亞馬遜優(yōu)惠購(gòu)書(shū)  當(dāng)當(dāng)網(wǎng)優(yōu)惠購(gòu)書(shū)

本書(shū)是一本深入淺出地介紹期權(quán)策略的參考書(shū)，作者力求把概念講清楚，把策略說(shuō)透徹，不羅列模型，不堆砌公式，以指導(dǎo)實(shí)戰(zhàn)為最終目的，技巧解讀入木三分。全書(shū)內(nèi)容包括基本策略、價(jià)差策略、牛市策略、熊市策略、大波動(dòng)策略、小波動(dòng)策略、套利策略、套期保值策略、波動(dòng)率交易等。對(duì)于每一種策略，通過(guò)舉例分析了策略的適用場(chǎng)景、收益風(fēng)險(xiǎn)特征、盈虧平衡點(diǎn)、優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)、希臘字母特征、執(zhí)行過(guò)程的注意事項(xiàng)以及與其他策略的對(duì)比和轉(zhuǎn)換，策略呈現(xiàn)全面細(xì)致。另外，本書(shū)還附有期權(quán)策略選擇框架及常用策略簡(jiǎn)表，可幫助讀者形成自己的期權(quán)交易系統(tǒng)。

基本信息

出版社: 電子工業(yè)出版社; 第1版 (2015年1月1日)

外文書(shū)名: Options Trading : Exploring the Core Strategies and Tactics

平裝: 336頁(yè)

語(yǔ)種： 簡(jiǎn)體中文

開(kāi)本: 16

ISBN: 9787121250224, 7121250225

條形碼: 9787121250224

商品尺寸: 23.4 x 18.4 x 2.6 cm

商品重量: 540 g

品牌: 電子工業(yè)出版社

ASIN: B00R6J9NKG

編輯推薦

王勇編著的《期權(quán)交易(核心策略與技巧解析)》是一本期權(quán)策略參考書(shū)，既有必要的基礎(chǔ)講解，更有期權(quán)交易策略的全面解讀，一招一式，或單一或組合，或簡(jiǎn)單或復(fù)雜，都值得細(xì)細(xì)品味。本書(shū)能讓廣大投資者在讀完后有所收獲，并對(duì)參與期權(quán)實(shí)戰(zhàn)交易有所助益，值得時(shí)常翻閱。

作者簡(jiǎn)介

王勇，農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)專家，期權(quán)千人會(huì)聯(lián)合發(fā)起人，現(xiàn)任宏源期貨高級(jí)分析師。王勇先生有多年期貨投資經(jīng)驗(yàn)，在CCTV、中國(guó)證券報(bào)、期貨日?qǐng)?bào)等各大媒體發(fā)表評(píng)論近百篇，2011年獲“大商所十大研發(fā)團(tuán)隊(duì)”比賽農(nóng)產(chǎn)品組第一名。王勇先生發(fā)起成立的對(duì)沖基金工社是較有影響力的行業(yè)組織之一。

