日內交易內參

膠：空單反彈至20000處拋空。 

IH1703:2355-2380區(qū)間操作。 

IF1703：3400-3450區(qū)間交易

IC1703：6350-6420區(qū)間交易

T1706：逢高95.4試空，止損95.55。 

鎳1705:90000-92500區(qū)間運行，短線高拋低吸，區(qū)間突破則順勢建倉，目標1000-2000利潤空間。 

鐵礦石1705:695多，目標720，止損684 

Cu1704: 48700附近空，止損49100，止盈48000附近。

鋅：多單持有，止損22500 

AU1706:280.5多，目標281.5，止盈281.3；

AG1706:4305多，目標4340，止盈4335。

螺紋1705: 3540多 止損3510 

PTA1705:多單操作，止損5500

L1705： 9500-9700區(qū)間操作

PP1705： 8450-8650區(qū)間操作 

瀝青1706:2940空，止損2960 

Y1705：6750試空，止損6800；

P1705：5960試空，止損6010；

OI1705：6970試空，止損7020.

豆粕1705:289至2940區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2410至2460區(qū)間震蕩。

白糖1705:反彈6850附近短空

棉花1705:日內16100附近短空  

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜歐美股市大漲，美股繼續(xù)新高。昨日兩市沖高回落，成交量有所增加，在特朗普國會重申將要求1萬億美元基建支出，帶動國內有色、商品板塊大漲。短期指數(shù)繼續(xù)維持高位震蕩局面。

IH1703:2355-2380區(qū)間操作。 

IF1703：3400-3450區(qū)間交易

IC1703：6350-6420區(qū)間交易

50ETF期權：昨日50ETF沖高回落，持平2.368?？偝山涣繛?25426張，增加44097張，PCR（put/call ratio）為66.01%，指標顯示短期走勢中性偏樂觀，三月認購平值期權隱含波動率為10.72%，認沽隱含波動率為12.28%，目前期權認沽認購隱含波動率價差處于低位，預計短期走勢中性偏樂觀。 

期債：央行于周三在公開市場單日凈回籠400億元，為連續(xù)第五日凈回籠。昨日在PMI超預期、特朗普國會演講重提1萬億財政刺激和小行MPA考核結果傳聞的共振下，國內國債期貨大跌，債市樂觀情緒有所衰退。T1706：逢高95.4試空，止損95.55。 

2、金屬

鎳：現(xiàn)貨略有下降，期貨表現(xiàn)高位震蕩，菲律賓對于關閉礦的審查以及印尼自由港的罷工，都可能從心理上對價格形成一定的支撐，所以外盤有了一定的反彈。就目前基本面而言，電解鎳的情況比去年好轉，利多的可能性較大，上方空間較大，下方空間有限，所以總體思路回落做多。目前的點位正好受到9萬大關支撐，上方又有前期高點壓力，沒有進一步資金推動的話，那么90000-92500震蕩運行。如有突破，則可以順勢入場，短期空間都在1000-2000空間。

鎳1705:90000-92500區(qū)間運行，短線高拋低吸，區(qū)間突破則順勢建倉，目標1000-2000利潤空間。 

鐵礦石：普氏跌0.15至91.55美元，青島港PB現(xiàn)貨跌5元至685元/噸，京唐港715元/噸，近兩日公布的歐、美、中宏觀數(shù)據(jù)繼續(xù)向好，美國基建計劃向前推進，河北等地對鋼鐵，電解鋁，氧化鋁限產，鋼材價格仍有上行動力，雖然鐵礦庫存創(chuàng)歷史新高，但是隨著旺季到來及鋼廠利潤可觀，鐵礦價格仍易漲難跌。

鐵礦石1705:695多，目標720，止損684 

滬銅1704：3月1日LME銅庫存減2375噸至200725噸。周三美聯(lián)儲官員接連發(fā)表鷹派講話，推升美元大幅回升，美國總統(tǒng)特朗普的國會首秀指出，將向國會要求1萬億美元的基建支出。將替換美國“破碎的基礎設施”，重點有道路、橋梁、隧道、機場和鐵路，受此帶動，內外盤基本金屬集體受振上行，并一直延續(xù)至夜盤收市。消息面刺激的銅價上漲，我們認為不可持續(xù)，銅庫存壓力猶存，后市繼續(xù)看向下回落調整。日內操作建議，逢高做空。

Cu1704: 48700附近空，止損49100，止盈48000附近。

鋅：LME庫存減少，倫敦2月15日消息，世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)官網公布數(shù)據(jù)顯示，2016年全球鋅市供應短缺17.7萬噸，2015年全年為過剩10萬噸。2016年鋅庫存減少14.5萬噸。LME庫存持續(xù)減少，供應緊張支撐鋅價格維持高位。

