七禾網(wǎng)11、一般來(lái)說(shuō)，做交易一定是先有邏輯，有一套前后都能通的理論依據(jù)。那么您的交易系統(tǒng)的盈利邏輯是什么？

張鍇:我的交易邏輯是觀察行情，發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)，追隨趨勢(shì)，賺取差價(jià)。 

七禾網(wǎng)12、您的交易系統(tǒng)中包含那幾套策略？各套策略之間的差異性主要體現(xiàn)在哪里？策略間的相關(guān)性如何？

張鍇:從持倉(cāng)時(shí)間上來(lái)說(shuō)，可以分為短線策略和中線策略，但這兩種策略下，根據(jù)進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)、離場(chǎng)點(diǎn)、資金分配上來(lái)劃分的話，各自又能細(xì)分為幾套策略。策略之間的差異性主要體現(xiàn)在捕捉價(jià)格波動(dòng)的大小不同，短線抓取小幅度的波動(dòng)行情，中線抓取較大幅度的波動(dòng)行情，策略之間的相關(guān)性較小。

七禾網(wǎng)13、您在策略選擇上是否加入了主觀判斷？各種策略分別可以應(yīng)用于哪些走勢(shì)的行情？

張鍇:策略選擇上，我會(huì)事先對(duì)行情運(yùn)行狀態(tài)作一個(gè)主觀判斷，當(dāng)判斷為震蕩行情時(shí)，我會(huì)給短線策略分配相對(duì)較多的資金比例。短線策略在震蕩行情中，適應(yīng)性強(qiáng)，盈利次數(shù)較多，但每次利潤(rùn)相對(duì)不大，中線策略則在趨勢(shì)行情中，適應(yīng)性強(qiáng)，盈利幅度較大。

七禾網(wǎng)14、據(jù)了解您擅長(zhǎng)波段交易，部分行情下使用短線配合。請(qǐng)簡(jiǎn)單舉例這兩個(gè)交易模式如何在具體情況下配合？最終能實(shí)現(xiàn)怎樣的效果？

張鍇:波段交易捕捉的是2至5天內(nèi)的波動(dòng)行情，對(duì)進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)的要求比較高，所以我有時(shí)會(huì)利用日內(nèi)交易的手法在盤中找進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，以達(dá)到更精細(xì)化的進(jìn)場(chǎng)，入場(chǎng)后，當(dāng)價(jià)格走勢(shì)不符合預(yù)期時(shí)，能立刻止損平倉(cāng)出場(chǎng)，如果再次出現(xiàn)盤中進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)，也能再次進(jìn)場(chǎng)，這樣做，不僅操作比較靈活，而且每次進(jìn)出場(chǎng)的止損幅度都會(huì)非常小，最終能實(shí)現(xiàn)的效果就是盈虧比較高。

七禾網(wǎng)15、中長(zhǎng)線交易重在盈虧比，短線炒單重在勝率，那么您認(rèn)為想要做好波段交易，想要在一個(gè)波段中獲得更多的收益，要點(diǎn)在哪里？如何平衡勝率和盈虧比？

張鍇:中長(zhǎng)線交易倚重于趨勢(shì)行情，但市場(chǎng)的中長(zhǎng)線趨勢(shì)行情很少，所以必須依賴于在趨勢(shì)行情中提高盈虧比，以應(yīng)對(duì)平常沒(méi)趨勢(shì)行情時(shí)的虧損。短線炒單，因?yàn)橛澅群苄?，再加上手續(xù)費(fèi)成本，所以要盈利必須勝率較高才行。波段交易更像是中庸之道，即不依賴于很少出現(xiàn)的中長(zhǎng)線趨勢(shì)行情，也不依賴于必須要有很高的勝率，所以它的適應(yīng)性較強(qiáng)，交易機(jī)會(huì)較多。想要在一個(gè)波段中獲得更多的收益，要點(diǎn)在于對(duì)進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)、加減倉(cāng)的把控，勝率和盈虧比二者關(guān)系為互損，我個(gè)人波段交易的勝率基本在40%左右，為了維持這個(gè)勝率水平，不能追求過(guò)高的盈虧比，所以交易更多時(shí)候是達(dá)到一定的盈虧比時(shí)，會(huì)采取主動(dòng)平倉(cāng)，以達(dá)到勝率與盈虧比的一種平衡。

七禾網(wǎng)16、您在波段交易中主要看哪個(gè)級(jí)別的圖形？常用哪些技術(shù)指標(biāo)？您認(rèn)為這些指標(biāo)是越簡(jiǎn)單越好還是應(yīng)該盡可能完善一些，過(guò)濾掉交易中的一些“毛刺”？

張鍇:我主要看日K線圖，再輔助看分時(shí)圖，技術(shù)指標(biāo)一般只參考下移動(dòng)平均線。我認(rèn)為一切指標(biāo)都只不過(guò)是價(jià)格的衍生物，查看價(jià)格走勢(shì)既已足夠，個(gè)人認(rèn)為指標(biāo)越簡(jiǎn)單越好，越復(fù)雜的指標(biāo)意味著加入了更多的計(jì)算因子在里面，往往越不能達(dá)到真實(shí)反映價(jià)格走勢(shì)的目的。

七禾網(wǎng)17、您采用了品種選擇上的組合和策略上的組合，眾所周知，組合的作用使回撤相互抵消的，使盈利是相加的。但是有時(shí)會(huì)不會(huì)出現(xiàn)組合內(nèi)的品種和策略同時(shí)回撤，導(dǎo)致回撤也擴(kuò)大？出現(xiàn)這種情況時(shí)您如何應(yīng)對(duì)？

張鍇:當(dāng)商品突然出現(xiàn)集體轉(zhuǎn)向時(shí)，會(huì)出現(xiàn)這種同時(shí)回撤現(xiàn)象，出現(xiàn)這種情況時(shí)，我會(huì)主動(dòng)平掉部份品種，以降低倉(cāng)位。

七禾網(wǎng)18、您止損的體系是怎樣的？從大范圍來(lái)講，主要是止損某一個(gè)品種，止損某一個(gè)策略，還是在總資金上止損？為什么會(huì)這樣選擇？

張鍇:我的止損體系是總資金上止損，這樣選擇是基于控制賬戶回撤的考慮。

七禾網(wǎng)19、從具體的一筆筆交易中看，您又是如何做好止盈止損的？

張鍇:單筆交易止損，在進(jìn)場(chǎng)前，我會(huì)有一個(gè)客觀的止損點(diǎn)，行情在到達(dá)這個(gè)止損點(diǎn)時(shí)，會(huì)止損離場(chǎng)，但通常交易時(shí)，我會(huì)在價(jià)格走勢(shì)不符合預(yù)期的情況下，提前出場(chǎng)，止盈的話，我一般會(huì)在達(dá)到一定的盈虧比，且此時(shí)價(jià)格走勢(shì)出現(xiàn)阻力時(shí)主動(dòng)平倉(cāng)。