目錄

第1章 初識(shí)期權(quán) 1

1.1 什么是期權(quán) 1

1.2 期權(quán)合約的構(gòu)成要素 2

1.3 期權(quán)的分類 3

1.4 期權(quán)為何如此迷人 3

1.5 期權(quán)交易與期貨、權(quán)證交易的對(duì)比 5

1.6 期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成 6

1.7 期權(quán)價(jià)格的影響因素 7

1.8 交易期權(quán)就像開(kāi)飛機(jī) 10

第2章 基本策略積木 12

2.1 買入與賣出標(biāo)的資產(chǎn)（Long/

Short Underlying Asset） 12

2.2 買入看漲期權(quán)（Long Call） 14

2.3 裸賣出看漲期權(quán)（Naked 

Short Call） 18

2.4 買入看跌期權(quán)（Long Put） 23

2.5 裸賣出看跌期權(quán)（Naked 

Short Put） 29

2.6 合成頭寸（Synthetic 

Positions） 34

參考文獻(xiàn) 41

第3章 期權(quán)價(jià)差策略 42

3.1 期權(quán)價(jià)差概述（Options 

Spread） 42

3.2 垂直價(jià)差（Vertical 

Spreads） 46

3.3 時(shí)間價(jià)差（Time Spreads） 48

3.4 對(duì)角價(jià)差（Diagonal 

Spreads） 51

3.5 借方價(jià)差與貸方價(jià)差（Debit/

Credit Spreads） 51

3.6 比率價(jià)差（Ratio Spreads） 58

參考文獻(xiàn) 61

第4章 牛市交易策略 62

4.1 買入看漲期權(quán)（Long 

Call） 63

4.2 裸賣出看跌期權(quán)（Naked 

Short Put） 63

4.3 牛市看漲期權(quán)價(jià)差（Bull 

Call Spread） 63

4.4 牛市看跌期權(quán)價(jià)差（Bull 

Put Spread） 68

4.5 深度實(shí)值牛市看跌期權(quán)

價(jià)差（Deep ITM Bull 

Put Spread） 72

4.6 賣出虛值看跌期權(quán)（Writing 

Out Of The Money Put 

Options） 77

4.7 賣出現(xiàn)金擔(dān)保看跌期權(quán)（Cash 

Secured Put） 80

4.8 看漲期權(quán)比率價(jià)差

（Bull Ratio Spread） 83

4.9 空頭看漲期權(quán)比率價(jià)差

（Short Bull Ratio Spread） 89

4.10 牛市看漲期權(quán)梯形

價(jià)差（Long Call 

Ladder Spread） 94

4.11 合成“類標(biāo)的資產(chǎn)”

（Risk Reversal） 99

第5章 熊市交易策略 106

5.1 買入看跌期權(quán)

（Long Put） 107

5.2 裸賣出看漲期權(quán)（Naked 

Short Call） 107

5.3 熊市看跌期權(quán)價(jià)差（Bear 

Put Spread） 107

5.4 熊市看漲期權(quán)價(jià)差（Bear 

Call Spread） 111

5.5 深度實(shí)值熊市看漲期權(quán)

價(jià)差（Deep ITM Bear 

Call Spread） 116

5.6 看跌期權(quán)比率價(jià)差（Bear 

Ratio Spread） 120

5.7 空頭看跌期權(quán)比率

價(jià)差（Short Bear 

Ratio Spread） 126

5.8 熊市看跌期權(quán)梯形

價(jià)差（Bear Put 

Ladder Spread） 130

第6章 大波動(dòng)交易策略 136

6.1 大波動(dòng)策略簡(jiǎn)介（Volatile 

Options Strategies） 136

6.2 買入跨式期權(quán)（Long 

Straddle） 138

6.3 買入條形跨式（Strip 

Straddle） 142

6.4 買入帶形跨式（Strap 

Straddle） 146

6.5 買入寬跨式（Long 

Strangle） 150

6.6 買入帶形寬跨式

（Strap Strangle） 154

6.7 買入條形寬跨式

（Strip Strangle） 158

6.8 買入飛碟式期權(quán)

