今年2月9號，我曾寫了一篇文章講到中國化工行業(yè)正在產(chǎn)生巨變，作為專業(yè)文章高達(dá)幾十萬的閱讀量，表明大家跟我一樣的擔(dān)心被暴炒的中國化工品市場，我當(dāng)時不認(rèn)為這種被暴炒的價格具備可持續(xù)性，暴跌即將到來!

結(jié)果呢？才一個月的時間丁二烯從26500元/噸的市場價暴跌到現(xiàn)在的16500元/噸的市場價暴跌到現(xiàn)在的16500元/噸附近；純苯從9000元/噸暴跌到今天的7000元/噸；還有甲醇、還有PTA、還有聚丙烯?？梢赃@么說，除了 “被高度控盤“的MDI、鈦白粉和貌似非常缺的MMA以外，中國大部分的化工品在過去的一個月都是一個字：跌！并且大跌！

我不知道目前這些化工品的價格是否“已跌到底了“，只是相對于油價而言大部分化工品的生產(chǎn)企業(yè)盈利仍然非常的不錯；短期內(nèi)我們?nèi)匀豢床坏饺ツ暌患径饶敲吹偷氖袌鰞r格，但今年中國化工品市場將處于劇烈的波動之中已成定局。就像我在以前的文章里所講的那樣，我們化工品的生產(chǎn)者們開始徹底的拋棄以量換市場的低價營銷模式，也開始漸漸的拋棄注重低價出口國外市場擴展的模式。經(jīng)過過去五年的洗牌，很多的化工品落后的產(chǎn)能實際上被徹底的淘汰（盡管它們還時不時出現(xiàn)在很多專家的報告中）。

作為上游的基礎(chǔ)原料，你基本上已經(jīng)找不到中小企業(yè)，因為他們早就沒有了生存的空間，迅速提升的產(chǎn)業(yè)集中度讓這些有影響力的大佬們互相使個眼色就把價格拉了上去，追求利潤成了他們營銷的首選。一個月前，有生產(chǎn)MDI和丁二烯的大佬告訴我他們的產(chǎn)品市場的售價基本上與成本無關(guān)。

不管什么價格只要定出來有人買就行，想不通鈦白粉的大佬們在過去的半年為什么會十幾次扭扭捏捏的漲價，其實他們完全可以像某些產(chǎn)品的企業(yè)那樣一次每噸漲幾千元，畢竟占鈦白粉用量70%的涂料現(xiàn)在根本找不到替代品。我們現(xiàn)在不談今天，我們來談?wù)勅旰蟮闹袊て肥袌鰰兂墒裁礃幼樱?/p>

第一：新一輪兇猛的產(chǎn)能，擴張正在迅速的鋪開

我們以基礎(chǔ)化工原料丙烯為例，2016年產(chǎn)能已高達(dá)2760萬噸，其中最近10年才冒出來的MTO貢獻(xiàn)了828萬噸，更新的PDH同樣貢獻(xiàn)了460萬噸；今后的四年，計劃新建和正在新建的丙烯產(chǎn)能應(yīng)該超過了1600萬噸，如果考慮到下游的需求年均增長是個位數(shù)，四年以后沒有人認(rèn)為產(chǎn)能會不嚴(yán)重過剩；我們再來看看乙烯，經(jīng)過過去五年迅速的發(fā)展，2016年產(chǎn)能已高達(dá)2100萬噸，請記住2017-2018年度新增加的乙烯產(chǎn)能將高達(dá)1050萬噸；

我們不認(rèn)為主要乙烯下游的年需求增長會超過10%。還有更多的乙烯丙烯裝置正在規(guī)劃或申報中，如果有人講乙烯的產(chǎn)能4年以后不會過剩，絕對會是一個笑話；連萬華化學(xué)都上100萬噸乙烯，早已獲批的華錦化工,1500萬噸煉油配套100萬噸乙烯剛剛落實了沙特作為合作伙伴，動工在即。請記住不少的乙烯和丙烯裝置都配套它們的主要下游聚乙烯和聚丙烯，所以三年以后聚乙烯和聚丙烯都會陷入嚴(yán)重過剩的狀態(tài)。

