180燃料油期貨合約今日起終止交易

6月26日，上期所公布燃料油期貨合約及相關實施細則修訂案，燃料油期貨合約交割品級由180CST燃料油調(diào)整為保稅380船用燃料油。180燃料油期貨合約今日起終止交易，保稅380燃料油期貨合約將于7月16日掛牌交易。

據(jù)期貨日報記者了解，此次燃料油期貨合約及相關細則修訂是上期所順應市場變化做出的積極調(diào)整，有利于燃料油相關企業(yè)進行風險管理，有利于優(yōu)化燃料油定價機制、提高定價影響力。

根據(jù)當日公布的燃料油期貨合約修正案，燃料油期貨合約的交割品級由“180CST燃料油或質(zhì)量優(yōu)于該標準的其他燃料油”修改為“RMG 380船用燃料油（硫含量為I級、II級）或者質(zhì)量優(yōu)于該標準的船用燃料油”；交易單位由“50噸/手”修改為“10噸/手”；交易時間由“上午9:00—11:30，下午1:30—3:00”修改為“上午9:00—11:30，下午1:30—3:00和交易所規(guī)定的其他交易時間”。

當日，上期所還發(fā)布通知明確，自6月27日起，已掛牌的180燃料油期貨合約終止交易；保稅380燃料油期貨合約7月16日掛牌交易，首批掛牌合約為FU1901、FU1902、FU1903、FU1904、FU1905、FU1906、FU1907，基準價在合約掛牌前一交易日公布。

根據(jù)通知，保稅380燃料油期貨合約連續(xù)交易時間為每周一至周五21:00—23:00，法定節(jié)假日（不包含周六和周日）前第一個工作日的連續(xù)交易時間段不進行交易；交易保證金為合約價值的10%，漲跌停板幅度為6%，第一個交易日的漲跌停板幅度為基準價的12%；交易手續(xù)費為成交金額的萬分之零點五，平今倉暫免收交易手續(xù)費。

當某月份合約持倉量達到10萬手（雙向）時，上期所將公布該月份合約前20名期貨公司會員的成交量、買持倉量、賣持倉量，以及該期貨品種期貨公司會員、非期貨公司會員的總成交量、總買持倉量和總賣持倉量。

2004年上期所上市燃料油期貨品種。上市后，燃料油期貨運行穩(wěn)健，套期保值、價格發(fā)現(xiàn)功能充分發(fā)揮，曾是國內(nèi)外180燃料油現(xiàn)貨市場的主要參考標的。2012年以來，受市場消費結構變化等因素影響，燃料油期貨市場規(guī)模逐漸萎縮。近年來，隨著我國對外貿(mào)易的穩(wěn)定增長，作為遠洋運輸?shù)闹匾M品，保稅380船用燃料油已經(jīng)逐漸成為市場的主要消費品種。

“今年是改革開放40周年，上期所深入貫徹‘金融服務實體經(jīng)濟’根本宗旨，做精做細現(xiàn)有品種。原油期貨上市以來，上期所加快推進燃料油期貨合約修訂的各項工作，以進一步完善能源類期貨市場建設?！鄙掀谒嚓P負責人表示，本次合約修訂順應行業(yè)發(fā)展實際，燃料油期貨合約交割品級改為保稅380船用燃料油，采用“凈價交易、保稅交割”的交易模式，旨在為船用燃料行業(yè)提供一個發(fā)現(xiàn)價格、規(guī)避風險的交易平臺，填補國內(nèi)保稅燃料油定價機制缺失的空白。

據(jù)了解，全球燃料油年產(chǎn)量約5億噸，其中3億—4億噸在公開市場上進行貿(mào)易。在燃料油市場中，最大的需求是船用，每年約2億噸。2017年全球船用保稅油需求量約1.7億噸，集中于亞洲、歐洲、北美、中東地區(qū)，亞洲占總需求的38%。我國是亞洲第二大保稅燃料油供應市場。目前，給外輪或者國際航線船舶加保稅油用量已占我國燃料油出口的80%以上。

“修訂后的燃料油期貨合約漲跌停板幅度為上一交易日結算價±5%，最低交易保證金為合約價值的8%?！鄙鲜錾掀谒嚓P負責人表示，為了有效應對燃料油期貨的價格大幅波動風險，保稅380燃料油期貨合約執(zhí)行漲跌停板幅度為6%，掛牌首日漲跌停板幅度為12%，交易保證金為合約價值的10%。

上期所相關負責人表示，下一步，上期所將嚴格按照證監(jiān)會相關要求，做好保稅380燃料油期貨合約掛牌的各項技術準備工作，切實履行市場監(jiān)管和服務職責，繼續(xù)做好投資者教育和輿論宣傳工作，確保燃料油期貨平穩(wěn)運行。