陳吉明：上海人，工商管理碩士（MBA），1999年進(jìn)入股票市場，2006年進(jìn)入外匯市場，目前專職外匯交易。以日內(nèi)波段交易為主，中長線布局，現(xiàn)逐漸從手工交易向程序化交易轉(zhuǎn)型。曾創(chuàng)造2個(gè)月460倍收益；2015年6個(gè)月盈利30倍，最大回撤15%；2017年賬戶獲利達(dá)1408.5%。

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全球環(huán)境云波詭譎 我們只想賺其中最平靜的盈利

七禾網(wǎng)、就這幾年外匯的交易，您對外匯的理解以及對外匯市場的理解是什么？

陳吉明：這幾年市場變化相當(dāng)劇烈，美元的極端強(qiáng)勢到今年下半年的極端弱勢走了整整一個(gè)大周期，過去將近10年的利率下行，全球央行累計(jì)降息超過690次等等。而去年開始美國開始加息，加拿大央行，也已跟進(jìn)加息兩次，英國這幾天也進(jìn)行了10年來首次加息。這些基本面的變化意味著這10年來的交易邏輯將有質(zhì)的變化。

這對于我們交易策略的制定，交易邏輯的調(diào)整，甚至包括交易系統(tǒng)的調(diào)整都有著深遠(yuǎn)的意義。

七禾網(wǎng)、您最想賺外匯市場中那一部分錢？或者您認(rèn)為您目前賺到的是屬于什么類型的錢？

陳吉明：作為交易者，我們最希望賺到的是市場中最平靜的那份盈利。我們最擔(dān)心的是朝鮮試驗(yàn)核武器，ISIS的恐怖襲擊，甚至痛恨特朗普的大嘴。因?yàn)檫@種意外突發(fā)的消息會讓我們的交易變得措不及防，特別是已持倉的頭寸產(chǎn)生不確定行的交易結(jié)果。

七禾網(wǎng)、外匯波動(dòng)似乎要比股票、期貨都大，在外界眼中風(fēng)險(xiǎn)自然也更大。就您幾年的交易經(jīng)歷來說，是否也經(jīng)歷過大賺大虧？給您什么樣的感悟或者經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)？

陳吉明：外匯市場的波動(dòng)的不確定性的確要大于股票和期貨，所以我曾經(jīng)說過外匯是大學(xué)生做的。

但同時(shí)外匯高杠桿本身帶來的優(yōu)勢也是風(fēng)控，不需要交易者投入大額本金進(jìn)行交易。

這幾年的經(jīng)歷來說，瑞郎事件中，央行的突然襲擊讓自己猝不及防，損失了超過20萬美金。包括最近對于美國股市的交易節(jié)奏的誤判也導(dǎo)致了將近3個(gè)月凈值無太大增長，雖然堅(jiān)信市場將回歸本質(zhì)，但是損失確實(shí)實(shí)實(shí)在在的。

瑞郎事件，讓我包括我們的交易員團(tuán)隊(duì)都深刻認(rèn)同了分倉交易法的重要性。絕對風(fēng)控讓自己有重新站起來的機(jī)會。交易從來就不是一帆風(fēng)順的！

2017年獲利1408.5%，這就是復(fù)利的魅力

七禾網(wǎng)、如圖所示，您展示的賬戶自2016年11月開始交易以來，表現(xiàn)出色，整個(gè)2017年獲利1408.5%，可謂收獲頗豐。分階段來看，第一階段的盈利主要在2016年11月至2017年4月，期間主要抓住了哪幾段行情？

陳吉明：起始的交易資金不是很大，但遵循每單必設(shè)止損的原則。在高壓力高強(qiáng)度交易下，抓住了一波美日118開始的大跌，當(dāng)時(shí)正好也是今年一月份那期的培訓(xùn)，指出了大波段的交易機(jī)會，結(jié)合小波段中的高精細(xì)化操作，加上較為重的倉位，導(dǎo)致了利潤大幅增長。

雖然賬戶1月份的曲線增長速度最快，但是從絕對值來說之后，大多數(shù)月份贏利的絕對值都高于1月份，這個(gè)就是復(fù)利的魅力。

七禾網(wǎng)、該賬戶在4月至6月有段波動(dòng)較大的“橫盤期”，也僅有7月是虧損的一個(gè)月，這是什么原因造成的？

陳吉明：由于單邊行情走了大半，剩下的的尾端行情較難把握，導(dǎo)致了將近3個(gè)月無特別利潤增長，甚至虧損。所以加入了程序化來輔助操作，以減少交易強(qiáng)度。而且期間取走了5萬美金贏利，以無風(fēng)險(xiǎn)的輕松狀態(tài)繼續(xù)交易。

七禾網(wǎng)、在此之后您的賬戶不斷創(chuàng)出新高，這又是什么原因？

陳吉明：由于長時(shí)間無法有效獲利，所以加入了十年來開發(fā)的一套程序以輔助交易，減少交易難度和強(qiáng)度。策略以規(guī)避消息為主，輔以人工判斷，以大概率小贏利來獲取利潤。