現(xiàn)在我們看看環(huán)氧乙烷，2016年產(chǎn)能已經(jīng)超過了407萬噸，曾經(jīng)高額的利潤導(dǎo)致2012-2016年間環(huán)氧乙烷產(chǎn)能保持年均增長140%，更要命的是2017-2018年還有55萬噸產(chǎn)能落地；環(huán)氧乙烷最大的下游是生產(chǎn)乙二醇，占了環(huán)氧乙烷用量的49%，現(xiàn)在煤制乙二醇以更低的成本和迅速提高的品質(zhì)正嚴(yán)重沖擊油制乙二醇，如果油制乙二醇對環(huán)氧乙烷的需求不能保持與環(huán)氧乙烷的擴張同步增長的話，環(huán)氧乙烷產(chǎn)能過剩是明擺著的事情了，在這么迅猛擴張的產(chǎn)能面前，你要靠其他下游例如乙醇胺和減水劑來拉動需求的增長絕對不現(xiàn)實。

環(huán)氧丙烷是否會好一點呢？2016年環(huán)氧丙烷的產(chǎn)能是311萬噸，開工率大約在81%附近，陶氏化學(xué)在泰國所建的環(huán)氧丙烷工廠天天指望著中國發(fā)財；今后的四年，正在建的環(huán)氧丙烷裝置產(chǎn)能高達(dá)340萬/年，并且全部是先進(jìn)的共氧化法和HPPO法，我們看不到占它用量需求最大的聚醚多元醇有這個本事承接這么兇猛的產(chǎn)能擴張。

我們來看看PX，過去的五年，PX一舉一動賺足了老白姓的眼球，2016年，中國PX產(chǎn)能大概在1400萬噸差一點點，產(chǎn)量大約在1000萬噸，表觀需求大約在2000萬噸附近，這中間的差額大部分被美麗的日韓企業(yè)“吸收了”，有人會講隨著中韓兩國關(guān)系趨于一般化我們PX會不會在今后的三年趨于緊張?我還真的不擔(dān)心，你曉得嗎？僅山東一個省新上的PX項目就高達(dá)1000萬噸，這還沒有包括浙江的石化企業(yè)在上煉油裝置的時候配套的PX項目，如果算上全國今后三年計劃上的裝置，1500萬噸/年的新增產(chǎn)能應(yīng)該是一個保守的估計。

不要低估山東人和浙江人的決心，他們決定要上的項目從以往的記錄上看都是言出必行的，三年后韓國怎么辦？新加坡怎么辦？要記住他們PX超過6成指望在中國銷售。我們看看PX的下游PET—一個因為產(chǎn)能過剩而價格漲不起來的品種，2017年，又有450萬噸新增產(chǎn)能砸了進(jìn)來，你知道嗎？到2020年，會有5500萬噸總產(chǎn)能，我弱弱得問一句，我們需要這么多PET嗎？

面對新一輪兇猛的產(chǎn)能擴張在上游基礎(chǔ)化工原材料領(lǐng)域的鋪開，我真擔(dān)心三年后會不會一地雞毛。

第二，“好大喜功”、“嫌貧愛富”會嚴(yán)重的沖擊我們的產(chǎn)業(yè)

現(xiàn)在的各級地方上項目首先問你投資規(guī)模有多大，例如郭臺銘在廣東項目的投資有幾百個億，政府的一切審批手續(xù)都為了它展開，從宣布計劃投資到動工，時間短得讓你懷疑人生；但如果你的項目投資也就是幾千萬或者個把億，你就慢慢等吧，至少環(huán)評這一關(guān)會慢得讓你懷疑人生。

