日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1703:2315-2355區(qū)間操作。 

IF1703:3380-3420區(qū)間交易。

IC1703:6350-6430區(qū)間交易

T1706：94.5-94.9區(qū)間操作。 

Cu1705:47500附近做空，目標(biāo)46000附近，止損48100。

鎳1705：空單持有，目標(biāo)81000，81000可反手試多。

滬鋅1704：空單持有，止損22500 

AU1706:272多，目標(biāo)273，止盈272.7；

AG1706:4050多，目標(biāo)4070，止盈4065。 

鐵礦石1705:635-660區(qū)間震蕩

螺紋1705: 3330—3450區(qū)間操作 

瀝青1706:2660空，止損2680

L1705： 9100空，止損9150

PP1705： 8100空，止損8150 

甲醇：2640空，止損2660；

j1705:逢低買入，支撐1750壓力1850

jm1705:逢低買入，支撐1300壓力1350   

膠：17500下方空單離場(chǎng)。

豆粕1705:2850至2900區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2370至2420區(qū)間震蕩。

Y1705：6600試空，止損6660；

P1705：5900試空，止損5960；

OI1705：6800試空，止損6860.

棉花1705:日內(nèi)15400附近短多 

白糖1705:日內(nèi)6740輕倉(cāng)短多  

品種策略概要

1、金融  

期指：上周主要指數(shù)沖高回落，前期漲幅居前的基建、大宗等板塊近期回調(diào)明顯，小盤股相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。目前指數(shù)呈現(xiàn)高位調(diào)整區(qū)間，受到兩會(huì)維穩(wěn)因素，A股成交清淡，滬指上行動(dòng)能不足，接下來(lái)將考驗(yàn)下方3200關(guān)口，短期以防風(fēng)險(xiǎn)為主。IH1703:2315-2355區(qū)間操作。 

IF1703:3380-3420區(qū)間交易。

IC1703:6350-6430區(qū)間交易

50ETF期權(quán)：昨日50ETF低開(kāi)震蕩，下跌0.34%至2.335?？偝山涣繛?69219張，減少194861張，PCR（put/call ratio）為75.01%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)呈中性，三月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為8.11%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為10.17%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差增加，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)中性偏謹(jǐn)慎。 

期債：上周央行公開(kāi)市場(chǎng)逆回購(gòu)操作實(shí)現(xiàn)資金凈回籠1100億元，為連續(xù)第二周凈回籠，且聲明近期增加流動(dòng)性的因素較多，表明在防風(fēng)險(xiǎn)、抑泡沫任務(wù)下央行中性態(tài)度未變。雖然2月CPI僅0.7%，但利好有限，債市整體震蕩偏弱。T1706：94.5-94.9區(qū)間操作。 

2、金屬

滬銅1705：3月10日LME銅庫(kù)存減1800噸至325500噸。上周五美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)好于預(yù)期，但薪資卻繼續(xù)扮演拖后腿角色，美元繼續(xù)走弱，盡管仍維持在101之上。內(nèi)外盤基本金屬雖有企穩(wěn)修正之心，但囿于上方均線的壓力，集體表現(xiàn)高位回落，其中鎳價(jià)再創(chuàng)新低，繼續(xù)領(lǐng)跌內(nèi)外兩市。隔夜滬銅出現(xiàn)一波止跌反彈的跡象，技術(shù)面上，滬銅主力有可能反彈至日線boll中規(guī)，后市繼續(xù)回落，后市繼續(xù)可以逢高做空。日內(nèi)操作建議，逢高做空。

Cu1705:47500附近做空，目標(biāo)46000附近，止損48100。

鎳：現(xiàn)貨穩(wěn)定，但利空消息頻出，無(wú)論是對(duì)基本金屬還是鎳都是打壓。從技術(shù)面來(lái)看ABC浪還在持續(xù)，向下的C浪可能在81000得到支撐，中長(zhǎng)線看多的投資者可以在81000附近少量試多，短線投資者，則短線空單持有。

鎳1705：空單持有，目標(biāo)81000，81000可反手試多。 

鋅：進(jìn)入3月，將迎來(lái)下游需求的傳統(tǒng)旺季，多家企業(yè)表示進(jìn)入3月至5月一般產(chǎn)量會(huì)處于年度的峰值。然而受環(huán)保影響，短期耗鋅需求被抑制，或?qū)⒑笱又?月中下旬至4月。

滬鋅1704：空單持有，止損22500 

貴金屬：全球最大黃金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust周四黃金持倉(cāng)量為2681.72萬(wàn)盎司，較前一交易日減少0.32%。上周五貴金屬日盤方面黃金白銀下跌。滬金1706下跌2.6，跌幅0.95%，收于271.05；滬銀1706下跌59，跌幅1.44%，收于4030。外盤方面黃金白銀下跌，COMEX黃金現(xiàn)報(bào)價(jià)約1197美元/盎司，下跌0.52%；COMEX白銀現(xiàn)報(bào)價(jià)約16.9美元/盎司，下跌0.8%。

AU1706:272多，目標(biāo)273，止盈272.7；

AG1706:4050多，目標(biāo)4070，止盈4065。 

鐵礦石：普氏跌1元至86.4美元，青島港PB粉655元/噸，京唐港680元/噸，上周兩會(huì)期間鋼廠開(kāi)工率及產(chǎn)能利用率有所下降，港口庫(kù)存下滑37萬(wàn)噸至13129萬(wàn)噸，周末唐山鋼坯先跌后漲，累漲30元至3170元/噸，鋼廠鐵礦石可用天數(shù)增加1天至28天，市場(chǎng)整體表現(xiàn)仍然疲弱，關(guān)注本周現(xiàn)貨成交是否有改善，建議短線區(qū)間操作。

