做期貨就是要想辦法做到暴漲暴跌的行情。如果害怕暴漲暴跌的行情，那就不要做期貨了，甚至都不要做投資了，安安穩(wěn)穩(wěn)打工賺一份工資會更舒服一些。

作為投機者，到期貨市場的目的當然是來賺錢的，當然也是希望能賺大錢的。在平穩(wěn)的行情中，在震蕩的行情中，賺到大錢的概率很低很低，只有抓住一波“歷史性”的牛市或熊市，利用期貨的杠桿原理和適當的加倉方法，本金才能翻上幾倍、幾十倍、上百倍甚至上千倍、上萬倍。期貨市場的好幾個傳奇人物，不都是白手起家的嗎？沒有千倍、萬倍的增長，哪來的億萬財富？所以我們做期貨，應該期待暴漲暴跌的行情，不過前提是自己要有完善的分析體系和分析能力，要做好充分的準備工作，否則暴漲暴跌的行情來了，要么錯過、要么做反。

2010年棉花戰(zhàn)役的激烈程度，財富分配的龐大程度，在中國期貨史上都應該算是空前的。一個品種，只有交易活躍了，才會有足夠的財富用于分配，一個品種，只有走出一波大行情，才會有財富傳奇誕生。我從朋友那里了解到，2010年的棉花，浙江一個大戶賺了40多億，另一個大戶賺了十來個億，北京一個大戶賺了17億，當然空頭的虧損也是慘烈的，上海一個知名的大戶虧20多個億，另一個不知名的大戶虧了8個億（據說原本是鋼材貿易商，虧到整個企業(yè)都破產了）。還有一個不可考的傳說，新疆建設兵團在棉花上曾浮虧60億，說是有任務讓它放空壓住價格，可惜壓不住。棉花的大行情，要是沒有那么多資金做空，多頭就缺少了對手盤，行情就無法持續(xù)，如此龐大的財富轉移也就無法完成。投機市場就是如此，魅力無窮，又慘烈無比。

做期貨要小成，要么靠天分、要么靠勤奮，做期貨要大成，則天分、勤奮要一起依靠，而且需要很高的天分，和很多的勤奮。任何一個行業(yè)，任何人只要比較努力，就能實現80分，而要上90分、95分，則要難很多，要么付出超常規(guī)的努力，要么激發(fā)自己的天分（不同人的天分在不同的領域，所以某個人非要在一個特定的領域激發(fā)天分往往是激發(fā)不出來的，找準了適合自己的領域才能把天分激發(fā)出來，“男怕投錯行、女怕嫁錯郎”說的就是這個道理）。

一個人一旦在某個領域獲得了90分以上的得分，其獲得的獎賞是成幾何級增長的。在一個領域，80分的人月收入2000，85分的月收入4000，90分的月收入1萬，95分的月收入5萬，96分的月收入10萬，97分的月收入50萬，98分的月收入500萬，99分的月收入1億。當然，任何人都只能無限接近100分，而無法真正做到100分。

而期貨交易這個領域又比較特殊，或許只有5%的人是盈利的，也就說，95分以下的人不管得分是多少，獲得的都是負收益，只有達到95分、超越95分才能實現正收益。而一旦超越了95分，財富效應則是爆炸級增長的。

棉花戰(zhàn)役結束后，我的資金大約到了1.2億。如果從翻的倍數來說，算是很多了，從賺到的資金量來說，也算比較大了，但相對賺了十幾億、幾十億的牛人來說，還是差了一兩個數量級，這就是山外有山、天外有天、人外有人，我和他們比還差遠了。賺了這筆錢后，我曾考慮做點其他事業(yè)，但我不適合做管理，我有能力駕馭錢，但沒能力駕馭人，所以最終我還是決定近幾年的核心事業(yè)依然是做期貨。

