)鍵。你要預(yù)測(cè)一天行情的支撐位，首先要對(duì)這個(gè)品種相當(dāng)了解，如它一天交易時(shí)段的成交量，它的平均波動(dòng)空間多少。像橡膠最近行情相對(duì)給力，在周二、周三、周四波動(dòng)空間很大，都在700、800點(diǎn)，周三晚最高達(dá)到1200點(diǎn)。橡膠在正常情況下，一天的平均波動(dòng)空間在300點(diǎn)左右，300點(diǎn)還要去頭去腳，因?yàn)樗查g倉(cāng)位沖上來(lái)的這段你是無(wú)法控制的，之后估計(jì)就剩200點(diǎn)左右，總的成交量就是20多萬(wàn)手，好的時(shí)候30多萬(wàn)手。在周二那天橡膠的大趨勢(shì)是跌的，我很大膽地告訴大家：今天開(kāi)盤以200點(diǎn)的脈沖上漲，結(jié)果果然是上漲了200點(diǎn)，一點(diǎn)不差。因?yàn)榍耙惶焱砩系淖邉?shì)告訴了我，我算好了它的阻力位，還有它的回踩的支撐位，支撐位破了就暴跌，所以形成了橡膠周二晚上的大跌。大家有機(jī)會(huì)可以結(jié)合實(shí)盤上的圖形看一看。