主持人：據(jù)我們了解，掘金量化會(huì)提供策略開(kāi)發(fā)“一站式”的解決方案，具體是怎么去實(shí)現(xiàn)“一站式”的？

高成旺：掘金量化提供策略開(kāi)放“一站式”解決方案，用我們掘金量化平臺(tái)的人都說(shuō)非常好。好在哪里呢？第一，它很好用。我前面講到了策略開(kāi)發(fā)的流程，掘金量化在前期數(shù)據(jù)整理方面提供了3家正版廠商的數(shù)據(jù)，這樣一來(lái)你在策略開(kāi)發(fā)的時(shí)候就不需要再做數(shù)據(jù)這部分的繁瑣工作。第二，在策略開(kāi)發(fā)環(huán)節(jié)，掘金量化平臺(tái)提供了五種最流行的計(jì)算機(jī)語(yǔ)言。我們知道一個(gè)私募機(jī)構(gòu)找的程序員每個(gè)人擅長(zhǎng)的計(jì)算機(jī)語(yǔ)言肯定各有不同，機(jī)構(gòu)不可能為此做多個(gè)不同的平臺(tái)，我們把不同的計(jì)算機(jī)語(yǔ)言都整合好了，機(jī)構(gòu)就只需要在策略開(kāi)發(fā)出來(lái)之后直接放到我們平臺(tái)上跑就可以了。第三，平臺(tái)的性能占優(yōu)勢(shì)。我們是專業(yè)做算法出身的平臺(tái)，我們提供的產(chǎn)品和服務(wù)還是可以受到大家認(rèn)可的。

我們公司是2013年成立的，三個(gè)聯(lián)合創(chuàng)始人都是技術(shù)大牛出身，一群有著豐富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人集合在一起，用了四年的時(shí)間，將用戶從最開(kāi)始的十幾個(gè)擴(kuò)展到60家私募機(jī)構(gòu)，在贏得用戶的同時(shí)也獲得了投資機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。與同行業(yè)相比，在已經(jīng)落地的項(xiàng)目上也占據(jù)了一些優(yōu)勢(shì)。現(xiàn)在我們公司也在擴(kuò)大隊(duì)伍，今年也增加了專職的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。技術(shù)支持和開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)目前有50人，其中十年以上工作經(jīng)驗(yàn)的資深開(kāi)發(fā)經(jīng)理有一半以上。我們今年還在上海成立了分公司，目前也在招兵買馬，希望為本地的機(jī)構(gòu)投資者或量化投資者提供服務(wù)，也歡迎這方面的有志之士加入我們。

主持人：我們?cè)倩氐讲呗?，策略的同質(zhì)化問(wèn)題一直是量化圈比較有爭(zhēng)議的話題，作為策略的提供平臺(tái)，您怎么看待這個(gè)問(wèn)題？越多的人應(yīng)用同一個(gè)策略是否會(huì)導(dǎo)致策略快速失效？

高成旺：同質(zhì)化問(wèn)題確實(shí)是我們做量化的人討論最多的一個(gè)問(wèn)題，也是最不能回避的一個(gè)問(wèn)題。我前面講到的個(gè)性化、優(yōu)化等都解決不了同質(zhì)化問(wèn)題。同質(zhì)化走到最后還有一個(gè)問(wèn)題就是資金規(guī)模。先不說(shuō)大家都用，哪怕就你個(gè)人來(lái)說(shuō)，當(dāng)資金規(guī)模達(dá)到一定水平之后最終產(chǎn)生的邊際效用和多數(shù)人用也會(huì)一樣。可能趨勢(shì)型的策略在資金容納方面會(huì)稍微好一點(diǎn)，其他類型的策略資金容量效果往往較差。在這一塊的話，主要還是看你有沒(méi)有自己獨(dú)到的風(fēng)格。另外，一個(gè)策略或者同一類型的策略的資金容量占比也需要設(shè)計(jì)好，然后再去做組合。當(dāng)然也不是說(shuō)組合一定能達(dá)到最好的效果，但也要這方面的努力。如果在你整個(gè)的策略組合當(dāng)中，某一類型的占比太高的話就永遠(yuǎn)都回避不了同質(zhì)性這個(gè)問(wèn)題。還有就是不要追求高收益，很多從主觀轉(zhuǎn)向量化的交易者都想做得很好，其實(shí)沒(méi)有必要，把回撤控制好，實(shí)現(xiàn)年化20%的收益就已經(jīng)很好了。

