日內交易內參

IH1706:2450-2500區(qū)間操作 

IF1706：3450-3500區(qū)間交易

IC1706：5700-5830區(qū)間交易

T1709：觀望為主，壓力94.95 

AU1706:282.5空，目標281，止盈281.3；

AG1706:4090空，目標4000，止盈4015。

Cu1707：45600空，目標45100附近，止損46000。 

螺紋1710: 3050—3160區(qū)間操作 

鐵礦石1709：438空，目標419，止損442 

PTA1709:日內短空操作，止損4800 

j1709:逢高拋空，支撐1400壓力1500

jm1709:逢高拋空，支撐950壓力1000

L1709： 8900-9100區(qū)間操作

PP1709：7750-7950區(qū)間操作

甲醇1709:2280空，2300止損；

瀝青：2360空，止損2380 

棉花：日內15500-15750區(qū)間交易 

白糖1709:6500附近多單可入場 

Y1709：5820拋空，止損5900；

OI1709：6280拋空，止損6350. 

豆粕1709:2620附近空單減持觀望；

菜粕1709:2210附近空單減持觀望。 

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜歐美股市微跌，昨日兩市高開低走，地產、券商等板塊漲幅居前，次新股指數大幅高開尾盤卻收綠，或受日內監(jiān)管影響。熊市存量市場，對于短期利好刺激有限，目前兩融余額減少至8700億元，在供給不變需求降低背景下，指數維持弱勢震蕩。

IH1706:2450-2500區(qū)間操作 

IF1706：3450-3500區(qū)間交易

IC1706：5700-5830區(qū)間交易

50ETF期權：昨日50ETF沖高回落，上漲0.36%至2.475?？偝山涣繛?88739張，減少62694張，PCR（put/call ratio）為64.48%，指標顯示短期走勢中性偏樂觀，六月認購平值期權隱含波動率為10.2%，認沽隱含波動率為13.29%，目前期權認沽認購隱含波動率價差減少，預計短期走勢中性。 

期債：周三央行逆回購加碼，完全對沖到期壓力。資金面先松后緊，總體維持偏松態(tài)勢。銀行間現(xiàn)券收益率走勢分化。5月官方制造業(yè)PMI與上月持平，略好于預期，對債市偏空影響有限。國債期貨高開高走，大幅收紅。目前來看，6月流動性難言樂觀，資金面恐存在一定壓力；嚴監(jiān)管和去杠桿雖基本消化但不確定性仍存，利率恐將處于磨頂過程。后市預計仍以震蕩偏弱為主，期間或有小幅反彈。

T1709：觀望為主，壓力94.95 

2、金屬

黃金白銀：美聯(lián)儲卡普蘭：重申支持今年再加息兩次；美聯(lián)儲應于今年稍晚開始縮表，縮表過程將持續(xù)數年；縮表應以一種漸進、可預測的方式進行。昨日日盤滬金1712下跌0.85，跌幅0.3%，收于281.65；滬銀1712下跌11，跌幅0.27%，收于4103。外盤方面黃金白銀下跌，COMEX黃金現(xiàn)報價約1264.5美元/盎司，下跌0.09%；COMEX白銀現(xiàn)報價約17.28美元/盎司，下跌0.84%。

AU1706:282.5空，目標281，止盈281.3；

AG1706:4090空，目標4000，止盈4015。 

滬銅：5月31日LME銅庫存減4050噸至311150噸。端午節(jié)后首日，美元重返弱勢，再破97關口。資金面緊張格局再現(xiàn)，亞盤時段，基本金屬、黑色系等品種紛紛下挫，大多品種創(chuàng)出近期新低，歐美盤時段，隨著市場的恐慌情緒消退，基本金屬又紛紛上演日內V型反轉格局，雖截止收盤，僅錄得漲跌互現(xiàn)的格局。技術面，滬銅受到60日均線壓制,后市繼續(xù)往下的動力。日內操作建議，逢高做空。

Cu1707：45600空，目標45100附近，止損46000。 

螺紋：5月份鋼鐵PMI反彈至54.8%，較上月回升5.7個百分點，現(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格跌20，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格略有回調，目前供需較平穩(wěn)不過原料回調幅度較大在成本端有一定影響，螺紋主力震蕩回落，建議暫區(qū)間操作

螺紋1710: 3050—3160區(qū)間操作 

鐵礦石：普氏跌0.4至57.4美元，青島港現(xiàn)貨跌12元至438元/噸，成交不活躍，海運費繼續(xù)下降，鋼坯跌20元至3120元/噸，昨日盤面大幅走弱，鐵礦打開進一步下跌空間，下方支撐400，但近日成交量萎縮，行情仍存在震蕩可能，不建議追空.

