新湖期貨《第二屆中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)(國(guó)際)論壇》-場(chǎng)外期權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)管理論壇

2016年4月9日，由新湖期貨有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新湖期貨”)主辦，上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所特別支持，和訊網(wǎng)、第一財(cái)經(jīng)、期貨日?qǐng)?bào)、中國(guó)證券報(bào)、上海證券報(bào)、期貨中國(guó)、期貨周刊、交易之家等多家媒體共同關(guān)注的《第二屆中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)(國(guó)際)論壇》于上海浦西洲際酒店圓滿落幕。上午的會(huì)議側(cè)重在宏觀經(jīng)濟(jì)上，下午分成有色金屬-銅；有色金屬-鋁、鋅；軟商品；能源化工；黑色金屬；貴金屬；場(chǎng)外期權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)管理七個(gè)分論壇。場(chǎng)外期權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)管理論壇由新湖期貨與新湖瑞豐金融服務(wù)有限公司共同主辦。

新湖瑞豐金融服務(wù)有限公司總經(jīng)理陳清主持論壇，上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)戰(zhàn)略性大宗商品研究院副院長(zhǎng)、教授仰炬以《大宗商品國(guó)際巨頭風(fēng)險(xiǎn)管控策略借鑒》為題作演講，以全球各大交易所、第三方電子交易平臺(tái)為例，對(duì)大宗商品交易風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行分析。提出采用結(jié)構(gòu)化交易，以及對(duì)融資環(huán)節(jié)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性。同時(shí)，以嘉能可斯特拉塔股份有限公司管理價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，利用金融市場(chǎng)的實(shí)際效果為例解析了大宗商品對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)管理的運(yùn)用。闡明了全面運(yùn)用現(xiàn)代金融理論及工具；全價(jià)值鏈細(xì)分化風(fēng)控；產(chǎn)業(yè)金融化的重要意義。

新湖期貨副董事長(zhǎng)李北新以《“ 保險(xiǎn)+期貨”探索農(nóng)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理新模式》為題作主題演講，以農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制走到十字路口這一背景對(duì)項(xiàng)目設(shè)立原因進(jìn)行了說(shuō)明，指出新湖瑞豐在其過(guò)程中嘗試“二次點(diǎn)價(jià)+復(fù)制期權(quán)”所起到的作用。并提及目前該項(xiàng)目已經(jīng)獲得國(guó)務(wù)院、農(nóng)業(yè)部辦公廳、證監(jiān)會(huì)、交易所、中期協(xié)等各級(jí)部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)的高度評(píng)價(jià)。并具體以人保財(cái)險(xiǎn)玉米期貨價(jià)格險(xiǎn)項(xiàng)目、上海安信農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)雞蛋價(jià)格險(xiǎn)項(xiàng)目、人保財(cái)險(xiǎn)雞蛋期貨價(jià)格險(xiǎn)項(xiàng)目為例對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)容及形式進(jìn)行了闡述。最后，總結(jié)了其在創(chuàng)新性、應(yīng)用性、示范性等方面發(fā)揮的重要作用。

明日集團(tuán)投研部經(jīng)理何輝作了《現(xiàn)貨貿(mào)易與衍生品》的主題演講，從期權(quán)的概念、交易策略以及期貨與期權(quán)的區(qū)別進(jìn)行了簡(jiǎn)單介紹，并以明日期權(quán)業(yè)務(wù)模式為例，從套期保值、點(diǎn)價(jià)業(yè)務(wù)、保價(jià)業(yè)務(wù)等方面提出通過(guò)靈活運(yùn)用場(chǎng)外衍生品，可以幫助現(xiàn)貨企業(yè)規(guī)避價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。而后，就如何用期權(quán)來(lái)服務(wù)下游客戶與為企業(yè)自身提供庫(kù)存套期保值闡述了衍生品運(yùn)用的邏輯，并結(jié)合實(shí)際案例介紹了其在點(diǎn)價(jià)銷(xiāo)售模式及保價(jià)銷(xiāo)售模式、庫(kù)存套期保值等方面的運(yùn)用。提出目前場(chǎng)外期權(quán)存在單邊頭寸貴、期權(quán)種類(lèi)單調(diào)、數(shù)量門(mén)欄高、策略單一等仍存在于業(yè)務(wù)實(shí)際發(fā)展中的問(wèn)題。最后就明日集團(tuán)電商平臺(tái)-米斗科技進(jìn)行了業(yè)務(wù)介紹。

新湖期貨金融衍生品部總監(jiān)祝捷就《場(chǎng)外期權(quán)的業(yè)務(wù)模式和個(gè)性化服務(wù)》作了主題演講，從場(chǎng)外期權(quán)和價(jià)格保險(xiǎn)在方向、保價(jià)、時(shí)間、量、賠付條件及計(jì)算方式方面的相同點(diǎn)和在投機(jī)需求、增強(qiáng)收益等方面的不同點(diǎn)切入。具體以鐵礦石現(xiàn)貨合約、銅現(xiàn)貨合約為例，對(duì)如何結(jié)合期貨進(jìn)行套期保值作了一定說(shuō)明。并對(duì)場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品的特點(diǎn)及利用期貨市場(chǎng)對(duì)沖場(chǎng)外期權(quán)的操作模式進(jìn)行了介紹，同時(shí)推薦了新湖瑞豐在實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)方面所提供的服務(wù)。最后，以曾開(kāi)展的項(xiàng)目案例對(duì)具體業(yè)務(wù)合作模式進(jìn)行了說(shuō)明。

海通證券衍生品業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人馬強(qiáng)博士對(duì)《國(guó)際/證券行業(yè)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的奇異期權(quán)》作了相關(guān)介紹，以期權(quán)及場(chǎng)外期權(quán)的概念和區(qū)別切入，就國(guó)外場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)的發(fā)展情況和功能作了說(shuō)明。并重點(diǎn)就其業(yè)務(wù)模式作了介紹，分別從銀行類(lèi)客戶、對(duì)沖基金類(lèi)客戶、企業(yè)類(lèi)客戶的不同需求和情況舉例分析了其借助金融衍生品工具后可能產(chǎn)生的收益變化。最后，就常見(jiàn)的期權(quán)結(jié)構(gòu)作了清晰的解讀。

隨后的圓桌交流環(huán)節(jié)，由新湖期貨金融衍生品部總監(jiān)祝捷主持，就探索利用場(chǎng)外期權(quán)服務(wù)于三農(nóng)的系統(tǒng)化模式；在場(chǎng)內(nèi)期權(quán)推出后，場(chǎng)外期權(quán)如何獨(dú)善其身；場(chǎng)外期權(quán)如何做到“物美價(jià)廉”；如何做到線上報(bào)價(jià)平臺(tái)和風(fēng)管公司后臺(tái)的無(wú)縫銜接；企業(yè)怎樣運(yùn)用期權(quán)進(jìn)行保值與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)如何做到個(gè)性化定制期權(quán)？企業(yè)與機(jī)構(gòu)賣(mài)空期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在那里？等話題作了充分的探討。

圖片報(bào)道：

新湖瑞豐金融服務(wù)有限公司總經(jīng)理陳清主持論壇

新湖期貨副董事長(zhǎng)李北新作主題演講

明日集團(tuán)投研部經(jīng)理何輝作主題演講

新湖期貨金融衍生品部總監(jiān)祝捷作主題演講

新湖期貨《第二屆中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)(國(guó)際)論壇》-場(chǎng)外期權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)管理論壇