（Long Gut） 162

6.9 賣出看漲期權(quán)水平價(jià)差

（Short Horizontal Calendar 

Call Spread） 166

6.10 賣出看漲期權(quán)對(duì)角價(jià)差

（Short Diagonal Calendar 

Call Spread） 169

6.11 賣出看跌期權(quán)水平價(jià)差

（Short Horizontal Calendar 

Put Spread） 172

6.12 賣出看跌期權(quán)對(duì)角價(jià)差

（Short Diagonal Calendar 

Put Spread） 175

6.13 賣出蝶式價(jià)差（Short 

Butterfly Spread） 178

6.14 賣出禿鷹式價(jià)差（Short 

Condor Spread） 181

6.15 賣出信天翁價(jià)差（Short 

Albatross Spread） 185

6.16 反向鐵蝶式價(jià)差（Reverse 

Iron Butterfly Spread） 187

6.17 反向鐵鷹式價(jià)差（Reverse 

Iron Condor Spread） 190

6.18 反向鐵信天翁價(jià)差（Reverse 

Iron Albatross Spread） 193

第7章 小波動(dòng)交易策略 196

7.1 賣出跨式（Short 

Straddle） 196

7.2 賣出寬跨式（Short 

Strangle） 200

7.3 賣出飛碟式（Short Gut） 204

7.4 賣出條形跨式（Short 

Strip Straddle） 208

7.5 賣出帶形跨式（Short 

Strap Straddle） 212

7.6 賣出條形寬跨式（Short 

Strip Strangle） 216

7.7 賣出帶形寬跨式（Short 

Strap Strangle） 220

7.8 看漲期權(quán)水平價(jià)差

（Horizontal Calendar 

Call Spread） 224

7.9 看漲期權(quán)對(duì)角價(jià)差（Diagonal 

Calendar Call Spread） 226

7.10 看跌期權(quán)水平價(jià)差

（Horizontal Calendar 

Put Spread） 229

7.11 看跌期權(quán)對(duì)角價(jià)差（Diagonal 

Calendar Put Spread） 231

7.12 蝶式價(jià)差（Butterfly 

Spread） 233

7.13 禿鷹式價(jià)差（Condor 

Spread） 237

7.14 信天翁式價(jià)差（Albatross 

Spread） 241

7.15 鐵蝶式價(jià)差（Iron 

Butterfly Spread） 244

7.16 鐵鷹式價(jià)差（Iron 

Condor Spread） 247

7.17 鐵信天翁價(jià)差（Long 

Iron Albatross Spread） 252

7.18 看漲期權(quán)折翅蝶式價(jià)差

（Call Broken Wing 

Butterfly Spread） 254

7.19 看跌期權(quán)折翅蝶式價(jià)差

（Put Broken Wing 

Butterfly Spread） 258

7.20 看漲期權(quán)折翅禿鷹式價(jià)差

（Call Broken Wing 

Condor Spread） 260

7.21 看跌期權(quán)折翅禿鷹式價(jià)差

（Put Broken Wing 

Condor Spread） 264

第8章 期權(quán)套利策略 267

8.1 從單邊交易到對(duì)沖 267

8.2 期權(quán)的套利機(jī)會(huì) 268

8.3 買賣權(quán)平價(jià)關(guān)系 269

8.4 執(zhí)行價(jià)格套利 272

8.5 轉(zhuǎn)換套利與反轉(zhuǎn)套利

（Conversion / Reversal 

Arbitrage） 274

8.6 箱式套利（Box Spread） 278

第9章 期權(quán)套期保值策略 281

9.1 買入保護(hù)性看跌期權(quán)（Protective Puts） 281

9.2 配對(duì)看跌期權(quán)

（Married Puts） 283

9.3 信托看漲期權(quán)

（Fiduciary Calls） 286

9.4 賣出持?？礉q期權(quán)