鐵礦石1709：438空，目標419，止損442 

3、能化

PTA:隔夜原油價格繼續(xù)下跌，短期在成本端走弱影響下PTA有所下跌，但PTA低加工費、供需去庫存和下游庫存控制較好，對價格仍有一些支撐，預計在成本拖累下延續(xù)下跌走勢，但空間不大，投資者短線操作為主。

PTA1709:日內短空操作，止損4800 

煤焦：31日國內焦炭現(xiàn)貨市場弱穩(wěn)，華東地區(qū)降價基本落實，焦企發(fā)運正常，華北部分大型焦企近期補降；下游方面，今鋼坯價格小幅下降，鋼廠高爐復產仍無較大進展；焦煤方面，山西焦煤市場繼續(xù)走弱，焦價無成本支撐；期貨方面，焦炭主力合約大幅下跌，增量增倉；綜上，短期國內主流焦炭價格仍有繼續(xù)下探可能。

j1709:逢高拋空，支撐1400壓力1500

jm1709:逢高拋空，支撐950壓力1000

塑料：上一交易日主力合約PP收于7848，L收于9000，上一交易日PP、L期貨震蕩，目前烯烴市場庫存水平下降快，但下游需求低迷，預計短期內震蕩走勢。

日內策略：

L1709： 8900-9100區(qū)間操作

PP1709：7750-7950區(qū)間操作

甲醇：開工率回升，MTO開工率同時也大幅回暖，庫存上周繼續(xù)小幅回落，但整體依然高位，市場供需矛盾依然較大，昨日甲醇破位下跌，短期內恐繼續(xù)下行，空單可輕倉跟隨；

甲醇1709:2280空，2300止損；

瀝青：開工率回升，庫存同樣出現(xiàn)小幅上漲，需求未有明顯放量，昨日原油暴跌，今日恐受壓下行，空單可輕倉嘗試；

瀝青：2360空，止損2380 

4、農產品

棉花1709:國內棉花跟隨商品大勢震蕩走跌，棉花并沒有單邊大跌的動力，目前貼水500點，下跌空間有限。本周拍賣價回落，成交回暖，現(xiàn)貨價格一直穩(wěn)定在16000附近,目前拍賣成交已達130萬噸以上，市場并不缺棉花，但拍賣價格高于期貨600元以上。棉花價格補貼三年一改，定18600不變，關注新季度棉苗生長狀況。棉花震蕩偏弱為主，日內快速下跌，可輕倉接多。

棉花：日內15500-15750區(qū)間交易 

白糖1709：由于我國出臺對進口糖加增關稅總稅率高達95%之后，外糖要想持續(xù)獲得競爭優(yōu)勢，價格再度創(chuàng)低，這對國內來說影響相對較小?；久嫒虍a量增加，預計17/18年度產銷缺口進一步縮小，甚至持平。中長期基本面從略偏多，到目前的趨于平衡，白糖正式進入震蕩回調階段。由于榨季即將結束，國內收緊進口白糖數量，總體來說國內白糖還是供應偏緊，維持震蕩略偏空為主，6500是震蕩下線位置，快速會下跌可多單布局。

白糖1709:6500附近多單可入場 

油脂主力：美豆播種順利且預期播種面積繼續(xù)增加打壓美豆；齋月需求已過，馬幣持續(xù)走強，馬盤重回弱勢；國內油脂庫存壓力依存。短期內階段性反彈行情結束，市場重回弱勢，建議空單持有，未入場者操作上建議反彈拋空菜籽油和豆油。

Y1709：5820拋空，止損5900；

OI1709：6280拋空，止損6350. 

粕類：美豆低位震蕩，美豆播種進程稍低于預期，逢低買盤支撐盤面。巴西大豆出口壓制美豆盤面和中國的大豆采購預期減少。國內油廠壓榨利潤縮減，影響后續(xù)采購，油廠豆粕庫存偏高，中下游采購近期明顯偏少，短期看空后市采購謹慎，需求端變化不大。粕類連續(xù)下跌后市場預期轉向震蕩，價格易跌難漲，反彈拋空為主，關注美豆天氣變化。

日內交易策略：

豆粕1709:2620附近空單減持觀望；

菜粕1709:2210附近空單減持觀望。