鐵礦石1705:635-660區(qū)間震蕩

螺紋：上周社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)回落顯示下游需求逐步恢復(fù)，mysteel預(yù)估粗鋼產(chǎn)量受到兩會(huì)期間限產(chǎn)影響繼續(xù)小幅回落，工信部部長(zhǎng)表示去產(chǎn)能5000萬(wàn)噸目標(biāo)不包括地條鋼，現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，唐山鋼坯價(jià)格周末漲30，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格略有回落，短期來(lái)看供需相對(duì)平衡，螺紋主力夜盤震蕩震蕩回調(diào)，建議暫區(qū)間操作

螺紋1705: 3330—3450區(qū)間操作 

3、能化

瀝青：近日在國(guó)內(nèi)化工以及國(guó)際原油大幅下挫的背景下重挫，基本面暫無(wú)太大變化。供應(yīng)進(jìn)入回升通道，需求開(kāi)始逐漸回暖，煉廠庫(kù)存維持低位，現(xiàn)貨挺價(jià)意愿強(qiáng)烈。預(yù)計(jì)短期仍將震蕩為主。

瀝青1706:2660空，止損2680

塑料：上一交易日主力合約PP收于8120，L收于9115，上一交易日PP、L期貨大跌，PE、PP庫(kù)存仍處高位，去庫(kù)存壓力大，后市建議持續(xù)關(guān)注關(guān)注庫(kù)存及開(kāi)工率變化，日內(nèi)輕倉(cāng)操作。

日內(nèi)策略：

L1705： 9100空，止損9150

PP1705： 8100空，止損8150 

甲醇：沿海庫(kù)存小幅回落支撐期價(jià)，目前整個(gè)下游需求對(duì)于甲醇價(jià)格依然較為抗拒，周五夜盤走勢(shì)更加突顯市場(chǎng)對(duì)于甲醇現(xiàn)貨市場(chǎng)的憂慮，短期空單可輕倉(cāng)跟隨；

甲醇：2640空，止損2660；

煤焦：10日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)表現(xiàn)堅(jiān)挺，部分主流地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格上漲50元/噸，市場(chǎng)交投氛圍良好；環(huán)保政策持續(xù)發(fā)酵，焦炭供應(yīng)減少，焦鋼企業(yè)焦炭庫(kù)存下降較快，致焦價(jià)反彈基礎(chǔ)牢固；焦煤方面，部分大礦下調(diào)煉焦煤價(jià)格，焦鋼企業(yè)采購(gòu)成本降低，且?guī)齑孑^少，采購(gòu)力度逐步增大；期貨方面，焦炭1705前強(qiáng)后弱。綜合考慮，短期內(nèi)焦炭市場(chǎng)看漲氛圍濃厚。

j1705:逢低買入，支撐1750壓力1850

jm1705:逢低買入，支撐1300壓力1350   

膠：周五價(jià)格小幅波動(dòng)，，變化不大。整體市場(chǎng)還處于偏空氣氛中。17500下方空單離場(chǎng)。

膠：17500下方空單離場(chǎng)。 

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆弱勢(shì)震蕩，千點(diǎn)關(guān)口短期支撐。巴西大豆產(chǎn)量或超預(yù)期打壓盤面。國(guó)內(nèi)油廠開(kāi)工偏少，少數(shù)油廠因豆粕脹庫(kù)或者缺豆停機(jī)，但庫(kù)存仍在高位，現(xiàn)貨成交轉(zhuǎn)向正常，支撐價(jià)格企穩(wěn)但難有反彈。

日內(nèi)交易策略：

豆粕1705:2850至2900區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2370至2420區(qū)間震蕩。

油脂主力：當(dāng)前外圍棕櫚油處于供需兩弱狀態(tài)，但MPOB數(shù)據(jù)和船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)利空，預(yù)計(jì)馬盤弱勢(shì)承壓；USDA最新報(bào)告偏空，南美豐產(chǎn)壓力較大，市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)大豆種植面積增加，美豆中期承壓；國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存回升對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格造成壓力，相對(duì)期貨遠(yuǎn)期供求格局依然處于升水狀態(tài)，但升水不大。油脂中期行情預(yù)期弱勢(shì)為主，前期空單持有，未入場(chǎng)者可嘗試反彈拋空。

Y1705：6600試空，止損6660；

P1705：5900試空，止損5960；

OI1705：6800試空，止損6860. 

棉花1705:棉花3月6日國(guó)儲(chǔ)正式開(kāi)拍，拍賣熱度有所下降,本周掛牌價(jià)在15538，上漲180?，F(xiàn)貨價(jià)格在16000附近不變。前期拍賣火爆，國(guó)儲(chǔ)加大拋售量，近期趨于冷靜，供應(yīng)還是較為充足，上周受商品普跌影響，棉花出現(xiàn)大幅度下跌，本周會(huì)有修復(fù)，不建議低位追空，日內(nèi)15400附近短多。

棉花1705:日內(nèi)15400附近短多 

白糖1705：白糖總體基本面并未大的變化，繼續(xù)維持寬幅震蕩為主。國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至586.9萬(wàn)噸，之前預(yù)估為619萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.78%，為2010/11年度以來(lái)最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)950萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸。中長(zhǎng)期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。白糖收購(gòu)價(jià)折合6500左右，國(guó)內(nèi)壓榨廠全面開(kāi)工，節(jié)后供應(yīng)增加，消費(fèi)短期疲軟，但下跌空間有限。

白糖1705:日內(nèi)6740輕倉(cāng)短多