以大趨勢波段為主線，以小趨勢波段獲取操作機(jī)會

七禾網(wǎng)、您這套交易系統(tǒng)的基本盈利邏輯是什么？您認(rèn)為這套系統(tǒng)是否有可持續(xù)盈利的能力？

陳吉明：交易系統(tǒng)的邏輯是以大趨勢波段為主線，小趨勢波段獲取操作機(jī)會，大幅盈利后保本繼續(xù)持倉為擴(kuò)大盈利的手段執(zhí)行。所有的操作都必須以行情的判斷準(zhǔn)確為前提。交易以不違反系統(tǒng)為前提，順市場大幅盈利，逆市場，止損出局。

七禾網(wǎng)、您的這套系統(tǒng)是如何來選擇交易的進(jìn)出場點(diǎn)的？主要運(yùn)用哪些指標(biāo)？

陳吉明：交易系統(tǒng)中的某些指標(biāo)，其實(shí)是10年前從國外購買、改編。有些理念還是師從國內(nèi)某位前輩，有人指路才能走到今天，也是十分感恩。指標(biāo)包括簡單的MACD、KDJ、RSI等常用指標(biāo)，加上2根師從的均線，輔以國外引進(jìn)的持倉指標(biāo)，結(jié)合而成。當(dāng)然之前研究過的指標(biāo)上百種，系統(tǒng)幾十套。不得不承認(rèn)，這方面國外還是先進(jìn)不少。

七禾網(wǎng)、您在交易過程中是否會不斷進(jìn)行加減倉操作？什么時(shí)候適合加倉？什么時(shí)候適合減倉？

陳吉明：交易過程的前半段，交易較為精確，單筆進(jìn)出。中段交易相對靈活，后段交易相對綜合。

因?yàn)殚_始交易的時(shí)候1萬美金下1手，但資金到了10萬美金后，顯然不能10萬美金下10手的方式應(yīng)對市場，更不可能100萬美金下100手來承受心理壓力。所以應(yīng)用了更多手段來應(yīng)對市場，從而緩解盈利壓力。

永遠(yuǎn)固定倉位是資金管理不到位的表現(xiàn)！

七禾網(wǎng)、您又是如何把握整體倉位的？

陳吉明：倉位的把握整體來說是以切入市場的那個(gè)點(diǎn)的把握度，和止損位和金額來設(shè)定較為合理，永遠(yuǎn)固定倉位也是資金管理不到位的表現(xiàn)。持倉角度從空間換時(shí)間，到目前的時(shí)間換空間的方式來擴(kuò)大盈利的絕對值，而不是百分比了。

七禾網(wǎng)、從圖中可看到該賬戶的最大回撤達(dá)到了39%，對此您怎么看？您覺得以您的交易系統(tǒng)，合理的回撤應(yīng)該在多少？您的風(fēng)控系統(tǒng)又是如何設(shè)置的？

陳吉明：最大回撤是因?yàn)榻灰撞呗缘母淖?，以多波段多品種盈利剝頭皮的方式進(jìn)行，盈利增加，浮虧也增加，所以導(dǎo)致了看上去浮虧增大，這個(gè)也是外匯交易者常用的一種交易方式，因?yàn)樾星樘幱谡鹗幤?，我們用震蕩的策略來?yīng)對。

七禾網(wǎng)、您如何應(yīng)對國際政治、經(jīng)濟(jì)上發(fā)生的一些“黑天鵝事件”？

陳吉明：如果我們提前知道重大消息，我們唯一能做的是清理倉位，等待風(fēng)險(xiǎn)過去。

其次就是倉位和止損的設(shè)定。

我們散戶，唯一能賴以生存的只有技術(shù)面

七禾網(wǎng)、據(jù)了解您在今年前半年采用手工交易，而在后半年開始采用手工與程序化結(jié)合。為什么會做出這樣的轉(zhuǎn)變？結(jié)合實(shí)際交易，您認(rèn)為兩者結(jié)合的優(yōu)勢在哪里？

陳吉明：10年多交易下來，包括接近10年的程序化交易下來，我認(rèn)為各有優(yōu)勢。但人終究會累，所以能以程序輔助，甚至代替才是長久之道。

雖然我也有一套MT4官方排名前十的EA，但是期間也有連續(xù)3個(gè)月不掙錢，甚至虧錢，普通交易者完全無法接受，但確一年獲得了300%的收益。我仍將堅(jiān)持，因?yàn)閿?shù)據(jù)告訴我3年有機(jī)會10倍，且本金已全部取走。堅(jiān)持是我們作為策略交易者唯一且一定要做的事情。

七禾網(wǎng)、在您的交易中，基本面分析和技術(shù)面分析分別占據(jù)什么地位？

陳吉明：交易中，技術(shù)面為主，基本面為輔助，能屏蔽或者過濾消息，那是最好的選擇。

目前沒有基本面交易者能在市場長期生存，當(dāng)然是說以普通交易者角度，大機(jī)構(gòu)的交易思路略有不同。包括高盛的基本面分析師也因?yàn)榭床粶?zhǔn)而離職的。

所以我們作為散戶，能賴以生存的唯一只有技術(shù)面。

七禾網(wǎng)、您主要交易哪些外匯品種？選擇品種的依據(jù)是什么？

陳吉明：人工交易的品種主要有歐美、磅美、美日、歐日。程序化交易有特別關(guān)注英鎊的策略，也有全貨幣品種的策略。