大部分人無法第一時間獲得供求關系的相關信息，或是無法獲得相對準確的供求關系數據，又或是弄不清楚供求力量博弈對價格的影響，不了解一個品種的特性，不了解其他相關品種或相關外部條件對這個品種的影響，所以索性就不去關注基本面了，或是只憑自己的主觀偏好、一廂情愿地選擇性關注某一些基本面信息，然后得出自以為正確的分析預判。這樣的方法都是不可取的?？隙ㄊ琴嵅坏酱箦X的，即使能偶爾賺點小錢，也是無法持續(xù)賺錢的。但凡在期貨市場賺了大錢的人，都是對某個品種或某幾個品種的品種特性、供求關系有深入了解的。我能夠在期貨市場賺一點錢，并不是因為我足夠聰明，而是因為我花了足夠多的時間和精力去關注和研究少數幾個品種的基本面情況。

我做棉花是2009年5月建的倉，對當時的我來說，做期貨的錢已經比較多了（600萬左右）。我沒有滿倉交易，主要有兩個方面的原因：一是雖然對行情很確定，想要重倉交易，但好不容易賺到數百萬的財富不能受太大的傷害；二是從2007年2008年看對行情沒賺到錢的經歷中吸取了教訓，滿倉交易不容易拿住單子，一個回調損失可能就會很大。

我2009年、2010年做棉花，如果是持倉過夜，基本上都是50%左右的倉位，只有賺到一部分錢了才去加倉，因為我買的是低價，利潤又逐步多了起來（利潤越來越多時，我還從賬戶里轉了幾次錢出來），行情的波動對我的影響就小了，除非是我主動倒手去賺價差，否則反向震蕩沒法把我洗出來。隨著資金翻倍的增多，我持倉手數也越來越多，最多做到1700手單子。

棉花漲到29600我出來了，錯過了后面3000多點的漲幅，我并不遺憾；棉花從33000多點暴跌下來，十幾天時間跌了八九千點，這一波行情沒有做到，我反而是有點遺憾的。因為我當時已經觀察到，棉花價格高了以后（現貨價格更高），很多紡織廠用棉的量就減少了，因為棉花有替代物。根據我多年的觀察，期貨暴漲暴跌行情，最后往往是“物極必反”，比如2008年暴跌之后，2009年1月就以連續(xù)漲停板的形式絕地反轉。我預期著棉花瘋狂上漲之后，也會有連續(xù)跌停的模式結束上漲行情。我從29600出來后，就想著要做一把空頭，只是當時現貨價格高于期貨，我一直等著期貨價格再高一點再做，結果價格到了33000多，暴跌下來如此之快，就沒有做到。

我做期貨多年的經驗告訴我，價格在底部運行的時間相對長，而在頂部的時間則很短。大牛市的頂部往往幾天時間就被空頭“攻破”了，價格會在短期內直線下降；而大熊市的底部則需要多頭力量持久積聚、多次“進攻”之后才能在一個特殊的時點被“攻破”。所以說，很多抄底的人往往等不到價格上漲就失去耐心了，而很多摸頂的人又往往因為價格下跌太快而錯過了行情。如果在大牛市頂部能抓到放空的機會，財富效應是非常之大的。

另外，做期貨多年以后，我發(fā)現，期貨投資的分析思路、分析方法，在現貨投資、現貨運作中也可以運用，實際上投資思想應該是共通的，因為能夠長期盈利的投資思想應是符合自然規(guī)律的，那么這樣的投資思想不管運用到期貨中還是現貨中，必然都是有效的，只不過杠桿不同、具體的運作形式有所不同。

做期貨做的是一種預期，做現貨很多時候做的也是一種預期，只要是預期就會有對有錯，只要是預期就需要運作者提前布局、提前分析、提前操作。當我這樣去理解現貨的時候，我甚至可以把現貨也當作期貨，電子盤是期貨、販賣大蒜是期貨、種大蒜是期貨、養(yǎng)豬也是期貨……

只要思路是對的，做期貨做現貨都能賺錢、都能成功。

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