鋅：多單持有，止損22500 

貴金屬：昨日貴金屬日盤方面黃金白銀下跌。滬金1706下跌2.7，跌幅0.96%，收于279.15；滬銀1706下跌35，跌幅0.81%，收于4279。外盤方面黃金白銀下跌，COMEX黃金現(xiàn)報價約1243.6美元/盎司，下跌0.81%；COMEX白銀現(xiàn)報價約18.34美元/盎司，下跌0.67%。美元走強、美股飆升、聯(lián)儲加息預期升溫，令金價下跌至一周以來最低水平。

AU1706:280.5多，目標281.5，止盈281.3；

AG1706:4305多，目標4340，止盈4335。 

螺紋：2017年2月，中國制造業(yè)采購經理指數(shù)（PMI）為51.6%，比上月上升0.3個百分點，進一步顯示經濟復蘇動能在增強，現(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格跌50，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格盤整為主，市場成交一般，螺紋主力高位寬幅震蕩，建議回落做多

螺紋1705: 3540多 止損3510 

3、能化

PTA:由于PTA供應充足、加工費較好壓制了PTA價格。不過3月后PTA供需將有所好轉以及PX檢修成本端支撐較強?？傮wPTA維持回落做多思路.

PTA1705:多單操作，止損5500

塑料：上一交易日主力合約PP收于8564，L收于9585，上一交易日PP、L期貨震蕩，PE、PP市場維持弱勢，庫存有所降低，但速度較慢，去庫存壓力大，后市建議持續(xù)關注關注庫存及開工率變化，日內輕倉操作。

日內策略：

L1705： 9500-9700區(qū)間操作

PP1705： 8450-8650區(qū)間操作 

瀝青1706：基建預期支撐期貨價格，但原油高位震蕩上漲無力，導致近期瀝青期貨上漲空間有限，短期考慮到期現(xiàn)升水過大，存在修復可能

瀝青1706:2940空，止損2960 

膠：周三價格沖高回落，依舊處于盤整狀態(tài)。短期震蕩整理?？諉畏磸椫?0000處拋空。 

膠：空單反彈至20000處拋空。 

4、農產品

油脂主力：當前外圍棕櫚油處于供需兩弱狀態(tài)，但目前2月的產量數(shù)據(jù)波動較大，但需求仍不具備恢復條件，馬盤反彈后承壓；南美豐產壓力較大，市場預期美國大豆種植面積增加，美豆承壓；國內油脂隨著年后消費轉弱，預期庫存回升對現(xiàn)貨價格造成壓力，相對期貨遠期供求格局依然處于升水狀態(tài)，但升水不大。短期油脂承壓，行情預期弱勢為主，未入場者可嘗試反彈拋空。

Y1705：6750試空，止損6800；

P1705：5960試空，止損6010；

OI1705：6970試空，止損7020.

粕類：美豆震蕩走高，美國生物柴油新政策利多豆油，油脂走強帶動豆類。粕類基本面因素變化不大，南美大豆產區(qū)天氣近期有利。國內油廠3月預計停機增多，一方面巴西大豆到港推遲，另一方面春節(jié)后壓榨過量導致少數(shù)油廠豆粕脹庫，需求端采購仍偏淡。短期區(qū)間震蕩延續(xù)，等待新的基本面變化指引。

日內交易策略：

豆粕1705:289至2940區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2410至2460區(qū)間震蕩。

白糖1705：基本面偏利多減弱，國際糖業(yè)組織(ISO)下調2016/17年度全球糖供應短缺量預估至586.9萬噸，之前預估為619萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.78%，為2010/11年度以來最低水準，歐盟產量增加，后續(xù)供應缺口繼續(xù)減少。國內產量預計970萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉為略偏多。市場傳聞16/17榨季廣西每噸糖料蔗收購價480元與每噸一級白砂糖平均含稅銷售價格6470元掛鉤聯(lián)動，掛鉤聯(lián)動價系數(shù)維持6%。國內壓榨廠全面開工，節(jié)后供應增加，消費短期疲軟，高位震蕩回調為主。

白糖1705:反彈6850附近短空

棉花1705:棉花國儲拋售時間臨近，3月6日正式開拍，國儲每日掛牌3萬噸,預計掛牌價在15200-15300附近，前期成交量可能較為火爆?，F(xiàn)貨價格在16000附近略有回落，目前銷售不旺，紡織企業(yè)隨用隨買等待國儲拍賣。期貨價格上周五快速上漲，目前期現(xiàn)接近平水，企業(yè)擔心拍賣火爆，期貨價格補漲。短期預計期貨會在16000附近震蕩。

棉花1705:日內16100附近短空