（Covered Call） 289

9.5 賣出持保深度實(shí)值看漲

期權(quán)（Deep In The Money 

Covered Call） 294

9.6 領(lǐng)子期權(quán) 298

第10章 波動(dòng)率交易 302

10.1 波動(dòng)率概述 302

10.2 歷史波動(dòng)率與隱含

波動(dòng)率 305

10.3 用波動(dòng)率進(jìn)行估值 307

10.4 波動(dòng)率與期權(quán)策略的選擇 309

10.5 波動(dòng)率傾斜 312

參考文獻(xiàn) 316

附錄A 常見(jiàn)策略簡(jiǎn)表 317

附錄B 波動(dòng)率交易策略的特征 321

附錄C 選擇期權(quán)策略的思路框架 322

序言

交易從未如此自由2014年注定是中國(guó)資本市場(chǎng)值得紀(jì)念的一年，因?yàn)檫@一年是中國(guó)市場(chǎng)為期權(quán)進(jìn)行全面準(zhǔn)備的關(guān)鍵一年，從完善規(guī)則到市場(chǎng)培育、從硬件技術(shù)準(zhǔn)備到交易策略推廣，大張旗鼓、緊鑼密鼓。期權(quán)工具的出現(xiàn)對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)而言具有劃時(shí)代的意義。用美國(guó)期權(quán)界權(quán)威人士羅恩艾歷里的話說(shuō)，“期權(quán)產(chǎn)品絕對(duì)會(huì)使中國(guó)的金融市場(chǎng)和民眾的生活發(fā)生巨大的變化”。期權(quán)的英文名稱是Options，又稱為選擇權(quán)，可以說(shuō)，期權(quán)的偉大意義就在于給了投資者更多的選擇和自由。沒(méi)有期權(quán)的世界里在沒(méi)有期權(quán)的世界里，股票投資者的交易方向有限，買入并持有幾乎是簡(jiǎn)單且唯一的套路，其損益圖是一條簡(jiǎn)單的向右上方傾斜的直線。買入股票后，如果股價(jià)上漲，則有贏利；如果股價(jià)下跌，則有虧損。在熊市周期里，股市整體下跌，投資者想從股市的波段上漲中賺到錢也不太容易，持幣觀望恐怕成了最好的選擇。這時(shí)候很多投資者選擇把資金投向了國(guó)債，如果投資者選擇投資國(guó)債等固定收益產(chǎn)品，其損益圖是一條水平的直線，風(fēng)險(xiǎn)幾乎沒(méi)有，但也失去了博取更大收益的機(jī)會(huì)。有了期貨工具之后，資本市場(chǎng)開(kāi)始有了可以做空的工具，在2010年4月滬深300指數(shù)期貨上市之前，商品期貨的T+0、雙向交易、杠桿性等特點(diǎn)受到了不少投資者的青睞。如果投資者選擇做空某個(gè)期貨合約，則其損益圖是一條向右下方傾斜的直線。滬深300指數(shù)期貨上市后，期貨這一衍生品工具開(kāi)始更加頻繁地見(jiàn)諸電視等主流媒體，眾多投資者們也逐漸理解了“原來(lái)做空也可以賺錢”。量化對(duì)沖投資也從初見(jiàn)端倪到逐漸成熟，各地量化對(duì)沖投資學(xué)會(huì)興起，關(guān)于對(duì)沖交易的活動(dòng)一場(chǎng)接一場(chǎng)。這時(shí)越來(lái)越多的投資者逐漸發(fā)現(xiàn)“通過(guò)對(duì)沖交易也可以賺錢”。只要投資者能夠判定股指與板塊的相對(duì)強(qiáng)弱，就能夠賺錢。盡管股票市場(chǎng)是整體下跌的，但若篩選一個(gè)股票組合與HS300指數(shù)期貨空頭形成對(duì)沖，只要這個(gè)股票組合在股市下跌的時(shí)候比HS300指數(shù)跌得慢，而上漲的時(shí)候比HS300指數(shù)漲得快，則總體的頭寸就能夠賺錢。期權(quán)給交易者前所未有的自由交易從未如此自由！為什么？因?yàn)闊o(wú)論是股票、國(guó)債還是期貨，其損益圖都是線性的，而期權(quán)工具可以給投資者提供非線性的損益特征，期權(quán)買方與賣方的權(quán)利和義務(wù)不對(duì)等，收益風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)不對(duì)稱，正是這種特征給予了投資者前所未有的交易自由。期權(quán)受到投資者追捧的最重要原因在于其種類繁多的交易策略。每個(gè)投資者都有自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，有對(duì)未來(lái)走勢(shì)不同的預(yù)測(cè)，或看漲，或看跌，或認(rèn)為寬幅震蕩，或認(rèn)為小幅波動(dòng)。在期權(quán)這一衍生品推出之前，投資者大多只能是單純地預(yù)測(cè)市場(chǎng)的走勢(shì)，買入或賣出，直至獲利或止損出局，而這種僅僅基于方向性的判斷越來(lái)越無(wú)法滿足投資者的需求，投資者渴望能有更精細(xì)化的處理，可以有更多不同的選擇。