場外期權交易的絕大部分都是針對原料價格或銷售價格進行的單個品種套期保值期權交易，而在某些情況下，企業(yè)的需求可能涉及兩個或者更多的交易品種，這種基于不同品種價格的期權類型使用層面更廣泛。

以雞蛋生產為例，某雞蛋企業(yè)生產利潤結構包括飼料成本、雞蛋銷售收入，以及其他生產管理費用等，其中生產管理費用(包括人工成本、防疫成本、財務費用、管理費用以及營業(yè)費用等)較為固定，無法進行套期保值，雞蛋企業(yè)的經營利潤波動主要受兩方面影響，即原料價格和雞蛋銷售價格，而原料成本主要受玉米與豆粕價格影響。由此可見，雞蛋企業(yè)經營利潤受三個期貨品種價格的綜合影響。

由于雞蛋企業(yè)利潤受多個品種價格的影響，如果雞蛋企業(yè)只是單純地對原料價格或者對雞蛋銷售價格做期權套保，那么就無法使雞蛋利潤得到有效的下跌保護，因為三者資產之間的相關性有限，有可能出現同時對企業(yè)不利的情況，即原料價格上漲、雞蛋期貨價格下跌的情況。從另一方面來說，如果同時分別買入玉米、豆粕的看漲期權，以及雞蛋的看跌期權，價格又會比較高。由于三者之間存在一定的相關性，分別對三個品種進行單獨期權套保顯然不是最優(yōu)選擇。因此，這里買進海通期貨場外市場部設計的雞蛋利潤指數期權對企業(yè)來說是性價比最高的選擇。

下面我們通過具體例子進行分析，假設某雞蛋企業(yè)客戶為了規(guī)避雞蛋利潤下跌風險，向海通購買雞蛋利潤指數期權。假設當前雞蛋利潤指數為3900元/噸，企業(yè)向海通買入執(zhí)行價格為3900元的亞式看跌期權，期權費為350元/噸。

以收盤價格算術平均計算，到期時，若雞蛋利潤指數平均值上漲，企業(yè)可以放棄看跌期權，并隨行就市享受到高利潤。若雞蛋利潤指數平均值下跌，低于3900元/噸，企業(yè)向海通購買的看跌期權發(fā)揮作用，能獲得差價補償，從而保證了最低生產利潤，有效穩(wěn)定企業(yè)的經營利潤。下圖展示了在不同的市場狀況下，企業(yè)在期權到期時可以得到的賠付，可以看出利潤水平平均值下跌得越多，賠付也就越多。圖中比較了企業(yè)在期權到期日得到的賠付（上線），以及考慮期權費支出后，企業(yè)在期權到期日的凈收益（下線）。

下圖對比了企業(yè)買入看跌期權套保與否兩種情況下的雞蛋生產利潤，從圖中可以看出在未買入看跌期權時，企業(yè)的生產利潤隨著市場價格波動而上下波動，當市場價格不利時利潤可能大跌。而在買入期權套保之后，市場下跌時最低利潤水平得到了保障，有效穩(wěn)定企業(yè)的經營利潤，市場上漲時也可以享受到高利潤。

企業(yè)在經營過程中最希望能獲取穩(wěn)定的經營利潤，同時鎖定原料與銷售價格的利潤指數或是經營指數，將更有效地為實體企業(yè)服務。這樣的多資產期權不僅僅適用于雞蛋產業(yè)，也能涵蓋至玉米加工企業(yè)、黑色產業(yè)鏈以及榨油企業(yè)，海通期貨場外市場部將為企業(yè)私人訂制專屬的場外期權。