如果你要投資的這種典型的投資少見效高的項目是位于經(jīng)濟發(fā)達(dá)的江浙地區(qū)又帶上“化工“兩個字，你一定會被審批等待逼瘋的，我?guī)鸵患移髽I(yè)上一個項目，位于華東地區(qū)，項目投資大概就是一個多億，按目前的產(chǎn)品市場價和投資規(guī)模，一年收回成本沒有懸念，并且主導(dǎo)投資的是一個化工上市公司，結(jié)果呢？審批已經(jīng)過去了一年，上個月聽說環(huán)保部門以過了時效為由退了回來讓他們重新排隊。要知道這是一個典型的環(huán)保項目，產(chǎn)品和采用的技術(shù)極具競爭力，生產(chǎn)的產(chǎn)品用于完全不含溶劑的粉末涂料！作為傳統(tǒng)的化工企業(yè)太需要這種經(jīng)濟效益好并且真正環(huán)保的項目了。上市公司上項目都這么難，小企業(yè)怎么辦？我們可以離開化工嗎？當(dāng)然是不可以的。

你有一個好項目，想投資幾千萬建廠，你就別指望在經(jīng)濟發(fā)達(dá)的江浙地區(qū)建廠了，從拿地到項目審批基本上是一件不可能完成的任務(wù)，真擔(dān)心三五年后中國化工行業(yè)站得住腳的都是傻大粗，而靠創(chuàng)新和技術(shù)吃飯的專業(yè)化學(xué)品和化工新材料都因為無法落地而變得稀缺。

我們知道世界上牛逼的化工企業(yè)都是靠專業(yè)化學(xué)品和新材料賺錢，例如過去一年股價翻倍的科思創(chuàng)、例如牛B的路博潤、又例如碳纖維龍頭日本的東麗，而生產(chǎn)這些產(chǎn)品對環(huán)境的影響比那些傻大粗的裝置不可同日而語。

最后有可能會形成一種怪現(xiàn)象，我們耗費大量的煤和石油，甚至靠大量的進(jìn)口天然氣生產(chǎn)出基礎(chǔ)化工原料、不得不低價出口換取可憐的外匯，再用相當(dāng)高價錢進(jìn)口我們必需的專用化學(xué)品和新材料，如果這種情況發(fā)生，我只能無語。

第三、今后三年 我們與國外同行在化工領(lǐng)域的差距還會變大

不要看到我們千萬噸級上煉油、百萬噸級上乙烯/PX、幾十萬噸級上環(huán)氧丙烷、聚乙、聚丙烯就認(rèn)為咱們的化工行業(yè)達(dá)到世界級了，如果只是規(guī)模，有價值嗎？

你曉得嗎？我們超過460萬噸PDH裝置用的是誰的催化劑?除了污染嚴(yán)重的氯醇法,我們正在運行的、正在建設(shè)的共氧化法、HPPO法技術(shù)買了誰的？催化劑呢？UOP、巴斯夫、魯姆斯們在偷笑，他們捏著咱們呢，因為我們這些裝置的催化劑都是向他們買的。

外國同行不怕咱們上基礎(chǔ)化工原料，那些“高、大、上”的裝置重投資，對環(huán)境不可能無影響，你進(jìn)口原料，生產(chǎn)時又不得不買他們的催化劑，兩頭捏著你，他們買你的制成品，深加工后再以更高的附加值賣回中國，可悲吧。

我們真正的差距在高性能產(chǎn)品、下游產(chǎn)品、新材料領(lǐng)域。以涂料為例，超過40%的助劑為國外公司把控，全在中高端；我們是造船大國（世界前二），船用油漆絕大部分與中國企業(yè)無關(guān)；作為世界上最大的汽車生產(chǎn)國，國外涂料品牌基本上壟斷了四大車企。中國政府在科研上的投入的確不少，中國擁有世界上最龐大的（不屬于企業(yè)）的各級科研機構(gòu)，結(jié)果呢？對高性能產(chǎn)品、下游產(chǎn)品、新材料領(lǐng)域的研發(fā)在哪？至于國外，具備商業(yè)價值的新技術(shù)基本上由企業(yè)開發(fā)并擁有。