期權(quán)的誕生解決了這一難題，其多變的組合式操作策略為投資者帶來(lái)了全新的體驗(yàn)，可以說(shuō)每一個(gè)人都可以有其私人定制的交易策略。除了眾多的期權(quán)交易策略外，期權(quán)這一全新的衍生工具還能給國(guó)內(nèi)投資者帶來(lái)多種好處：更好的風(fēng)險(xiǎn)管理、套利和投機(jī)功能、減少投資組合回報(bào)的波動(dòng)性、穩(wěn)定的現(xiàn)金收益。另外，期權(quán)還是進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)的有力工具。首先說(shuō)說(shuō)期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能。以規(guī)避下行風(fēng)險(xiǎn)為例，傳統(tǒng)情況下用期貨給現(xiàn)貨做套期保值，在鎖定下行風(fēng)險(xiǎn)的情況下也喪失了獲得市場(chǎng)上漲所帶來(lái)潛在收益的可能性。用期權(quán)做套期保值的結(jié)果則完全不一樣，比如，通過(guò)買入看跌期權(quán)做套期保值，鎖定下行風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)保留了上漲的空間。另外，值得一提的是，即使是套期保值期權(quán)也有不同的交易策略，賣出看漲期權(quán)也是一種套期保值的方法，只是和買入看跌期權(quán)做套期保值所適用的情況有所差異。賣出看漲期權(quán)適合于市場(chǎng)中性或者小幅下跌的情形，而買入看跌期權(quán)則適合于市場(chǎng)大幅下跌的情況，市場(chǎng)大幅下跌后買入的看跌期權(quán)能夠獲得較好的補(bǔ)償，所以說(shuō)類似于保險(xiǎn)。其次是套利和投機(jī)功能。期權(quán)合約眾多，而且與其標(biāo)的物關(guān)系密切，套利機(jī)會(huì)眾多。一般情況下，相關(guān)金融產(chǎn)品之間存在一定的數(shù)量關(guān)系，當(dāng)某種產(chǎn)品的價(jià)格偏離這種數(shù)量關(guān)系時(shí)，就出現(xiàn)了套利關(guān)系，這時(shí)買入價(jià)格低估的金融產(chǎn)品，同時(shí)賣出價(jià)格高估的金融產(chǎn)品來(lái)進(jìn)行套利。投資者可選的策略不止期權(quán)策略，在現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)組成的立體化的市場(chǎng)里，策略可以很簡(jiǎn)單，也可以很復(fù)雜。做簡(jiǎn)單的策略就是簡(jiǎn)單的真實(shí)，做復(fù)雜的策略就是復(fù)雜的真實(shí)。期權(quán)的推出將極大地拓展相對(duì)價(jià)值交易的外延，這對(duì)對(duì)沖交易者來(lái)說(shuō)是令人振奮的事情。最后，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，期權(quán)能夠發(fā)揮重大作用。通過(guò)使用期權(quán)，機(jī)構(gòu)投資者可以根據(jù)客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的偏好來(lái)推出適合于該投資者的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。常用的模式是將債券、股票等與期權(quán)結(jié)合起來(lái)，用債券預(yù)期獲得的收益來(lái)購(gòu)買期權(quán)，以便獲得高額的潛在回報(bào)，而不會(huì)產(chǎn)生較大的損失。保本理財(cái)產(chǎn)品可以以“債券+期權(quán)”的形式被輕松地設(shè)計(jì)出來(lái)。寫(xiě)作背景期權(quán)作為一種新的工具，將給投資者帶來(lái)前所未有的交易自由。筆者在給眾多投資者進(jìn)行期權(quán)基礎(chǔ)培訓(xùn)的時(shí)候發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)對(duì)期權(quán)培訓(xùn)的需求很大，僅靠面授培訓(xùn)不足以滿足投資者的愿望。為此，筆者想把對(duì)期權(quán)的理解及經(jīng)驗(yàn)總結(jié)通過(guò)書(shū)籍的形式更廣泛地傳播給廣大投資者。本書(shū)內(nèi)容關(guān)于期權(quán)，可寫(xiě)的內(nèi)容有很多，也可以寫(xiě)得很復(fù)雜，但筆者并不想把本書(shū)寫(xiě)成一本復(fù)雜的書(shū)。作為一本交易策略參考書(shū)，筆者力求把思路講清楚，把策略說(shuō)透徹，不羅列模型，不堆砌公式，以實(shí)戰(zhàn)實(shí)用為目的，引投資者熟悉期權(quán)勝景。