主持人：您除了交易國(guó)內(nèi)的證券期貨外，還參與了境外的一些投資，就您來(lái)看，2017剩下幾個(gè)月時(shí)間的機(jī)會(huì)都在哪里？您會(huì)做哪些布局？

高成旺：在行情走到后面的時(shí)候大家總是會(huì)一致性看好。像去年不管是各個(gè)產(chǎn)業(yè)會(huì)議還是行業(yè)會(huì)議，沒(méi)有人敢看空，但是今年上半年不也跌了一大波。今年下半年我覺(jué)得還是有這個(gè)問(wèn)題，因?yàn)榻衲甑漠a(chǎn)業(yè)面和基本面與去年相比并沒(méi)有發(fā)生太大的變化。這波多頭是不是要走完了，我現(xiàn)在也不敢講，還是以謹(jǐn)慎為主，或者可以把周期稍微調(diào)一下。比如說(shuō)在黑色系中你覺(jué)得不好走，那就做一做其他農(nóng)產(chǎn)品的機(jī)會(huì)等等。但是我知道，大部分散戶就是喜歡做黑色系，因?yàn)閾?jù)我了解，我身邊的大部分人都在做黑色。黑色系現(xiàn)在手續(xù)費(fèi)調(diào)的這么厲害，流動(dòng)性也抽的很兇，我覺(jué)得這對(duì)市場(chǎng)環(huán)境來(lái)說(shuō)也是一個(gè)破壞。我的建議是可以適當(dāng)看空，因?yàn)閺膱D形上已經(jīng)不支持周線級(jí)別的多頭了（僅為個(gè)人建議，不做推薦）。另外，期貨市場(chǎng)也是存在較大風(fēng)險(xiǎn)的，如果發(fā)現(xiàn)自己做錯(cuò)的話還是要及時(shí)止損掉。

主持人：我們回過(guò)來(lái)看，可以說(shuō)從去年雙十一開(kāi)始一直到今年七月份以前這段時(shí)間，國(guó)內(nèi)大部分之前表現(xiàn)不錯(cuò)的量化機(jī)構(gòu)都表現(xiàn)欠佳，有些甚至還遭遇了較為巨大的回撤，您對(duì)這個(gè)現(xiàn)象怎么看？

高成旺：這個(gè)現(xiàn)象很正常。去年這些策略到了后面又回到了同質(zhì)化嚴(yán)重的問(wèn)題，集體看多的時(shí)候，沒(méi)有人敢去做空，為什么？因?yàn)樽隹盏娜嗽?500、3500的位置已經(jīng)死掉幾波了，到了上面以后真正敢做空的人已經(jīng)很少了，這個(gè)時(shí)候市場(chǎng)節(jié)奏突然改變，被動(dòng)的跟蹤策略肯定都會(huì)回撤比較大，我覺(jué)得虧錢是很正常的。

主持人：從量化交易策略上來(lái)看，您覺(jué)得是否是因?yàn)樯习肽隂](méi)有比較好的策略能夠適應(yīng)這樣的行情才造成了一個(gè)普遍的虧損？

高成旺：上半年如果做對(duì)沖的話，我了解了一些私募機(jī)構(gòu)，做得也還可以，只是可能他們的知名度不是特別大，策略也相對(duì)保守，所以知道的不多。不過(guò)他們的對(duì)沖策略不是很出彩，目前來(lái)講，在國(guó)內(nèi)現(xiàn)在發(fā)行的這些資金偏好還不在那塊兒。我想以后當(dāng)我們對(duì)盈利的需求沒(méi)有那么大而更注重防守之后，這些策略是會(huì)受到關(guān)注的。

主持人：講到策略的防守，我們也知道行情震蕩期對(duì)量化交易來(lái)說(shuō)是比較艱難的階段，不斷地震蕩可能會(huì)讓策略不停止損或者出場(chǎng)，以您的交易經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，震蕩行情應(yīng)該怎么去做？或者如何去開(kāi)發(fā)一些震蕩型策略？

