上市品種——銅

　　陰極銅合約相關(guān)交易規(guī)定

　　(一)交易

　　1、限倉制度 限倉是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的,按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。

　　經(jīng)紀(jì)會員、非經(jīng)紀(jì)會員和客戶的各品種期貨合約在不同時(shí)期限倉的具體比例

　　和數(shù)額如下：

　　表一 合約不同月份會員及客戶的持倉限額

　　表中某一期貨合約持倉量為雙向計(jì)算，經(jīng)紀(jì)會員、非經(jīng)紀(jì)會員、客戶的持倉限額為單向計(jì)算；經(jīng)紀(jì)會員的限倉數(shù)額為基數(shù)，交易所可根據(jù)經(jīng)紀(jì)會員的注冊資本和經(jīng)營情況調(diào)整其限倉數(shù)額。

　　2、套期保值交易

　　客戶申請?zhí)灼诒Ｖ到灰?，須填寫由交易所統(tǒng)一制定的<<上海期貨交易所套期保值申請(審批)表 designtimesp=17708>>，并提交與申請保值交易品種、交易部位、買賣數(shù)量、套期保值時(shí)間相一致的有關(guān)證明材料。交易所對套期保值的申請，按主體資格是否符合，保值交易品種、交易部位、買賣數(shù)量、套期保值時(shí)間與其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、歷史經(jīng)營狀況、資金等情況是否相適應(yīng)進(jìn)行審核，確定其套期保值額度。

　　套期保值的申請必須在套期保值合約交割月份前一月份的20 日之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份合約的套期保值申請。交易所在收到套期保值申請后，在5 個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行審核。

　　獲準(zhǔn)套期保值交易的交易者，必須在交易所批準(zhǔn)的建倉期限內(nèi)(最遲至套期保值合約交割月份前一月份的最后一個(gè)交易日)，按批準(zhǔn)的交易部位和額度建倉。在交割月前一個(gè)月份的第一個(gè)交易日起不得重復(fù)使用。

　　交易所對套期保值交易的持倉量和交割量單獨(dú)計(jì)算，在正常情況下不受持倉限量的限制。

　　(二)結(jié)算 指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款及其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動。

　　1、日常結(jié)算

　　會員在交易所結(jié)算銀行開設(shè)專用資金帳戶，用于存放保證金及相關(guān)款項(xiàng)。交易所對會員存入交易所專用資金帳戶的保證金實(shí)行分帳管理。交易所實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，即每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。

　　追加保證金：當(dāng)每日收盤結(jié)束時(shí)，若結(jié)算后的結(jié)算準(zhǔn)備金小于最低余額的， 會員必須于下一交易日8:30 之前將資金追加到位。未及時(shí)追加到位的，若結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零而低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，則禁止新開倉；若結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，則交易所將按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行“強(qiáng)行平倉”。

　　2、交易保證金：是指會員在交易所帳戶中確保合約履行的資金，是已被占用的保證金。

　　(1)交易所根據(jù)某一期貨合約上市運(yùn)行的不同階段和持倉的不同數(shù)量制定不同的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。關(guān)于陰極銅標(biāo)準(zhǔn)合約保證金收取的具體規(guī)定如下:

　　表二 持倉變化時(shí)銅交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)

　　交易過程中，當(dāng)某一期貨合約持倉量達(dá)到某一級持倉總量時(shí)，交易所暫不調(diào)整交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)；當(dāng)日結(jié)算時(shí)，若某一期貨合約持倉量達(dá)到某一級持倉總量，則交易所對該合約全部持倉收取與持倉總量相對應(yīng)的交易保證金。保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日開市前追加到位。

　　表三 銅期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)


　　當(dāng)某一期貨合約達(dá)到應(yīng)該調(diào)整交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，交易所應(yīng)在新標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行前一交易日的結(jié)算時(shí)對該合約的所有歷史持倉按新的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算。保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開市前追加到位。

　　(2)當(dāng)某一銅期貨合約價(jià)格收盤時(shí)發(fā)生漲跌停板時(shí)，當(dāng)日結(jié)算時(shí)合約保證金也要相應(yīng)提高。具體規(guī)定如下：收盤時(shí)處于漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的第一交易日結(jié)算時(shí)，交易保證金提高到合約價(jià)值的7%，高于7%的按原比例收??；當(dāng)?shù)诙灰兹粘霈F(xiàn)與上一交易日同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的情況，則第二交易日結(jié)算時(shí)交易保證金提高到合約價(jià)值的9%，高于9%的按原比例收取。

　　經(jīng)紀(jì)會員向客戶收取的交易保證金不得低于交易所向會員收取的交易保證金。