股指：近期股指有一定上行空間

1、股指期貨行情

10月14日，三大期指開(kāi)盤(pán)漲跌幅較小，盤(pán)中震蕩走低，臨近午盤(pán)跳水后，迅速拉升，最終錄得小漲。主力IF1610合約收3301.80 ，上漲11.00 點(diǎn)（0.33%），成交量為9586手，持倉(cāng)量為25045手；主力IH1610合約2206.20 ，上漲11.80 點(diǎn)（0.54%），成交量為3337手，持倉(cāng)量為11009手；主力IC1610合約收6467.00 ，上漲2.60 點(diǎn)（0.04%），成交量8630手，持倉(cāng)16596手。IF總成交量為13306手，總成持倉(cāng)量為43398手，成交持倉(cāng)比為0.31 ；IH總成交量為4980手，總成持倉(cāng)量為23459手，成交持倉(cāng)比為0.21 ；IC總成交量為12017手，總成持倉(cāng)量為33127手，成交持倉(cāng)比為0.00。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差明顯縮窄。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-4.05，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-0.12 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-3.6，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.16 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-2.5，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.04 %。

3、主力持倉(cāng)分析

主力持倉(cāng)方面，主力合約以減倉(cāng)為主，主力多頭減倉(cāng)幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈空。具體看，IF1610合約前二十大多頭減倉(cāng)1619手，前二十大空頭減倉(cāng)1540手，新增多單與新增空單之差為-79手；IH1610合約前二十大多頭手減倉(cāng)768，前二十大空頭手減倉(cāng)553，新增多單與新增空單之差為-215手；IC1610合約前二十大多頭減倉(cāng)901手，前二十大空頭減倉(cāng)878手，新增多單與新增空單之差為-23手。

結(jié)論及投資建議

歐美股市均出現(xiàn)一定反彈，對(duì)股指影響利空；周五三大期指開(kāi)盤(pán)漲跌幅較小，盤(pán)中震蕩走低，臨近午盤(pán)跳水后，迅速拉升，最終錄得小漲，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差明顯縮窄，主力多頭減倉(cāng)明顯；上周五股指呈深V走勢(shì)，成交量尚可，基本面上近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)脈沖式反彈，企業(yè)盈利明顯改善，對(duì)股指構(gòu)成一定支撐，但地產(chǎn)調(diào)控讓這一回暖情況存疑，近期深圳甚至動(dòng)用刑事手段打擊地產(chǎn)，過(guò)猶不及；證監(jiān)會(huì)副主席李超表示，鼓勵(lì)面向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的并購(gòu)重組，屬“雙創(chuàng)周”政策利好；短期臨近年底收尾，政策面利好消息較多，如PPP、國(guó)企改革、養(yǎng)老金企業(yè)年金入市、債轉(zhuǎn)股等，股指有一定上行空間，周末歐美股市出現(xiàn)一定反彈，人民幣匯率跌勢(shì)有企穩(wěn)跡象，今日股指上行可能性較大，若大漲前期多單可適當(dāng)減倉(cāng)，此外，考慮到深港通開(kāi)通在即，以及往年臨近年底券商股行情爆發(fā)的情況，若IH/IC進(jìn)一步走低，1611合約比值達(dá)到0.34左右，可進(jìn)行多IH空IC套利。