本書(shū)分基本策略、價(jià)差策略、牛市策略、熊市策略、大波動(dòng)策略、小波動(dòng)策略、套利策略、套期保值策略、波動(dòng)率交易策略等板塊來(lái)詳細(xì)介紹每一種場(chǎng)景下可用的策略。對(duì)于每一種策略，分析了策略的適用場(chǎng)景、收益風(fēng)險(xiǎn)特征、盈虧平衡點(diǎn)、優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)、希臘字母特征、執(zhí)行過(guò)程的注意事項(xiàng)以及與其他策略的關(guān)系，還會(huì)舉例來(lái)演示該策略。書(shū)中末尾還附有策略簡(jiǎn)表，是難得的出招圖譜。本書(shū)第1章介紹了期權(quán)的基礎(chǔ)知識(shí)，給出了期權(quán)的概念與構(gòu)成要素，讓讀者對(duì)期權(quán)有一個(gè)較準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)，介紹了期權(quán)相比其他投資工具的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。另外，還介紹了期權(quán)的要素，說(shuō)明了期權(quán)的價(jià)格構(gòu)成和影響期權(quán)價(jià)格的主要因素，指出了分析期權(quán)價(jià)格的不同思路，以及主要的希臘字母的含義。第1章主要為無(wú)期權(quán)基礎(chǔ)的人士補(bǔ)課之用，有相關(guān)基礎(chǔ)的讀者可快速瀏覽或略過(guò)。第2章介紹了期權(quán)交易者能夠選擇的6個(gè)基本策略，這6個(gè)基本交易策略相當(dāng)于期權(quán)策略世界的基本積木。第3章至第7章分別介紹了牛市行情、熊市行情、大波動(dòng)行情，以及小波動(dòng)行情等場(chǎng)景下投資者可以選擇的策略?？赐赀@些內(nèi)容后，讀者應(yīng)該會(huì)知道，期權(quán)有眾多或簡(jiǎn)單或復(fù)雜的策略，在每一種行情中都可以有對(duì)應(yīng)的策略。第8章講述了期權(quán)套利策略，熟悉期貨的投資者對(duì)套利并不陌生，但傳統(tǒng)的股票投資者對(duì)套利或許并不熟悉，實(shí)際上對(duì)沖是衍生品交易中重要的交易方式，本章從對(duì)沖交易談起，介紹了套利的概念，以及期權(quán)交易中主要的套利方法，并介紹了套利。第9章介紹了期權(quán)套期保值，把期權(quán)視為一種避險(xiǎn)工具的投資者會(huì)對(duì)這些內(nèi)容比較感興趣。本章從套期保值的定義出發(fā)，對(duì)比了期權(quán)套期保值與期貨套期保值的異同，重點(diǎn)介紹了常用的期權(quán)套期保值策略及經(jīng)驗(yàn)心得。第10章介紹了期權(quán)波動(dòng)率交易。波動(dòng)率交易對(duì)大眾投資者來(lái)說(shuō)是全新的概念，實(shí)際上，波動(dòng)率交易是美國(guó)期權(quán)玩家常用的交易方式。本章介紹了波動(dòng)率概念，解釋了為什么波動(dòng)率可以交易，并重點(diǎn)介紹了常見(jiàn)的波動(dòng)率交易策略。本書(shū)算是一本期權(quán)策略參考書(shū)，既有必要的基礎(chǔ)講解，更有期權(quán)交易策略的全面解讀，一招一式，或單一或組合，或簡(jiǎn)單或復(fù)雜，都值得細(xì)細(xì)品味，如果廣大投資者在讀完本書(shū)后有所收獲，并認(rèn)為本書(shū)對(duì)參與期權(quán)實(shí)戰(zhàn)交易有所助益，值得時(shí)常翻閱，則筆者深感欣慰。本書(shū)得以順利出版，要感謝很多人。首先，感謝宏源期貨總經(jīng)理王化棟先生，王總是中國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的領(lǐng)軍人，也是筆者職業(yè)生涯的引路人。其次，感謝宏源期貨陳顯陽(yáng)、趙鑫等同事，與他們的交流對(duì)本書(shū)的面世多有助益。在此，還特別感謝我的朋友Mr.OppiE，他是期權(quán)領(lǐng)域的專家，不斷創(chuàng)造著優(yōu)秀的期權(quán)交易成績(jī)，Mr.OppiE是我未曾謀面的朋友，與他的交流很愉快，也很深入。另外，要感謝電子工業(yè)出版社黃愛(ài)萍、李利健等編輯，緣分讓我們共同做了一件愉快的事情，書(shū)中蘊(yùn)含了出版社及各位編輯的辛勤勞動(dòng)與智慧。最后，要感謝我的家人，家人的寬容、理解與支持是我的不竭動(dòng)力。中國(guó)的衍生品市場(chǎng)飛速發(fā)展，能夠在這個(gè)歷史性時(shí)刻為期權(quán)的普及做一點(diǎn)工作，筆者深感榮幸。限于筆者的水平，書(shū)中疏漏和錯(cuò)誤的地方懇請(qǐng)讀者批評(píng)、指正。王 勇 2014年12月