高成旺：震蕩策略作為一種補(bǔ)充是可以的。我覺(jué)得可以換個(gè)思路，不用刻意去做震蕩策略，而是選擇把交易周期調(diào)小。比如平時(shí)是用日線或者小時(shí)線做的，那震蕩期可以用十五分鐘或者五分鐘去做，可能盈利沒(méi)有那么大，但是這樣你的防守能力就提高了。如果你刻意地去做一些震蕩策略的話，那在風(fēng)格上就又容易出現(xiàn)矛盾。就我了解下來(lái)，真正去做震蕩策略的機(jī)構(gòu)是不多的，我也覺(jué)得這不是一個(gè)方向。在宏觀、基本面上加強(qiáng)一些，然后把策略的級(jí)別調(diào)小一點(diǎn)倒是一個(gè)可取的方法，或者就是干脆放棄掉震蕩行情，等待趨勢(shì)出現(xiàn)。

主持人：高總在前面交流的過(guò)程中多次提到了在優(yōu)化策略的過(guò)程中不要過(guò)度優(yōu)化，您是否能和我們分享一下對(duì)策略過(guò)度優(yōu)化的標(biāo)準(zhǔn)和經(jīng)驗(yàn)？

高成旺：過(guò)度優(yōu)化是在學(xué)習(xí)中必然要經(jīng)歷的一個(gè)過(guò)程，我也是這樣走過(guò)來(lái)的，后來(lái)學(xué)費(fèi)交多了之后就慢慢發(fā)現(xiàn)優(yōu)化來(lái)優(yōu)化去，其實(shí)和主觀交易者挑交易信號(hào)是一樣的。第一，參數(shù)不要多；第二，調(diào)整核心參數(shù)。要有整體的考慮，不要老是在資金曲線、圖標(biāo)或者某一個(gè)指標(biāo)上去糾結(jié)，糾結(jié)完之后可能在歷史上會(huì)表現(xiàn)很好，但有經(jīng)驗(yàn)的人一看就知道這個(gè)策略是新手寫的。這種策略可能只是在某一個(gè)時(shí)間段會(huì)有較好的表現(xiàn)，但很難走得久，走得遠(yuǎn)。

主持人：在節(jié)目的最后，也請(qǐng)高老師為我們投資者提供一些投資上的建議或者忠告。

高成旺：作為一個(gè)有十年交易經(jīng)驗(yàn)的人，總是對(duì)新手寄予厚望，希望大家能謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎，期貨市場(chǎng)確實(shí)比較殘酷。我希望年輕人能多學(xué)學(xué)量化，把基礎(chǔ)打得扎實(shí)一些，畢竟中國(guó)將來(lái)的量化事業(yè)還是需要更多年輕人的加入。

主持人：談到學(xué)習(xí)的話，作為準(zhǔn)備新進(jìn)入市場(chǎng)的年輕人或者投資者，應(yīng)該用什么樣的途徑去學(xué)習(xí)會(huì)速度更快或者效果更好一些？

高成旺：和大家分享一下我自己的學(xué)習(xí)過(guò)程。剛開(kāi)始都是通過(guò)找書、聽(tīng)論壇、參加學(xué)習(xí)班等方式自己學(xué)，這是一個(gè)知識(shí)開(kāi)拓的過(guò)程，大概需要1-2年的時(shí)間，專職的話可能會(huì)更快一些。但最后的最后還是要跟團(tuán)隊(duì)去學(xué)習(xí)。就像我剛才講的，你個(gè)人身上的東西是你再努力都克服不了的，比如說(shuō)程序化可以解決你的執(zhí)行問(wèn)題，但是它解決不了你的風(fēng)格問(wèn)題，也解決不了你基本面分析的問(wèn)題，這些還是需要一個(gè)團(tuán)隊(duì)。現(xiàn)在有很多機(jī)構(gòu)在陸續(xù)成立，他們肯定也需要大量的人才，只要你愿意去學(xué)習(xí)，一定可以找到舞臺(tái)和空間。

主持人：謝謝高老師，由于時(shí)間關(guān)系，今天的【高手面對(duì)面】就到此結(jié)束，再次感謝高老師的精彩分享，也希望大家能從中有所收獲。

七禾網(wǎng)注：成績(jī)代表過(guò)去，未來(lái)充滿挑戰(zhàn)！